Китайско-лесная корпорация
Sino-Forest Corporation (Sino-Forest) ( TSX : TRE) ( китайский : 嘉汉林业 ; пиньинь : Jiāhàn Línyè ) одно время утверждала, что является одним из ведущих коммерческих операторов лесных плантаций в Китае . В 2011 году компания была обвинена в мошенничестве и оказалась под следствием Королевской канадской конной полиции и Комиссии по ценным бумагам Онтарио . 30 марта 2012 года Sino-Forest подала заявление о защите от банкротства в Канаде. Было также объявлено, что компания будет продана или реструктуризирована, а вырученные средства пойдут ее кредиторам. 13 июля 2017 года OSC опубликовал свое решение, в котором установлено, что Sino-Forest и четыре человека, включая бывшего генерального директора Аллена Чана, совершили мошенничество.
Не следует путать с China Forestry Holdings Ltd. [1] (ГК:0930) [2] или китайская государственная корпорация China Forestry Group Corporation (CFGC). [3]
История
[ редактировать ]Компания была основана в 1994 году и впоследствии утверждала, что ее основные направления деятельности включают владение и управление древесными плантациями, а также сопутствующее производство изделий из искусственной древесины. Компания заявила, что получает большую часть своего дохода от продажи древесного волокна, необходимого для производства промышленных, коммерческих и бытовых изделий из древесины. Sino-Forest также владела контрольным пакетом акций Omnicorp Limited, инвестиционной холдинговой компании, зарегистрированной в Гонконге (HK:0094), которая, в свою очередь, утверждала, что импортирует древесное волокно в Китай. Обыкновенные акции Sino-Forest торговались на Фондовой бирже Торонто под символом TRE с 1995 года до их приостановления в 2011 году, а ее корпоративный офис находился в Миссиссоге, Канада. Sino-Forest составляла В ноябре 2010 года рыночная капитализация чуть более 5 миллиардов долларов.
По состоянию на 30 сентября 2009 года компания Sino-Forest утверждала, что имела под управлением около 757 000 гектаров деревьев и более 700 000 гектаров деревьев, доступных для приобретения в соответствии с шестью долгосрочными генеральными соглашениями. Компания заявила, что планирует засадить 200 000 гектаров к 2012 году.
Руководство также заявило, что оно рассчитывает получить выгоду от плана экономического стимулирования Китая, который включает дальнейшее развитие инфраструктуры, восстановление после землетрясения в провинции Сычуань в 2008 году и строительство доступного жилья для сельских районов. [4]
Сегменты бизнеса
[ редактировать ]В конце сентября 2010 года компания Sino-Forest Corp заявила права на около 757 000 гектаров лесных насаждений, расположенных на юге Китая. Ее основные бизнес-сегменты включают операции с древесным волокном (т.е. владение и управление плантационными деревьями, продажу древесины на корню и бревен, торговлю лесоматериалами, полученными внутри страны и за рубежом), а также производство и другие операции (т.е. последующую обработку паркетных полов и панели, саженцы, услуги по озеленению).
Дочерние компании
[ редактировать ]Sino-Forest Corporation владела примерно 60% акций Omnicorp Limited (которая будет переименована в Greenheart Group Limited после одобрения акционеров), компании, зарегистрированной на бирже в Гонконге (HK:0094). Кроме того, Sino-Forest владела конвертируемыми облигациями Omnicorp на сумму 212 миллионов гонконгских долларов, что в случае полной конвертации увеличило бы долю Sino-Forest почти до 60% увеличенного выпущенного акционерного капитала Omnicorp.
Основная деятельность дочерних компаний Omnicorp, как утверждалось, заключалась в заготовке бревен, их переработке, маркетинге и продаже бревен и лесоматериалов в Китай и другие страны мира. Omnicorp заявила, что владеет 60,4% прав на заготовку и другими правами на концессии лиственных лесов площадью 184 000 гектаров в Суринаме, Южной Америке и Sino-Forest, а через свою дочернюю компанию Sino-Capital Global Inc., находящуюся в полной собственности, принадлежали оставшиеся 39,6%. Omnicorp также намеревалась приобрести плантацию высококачественной лучистой сосны в Новой Зеландии при выполнении определенных условий, объявленных 3 ноября 2010 года.
АРКПЭ
[ редактировать ]Китайско-лесной центр прикладных исследований окружающей среды дельты Жемчужной реки (ARCPE) официально открылся 22 июня 2009 года в Баптистском университете Гонконга . [5] Центр продолжает действовать под названием Sino-Forest.
Отчетное финансовое положение по состоянию на 31 декабря 2010 г.
[ редактировать ]Заявленные активы компании значительно выросли с 2004 по 2010 год. Заявленные активы были:
- 2004 г. 0,7 миллиарда долларов
- 2005 г. 0,8 миллиарда долларов
- 2006 год — 1,2 миллиарда долларов [6]
- 2007 год — 1,8 миллиарда долларов [7]
- 2008 год — 2,6 миллиарда долларов.
