Алгоритмические типы контрактов Единые стандарты
Унифицированные стандарты алгоритмических типов контрактов , сокращенно ACTUS , представляют собой попытку создать общепринятый набор определений и способ представления практически всех финансовых контрактов. Такие стандарты считаются важными для обработки транзакций, управления рисками , финансового регулирования, токенизации финансовых инструментов и разработки смарт-контрактов для децентрализованного финансирования (DeFi) с использованием технологии блокчейн. ACTUS используется в качестве эталонного стандарта Управлением финансовых исследований (OFR), подразделением Казначейства США .
История
[ редактировать ]Трудность определения и анализа финансовых данных была описана Вилли Браммерцем и его соавторами в книге 2009 года « Единый финансовый анализ: недостающие звенья финансов» . [1] Простота проблемы описана в документе ЕЦБ «Моделирование метаданных в центральных банках». Это касается проблемы того, как финансовые учреждения пытались преодолеть разрозненность данных путем создания общекорпоративных хранилищ данных . Однако, хотя эти хранилища данных физически интегрируют различные источники данных, они не объединяют их концептуально. Например, одно понятие, такое как условная стоимость, по-прежнему может быть отражено различными способами в полях, которые могут быть помечены как «номинальная стоимость», «текущая основная сумма долга», «номинальная стоимость» или «баланс». [2] Стандартизация данных улучшит внутренние банковские операции и предоставит возможность крупномасштабного анализа финансовых рисков за счет использования технологии больших данных . [3] Ключом к этому является идея «типов контрактов». [4]
Эти концепции были расширены Браммерцем и Алланом И. Менделовицем в статье 2018 года, опубликованной в журнале Journal of Risk Finance . Они описывают потребность в программном обеспечении, которое превращает контракты на естественном языке в алгоритмы – смарт-контракты – которые могут автоматизировать финансовые процессы с использованием технологии блокчейн. Финансовые контракты определяют обмен платежами или денежными потоками, который следует определенным закономерностям; на самом деле 31 модель охватывает большинство контрактов. [5] В основе этих контрактов должен лежать словарь данных, стандартизирующий условия контракта. [6] Кроме того, смарт-контрактам необходим доступ к информации, отражающей состояние мира и влияющей на договорные обязательства. Эта информация будет включать такие переменные, как рыночный риск и факторы риска контрагента, хранящиеся в онлайн-базах данных, находящихся за пределами блокчейна (иногда называемых «оракулами»). [7] ).
Однако идея стандартизированного алгоритмического представления финансовых контрактов не зависит от технологии блокчейна и цифровых валют и предшествует им. [8] . Фактически, определение смарт-контрактов, данное Ником Сабо , датируется 1994 годом. Однако оно весьма актуально для блокчейнов или распределенных реестров, а также для концепции смарт-контрактов. Брамерц и Менделовиц утверждают в статье 2019 года, что без стандартов хаос вокруг данных в банках сегодня распространился бы на блокчейны, поскольку каждый контракт можно было бы писать индивидуально. [9] Они также утверждают, что из четырех условий, установленных Сабо, [10] Блокчейны обычно обеспечивают только одно — наблюдаемость.
Авторы утверждают, что принятие стандарта для смарт-контрактов и финансовых данных снизит стоимость операций для финансовых фирм, предоставит регулирующим органам вычислительную инфраструктуру, снизит затраты на регулятивную отчетность и улучшит прозрачность рынка. Кроме того, это позволит оценить системный риск путем прямой количественной оценки взаимосвязанности фирм. [11] [12]
Эти идеи привели к предложению ACTUS о стандарте данных наряду со стандартом алгоритмов. Вместе они могут описать большинство финансовых инструментов с помощью 31 типа контрактов или модульных шаблонов. Фонд финансовых исследований ACTUS и Ассоциация пользователей ACTUS разрабатывают структуру для реализации идей. Они также контролируют интеллектуальную собственность и подходы к развитию. [13] Технические характеристики [14] разрабатываются, поддерживаются и публикуются на GitHub. [15]
В октябре 2021 года ACTUS был добавлен в качестве второго эталона после ISO 20022 в базу данных Управления финансовых исследований, подразделения Казначейства США. [16] ACTUS используется для определения пяти классов активов ( акции , долговые обязательства , опционы , варранты и фьючерсы ) в справочной базе данных финансовых инструментов OFR (FIRD). [17] третий стандарт — стандарт обмена сообщениями Financial Information eXchange (FIX). Год спустя был добавлен [18] В 2023 году ACTUS стала связным членом ISO TC68 /SC9.
