Эмануэль Дерман
Эмануэль Дерман | |
|---|---|
 Дерман в июле 2013 года. | |
| Рожденный | 1945 (возраст 78–79 лет) Кейптаун , Южная Африка |
| Гражданство | Соединенные Штаты |
| Альма-матер | Колумбийский университет Университет Кейптауна |
| Известный | Манифест разработчиков финансового моделирования Модель Черный–Дерман–Той Локальная волатильность Модель Дермана – Кани |
| Награды | Финансовый инженер 2000 года |
| Научная карьера | |
| Поля | физика элементарных частиц , финансовый инжиниринг |
| Учреждения | Голдман Сакс Саломон Бразерс Колумбийский университет |
| Докторантура | Норман Крайст |
Эмануэль Дерман (род. 1945) — ученый, бизнесмен и писатель южноафриканского происхождения. Он наиболее известен как количественный аналитик и автор книги « Моя жизнь как квант: размышления о физике и финансах» . [1]
Он является соавтором модели Блэка-Дермана-Тоя , одной из первых моделей процентных ставок, и модели локальной волатильности Дермана-Кани , или модели подразумеваемого дерева, модели, совместимой с волатильностью .
Дерман, впервые приехавший в США в 1966 году в возрасте 21 года, в настоящее время является профессором Колумбийского университета. [2] и директор своей программы в области финансового инжиниринга . До недавнего времени он также был руководителем отдела рисков и партнером фонда KKR Prisma Capital Partners . Его книга « Моя жизнь как квант: размышления о физике и финансах» , опубликованная издательством Wiley в сентябре 2004 года, вошла в Business Week . десятку лучших книг 2004 года по версии [3] В 2011 году он опубликовал «Models.Behaving.Badly» , книгу, в которой финансовые модели противопоставляются теориям точных наук, а также содержащую некоторый автобиографический материал.
Биография [ править ]
Родился в южноафриканской еврейской семье. [4] Дерман получил степень бакалавра наук. (с отличием) в Кейптаунском университете и получил степень доктора философии. получил степень бакалавра теоретической физики в Колумбийском университете в 1973 году, где написал диссертацию, в которой предложил тест на слабонейтральный ток при электрон - адронном рассеянии. Этот эксперимент был проведен в SLAC в 1978 году группой под руководством Чарльза Прескотта и Ричарда Тейлора и подтвердил модель Вайнберга-Салама . В период с 1973 по 1980 год он проводил исследования в области теоретической физики элементарных частиц в Пенсильванском университете , Оксфордском университете , Рокфеллеровском университете и Университете Колорадо в Боулдере . С 1980 по 1985 год он работал в AT&T Bell Laboratories , где разрабатывал компьютерные языки для приложений бизнес-моделирования. [ нужна ссылка ]
В 1985 году Дерман присоединился к подразделению с фиксированным доходом Goldman Sachs , где он был одним из соавторов модели процентных ставок Блэка – Дермана – Той . [ нужна ссылка ]
Он покинул Goldman Sachs в конце 1988 года, чтобы занять должность в Salomon Brothers Inc. в качестве руководителя отдела исследований ипотечных кредитов с регулируемой процентной ставкой в группе анализа портфеля облигаций. [ нужна ссылка ]
Вновь принятый на работу в Goldman Sachs , с 1990 по 2000 год он возглавлял группу количественных стратегий в подразделении акций , которая стала пионером в изучении моделей локальной волатильности и « улыбки волатильности» . Он был назначен управляющим директором Goldman Sachs в 1997 году. В 2000 году он стал главой группы количественных стратегий риска компании. Он ушел из Goldman Sachs в 2002 году и занял должность в Колумбийском университете и Prisma Capital Partners (приобретенной KKR). [ нужна ссылка ]
Дерман был назван финансовым инженером года IAFE/SunGard в 2000 году. [5] и был избран в Зал славы рисков в 2002 году. Он является автором многочисленных статей по количественным финансам на темы волатильности и природы финансового моделирования . [ нужна ссылка ]
С 1995 года Дерман написал множество статей, указывающих на существенную разницу между моделями в физике и моделями в финансах. Хорошие модели в физике направлены на то, чтобы точно предсказать будущее на основе настоящего или предсказать новые, ранее не наблюдавшиеся явления; Модели в финансах используются в основном для оценки стоимости неликвидных ценных бумаг от ликвидных. Модели в физике имеют дело с объективными переменными; модели в финансах имеют дело с субъективными моделями. «В физике однажды может появиться Теория Всего; в финансах и социальных науках вам повезет, если существует пригодная для использования теория чего-либо». [ нужна ссылка ]
Дерман вместе с Полом Уилмоттом написали «Манифест разработчиков финансового моделирования» — набор принципов ответственного финансового моделирования. [6]
С февраля 2011 года по июль 2012 года Дерман вел финансовый блог для агентства Reuters. Начиная с сентября 2012 года, в течение одного года Дерман вёл регулярную колонку в газете Frankfurter Allgemeine Zeitung . [ нужна ссылка ]
Модели.Поведение.Плохо [ править ]
В 2011 году Дерман опубликовал новую книгу под названием «Модели. Поведение. Плохо: почему смешение иллюзий с реальностью может привести к катастрофе на Уолл-стрит и в жизни» . В этой работе он осуждает распад капитализма как модели во время спасательных мер, характерных для финансового кризиса 2008 года , и призывает вернуться к принципам, к идее, что если вы хотите рискнуть в сторону роста, вы также рискнули и в будущем. обратная сторона.
