✖


Jump to content

Российский фонд национального благосостояния

Российский фонд национального благосостояния
Родное имя
Фонд национального благосостояния России
Промышленность Суверенный фонд благосостояния
Основан 2008
Всего активов 130,8 млрд долларов (февраль 2024 г.) [1]
Веб-сайт minfin .gov .ru /в /ключ /национальный фонд благосостояния /
Фонд национального благосостояния, 2008–2017 гг.: синяя линия показывает номинальную стоимость в миллиардах долларов США, а желтая линия показывает номинальную стоимость в миллиардах рублей.

Российский фонд национального благосостояния ( русский : Фонд национального благосостояния России является России ) суверенным фондом благосостояния . Он был создан после Стабилизационного фонда Российской Федерации разделения на два отдельных инвестиционных фонда 30 января 2008 года.

Фонд развития

[ редактировать ]
Резервный фонд на черный день используется для буферизации национального бюджета, который сильно привязан к ценам на сырую нефть.

Двумя фондами были Резервный фонд, который инвестировался за рубежом в низкодоходные ценные бумаги и использовался при падении доходов от нефти и газа, и Фонд национального благосостояния, который инвестировал в более рискованные и высокодоходные инструменты, а также в расходы федерального бюджета . Резервному фонду было выделено 125 миллиардов долларов, а Фонду национального благосостояния (ФНБ) — 32 миллиарда долларов. Резервный фонд был исчерпан к 2017 году. Резервный фонд был исчерпан из-за бюджетного дефицита и низких цен на нефть и опустел к концу 2017 года. [2] и прекратил свое существование, оставив Фонд национального благосостояния единственным резервным фондом.

В октябре 2008 года Фонду национального благосостояния было разрешено инвестировать в акции на российском фондовом рынке, поддерживать финансовые рынки страны путем покупки акций российских компаний до декабря 2009 года. Поддержка ФНБ также оказывалась российским банкам, в результате чего ФНБ «кредитор последней инстанции» для банков. [3]

Одной из основных задач фонда является поддержка пенсионной системы России. [4] а с момента закрытия Резервного фонда также финансируется дефицит бюджета.

Как только ликвидные активы ФНБ превысят 7% ВВП, правительство сможет использовать средства ФНБ, как оно предлагало сделать в 2020 году, для финансирования инфраструктурных проектов. [5]

В бюджете на 2022 год установлена ​​цена на нефть на уровне 44,2 доллара за баррель, при этом ФНБ будет получать деньги, если цена превысит установленную цену, и продавать активы для поддержки государственного бюджета, если цена окажется ниже. В 2023 году эта цифра была изменена и теперь установлена ​​годовая цель по доходам от нефти и газа в размере 8 триллионов рублей. Все, что ниже этой суммы, будет взято из ФНБ для поддержки бюджета, а все, что выше, будет добавлено в ФНБ. [6] Как оказалось, выручка в 2023 году составила 8,8 трлн руб.

После российского вторжения на Украину в 2022 году ФНБ приказал инвестировать 1 триллион рублей (10 миллиардов долларов) в акции российских компаний для поддержки фондовых рынков и помощи российским компаниям. [7] В январе 2023 года были предложены изменения, позволяющие осуществлять «антикризисные» инвестиции с пределом этих инвестиций в 4,25 триллиона рублей (61,24 миллиарда долларов США) независимо от уровня ликвидности Фонда, который на тот момент составлял 87,2 миллиарда долларов США, или 4,6% ВВП. [8]

