Доска внебиржевых объявлений
Доска объявлений OTC (внебиржевой рынок) или OTCBB была в США, средством котировок управляемым Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA) для своих подписчиков. FINRA закрыла OTCBB 8 ноября 2021 года. [1]
Доска использовалась для многих внебиржевых (OTC) долевых ценных бумаг , которые не котировались на NASDAQ или национальной фондовой бирже . Она значительно сократилась, поскольку акции мигрировали на торговые объекты OTC Markets Group . Брокеры-дилеры, подписавшиеся на систему, которая не была электронной, могли использовать OTCBB для размещения заказов на внебиржевые ценные бумаги, которые подходили для котирования. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), «мошенники часто заявляют или подразумевают, что компания OTCBB является компанией Nasdaq, чтобы ввести инвесторов в заблуждение, заставляя их думать, что компания больше, чем она есть на самом деле». [2]
FINRA, «независимая некоммерческая организация, уполномоченная Конгрессом », управляла OTCBB и предоставляла ему регулирующие услуги, «написав и обеспечивая соблюдение правил, регулирующих деятельность более чем 4100 фирм по ценным бумагам с примерно 639 780 брокерами». [3] OTCBB раньше собирал 100% котировок, но это число снизилось с появлением его конкурента OTC Markets Group , который использует электронную систему котировок. В сентябре 2009 года FINRA объявила о продаже OTCBB. [4] OTC Markets Group была основным претендентом на покупку OTCBB, но условия не были достигнуты. [5] В сентябре 2010 года FINRA объявила, что достигла условий продажи OTCBB с инвестиционным банком Rodman & Renshaw. Наряду с продажей OTCBB и в целях обеспечения единообразного регулирования всех внебиржевых вопросов и, как следствие, прозрачности внебиржевого рынка, FINRA предложила «систему консолидации котировок». В рамках системы консолидации котировок FINRA потребует от дилеров сообщать обо всех своих котировках в систему консолидации котировок, независимо от рынка, на котором они первоначально котировались. Это позволит FINRA иметь доступ ко всем котировкам внебиржевых выпусков и полностью регулировать внебиржевой рынок. Pink OTC утверждает, что это антиконкурентно и является злоупотреблением полномочиями FINRA.
Компании, акции которых котируются на OTCBB, должны были предоставлять полную отчетность (т. е. иметь текущую информацию со всеми необходимыми документами SEC ), но при этом не предъявлялись требования к рыночной капитализации , минимальной цене акций, корпоративному управлению или другим требованиям. Компании, которые были «исключены из листинга» фондовых бирж из-за падения ниже минимальной капитализации, минимальной цены акций или других требований, часто в конечном итоге котировались на OTCBB. [ нужна ссылка ] Буква E после тикера означала, что компания опоздала с подачей отчетности в SEC. [6]
Акции компаний, не предоставляющих отчетность (тех, у которых нет текущей отчетности SEC), могут котироваться на одном из рынков, управляемых OTC Markets Group. Когда OTCBB действовал, большинство OTCBB-компаний котировались как на OTCBB, так и на одном из рынков OTC Markets Group. Акции, торгуемые на этих рынках, обычно представляют собой малоликвидные акции с микрокапитализацией или копеечные акции . Как розничные, так и институциональные инвесторы обычно избегают их из-за опасений, что ценами на акции легко манипулировать , а также из-за возможности мошенничества . Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) строго предупреждает инвесторов, чтобы они знали о распространенных схемах мошенничества и манипуляций. Таким образом, большинство компаний предпочитают размещаться на более авторитетных биржах, таких как NYSE MKT , Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ , когда они имеют право. Какое-то время FINRA полагало, что предлагаемая «система консолидации котировок» повысит прозрачность, тем самым уменьшив вероятность манипулирования ценами или мошенничества.
Суффикс «.OB» в биржевом списке означает «внебиржевую доску объявлений» в соответствии с кодом инструмента Reuters.
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Регуляторное уведомление 21-38 | FINRA.org» . www.finra.org .
- ^ «SEC.gov | Акции Microcap: Руководство для инвесторов» . www.sec.gov .
- ^ «О ФИНРА» . ФИНРА . Проверено 9 декабря 2014 г.
- ^ Объявление о продаже безрецептурной доски объявлений (OTCBB) . OTCBB.com
- ^ Предложение FINRA раздражает внебиржевой рынок . Журнал трейдеров .
- ^ «Моя самая глупая инвестиция» . Пестрый дурак . 15 июня 2017 года . Получено 16 февраля 2018 г. - через Naples Florida Weekly .