Jump to content

Средневзвешенная по объему цена

(Перенаправлено с VWAP )

В финансах средневзвешенная по объему цена ( VWAP ) — это отношение стоимости торгуемой ценной бумаги или финансового актива к общему объему транзакций во время торговой сессии. Это показатель средней торговой цены за период. [1]

Обычно показатель рассчитывается за один день, но его можно измерить между любыми двумя моментами времени.

VWAP часто используется в качестве торгового ориентира инвесторами, которые стремятся быть как можно более пассивными при исполнении своих обязательств. Многие пенсионные фонды и некоторые взаимные фонды попадают в эту категорию. Целью использования торговой цели VWAP является обеспечение того, чтобы трейдер, исполняющий ордер, делал это в соответствии с объемом рынка. Иногда утверждается, что такое исполнение снижает транзакционные издержки за счет минимизации издержек воздействия на рынок (дополнительные затраты из-за воздействия на рынок , т. е. неблагоприятного воздействия деятельности трейдера на цену ценной бумаги ). [2]

VWAP часто используется в алгоритмической торговле . Брокер и может гарантировать исполнение ордера на VWAP и поручить компьютерной программе выводить ордера на рынок, чтобы заработать комиссию трейдера создать прибыли и убытки . Это называется гарантированным выполнением VWAP. Брокер также может торговать наилучшим образом и сообщать клиенту реализованную цену. Это называется целевым выполнением VWAP; это приводит к большему разбросу цены ответа по сравнению с ценой VWAP для клиента, но с более низкой полученной/выплаченной комиссией. Торговые алгоритмы, использующие VWAP в качестве цели, относятся к классу алгоритмов, известных как алгоритмы участия в объеме .

Первое исполнение на основе VWAP было осуществлено в 1984 году для Ford Motor Company Джеймсом Элкинсом, тогдашним главным трейдером в Abel Noser. [3]

VWAP рассчитывается по следующей формуле:

где:

– средневзвешенная по объему цена;
цена сделки ;
это объем торговли ;
— это каждая отдельная сделка, которая происходит в течение определенного периода времени, исключая кросс-сделки и кросс-сделки корзины. [4]

Использование VWAP

[ редактировать ]

VWAP можно использовать аналогично скользящим средним , где цены выше VWAP отражают бычье настроение, а цены ниже VWAP отражают медвежье настроение. Трейдеры могут открывать короткие позиции, когда цена акций опускается ниже VWAP в течение определенного периода времени, или открывать длинные позиции, когда цена поднимается выше VWAP. [5]

Институциональные покупатели и алгоритмы часто используют VWAP для планирования входов и открытия более крупных позиций, не нарушая цену акций. [4]

Проскальзывание VWAP относится к разнице между запланированной и исполненной ценами и является общепринятым показателем эффективности брокера. Многие покупатели теперь используют алгоритмическое колесо, чтобы алгоритмически направить поток к лучшему брокеру. [6]

См. также

[ редактировать ]
  1. ^ Берковиц, Стивен А.; Лог, Деннис Э.; Нозер, Юджин Эй-Джей (март 1988 г.). «Общая стоимость транзакций на NYSE» . Журнал финансов . 43 (1). Американская финансовая ассоциация: 97–112. дои : 10.1111/j.1540-6261.1988.tb02591.x .
  2. ^ «Калькулятор средней стоимости акций» . Калькулятор средней стоимости акций . Проверено 30 июля 2022 г.
  3. ^ «Средневзвешенная по объему цена» . www.mql5.com . MQL5 . Проверено 21 июля 2020 г. {{cite web}}: Внешняя ссылка в |ref= ( помощь )
  4. ^ Jump up to: а б «Определение средневзвешенной по объему цены (VWAP)» . Инвестопедия . Проверено 14 июня 2012 г.
  5. ^ «Средневзвешенная по объему цена» . Инвесторское подполье . ООО «Инвесторс Лайв». 26 мая 2016 года . Проверено 29 июня 2016 г.
  6. ^ Комиссия по ценным бумагам и биржам США (5 августа 2020 г.). «Отчет персонала об алгоритмической торговле на рынках капитала США» (PDF) .
Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
Arc.Ask3.Ru
Номер скриншота №: 9efc644aa08b4f5abb5f6b2b6c53ca6e__1715634780
URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/9e/6e/9efc644aa08b4f5abb5f6b2b6c53ca6e.html
Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
Volume-weighted average price - Wikipedia
Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)