реализация АКТ
[ редактировать ]ACTUS был реализован как набор бесплатных открытых стандартов для представления финансовых контрактов. Стандарты сочетают в себе три элемента. Во-первых, это краткий словарь данных, определяющий термины, присутствующие в конкретном типе финансового контракта. Во-вторых, простая, но полная классификация фундаментальных шаблонов типов алгоритмических контрактов. Они включают в себя части словаря данных, применимые к данному типу контракта. Наконец, справочный код на Java, который рассчитывает обязательства по денежным потокам, установленные контрактом, чтобы их можно было точно спрогнозировать, проанализировать и подтвердить всеми сторонами на протяжении всего срока действия контракта. [19]
Предоставление открытого стандарта для элементов данных и алгоритмов контрактов обеспечивает согласованность, во-первых, внутри финансовых учреждений, а во-вторых, при обмене данными между организациями финансовой отрасли. Эти данные могут использоваться для консолидации представлений о линейках продуктов внутри фирмы, для управления обязательствами между учреждениями или для выполнения обязательств по отчетности, установленных регулирующими органами. Кроме того, ACTUS может помочь в токенизации финансовых инструментов и разработке смарт-контрактов для децентрализованного финансирования (DeFi) с использованием блокчейна. Например, контракты ACTUS написаны на языке смарт-контрактов Marlowe. [20]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Брамерц, Вилли (2009). Единый финансовый анализ: недостающие звенья финансов . Уайли. ISBN 978-0470697153 .
- ^ https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpsps/ecbsp13.en.pdf
- ^ Курт, Стокингер; Хейтц, Йонас; Бунди, Нильс; Брейманн, Вольфганг (декабрь 2018 г.). «Крупномасштабное моделирование финансовых рисков на основе данных с использованием технологии больших данных» . 2018 IEEE/ACM 5-я Международная конференция по вычислительным приложениям и технологиям больших данных (BDCAT) . стр. 206–207. дои : 10.1109/BDCAT.2018.00033 . ISBN 978-1-5386-5502-3 . S2CID 57764283 .
- ^ Браммерц, Вилли (2013), Лемье, Виктория (редактор), «Управление финансовых исследований и операционных рисков» , Финансовый анализ и управление рисками: управление данными, аналитика и управление жизненным циклом , Берлин, Гейдельберг: Springer, стр. 47 –71, номер домена : 10.1007/978-3-642-32232-7_3 , ISBN 978-3-642-32232-7 , получено 30 июня 2023 г.
- ^ «Смарт-контракты существовали задолго до криптовалюты» . Американский банкир . 17.11.2016 . Проверено 30 июня 2023 г.
- ^ Брамерц, Вилли; Менделовиц, Аллан И. (1 января 2018 г.). «От цифровых валют к цифровым финансам: аргументы в пользу стандарта умных финансовых контрактов» . Журнал рискового финансирования . 19 (1): 76–92. дои : 10.1108/JRF-02-2017-0025 . ISSN 1526-5943 .
- ^ «Оракулы» . Ethereum.org . Проверено 30 июня 2023 г.
- ^ Брамерц, Вилли (13 декабря 1991 г.). анализа данных для управления рисками финансового учреждения ( Инструменты основания и на немецком языке). Цюрих: Диссертация, Цюрихский университет.
{{cite book}}: CS1 maint: дата и год ( ссылка ) - ^ Брамерц, Вилли; Менделовиц, Аллан И. (01 апреля 2019 г.), Смарт-контракты, распределенные реестры и необходимость в стандарте алгоритмических финансовых контрактов (научная статья SSRN), Рочестер, штат Нью-Йорк, doi : 10.2139/ssrn.3373187 , получено в 2024-05 гг. -15
{{citation}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка ) - ^ «Ник Сабо — Смарт-контракты: строительные блоки для цифровых рынков» . www.fon.hum.uva.nl. Проверено 15 мая 2024 г.
- ^ Брамерц, Вилли; Менделовиц, Аллан И. (1 января 2018 г.). «От цифровых валют к цифровым финансам: аргументы в пользу стандарта умных финансовых контрактов» . Журнал рискового финансирования . 19 (1): 76–92. дои : 10.1108/JRF-02-2017-0025 . ISSN 1526-5943 .
- ^ Брамерц, Вилли (1 января 2010 г.). Клачер, Иэн (ред.). «Риск и регулирование» . Журнал финансового регулирования и соответствия . 18 (1): 46–55. дои : 10.1108/13581981011019624 . ISSN 1358-1988 .
- ^ "Дом" . АКТУС . Проверено 06 февраля 2023 г.
- ^ «Техническая спецификация» . АКТУС . Проверено 30 июня 2023 г.
- ^ «Фонд финансовых исследований ACTUS» . Гитхаб . Проверено 30 июня 2023 г.
- ^ «OFR расширяет свою справочную базу данных по финансовым инструментам, чтобы помочь выявить несоответствия в финансовых терминах» . Управление финансовых исследований . Проверено 06 февраля 2023 г.
- ^ «Справочная база данных финансовых инструментов (FIRD) | Управление финансовых исследований» . www.financialresearch.gov . Проверено 5 июля 2023 г.
- ^ Управление финансовых исследований (ноябрь 2022 г.). «Справочная база данных финансовых инструментов OFR» (PDF) . Financialresearch.gov/ .
- ^ "О" . АКТУС . Проверено 15 мая 2024 г.
- ^ ФРФ, АСТ (08.06.2020). «Марлоу и Актус» . ДЕЙСТВИЕ Проверено 15 мая 2024 г.