Лондонская фондовая биржа

Лондонская фондовая биржа
	Arms
Тип	Фондовая биржа
Расположение	Лондонский Сити , Англия
Основан	30 декабря 1801 г .; 222 года назад
Владелец	Группа Лондонской фондовой биржи
Ключевые люди	Дон Роберт ; ( Председатель ) ; Дэвид Швиммер ; ( ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР ) ;
Валюта	Стерлинги (большинство первичных котировок; цены на акции указаны в пенсах , а не в фунтах )
Количество объявлений	1918 эмитентов
Рыночная капитализация	3,18 триллиона долларов США (по состоянию на август 2023 г.) )
Индексы	Индекс FTSE 100 ; Индекс FTSE 250 ; Индекс FTSE 350 ; Индекс FTSE SmallCap ; Индекс всех акций FTSE ;
Веб-сайт	www .londonstockexchange .с

Лондонская фондовая биржа ( LSE ) — фондовая биржа в лондонском Сити , Англия. По состоянию на август 2023 г. ^[update] общая рыночная стоимость всех компаний, торгующихся на LSE, составила 3,18 триллиона долларов. ^[3] Его нынешние помещения расположены на площади Патерностер недалеко от собора Святого Павла . С 2007 года входит в группу Лондонской фондовой биржи (LSEG ( LSE : LSEG )). ^[4] LSE является самой дорогой фондовой биржей в Европе по состоянию на 2023 год. ^[5] Согласно отчету Управления национальной статистики за 2020 год , около 12% жителей Великобритании сообщили об инвестициях в акции и акции. ^[6] Согласно отчету Управления финансового надзора за 2020 год , около 15% взрослых британцев сообщили, что инвестировали в акции и акции. ^[7]

История

Кофейня

Королевская биржа была основана английским финансистом Томасом Грешемом и сэром Ричардом Клафом по модели Антверпенской биржи . Он был открыт Елизаветой I Английской в 1571 году. ^[8]^[9]

В 17 веке биржевые маклеры не допускались на Королевскую биржу из-за их грубых манер. Им приходилось работать из других заведений поблизости, в частности из кофейни Джонатана . В этой кофейне брокер по имени Джон Кастейн начал перечислять цены на некоторые товары, такие как соль, уголь, бумага, а также обменные курсы в 1698 году. Первоначально это не был ежедневный список, и он публиковался только через несколько дней после начала торгов. неделя. ^[10]

Позже этот список и деятельность были перенесены в кофейню Гарравэя. Публичные аукционы в этот период проводились на время, пока могла гореть сальная свеча; они были известны как аукционы «на дюйм свечи». По мере роста акций и присоединения новых компаний для привлечения капитала королевский двор также собрал некоторую сумму денег. Это самые ранние свидетельства организованной торговли ликвидными ценными бумагами в Лондоне.

Королевская биржа

После того, как здание Королевской биржи Грешема было разрушено во время Великого лондонского пожара , оно было перестроено и восстановлено в 1669 году. Это был отход от кофеен и шаг к современной модели фондовой биржи. ^[11]

На Королевской бирже размещались не только брокеры, но также торговцы и товары. Это было рождение регулируемого фондового рынка, на котором возникли проблемы в виде нелицензированных брокеров. Чтобы регулировать эти процессы, парламент принял в 1697 году закон, который налагал суровые штрафы, как финансовые, так и физические, на тех, кто занимается брокерской деятельностью без лицензии. Он также установил фиксированное количество брокеров (100), но позже оно было увеличено по мере роста размера сделки. Это ограничение привело к нескольким проблемам, одна из которых заключалась в том, что торговцы начали покидать Королевскую биржу либо по собственному решению, либо через изгнание и начали торговать на улицах Лондона. Улица, на которой они теперь торговали, называлась « Переулок обмена » или «Переулок обмена»; он был удобно расположен рядом с Банком Англии . Парламент пытался это регулировать и запретить неофициальным торговцам появляться на улицах Смены.

Трейдеры устали от «пузырей», когда компании быстро росли и падали, поэтому они убедили парламент принять положение, предотвращающее образование «незарегистрированных» компаний.

После Семилетней войны (1756–1763) торговля в кофейне Джонатана снова процветала. В 1773 году Джонатан вместе со 150 другими брокерами сформировал клуб и открыл новую, более формальную «Фондовую биржу» на Свитингс-аллее. Теперь там была установленная плата за вход, благодаря которой трейдеры могли войти в фондовое помещение и торговать ценными бумагами. Однако это не было исключительным местом для торговли, поскольку торговля также велась в Ротонде Банка Англии. В то время мошенничество также было обычным явлением, и для предотвращения таких сделок было предложено, чтобы пользователи складского помещения платили повышенную комиссию. Это предложение не было встречено должным образом, и в конечном итоге решение пришло в виде ежегодных сборов и превращения биржи в подписную комнату.

Подписная комната, созданная в 1801 году, была первой регулируемой биржей в Лондоне, но преобразование приветствовалось не всеми сторонами. В первый день торгов констебль должен был выгнать нечленов. Несмотря на беспорядок, в Кейпел-Корт планировалось построить новое, более просторное здание.