В 2024 году Россия снова изменила правила финансирования, так что ФНБ не получит ожидаемых в 2024 году 11,5 трлн рублей нефтяных доходов, которые вместо этого пойдут непосредственно в российский бюджет, а в Фонд национального благосостояния в 2024 году будет направлено всего 1,8 трлн рублей. 2025. [9] Также изменились правила возврата профицита за 2023 год, уплаченного в ФНБ, так что с конца 2023 года центральный банк возобновил операции с валютой в ФНБ, чтобы продать корректировку бюджета на 2023 год, где ежедневно будет продаваться 11,8 млрд рублей до тех пор, пока 28 июня 2024 года. Валюта также будет продана/куплена для ожидаемой корректировки бюджета на 2024 год на основе установленной суммы в 60 долларов за баррель, что, как ожидается, составит в среднем 0,8 миллиарда рублей в день. [10] [6] Это приведет к сокращению как стоимости фонда, так и ликвидных активов примерно на 2,3 трлн рублей к концу 2024 года. В бюджете на 2024–2026 годы ожидается, что ФНБ будет располагать сокращенными 11,1 трлн рублей в январе 2025 года и 13,0 трлн рублей в январе 2026 года. [11]

Обзор

[ редактировать ]

Фонд национального благосостояния будет получать средства от доходов от инвестиций и любые избыточные средства от доходов от нефти и газа. [4] Существование ФНБ помогает повысить кредитный рейтинг России, предоставляя резерв для обеспечения «устойчивости к краткосрочным потрясениям». [12]

По данным Минфина России , иностранные долговые ценные бумаги, в которые может инвестировать фонд, должны иметь кредитный рейтинг АА- или выше по рейтингу Fitch или Standard & Poor's или рейтинг Аа3 по рейтингу Moody's . [4] Несмотря на это, фонд согласился купить (17 декабря 2013 года) украинских еврооблигаций на сумму 15 миллиардов долларов , несмотря на то, что у Украины были более низкие кредитные рейтинги. на тот момент [4] [13] [14]

ФНБ выделяется среди других глобальных фондов тем, что он собирает инвестиции в национальную экономику, а не инвестирует все за границу, поэтому он может дать толчок медленной модернизации российской инфраструктуры в период анемичных инвестиций. Другие страны, такие как Индонезия, следуют примеру России в управлении Фондом национального благосостояния, как сообщалось в 2020 году. [4] Конечно, из-за отсутствия реального «валютного» резерва фонд может быстро обесцениться в случае внутреннего кризиса.

В 2016 году ФНБ инвестировал в завод «Ямал СПГ» $2,6 млрд . [15]

В 2020 году ФНБ выкупил 50%+1 акцию Сбербанка . у ЦБ России [16]

Начиная с 2024 года ФНБ инвестирует $3,2 млрд в проект стоимостью $11,2 млрд по строительству 600 гражданских самолетов, которые будут проданы авиакомпаниям по цене ниже себестоимости. [17]

Администрация

[ редактировать ]

Фонд национального благосостояния контролируется Министерством финансов .

Расходы ФНБ ограничены в 2023-2025 годах 8 триллионами рублей ($114 миллиардов). [18]

Фонды включают ликвидные активы и долгосрочные инвестиции. В декабре 2022 года долгосрочные инвестиции составили 4,3 трлн руб., ликвидные активы — 6,1 трлн руб. [19]

Ранее имея ликвидные активы в долларах США, евро, британских фунтах стерлингов, иенах, юанях и золоте, Россия начала продавать часть стерлингов и все доллары США летом 2021 года. [20] при покупке юаня до 30% и евро до 40%, фунта стерлингов и иены - по 5%, а золота - 20% от стоимости ликвидного фонда. После начала войны на Украине Россия решила закрыть холдинги в евро, стремясь добиться этого до конца 2023 года, в пользу китайского юаня, доля которого будет ограничена 60% стоимости фонда, а доля золота ограничена 40% стоимости фонда. стоимость ликвидного фонда. [21]

Состав фонда

[ редактировать ]

1 февраля 2022 г. (177 миллиардов долларов США), в том числе:38,56 млрд евро (стоимость 41 млрд долларов), 4,17 млрд фунтов стерлингов (стоимость 5 млрд долларов), 600,30 млрд японских иен (стоимость 4 млрд долларов), 226,70 млрд китайских юаней (стоимость 30 млрд долларов), 405,70 тонн золота (стоимость 28 млрд долларов) и 142,1 млрд. млрд рублей (на сумму $2 млрд) и $67 млрд прочих неликвидных активов. [22]

