Защищенные транзакции в США
Обеспеченные сделки в США являются важной частью законодательства и экономики страны . Позволяя кредиторам получать залоговое обеспечение (то есть активы должников ), закон об обеспеченных сделках предоставляет кредиторам гарантию юридической помощи в случае неисполнения обязательств заемщиком. Наличие таких средств защиты побуждает кредиторов кредитовать капитал по более низким процентным ставкам , что, в свою очередь, облегчает свободный поток кредитов и стимулирует экономический рост.
Статья 9 Единого коммерческого кодекса (UCC), принятая всеми пятьдесятю штатами , обычно регулирует обеспеченные сделки, в которых обеспечительные интересы принимаются в отношении личного имущества. [ 1 ] 1 Он регулирует создание и реализацию обеспечительных интересов в движимом имуществе , нематериальном имуществе и приспособлениях . Статья 9 UCC заменила чрезвычайно разнообразный набор механизмов безопасности, которые развивались в различных штатах в течение 19 и начала 20 веков в ответ на нежелание судов США обеспечивать соблюдение общих непосессорных интересов безопасности либо как противоречащих государственной политике, либо потому, что они воспринимались как как мошеннические перевозки . [ 2 ] Авторы статьи 9 UCC, в частности Грант Гилмор , успешно доказали, что, поскольку исторический опыт показал, что неприятие таких обеспечительных интересов не помешает кредиторам требовать их, а должникам - попытаться предоставить их любыми необходимыми средствами, и поскольку они явно экономически полезны, лучший путь заключался в разработке единого и упрощенного закона об интересах безопасности.
Сделки, в которых обеспечительные интересы принимаются в отношении недвижимого имущества, регулируются не статьей 9, а законами о недвижимости, которые различаются в зависимости от юрисдикции. Однако уступка или передача контракта, обеспеченного недвижимостью, может регулироваться статьей 3 в той степени, в которой контракт является оборотным инструментом. И то, и другое следует отличать от обеспеченного интереса в простом векселе, обеспеченном ипотекой или доверительным договором на недвижимое имущество, что регулируется статьей 9. Последнее различие важно в контексте купли-продажи векселей, обеспеченных залогом. по недвижимому имуществу.
Существует множество ситуаций, в которых это различие важно. Например, недепозитный ипотечный кредитор может финансировать свои операции с помощью складской кредитной линии , в то время как специалист по урегулированию проблемных кредитов может получить кредитную линию . Первый выдает кредиты на покупку недвижимости; второй приобретет проблемные кредиты со скидкой от их номинальной стоимости (а затем либо пересмотрит их условия, либо лишит права выкупа основного залога). В любой ситуации интерес ипотечного кредитора или специалиста по ремонту в залоге недвижимости будет защищен в соответствии с законодательством штата о недвижимости. Но интересы их кредитора в векселях, обеспеченных основным залогом, будут защищены статьей 9.
Обеспечительные интересы особенно ценны при банкротстве должника, , поскольку кредиторы, имеющие обеспечительные интересы в имуществе имеют приоритет перед кредиторами, у которых такие интересы отсутствуют (необеспеченные кредиторы) при распределении активов должника.
Привязанность и совершенство
[ редактировать ]Обеспечительный интерес становится осуществимым в отношении залога, как только он присоединяется. Прикрепление требует трех условий: (i) чтобы должник имел права на залог или право передавать права; (ii) указана эта стоимость; и (iii) в большинстве случаев должник подтвердил подлинность соглашения об обеспечении, которое адекватно описывает залог. См. UCC § 9-203. С учетом некоторых незначительных ограничений, касающихся потребительских товаров и коммерческих деликтных исков, обеспечительный интерес может обременять имущество, приобретенное после его приобретения, то есть он может быть закреплен за имуществом, которое должник приобретает после удостоверения соглашения об обеспечении. См. UCC § 9-204. Стоимость может включать в себя новый кредит или старый долг. См. UCC § 1-204.
Присоединение обеспечительного интереса не гарантирует, что интерес обеспеченной стороны в залоге будет преобладать над интересами других залогодержателей или последующих покупателей, арендаторов или лицензиатов. В общем, чтобы получить приоритет перед другими заявителями требований, обеспечительный интерес должен быть «усовершенствован». Хотя некоторые обеспечительные интересы оформляются автоматически при наложении ареста, см. UCC § 9-309, поскольку большая часть совершенства должна быть достигнута за счет соблюдения установленной законом процедуры, призванной уведомить мир об обременении залога. Наиболее распространенным методом совершения сделки является подача финансового отчета (часто обозначаемого по номеру формы: UCC-1) в соответствующий офис штата (обычно офис государственного секретаря) в штате США, в котором находится должник. . См. UCC §§ 9-301, 9-310. Что касается недвижимого имущества, кредитор регистрирует обеспечительный инструмент, такой как ипотека или доверительный договор, в округе, где находится недвижимое имущество.
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Американский юридический институт - страница продукта UCC, издание 2007 г. (официальный текст с комментариями). Архивировано 8 декабря 2007 г. в Wayback Machine . По состоянию на 3 февраля 2009 г.
- ^ Грант Гилмор, Обеспечительные интересы в личной собственности, том. 1 (Бостон: Литтл, Браун и компания, 1965), 24–25.
Примечания
[ редактировать ]- ^ 1 Даже Луизиана , большая часть коммерческого права которой основана на континентальном гражданском праве , а не на англо-американском общем праве, из которого в конечном итоге вытекает UCC, приняла статью 9 для регулирования своих обеспеченных сделок. См. La. Rev. Stat. Энн. синица. 10, §§ 9-101–710 (Запад, 2004 г.).