- 2009 год 3,9 миллиарда долларов
- 2010 год — 5,7 миллиарда долларов [8]
В проверенной финансовой отчетности на 31 декабря 2010 г. сообщалось, что Sino-Forest имела:
- $5,7 млрд активов
- $2,4 млрд обязательств
- 395 миллионов чистой прибыли [9]
Обвинения в мошенничестве
[ редактировать ]2 июня 2011 г. акции Sino-Forest резко упали после публикации негативного исследовательского отчета. [10] Карсон Блок из Muddy Waters Research , который выдвинул обвинения в том, что Sino-Forest обманным путем раздувала свои активы и доходы и что акции компании по сути ничего не стоили. Мадди Уотерс утверждал, что Sino-Forest представляла собой «многомиллиардную схему Понци », которая «сопровождалась значительными кражами». [11] Sino-Forest отвергла обвинения в мошенничестве и начала независимое расследование PricewaterhouseCoopers . [11] Акции Sino-Forest упали на 82% после публикации отчета Muddy Waters. [12] известный инвестор Джон Полсон продал всю свою долю в компании с убытком в 720 миллионов долларов. [13]
30 июня рейтинговое агентство Standard & Poors понизило долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг Sino-Forest с «BB» до «B+». Второе понижение рейтинга до «B» последовало 23 августа. [14]
15 августа 2011 года Sino-Forest объявила, что результаты расследования PwC по обвинениям будут отложены до конца года из-за трудностей со сбором данных от вовлеченных китайских компаний. [15]
Приостановление торговли акциями
[ редактировать ]26 августа 2011 года Комиссия по ценным бумагам Онтарио приостановила торговлю акциями Sino-Forest, заявив, что компания применяла методы, которые, как они «знали или должны были знать», увековечивали мошенничество. [16] OSC также первоначально распорядился об отставке пяти директоров Sino-Forest, но через несколько часов отменил это требование, поскольку Закон о ценных бумагах Онтарио не позволяет комиссии принудительно подать в отставку директора компании без слушания. [17]
Защита от банкротства
[ редактировать ]30 марта 2012 года Sino-Forest подала заявку на защиту от банкротства в Канаде в соответствии с принципами, изложенными в Законе о соглашениях с кредиторами компаний . [18] [19]
4 апреля 2012 года аудиторы Sino-Forest компания Ernst and Young подали в отставку. [20]
Иск о клевете
[ редактировать ]29 марта 2012 года, за день до подачи заявления о защите от банкротства, Sino-Forest подала иск против Мадди Уотерса в Верховный суд Онтарио за клевету. Sino-Forest потребовала возмещения ущерба в размере 4 миллиардов долларов. [21] [22] В ответ на иск Мадди Уотерс заявил, что заявление Sino о защите от банкротства подтвердило его обвинения, поскольку компания не потребовала бы защиты от банкротства, если бы она действительно генерировала денежный поток около 2 миллиардов долларов. [18]
Урегулирование исков инвесторов
[ редактировать ]В 2015 году аудиторы фирмы Ernst and Young , группа финансовых учреждений (Credit Suisse Securities (Canada) Inc., TD Securities Inc., Dundee Securities Corp., Merrill Lynch Canada Inc., RBC Dominion Securities Inc., Scotia Capital Inc. ., CIBC World Markets Inc., Canaccord Financial Ltd. и Maison Placements Canada Inc.), а бывший исполнительный директор Sino-Forest Дэвид Хорсли заплатил $117 млн, $32,5 млн и $5,6 млн соответственно для урегулирования исков инвестора. [23]
Решение Комиссии по ценным бумагам Онтарио
[ редактировать ]13 июля 2017 года OSC опубликовало свое решение, в котором установлено, что «Sino-Forest, Чан, Ип, Хун и Хо участвовали в мошеннических или нечестных действиях, связанных с лесными активами и доходами Sino-Forest, которые, как они знали, представляли собой мошенничество». OSC также установил, что отдельные ответчики нарушили закон Онтарио о ценных бумагах, введя в заблуждение сотрудников комиссии во время расследования. [24]
Процедура защиты от банкротства
[ редактировать ]План компромисса и реорганизации был одобрен судом 10 декабря 2012 года. [25] [26] [27] Ожидается, что он вступит в силу 17 января 2013 года. [28] В настоящее время компания контролируется держателями облигаций и действует как Emerald Plantation Holdings, базирующаяся в Гонконге.
См. также
[ редактировать ]
Интернет-архив Wayback Machine несколько раз фиксировал веб-сайты корпорации www.sinoforest.com и www.sinoforestonline.com за период своей работы. [29]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Веб-сайт China Forestry Holdings Co. Ltd. в Гонконге. Архивировано 21 июля 2011 г. на Wayback Machine.
- ^ Reuters China Forestry Holdings Co. Ltd. 0930.hk)
- ^ Веб-сайт государственной корпорации China Forestry Group Corporation (CFGC).