1 ноября 2023 г. (146 млрд долларов США), в том числе:3,66 млрд евро (на сумму $4 млрд), 279,77 млрд китайских юаней (на сумму $37 млрд), 508,26 тонны золота (на сумму $33 млрд) и 261,8 млн рублей (на сумму $0 млрд) плюс другие неликвидные неназванные активы (на сумму $72 млрд) . [23]

на 1 января 2024 г. (133 млрд долларов США), в том числе:227,33 млрд китайских юаней (стоимостью $31 млрд), 358,96 тонны золота (стоимостью $25 млрд) и 1,514 млрд руб. (стоимостью $1 млрд) плюс другие неликвидные неназванные активы (стоимостью $76 млрд). [24]

Основные изменения в стоимости Фонда национального благосостояния

[ редактировать ]
  • Во второй половине 2019 года эффект соглашения ОПЕК + о повышении цен на нефть привел к тому, что Россия получила высокий уровень доходов, что позволило пополнить ФНБ 4,04 трлн рублей (65,1 млрд долларов). [25]
  • В 2020 году, несмотря на влияние COVID-19 на экономику, стоимость ФНБ выросла на 50%, чему способствовали высокие цены на нефть, профицит российского бюджета в 2019 году и инвестиции в Сбербанк . ФНБ приобрел 50%+1 акцию в 2020 году за 2,14 трлн руб. [26]
  • В 2022 году при очень высоких ценах на нефть в фонд обычно должны были быть добавлены дополнительные средства, однако с учетом стоимости войны с Украиной в октябре из ликвидной части ФНБ в размере 127,9 млрд долларов было выведено 16,2 млрд долларов.
  • В 2023 году дефицит бюджета в декабре 2022 года составит 3,8 трлн рублей (49,4 млрд евро) [27] а эффект санкций по ограничению цен на сырую нефть в России в 2022 году потребовал вывода 38,1 миллиарда долларов США, причем дальнейший вывод ожидается в 2023 году в результате продолжающихся санкций в отношении сырой нефти.
  • В декабре 2023 года Россия продала ликвидные активы на 2,9 триллиона рублей (32 миллиарда долларов) для покрытия запланированного дефицита бюджета. [24]

Размер фонда и исторические цифры

[ редактировать ]

Источник Минфина России : [28]

Стоимость Фонда национального благосостояния
Дата миллиарды долларов миллиарды ₽ % ВВП жидкость
активы ₽б 		Ссылка.
1 февраля 2008 г. 32.000 783.3 1.9% 783 [28]
1 января 2009 г. 87.970 2 584.4 6.3% 2 584 [28]
1 января 2010 г. 91.560 2 769.0 7.1% 2 769 [28]
1 января 2011 г. 88.440 2 695.5 5.8% 2 695 [28]
1 января 2012 г. 86.790 2 794.4 4.6% 2 794 [28]
1 января 2013 г. 88.590 2 690.6 4.0% 2 690 [28]
1 января 2014 г. 88.630 2 900.6 4.0% 2 900 [28] [29]
1 января 2015 г. 78.000 4 388.0 5.3% 4 388 [28] [29]
1 января 2016 г. 71.720 5 227.1 6.1% 5 227 [28] [29]
1 января 2017 г. 71.870 4 359.1 4.7% 4 359 [28] [29]
1 января 2018 г. 65.150 3 752.9 3.6% 3 752 [28] [29]
1 января 2019 г. 58.100 4 036.0 3.7% 4 036 [28] [29]
1 января 2020 г. 125.560 7 773.0 7.3% [29]
1 января 2021 г. 183.360 13 545.6 11.7% 8 659 [30]
1 ноября 2021 г. 197.750 13 945.0 12.1%
1 февраля 2022 г. 174.900 13 610.2 10.2% 9 730 [22]
1 августа 2022 г. 201.000 12 155.0 9.1% [31]
1 октября 2022 г. 187.900 10 792.0 8.1% 7 873 [32]
1 января 2023 г. 148.400 10 434.5 7.8% [33] [34]
1 февраля 2023 г. 155.300 10 807.6 7.2% [35]
1 марта 2023 г. 147.200 11 106.4 7.4% 6 450 [36]
1 апреля 2023 г. 154.500 12 281.9 7.9% 6 710 [37]
1 мая 2023 г. 162.000 12 475.6 8.3% 6 820 [38]
1 июня 2023 г. 153.100 12 356.7 8.2% 6 640 [39]
1 июля 2023 г. 145.580 12 670.2 8.4% [40]
1 августа 2023 г. 146.300 13 313.0 8.9% 7 183 [41]
1 сентября 2023 г. 142.800 13 704.0 9.1% 7 252 [42]
1 октября 2023 г. 140.106 13 648.0 9.1% 7 140 [43]
1 ноября 2023 г. 146.310 13 541.0 9.0% 6 930 [23]
1 декабря 2023 г. 151.129 13 432.9 9.0% 6 740 [44]
1 января 2024 г. 133.407 11 965.0 8.0% 5 010 [24]
1 февраля 2024 г. 130.800 11 922.0 6.6% 4 900 [1]
1 марта 2024 г. 135.000 12 258.0 6.8% 5 045 [45]
1 апреля 2024 г. 135.700 12 530.0 7.0% 5 088 [46]
1 мая 2024 г. 139.600 12 750.0 7.1% 5 172 [47]
1 июня 2024 г. 142.000 12 700.0 7.1% 5 046 [48]
1 июля 2024 г. 146.960 12 600.0 7.0% 4 603 [49]