Уильям Хаммонд заложил первый камень в фундамент нового здания 18 мая. Он был завершен 30 декабря, когда на входе была вырезана надпись «Фондовая биржа».

Первая книга правил

В первые годы работы биржи в нескольких случаях не существовало четкого набора правил или основных законов для торговли в Кейпел-Корт. В феврале 1812 года Комитет общего назначения утвердил ряд рекомендаций, которые позже легли в основу первой кодифицированной книги правил биржи. Несмотря на то, что документ не был сложным, такие темы, как урегулирование и дефолт , на самом деле были достаточно обширными.

Своими новыми правительственными заповедями ^[12] и увеличивая объемы торговли, биржа постепенно становилась общепринятой частью финансовой жизни города. Несмотря на постоянную критику со стороны газет и общественности, правительство использовало организованный рынок Биржи (и без него, скорее всего, не справилось бы) для сбора огромной суммы денег, необходимой для войн против Наполеона.

Иностранные и региональные обмены

После войны и в условиях бурного развития мировой экономики иностранное кредитование таких стран, как Бразилия, Перу и Чили, стало растущим рынком. Примечательно, что внешний рынок биржи позволял торговцам и трейдерам участвовать, а Королевская биржа принимала все транзакции, в которых участвовали иностранные стороны. Постоянное увеличение зарубежного бизнеса в конечном итоге привело к тому, что операции с иностранными ценными бумагами пришлось разрешить во всех помещениях биржи.

Подобно тому, как Лондон наслаждался ростом благодаря международной торговле, остальная часть Великобритании также выиграла от экономического бума. В частности, два других города продемонстрировали большое развитие бизнеса: Ливерпуль и Манчестер. В результате в 1836 году были открыты Манчестерская и Ливерпульская фондовые биржи. Цены на некоторые акции иногда поднимались на 10%, 20% или даже 30% за неделю. Это были времена, когда биржевое брокерство считалось настоящей деловой профессией, и это привлекало многих предпринимателей. Тем не менее, за бумом последовал спад, и в 1835 году рынки охватила «испанская паника», а два года спустя последовала вторая.

Обмен перед мировыми войнами

К июню 1853 года как участвующие члены, так и брокеры занимали так много места, что биржа теперь была неудобно переполнена, и осуществлялись планы постоянного расширения. Поскольку Биржа уже была расширена на запад, восток и север, было решено, что Бирже необходимо совершенно новое учреждение. Томас Алласон был назначен главным архитектором, и в марте 1854 года новое кирпичное здание, вдохновленное Великой выставкой, было готово. Это было огромное улучшение как с точки зрения окружающей среды, так и с точки зрения пространства: доступной площади стало вдвое больше.

телефон, телеграфная лента и телеграф К концу 1800-х годов были изобретены . Эти новые технологии привели к революции в работе биржи.

Первая мировая война

Как финансовый центр мира, и Город, и Фондовая биржа сильно пострадали от начала Первой мировой войны в 1914 году. Из-за опасений, что будут востребованы заемные деньги и что иностранные банки потребуют их кредиты или повысят проценты. цены сначала выросли. Решение о закрытии биржи для улучшения передышки и продлении августовских выходных, чтобы запретить массовое изъятие банковских операций, было принято в спешке комитетом и парламентом соответственно. Фондовая биржа была закрыта с конца июля до Нового года, в результате чего снова был введен уличный бизнес, а также «система вызова».

Биржа должна была снова открыться 4 января 1915 года с утомительными ограничениями: транзакции должны были осуществляться только наличными. Из-за ограничений и проблем в торговле, вызванных войной, почти тысяча членов покинули биржу в период с 1914 по 1918 год. Когда в ноябре 1918 года восстановился мир, настроения на торговой площадке в целом были подавленными. В 1923 году биржа получила собственный герб с девизом «Dictum Meum Pactum» ( «Мое слово — моя связь»).

Вторая мировая война

В 1937 году чиновники Биржи использовали свой опыт Первой мировой войны для разработки планов действий в новой войне. Основные опасения включали воздушные налеты и последующие бомбардировки периметра биржи, и одним из предложений был переезд в Денхэм , Бакингемшир. Однако этого так и не произошло. В первый день сентября 1939 года биржа закрыла свои двери «до дальнейшего уведомления», а два дня спустя была объявлена Вторая мировая война . В отличие от предыдущей войны, биржа снова открыла свои двери шесть дней спустя, 7 сентября.

Поскольку война продолжалась второй год, опасения по поводу воздушных налетов были больше, чем когда-либо. В конце концов, в ночь на 29 декабря 1940 года один из крупнейших пожаров в истории Лондона произошел . На пол биржи упало несколько зажигательных бомб , которые были быстро потушены. Торговля в зале теперь резко снизилась, и большая часть сделок велась по телефону, чтобы снизить вероятность травм.

Во время войны биржа была закрыта всего на один день, в 1945 году, из-за повреждения ракетой Фау-2 . Тем не менее торговля в подвале дома продолжалась.