В более общем плане он анализирует три способа понимания поведения мира: модели, теорию и интуицию. Модели, утверждает он, — это просто метафоры, сравнивающие то, что вы хотели бы понять, с тем, что вы уже делаете. Модели предоставляют относительные знания. Теории, напротив, представляют собой попытки понять мир в абсолютных терминах; в то время как модели стоят на чужих ногах, теории, подобные теориям Ньютона, Максвелла или Спинозы, стоят сами по себе. Интуиция, глубочайший вид познания, приходит лишь изредка, после долгой и упорной работы, и представляет собой слияние понимающего с понимаемым. Его книга развивает эти идеи на примерах из теорий физики и философии, а также моделей финансов.
волатильности Улыбка
В 2016 году Дерман и Майкл Миллер опубликовали учебник под названием «Улыбка волатильности» , учебник о принципах финансового моделирования, оценки опционов и разнообразии моделей, которые могут объяснить улыбку волатильности .
См. также [ править ]
Ссылки [ править ]
- ^ Дерман, Эмануэль (2008). Моя жизнь как кванта: размышления о физике и финансах (второе изд.). Хобокен, Нью-Джерси: Уайли. ISBN 978-0-470-19273-3 .
- ^ «Архивная копия» . Архивировано из оригинала 6 декабря 2006 года . Проверено 6 декабря 2006 г.
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка ) - ^ Выбор книг этого года (13 декабря 2004 г.). Архивировано 13 декабря 2007 г. в Wayback Machine.
- ^ Моя жизнь как квант: размышления о физике и финансах , Эмануэль Дерман, (2004), стр. 69
- ^ Эмануэль Дерман, награда IAFE/SunGard «Финансовый инженер года, 2000»: копия пресс-релиза SunGard
- ^ «Американское π: кусок пирога?» . Уилмотт . Архивировано из оригинала 8 сентября 2014 года . Проверено 14 ноября 2017 г.
Внешние ссылки [ править ]
- Эмануэль Дерман: Работы по количественным финансам - Персональный сайт
- Его профиль на факультете промышленной инженерии и исследований операций Колумбийского университета.
- Блог Дермана ( более ранние блоги на wilmott.com)
- Эмануэль Дерман в проекте «Математическая генеалогия»
- Робертс, Расс (12 марта 2012 г.). «Дерман о теориях, моделях и науке» . ЭконТалк . Библиотека экономики и свободы .
- Улыбка волатильности
- Исследовательские работы Эмануэля Дермана в Сети исследований социальных наук
| Международный | |
|---|---|
| Национальный | |
| академики | |
| Другой | |
- 1944 года рождения
- Живые люди
- Финансовые экономисты
- Южноафриканские экономисты XX века
- Американские учёные-евреи
- Южноафриканские евреи
- Выпускники Колумбийского университета
- факультет Колумбийского университета
- Факультет Колумбийской школы инженерии и прикладных наук
- Выпускники Кейптаунского университета
- Сотрудники Голдман Сакс
- Учёные-экспатрианты в США
- Южноафриканские математики
- Выпускники средней школы Герцлии
- Южноафриканские экономисты XXI века