Значительное сокращение ликвидных активов Фонда национального благосостояния

[ редактировать ]
Вывод средств
Дата миллиарды долларов причина Ссылка.
июнь 2020 г. 12.5 для покрытия дефицита бюджета [50]
март 2022 г. 10.0 купить акции российской компании [51]
Октябрь 2022 г. 16.2 для покрытия дефицита бюджета [52]
Январь 2023 г. 38.1 для покрытия дефицита бюджета [53]
март 2023 г. 7.0 для покрытия дефицита бюджета [54]
До 2023 года 12.0 для поддержки авиакомпаний и приобретения лизинговых самолетов [55] [56]
декабрь 2023 г. 32.9 для покрытия дефицита бюджета [24]

Санкции

[ редактировать ]
Основная статья: Международные санкции во время русско-украинской войны

После российского вторжения в Украину в 2022 году несколько стран ввели экономические санкции против российских банков, частных лиц и компаний. 22 февраля 2022 года президент США Джо Байден объявил о новых ограничениях на деятельность с участием Фонда национального благосостояния. [57] ЕС принял свой 10 - й пакет санкций в феврале 2023 года. [58]

Активы на июнь 2023 года включают 9 миллиардов евро, замороженных в иностранных банках из-за санкций. [59]

См. также

[ редактировать ]

