Исследования Мадди Уотерс
 | |
| ООО «Мадди Уотерс Кэпитал» | |
| Тип компании | Частный |
| Промышленность | Управление инвестициями |
| Основатель | Карсон Блок  |
| Штаб-квартира | Сан-Франциско, Калифорния, США |
Ключевые люди | |
| АУМ | 227 миллионов долларов |
Количество сотрудников | 7+ |
| Веб-сайт | www |
Muddy Waters Research LLC — американская частная инвестиционная фирма, занимающаяся комплексной экспертизой , которая проводит расследования в отношении публичных компаний , а также занимает инвестиционные позиции, отражающие их исследования. [1] Он выявил проблемы с бухгалтерским учетом и мошенничество в нескольких компаниях, в основном в Китае, но также и в других странах Азии, Европы и Северной Америки. [2]
Она наиболее известна тем, что обнаружила мошенничество в Sino-Forest Corp , китайской компании, зарегистрированной в Канаде, акции которой упали на 74%, прежде чем она в конечном итоге подала заявление о защите от банкротства в марте 2012 года. [1]
История
[ редактировать ]Компания Muddy Waters была основана Карсоном Блоком , американским игроком на понижение. [3] Компания названа в честь китайской пословицы «В мутной воде легко ловить рыбу» ( 渾水摸魚 ). [4] В январе 2015 года фирма привлекла первоначальные 100 миллионов долларов для своей инвестиционной стратегии. [1]
Инвестиции
[ редактировать ]Отчет о Китайском лесу
[ редактировать ]Мадди Уотерс получил известность в 2011 году после публикации негативного исследовательского отчета о Sino-Forest Corp. [5] в котором Мадди Уотерс утверждал, что компания обманным путем раздувала свои активы и доходы, тем самым обесценивая акции компании. Мадди Уотерс заявил, что «Китайский лес» представляет собой «многомиллиардную финансовую схему ». В результате акции Sino-Forest упали на 82% после отчета Мадди Уотерса, что вынудило известного инвестора Джона Полсона продать всю свою долю с убытком в 720 миллионов долларов США. [6] Sino-Forest отвергла обвинения Мадди Уотерса в мошенничестве и начала независимое расследование, которое должна была контролировать PricewaterhouseCoopers. [7] 30 марта 2012 года Sino-Forest подала заявление о защите от банкротства в Канаде в соответствии с Законом о соглашениях с кредиторами компаний . [ нужна ссылка ]
Link Motion Inc (NQ Mobile)
[ редактировать ]24 октября 2013 года Мадди Уотерс опубликовал отчет о NQ Mobile , китайской компании, занимающейся кибербезопасностью и мобильными приложениями. В исследовательском отчете Мадди Уотерса утверждалось, что у NQ Mobile были «фиктивные» клиенты и доходы. В апреле 2015 года со-генеральный директор NQ Mobile Омар Хан ушел в отставку после того, как акции упали почти на 84 процента. [8]
Он также опубликовал отчеты о таких компаниях, как Noble Group , Focus Media , Olam International , Groupo Casino , Orient Paper, China Media Express, Bank of the Ozarks , Rino International, Bolloré , American Tower Corp. и TeliaSonera . [9]
В апреле 2016 года Мадди Уотерс обратился против немецкой SE & Co. KGaA, зарегистрированной на MDAX компании Ströer . Среди прочего Мадди Уотерс обвинил крупнейшую рекламную компанию Германии в нарушении директив бухгалтерского учета по МСФО и заявил, что темпы цифрового органического роста, представленные компанией, были ошибочными. [10] что привело к потере ее акций на 25%, при этом цены упали с 52 евро до чуть менее 35 евро в течение 45 минут после телепрезентации Мадди Уотерса о компании. Вскоре после этого Федеральное управление финансового надзора Германии расследовало дело, подозревая, что Muddy Waters Capital нарушает этические и юридические нормы. Один из аспектов касался того, что Мадди Уотерс не смог своевременно сообщить о накоплении короткой позиции, превышающей 0,5% акций. Согласно немецкому финансовому законодательству, такое уведомление должно быть отправлено как минимум через день после создания короткой позиции в пределах этого лимита. По данным прокуратуры, Мадди Уотерс превысил этот срок на пять дней. С июня 2017 года прокуратура Франкфурта-на-Майне расследует дело о предполагаемых манипуляциях рынком со стороны Мадди Уотерса по делу Стрёра.