- ^ «PREVIEW-Sino-Forest получает выгоду от стимулирования экономики Китая» . Рейтер . 7 августа 2009 г.
- ^ «HKBU создает первый на территории центр прикладных исследований окружающей среды дельты Жемчужной реки» . Гонконгский баптистский университет . 23 июня 2009 г.
- ^ «Годовой отчет за 2009 год — Китайско-лесная корпорация» . www.Sedar.com . Китайско-лесная корпорация. п. 23.
- ^ «Годовой отчет за 2009 год — Китайско-лесная корпорация» . www.Sedar.com . Китайско-лесная корпорация. п. 32.
- ^ «Годовой отчет за 2010 год — Китайско-лесная корпорация» . www.Sedar.com . Китайско-лесная корпорация. стр. 51, 53.
- ^ «Годовой отчет за 2010 год — Китайско-лесная корпорация» . www.Sedar.com . Китайско-лесная корпорация. стр. 51, 53.
- ^ «Мадди Уотерс начинает покрытие TRE.TO, OTC:SNOFF – сильная продажа» (PDF) . Исследования Мадди Уотерс . 2 июня 2011 г.
- ^ Jump up to: а б Канадские регулирующие органы приказывают руководителям Sino-Forest уйти в отставку - DealBook/New York Times, 26 августа 2011 г.
- ^ Акции Sino-Forest выросли после того, как руководство Wellington раскрыло 11,5% акций - Bloomberg, 5 июля 2011 г.
- ↑ Полсон может принести клиентам убытки в размере 720 миллионов долларов - Bloomberg, 21 июня 2011 г.
- ^ «Акции Sino-Forest упали после второго понижения рейтинга S&P» . Рейтер . 23 августа 2011 г.
- ↑ Расширенное расследование Sino-Forest - Wall Street Journal, 16 августа 2011 г.
- ^ Регулятор Онтарио обвиняет Sino-Forest в мошенничестве и прекращает торговлю ее акциями. Архивировано 1 апреля 2012 г. в Wayback Machine - The Canadian Press, 26 августа 2011 г.
- ^ Китайско-лесная торговля остановлена, OSC отменяет приказ - Bloomberg, 26 августа 2011 г.
- ^ Jump up to: а б «Sino-Forest подает заявление о защите от банкротства» . Би-би-си . 30 марта 2012 г.
- ^ «Китайско-лесная корпорация» . ФТИ Консалтинг . Проверено 14 января 2013 г.
- ^ «Соглашение об урегулировании спора между персоналом и Дэвидом Хорсли» . www.osc.gov.on.ca. параграф 15: Комиссия по ценным бумагам Онтарио . Проверено 17 сентября 2016 г.
{{cite web}}: CS1 maint: местоположение ( ссылка ) - ^ Дэвид Бенуа (30 марта 2012 г.). «Sino-Forest подает в суд на Мадди Уотерса на 4 миллиарда долларов» . Уолл Стрит Джорнал .
- ^ «Исковое заявление — Китайско-Форест против Мадди Уотерс» (PDF) . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 18 сентября 2016 г.
- ^ «Банки выплатят 32,5 миллиона долларов в качестве компенсации по иску инвесторов против Sino-Forest» . Финансовый пост . Проверено 17 сентября 2016 г.
- ^ «ОСНОВАНИЯ И РЕШЕНИЕ OSC» . 13 июля 2017 г. Проверено 9 декабря 2017 г.
- ^ Питер Ковен (11 декабря 2012 г.). «Судья одобрил реструктуризацию Sino-Forest, несмотря на противодействие фондов» . Финансовый пост .
- ^ «Суд одобряет план компромисса и реорганизации Sino-Forest» (PDF) . Китайско-лесная корпорация. 10 декабря 2012 года . Проверено 14 января 2013 г.
- ^ Re Sino-Forest Corporation , 2012 ONSC 7050 (12 декабря 2012 г.), Верховный суд (Онтарио, Канада)
- ^ «Sino-Forest объявляет ожидаемую дату реализации плана CCAA и сокращение резерва нерешенных претензий» (PDF) . Китайско-лесная корпорация. 11 января 2013 года . Проверено 14 января 2013 г.
- ^ «Китайско-лесная корпорация» . www.sinoforest.com . Архивировано из оригинала 16 февраля 2010 года . Проверено 12 января 2022 г.
Внешние ссылки
[ редактировать ]
- Лесопромышленные компании Китая
- Бухгалтерские скандалы
- Корпоративные скандалы
- Мошенничество в Канаде
- Китайские компании, основанные в 1994 году.
- Компании, занимающиеся возобновляемыми ресурсами, основанные в 1994 году.
- Китайские компании прекратили свое существование в 2012 году
- Канадские компании прекратили свое существование в 2012 году.
- скандалы 2011 года
- скандалы 2012 года
- Преступления 2012 года в Канаде
- Несуществующие компании Китая
- Лесоперерабатывающие компании
- Компании, подавшие заявление о банкротстве в Китайской Народной Республике