Ссылки

[ редактировать ]
  1. ^ Jump up to: а б "Фонд национального благосостояния России на 1 февраля составляет $130 млрд - Минфин" . 12 февраля 2024 г.
  2. ^ «Резервный фонд иссяк» . 29 января 2018 г.
  3. ^ «Суверенные фонды благосостояния как внутренние инвесторы последней инстанции во время кризисов» . Проверено 13 апреля 2023 г.
  4. ^ Jump up to: а б с д и Спасение Украины может подорвать стремление Путина поддержать российскую экономику , Financial Times (18 декабря 2013 г.)
  5. ^ "Россия предлагает потратить $15,7 млрд из Фонда национального благосостояния в 2020-2022 годах" . Рейтер . 2 декабря 2019 г.
  6. ^ Jump up to: а б «Российская Федерация вводит механизм перечисления в бюджет сверхдоходов нефтегазовой отрасли» . 11 января 2024 г.
  7. ^ "Россия потратит до $10 млрд из "черного фонда" на покупку российских акций, - говорит источник" . Рейтер . 1 марта 2022 г.
  8. ^ «Россия видит конец ограничения ликвидности на «антикризисные» расходы Фонда благосостояния» . 26 января 2023 г.
  9. ^ «Россия внесет в бюджет в следующем году дополнительные 17,7 млрд долларов доходов от энергетики» . 25 сентября 2023 г.
  10. ^ «ЦБ РФ возобновит валютные торги в 2024 году» . 27 ноября 2023 г.
  11. ^ "Госдума приняла федеральный бюджет России на 2024-2026 годы" . 17 ноября 2023 г.
  12. ^ «Россия: Настоящее приложение относится к публикации рейтингового действия от 29 октября 2021 года» . 29 октября 2021 г.
  13. ↑ Россия снижает цену на газ для Украины на треть , BBC News (17 декабря 2013 г.)
  14. ^ Украина выпустит еврооблигации; Россия закупит $15 млрд, сообщил министр финансов РФ , Интерфакс-Украина (17 декабря 2013)
  15. ^ «Ямал СПГ: экономический проект под политическим давлением» . 4 августа 2016 г.
  16. ^ "Сбербанк могут продать без закона" . Газета Коммерсантъ . Retrieved 11 November 2015 .
  17. ^ "Россия инвестирует $9,7 млрд в ценах 2023 года в проект по строительству более 600 гражданских самолетов" . 15 января 2024 г.
  18. ^ «Россия с 2023 года пополнит Фонд национального благосостояния в юанях — Минфин» . 27 декабря 2022 г.
  19. ^ «Российская экономика в 2022 году. Адаптация и растущий дефицит бюджета» . 16 февраля 2023 г.
  20. ^ "Россия конвертирует около $40 миллиардов из Фонда национального благосостояния, - говорит глава Счетной палаты" . 10 июня 2021 г.
  21. ^ «Россия исключит евро из Фонда национального благосостояния» . 9 февраля 2023 г.
  22. ^ Jump up to: а б "Фонд национального благосостояния России в феврале 2022 года сократился на $6,8 млрд", - говорится в сообщении министерства . 24 марта 2022 г.
  23. ^ Jump up to: а б "Объем Фонда национального благосостояния на 1 ноября достиг $146,31 миллиарда" . 3 ноября 2023 г.
  24. ^ Jump up to: а б с д "Фонд национального благосостояния России на 1 января составляет $135 млрд — Минфин" . 17 января 2024 г.
  25. ^ «Эффект от сделки ОПЕК+ стал основной причиной удвоения ФНБ в 2019 году — фонда благосостояния» . 22 января 2020 г.
  26. ^ «Относительная устойчивость России: почему Путин чувствует себя оправданным благодаря пандемии» . 17 декабря 2020 г.
  27. ^ «Война, не предусмотренная бюджетом» . 29 января 2023 г.
  28. ^ Jump up to: а б с д и ж г час я дж к л м «Минфин России, СТАТИСТИКА» . Проверено 25 декабря 2019 г.
  29. ^ Jump up to: а б с д и ж г «РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА В 2019 ГОДУ: ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ (Выпуск 41)» (PDF) . Проверено 14 апреля 2023 г.
  30. ^ "Объем Фонда национального благосостояния России превысил $183,93 млрд, поскольку золото впервые превысило долларовый актив" . 15 января 2021 г.
  31. ^ "Фонд национального благосостояния России в июле вырос почти на 23 миллиарда долларов, превысив 200 миллиардов долларов", - говорят в министерстве" . 8 августа 2022 г.