В августе 2016 года Мадди Уотерс опубликовал отчет, в котором утверждалось, что кардиостимуляторы и другие имплантируемые медицинские устройства производства St. Jude Medical очень уязвимы для взлома. [11] Компания St. Jude Medical отвергла утверждения Мадди Уотерса, заявив, что они «ложны и вводят в заблуждение», и подала на фирму в суд за клевету. [12] В январе 2017 года Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США и Министерство внутренней безопасности опубликовали результаты расследования уязвимостей кибербезопасности Сент-Джуда, которые подтвердили выводы Мадди Уотерса. [13]
О своем процессе выявления правонарушений в компаниях Блок сказал: «Это немного похоже на решение головоломки. Вы действительно пытаетесь найти кусочки и то, как они сочетаются друг с другом, чтобы составить четкую картину того, чем занимается компания. " [14]
Блок часто появляется в качестве комментатора на телеканалах Bloomberg Television , CNBC и BBC . Он написал статьи в Wall Street Journal , Financial Times и The New York Times на различные темы, связанные с улучшением корпоративного управления и прозрачностью рынка. [15] [16] [17]
29 июня 2017 года Мадди Уотерс начал исследование Prothena Corp PLC, биотехнологической компании, чей основной продукт, по утверждению шортселлера, был коммерчески нежизнеспособным. [18]
В августе 2019 года Мадди Уотерс объявил о закрытии короткой позиции по Burford Capital . [19] [20] ссылаясь на проблемы, по мнению Мадди Уотерса, с практикой учета справедливой стоимости Берфорда. [21] В декабре 2019 года Мадди Уотерс объявил о закрытии короткой акции NMC Health . [22]
В январе 2020 года Мадди Уотерс предупредил, что Luckin Coffee , которую они назвали «фундаментально сломанным бизнесом», сфабриковала свои продажи и расходы, в то время как руководство обналичивало акции; 2 апреля компания признала, что ее главный операционный директор и подчиненные существенно сфабриковали корпоративные показатели, в результате чего акции упали более чем на 70%. [23]
В мае 2020 года Мадди Уотерс объявил о закрытии короткой позиции по GSX Techedu Inc. (GSX US). [24]
В ноябре 2020 года Мадди Уотерс объявил о закрытии короткой позиции JOYY Inc (NASDAQ: YY). [25]
В марте 2021 года Мадди Уотерс объявил о сокращении XL Fleet Corp (NYSE: XL US). [26]
12 июля 2022 года Мадди Уотерс объявила об открытии короткой позиции Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital (NYSE:HASI US), [27] сославшись на проблемы с бухгалтерским учетом Хэннона Армстронга, которые он считал «сложными и вводящими в заблуждение», что делало их «финансовую отчетность фактически бессмысленной». [28]
В ноябре 2022 года Мадди Уотерс объявил, что у него не хватает DLocal Ltf (DLO US). [29]
В июне 2024 года было объявлено о короткометражке Eurofins Scientific. [30]
См. также
[ редактировать ]- Гинденбургские исследования
- Цитрон Исследования
- Джеймс Чанос
- Короткие продажи
- Китайский лес
- Олам Интернэшнл
- Большая короткая сделка
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б с «Продавец коротких позиций Карсон Блок запускает хедж-фонд» . Рейтер . 25 января 2016 г. Архивировано из оригинала 21 апреля 2020 г. Проверено 13 августа 2016 г.
- ^ «Профиль» . Архивировано из оригинала 3 декабря 2012 года . Проверено 29 ноября 2012 г.
- ^ «Короткий продавец Карсон Блок говорит, что он настороженно относится к Alibaba» . 10 сентября 2014 г. Архивировано из оригинала 03 октября 2019 г. Проверено 05 марта 2017 г.
- ^ "О нас" . Архивировано из оригинала 28 мая 2014 г. Проверено 30 апреля 2014 г.
- ^ Блок, Карсон (2 июня 2011 г.). «Мадди Уотерс начинает покрытие TRE.TO, OTC:SNOFF – сильная продажа» . Исследования Мадди Уотерс .
- ^ «Выброска Полсона из Sino-Forest может стоить клиентам 720 миллионов долларов» . Bloomberg.com . 21 июня 2011 г. Проверено 14 июля 2022 г.
- ^ Вайзенталь, Джо. «Вот ключевые детали отчета о доходах предполагаемой китайской аферы Sino-Forest» . Бизнес-инсайдер . Проверено 14 июля 2022 г.
- ^ «Похоже, что Карсон Блок проводит отличный день с тех пор, как со-генеральный директор одной из его коротких целей ушел в отставку» . Бизнес-инсайдер . Архивировано из оригинала 25 августа 2016 г. Проверено 22 августа 2016 г.
