Ошибка «толстого пальца»
Ошибка «толстого пальца» — это ошибка ввода с клавиатуры или неправильный щелчок мышью , возникающая из-за простой ошибки ввода и вызывающая нежелательное вторичное поведение. В просторечии это просто относится к распространенной типографской ошибке, допущенной на сенсорном экране или физической клавиатуре, которая возникает, когда сделан неправильный выбор или сделано несколько вариантов выбора из-за того, что параметры или клавиши клавиатуры расположены слишком близко друг к другу.
В контексте финансовых рынков детали ордера на покупку или продажу . ошибка с толстым пальцем — это, в частности, случай, когда пользователь ошибочно вводит
На финансовых рынках
[ редактировать ]В контексте финансовых рынков, таких как фондовый рынок или валютный рынок , ошибка «толстого пальца» — это случай, когда приказ на покупку или продажу размещается в гораздо большем размере, чем предполагалось, для не той акции или контракта, не в том месте. цена или любое количество других ошибок ввода. [1] [2] [3]
Автоматизированные системы торговых домов могут обнаружить грубые ошибки еще до того, как они достигнут рынка, или такие заказы могут быть отменены до того, как они будут выполнены. [4] Чем больше заказ, тем больше вероятность его отмены, поскольку размер заказа может превышать количество имеющихся на рынке акций.
Ошибки «толстого пальца» — это продукт электронной обработки заказов, который требует ввода деталей с помощью клавиатуры. До того, как торговля была компьютеризирована, ошибочные ордера были известны как «переторговли», которые можно было отменить перед продолжением. Ошибочные заказы, размещенные с помощью компьютеров, может быть сложнее или невозможно отменить. [4]
Сроки рассмотрения и отмены
[ редактировать ]Чтобы обеспечить юридическую определенность на фондовой бирже, все биржи имеют сжатые сроки для запроса проверки и отмены, если это возможно. На NYSE , BATS , CBOT , NASDAQ , OMX и Американской фондовой бирже запросы на рассмотрение должны быть получены «в течение тридцати (30) минут с момента исполнения». [5] [6]
На NYSE-Euronext Liffe (Париж, Брюссель, Амстердам): «Если участник совершил ошибочную сделку, у него будет максимум 30 минут с момента исполнения, в течение которых он может обратиться в рыночную службу с просьбой о признании сделки недействительной». [7]
На Лондонской фондовой бирже «любые запросы фирм-членов об отмене торгов должны направляться в отдел надзора за рынком как можно скорее и в любом случае в течение 30 минут после начала торгов». [8]
На Сингапурской бирже «вопрос должен быть передан в SGX-ST в течение шестидесяти (60) минут с момента возникновения ошибочной сделки». [9] [10]
Франкфуртская фондовая биржа в Германии применяет следующие правила: в случае сделок с ценными бумагами, торгуемых на непрерывном аукционе, заявка Mistrade должна быть подана в течение двух торговых часов после получения подтверждения исполнения в соответствии с § 2 абз. 1 пункта 2. Речь идет о сделках с ценными бумагами, отличными от структурированных продуктов, которые торгуются на непрерывном аукционе, срок подачи заявки заканчивается в соответствии с пунктом 1 после закрытия торговых часов в этот день, поэтому заявка на ошибочную торговлю должна быть подана «в течение получаса после закрытия торговых часов» не позднее. [11]
Исключение права на расторжение договора
[ редактировать ]Чтобы обеспечить юридическую определенность и избежать ситуации, когда судам приходится решать постфактум , должна ли сделка быть обязательной или нет, ошибочные торговые правила бирж обычно исключают гражданско-правовые права на расторжение сделки . [12]
Это объясняет, почему банкам обычно приходится нести огромные убытки, когда произошли явно ошибочные сделки, которые не были обнаружены в течение 30 минут. [13]
Примеры
[ редактировать ]Ошибки «толстого пальца» — обычное явление на финансовых рынках:
- В 2001 году UBS продал 610 000 акций Dentsu по 6 йен вместо 6 акций Dentsu по 610 000 йен. Несмотря на то, что ошибка была обнаружена сразу же, Токийская фондовая биржа не отменила торги, и UBS пришлось выкупить акции по рыночной стоимости, что привело к убытку в размере 100 миллионов долларов США. [14]
- В 2006 году ошибка трейдера Mizuho Securities в Японии привела к тому, что компания провела короткую продажу акций, что привело к ошибке, которая обошлась фирме в 40 миллиардов йен. [3]
- , на сумму более 600 миллиардов долларов США (370 миллиардов фунтов стерлингов) В 2014 году японский брокер по ошибке разместил заказы на акции ведущих японских компаний, включая Nomura , Toyota Motors и Honda , которые впоследствии были отменены. [15] [16]
- В 2015 году младший сотрудник Deutsche Bank, чей начальник находился в отпуске, перепутал суммы брутто и нетто при оформлении сделки, в результате чего в американский хедж-фонд был произведен платеж в размере 6 миллиардов долларов США, что на порядок превышает правильную сумму. [17] Банк сообщил об ошибке в Управление финансового надзора Великобритании , Европейский центральный банк и Федеральный резервный банк США и получил деньги на следующий день. [17]
- В 2015 году инвестор Армин С. купил сертификаты BNP Paribas по цене 108 евро вместо 54 400 евро каждый. Это привело к убыткам BNP в размере 160 миллионов евро . [18] [19] [20] Ошибка не была обнаружена, поскольку BNP не удалось зарегистрировать более 8000 сделок за целую неделю. [21] [22] [23]
- В 2016 году считалось, что из-за ошибки британский фунт упал на 6% всего за несколько минут до 1,1841 доллара США, самого низкого значения за 31 год. [24] Позже в отчете Банка международных расчетов был сделан вывод, что падение не было вызвано каким-то одним фактором. [25]
- 8 апреля 2018 года из-за ошибки Samsung в 2018 году компания ошибочно выпустила новые акции для сотрудников в рамках плана владения акциями. Ошибка разрушила корейский финансовый рынок. [26]
- В 2018 году Deutsche Bank по ошибке перевел на один из своих внешних счетов 28 миллиардов евро банка , что превышает рыночную стоимость . [27]
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Ошибка с толстым пальцем. Инвестопедия . Проверено 7 октября 2014 г.