  32. ^ "Фонд национального благосостояния России в октябре увеличился на 582 млрд руб., до 11,37 трлн руб., ликвидная часть - на уровне 5,9% ВВП" . 8 ноября 2022 г.
  33. ^ "Фонд национального благосостояния России на 1 января составил $148 млрд - Минфин" . Евроньюс . 19 января 2023 г.
  34. ^ «Россия | Фонд национального благосостояния: Общая сумма | CEIC» . www.ceicdata.com . Проверено 18 марта 2023 г.
  35. ^ «Россия | Фонд национального благосостояния: Общая сумма | CEIC» . www.ceicdata.com . Проверено 18 марта 2023 г.
  36. ^ «Россия | Фонд национального благосостояния: Общая сумма | CEIC» . www.ceicdata.com . Проверено 18 марта 2023 г.
  37. ^ "Фонд национального благосостояния России увеличился на $7 млрд до $154,5 млрд - Минфин" . 5 апреля 2023 г.
  38. ^ "Фонд национального благосостояния России на 1 мая составляет $162 млрд — Минфин" . 5 мая 2023 г.
  39. ^ «Фонд национального благосостояния России с 1 июня сократится до $153 млрд» . 2 июня 2023 г.
  40. ^ Министерство финансов (20 июля 2023 г.). «Объем Фонда национального благосостояния» .
  41. ^ "ФНБ на 1 августа составляет $146,3 млрд — Минфин России" . 4 августа 2023 г.
  42. ^ "Фонд национального благосостояния России в августе вырос на 390 млрд руб. до 13,704 трлн руб., ликвидные активы - 4,8% ВВП" . 6 сентября 2023 г.
  43. ^ "Фонд национального благосостояния России в сентябре сократился на 55,3 млрд руб. до 13,65 трлн руб., ликвидные активы - 4,8% ВВП" . 5 октября 2023 г.
  44. ^ "Фонд национального благосостояния России на 1 декабря составляет около $150 млрд — Минфин" . 12 декабря 2023 г.
  45. ^ "Фонд национального благосостояния России на 1 марта составляет $135 млрд — Минфин" . 10 марта 2024 г.
  46. ^ "Объем Фонда национального благосостояния на 1 апреля достигает $135,7 млрд, что составляет 7% от прогноза ВВП 2024 года" . 6 июня 2024 г.
  47. ^ "Фонд национального благосостояния России на 1 мая составляет $139,6 млрд — Минфин" . 6 июня 2024 г.
  48. ^ "Фонд национального благосостояния России на 1 июня составляет $142 млрд — министерство" . 6 июня 2024 г.
  49. ^ "Объем Фонда национального благосостояния России на 1 июля достигнет $146,96 млрд — Минфин" . Архивировано из оригинала 4 июля 2024 года.
  50. ^ «ЛУЧШЕ ВООРУЖЕН, ЧТОБЫ СПРАВИТЬСЯ С ШОКОМ» . Проверено 13 апреля 2023 г.
  51. ^ "Россия потратит до $10 млрд из "Фонда на черный день" на покупку российских акций, - сообщает источник" . 1 марта 2022 г.
  52. ^ «Россия совершает набег на фонд благосостояния, чтобы покрыть дефицит бюджета страны» . 20 октября 2022 г.
  53. ^ "Российский фонд на черный день сократится на $38 млрд, поскольку правительство закрывает дефицит" . Рейтер . 18 января 2023 г.
  54. ^ "Фонд национального благосостояния России в марте вырос на $7 млрд до $154,5 млрд - финмин" . Рейтер . 5 апреля 2023 г.
  55. ^ «Европейская экономика» . 28 декабря 2023 г.
  56. ^ «Россия тратит 12 миллиардов долларов на поддержание авиационного сектора в воздухе» . 21 декабря 2023 г.
  57. ^ «Информационный бюллетень: Соединенные Штаты налагают на Россию первый транш быстрых и серьезных затрат» . Белый дом . 22 февраля 2022 г. Проверено 23 февраля 2022 г.
  58. ^ «ЕС принимает 10-й пакет санкций против России» . 20 марта 2023 г.
  59. ^ «Россия продает золото и юани из своего Фонда национального благосостояния для финансирования дефицита бюджета» . 5 июня 2023 г.
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Russian_National_Wealth_Fund&oldid=1233327390"
Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
Arc.Ask3.Ru
Номер скриншота №: f0d643811f42490e854e13647999bc74__1720436520
URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/f0/74/f0d643811f42490e854e13647999bc74.html
Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
Russian National Wealth Fund - Wikipedia
Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)