- ^ «Исследование | Исследование мутных вод» . www.muddywatersresearch.com . Архивировано из оригинала 14 августа 2016 г. Проверено 23 августа 2016 г.
- ^ «Мадди Уотерс - Шорт Стрёр (SAX:GR)» . Архивировано из оригинала 2 июля 2020 г. Проверено 1 мая 2020 г.
- ^ Вашингтон, Ричард (25 августа 2016 г.). «St. Jude Medical прекращает свое существование после того, как Мадди Уотер обнаружил «небрежный дизайн продукта» » . CNBC . Архивировано из оригинала 12 апреля 2017 г. Проверено 11 апреля 2017 г.
- ^ «Медицинские документы Сент-Джуда подали иск против Мадди Уотерса» . Bloomberg.com . 07.09.2016. Архивировано из оригинала 14 октября 2016 г. Проверено 11 апреля 2017 г.
- ^ «Сент-Джуд признает уязвимости в безопасности сердечных устройств» . Новости ИТ в сфере здравоохранения . 10 января 2017 г. Архивировано из оригинала 12 апреля 2017 г. Проверено 11 апреля 2017 г.
- ^ «Вот как знаменитый продавец коротких позиций Карсон Блок выбирает цель для тейкдауна» . Бизнес-инсайдер. Архивировано из оригинала 16 августа 2016 г. Проверено 17 августа 2016 г.
- ^ «Карсон Блок: Человек за мутными водами» . Архивировано из оригинала 23 сентября 2016 г. Проверено 17 августа 2016 г.
- ^ Блок, Карсон К. (3 мая 2012 г.). «Крушение поезда одитинга в Китае» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Архивировано из оригинала 27 августа 2016 г. Проверено 18 августа 2016 г.
- ^ Блок, Карсон (6 марта 2014 г.). «Остерегайтесь ложных заверений корпоративных расследований» . Файнэншл Таймс . ISSN 0307-1766 . Архивировано из оригинала 20 ноября 2015 г. Проверено 18 августа 2016 г.
- ^ «Мадди Уотерс коротка Prothena Corporation PLC (PRTA)» . ValueWalk . 29 июня 2017 г. Проверено 30 июня 2017 г.
- ^ «Burford Capital атакует коротких продавцов, поскольку акции упали на 40 процентов» . Город AM 07.08.2019. Архивировано из оригинала 07 августа 2019 г. Проверено 7 августа 2019 г.
- ^ Рассел, Харриет; О'Дуайер, Майкл (7 августа 2019 г.). «Короткий продавец Мадди Уотерс нападает на спонсора судебных разбирательств Burford Capital» . Телеграф . Архивировано из оригинала 07 августа 2019 г. Проверено 7 августа 2019 г.
- ^ «Мадди Уотерс критикует Burford Capital: отчет не опубликован» . Таймс . 8 августа 2019 года. Архивировано из оригинала 8 августа 2019 года . Проверено 8 августа 2019 г.
- ^ "Исследовать" . Исследования Мадди Уотерс . Архивировано из оригинала 30 июня 2020 г. Проверено 30 июня 2020 г.
- ^ Пизани, Боб (03 апреля 2020 г.). «Luckin Coffee является болезненным напоминанием о «чрезвычайном риске мошенничества» некоторых китайских компаний» . CNBC.com . Архивировано из оригинала 04 апреля 2020 г. Проверено 4 апреля 2020 г.
- ^ «Мадди Уотерс продает шорты GSX Techedu Inc. (GSX США)» . 18 мая 2020 г. Архивировано из оригинала 25 мая 2020 г. Проверено 18 мая 2020 г.
- ^ «Мадди Уотерс, продавец коротких позиций, нацелился на китайскую компанию социальных сетей JOYY» . Рейтер . 18.11.2020 . Проверено 19 ноября 2020 г.
- ^ «Акции XL Fleet упали после того, как Мадди Уотерс занял короткую позицию» . Рейтер . 03.03.2021.
- ^ Уотерс, Мадди (12 июля 2022 г.). «MW — это короткая компания Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc. (HASI US)» . Muddywatersresearch.com . Проверено 14 июля 2022 г.
- ^ «MW — это короткая компания Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc. (HASI US)» . Исследования Мадди Уотерс . 12 июля 2022 г. . Проверено 14 июля 2022 г.
- ^ «Мадди Уотерс — это сокращение от DLocal Ltd» . Исследование Мадди Уотерс . 16 ноября 2022 г.
- ^ «Eurofins тонет после того, как Мадди Уотерс раскрывает короткую позицию» . Яху Финанс . 24 июня 2024 г.