- ^ Толстые пальцы. Насдак . Проверено 7 октября 2014 г.
- ^ Перейти обратно: а б Япония Таймс . Проверено 7 октября 2014 г.
- ^ Перейти обратно: а б Горэм, Майкл; Нидхи Сингх. (2009). Электронные биржи: глобальный переход от ям к битам . Берлингтон: Эльзевир. п. 299. ИСБН 978-0-08-092140-2 .
- ^ «Правило 7.10. Заведомо ошибочные исполнения» (PDF) . 19 июня 2014 г. Проверено 20 ноября 2016 г.
- ^ «SEC утверждает последовательные биржевые правила по предотвращению «явно ошибочных» сделок» . 05.10.2009 . Проверено 2 ноября 2017 г.
- ^ «ПАРИЖСКИЙ БЮЛЛЕТЕН № 2007 – 030» . Евронекст Лифф. 25 сентября 2007 г. Проверено 28 ноября 2016 г.
- ^ «Правила Лондонской фондовой биржи» (PDF) . 13 марта 2017 г. Архивировано из оригинала (PDF) 17 апреля 2012 г. Проверено 9 мая 2017 г.
- ^ «Свод правил Сингапурской биржи — ошибки» . 24 февраля 2014 г. Архивировано из оригинала 07.11.2017 . Проверено 5 ноября 2017 г.
- ^ «SGX раскрывает информацию о пересмотренной торговой политике по ошибкам - Global Custodian - Ведущий ежеквартальный журнал, освещающий международную индустрию услуг по ценным бумагам» . www.globalcustodian.com . Проверено 3 мая 2022 г.
- ^ «Условия сделок на Frankfurter Wertpapierbörse» (PDF) . Франкфуртская фондовая биржа. 30 ноября 2015 г. Проверено 20 ноября 2016 г.
- ^ «Условия сделок на Frankfurter Wertpapierbörse §32» (PDF) . 26 июня 2017 г.
Исключаются гражданско-правовые требования участников бизнеса согласно § 2 абз. 1 и 2 об отмене и корректировке сделок, а также право обжалования сделок.
- ^ Данн, Хелен (1 декабря 2001 г.). «Промах трейдера делает UBS Warburg беднее на 71 миллион фунтов стерлингов» . www.telegraph.co.uk .
- ^ Данн, Хелен. «Промах трейдера делает UBS Warburg беднее на 71 миллион фунтов стерлингов» . Телеграф.co.uk . Проверено 24 июня 2017 г.
- ↑ Японские акции упали из-за торговой ошибки на $617 млрд. BBC News , 2 октября 2014 г. Проверено 3 октября 2014 г.
- ^ Заказы на акции Японии на сумму 617 миллиардов долларов отменены из-за ошибки. Анна Китанака и Тосиро Хасэгава, Bloomberg , 1 октября 2014 г. Дата обращения 7 октября 2014 г.
- ^ Перейти обратно: а б Фокс, Зик (19 октября 2015 г.). «Ошибка Deutsche Bank направила в фонд 6 миллиардов долларов в июне, сообщает FT» . Bloomberg.com . Проверено 20 октября 2015 г.
- ^ Ласк, Майкл (31 июля 2017 г.). «Работают ли системы внутреннего контроля в банках?» .
- ^ «Трейдер требует от BNP Paribas 161 миллион евро» . lesechos.fr . 11 марта 2017 г. Проверено 24 июня 2017 г.
- ^ «Дэй-трейдер требует от BNP Paribas 152 миллиона евро из-за ошибки в ценообразовании» . Мир (на немецком языке) . Проверено 24 июня 2017 г.
- ^ Бинхэм, Кэролайн (9 марта 2018 г.). «BNP Paribas не смог провести торги в Германии за неделю» . Файнэншл Таймс . Проверено 1 апреля 2018 г.
- ^ «Дело об управлении рисками на сумму 152 миллиона евро» . Ютуб . 26 сентября 2018 г.
- ^ «АрминС против BNP Paribas – дело об управлении рисками на 152 миллиона евро» . Проверено 3 мая 2022 г. - через www.youtube.com.
- ^ Тринор, Джилл; Дэвис, Джастин МакКарри Роб (07 октября 2016 г.). «Банк Англии расследует резкое падение фунта за ночь» . Хранитель . ISSN 0261-3077 . Проверено 7 октября 2016 г.
- ^ «Нет какого-то одного фактора, приведшего к резкому падению фунта стерлингов, - говорят в BIS» . Новости Би-би-си . 13 января 2017 г. Проверено 14 января 2017 г.
- ^ «(2-й LD) Регулятор проверяет Samsung Securities на предмет «жирного» дивидендного хаоса» . Информационное агентство Йонхап . 9 апреля 2018 года . Проверено 4 августа 2024 г.
- ^ Кэнни, Уильям (19 апреля 2018 г.). «Плохие новости Deutsche Bank становятся еще хуже из-за провала в 35 миллиардов долларов» . Bloomberg.com . Проверено 12 мая 2021 г.