Послевоенный

После десятилетий неопределенности, если не бурных времен, в конце 1950-х годов фондовый рынок процветал. Это побудило многих чиновников искать новое, более подходящее жилье. Работы над новой башней фондовой биржи начались в 1967 году. Новое здание биржи высотой 321 фут (98 метров) имело 26 этажей с советом и администрацией наверху, а средние этажи сдавались в аренду дочерним компаниям. Королева Елизавета II открыла здание 8 ноября 1972 года; это была новая достопримечательность города, ее площадь составляла 23 000 кв. футов (2 100 м 2 ). ²) торговый зал.

1973 год стал годом перемен для Фондовой биржи. Во-первых, были отменены два торговых запрета. В отчете Комиссии по монополиям и слияниям рекомендовалось допускать в состав членов как женщин, так и иностранцев. Во-вторых, в марте Лондонская фондовая биржа официально объединилась с одиннадцатью британскими и ирландскими региональными биржами, включая Шотландскую фондовую биржу . ^[13] Это расширение привело к созданию новой должности главного исполнительного директора ; после долгих поисков этот пост был передан Роберту Феллу. Больше изменений в управлении произошло в 1991 году, когда управляющий совет биржи был заменен советом директоров, состоящим из руководителей, клиентов и пользователей биржи; и торговое название стало «Лондонская фондовая биржа».

Индекс FTSE 100 (произносится как «Footsie 100») был запущен партнерством Financial Times и Фондовой биржи 3 января 1984 года. Это оказался один из самых полезных индексов из всех, он отслеживал движения 100 индексов. ведущие компании, котирующиеся на бирже.

Бомбардировка ИРА

20 июля 1990 года бомба, заложенная Временной ирландской республиканской армией (ИРА), взорвалась в мужском туалете за галереей для посетителей. Район уже эвакуирован, никто не пострадал. ^[14] Примерно за 30 минут до взрыва в 8:49 мужчина, назвавшийся членом ИРА, сообщил Reuters , что на бирже была заложена бомба, которая вот-вот взорвется. Представители полиции заявили, что если бы не было предупреждения, человеческие жертвы были бы очень высокими. ^[15] Взрыв проделал дыру в 23-этажном здании на Треднидл-стрит и обрушил на улицу ливень из стекла и бетона. ^[16] Долгосрочная тенденция к использованию электронных торговых платформ снизила привлекательность биржи для посетителей, и, хотя галерея вновь открылась, в 1992 году она была закрыта навсегда.

"Большой взрыв"

Самым крупным событием 1980-х годов стало внезапное дерегулирование финансовых рынков в Великобритании в 1986 году. Фраза «Большой взрыв» была придумана для описания мер, включая отмену фиксированных комиссионных сборов и разграничения между биржевыми спекулянтами и биржевыми брокерами на бирже. Лондонская фондовая биржа, а также переход от открытого протеста к электронной торговле с использованием экрана .

В 1995 году биржа запустила Альтернативный инвестиционный рынок (AIM), чтобы позволить растущим компаниям выйти на международные рынки. Два года спустя была запущена Служба электронной торговли (SETS), которая обеспечила рынку большую скорость и эффективность. Далее был запущен расчетный сервис CREST.

21 век

В 2000 году акционеры LSE проголосовали за создание публичной компании с ограниченной ответственностью London Stock Exchange plc. LSE также передала свою роль листингового органа Соединенного Королевства Управлению финансовых услуг .

EDX London , международный бизнес по производству деривативов на акции, был создан в 2003 году в партнерстве с OM Group. Биржа также приобрела Proquote Limited, поставщика рыночных данных и торговых систем нового поколения.

Старая башня фондовой биржи стала в значительной степени ненужной с приходом Большого взрыва, который дерегулировал многие виды деятельности LSE: компьютеризированные системы и дилинговые залы заменили личную торговлю. В 2004 году LSE переехала в совершенно новую штаб-квартиру на площади Патерностер , недалеко от собора Святого Павла .

В 2007 году LSE объединилась с Borsa Italiana , образовав группу Лондонской фондовой биржи (LSEG). Штаб-квартира группы находится на площади Патерностер .

Площадь Патерностер была первоначальной целью протестующих движения «Оккупай Лондон» 15 октября 2011 года. Попытки занять площадь были пресечены полицией. ^[17] Полиция перекрыла вход на площадь, поскольку она является частной собственностью, поскольку ранее Высокий суд вынес запрет на доступ общественности на площадь. ^[18] Протестующие переместились неподалеку и заняли пространство перед собором Святого Павла . ^[19] Протесты были частью глобального движения Occupy .

25 апреля 2019 года, в последний день беспорядков Extinction Rebellion в Лондоне, 13 активистов склеились в цепь, заблокировав входы на Лондонскую фондовую биржу. ^[20]^[21] Позже все протестующие были арестованы по подозрению в посягательстве на территорию при отягчающих обстоятельствах. ^[21] Extinction Rebellion заявила, что ее протестующие будут нацелены на финансовую индустрию «и разрушительное воздействие... сектора на мир, в котором мы живем», а активисты также заблокировали входы в Казначейство Ее Величества и офис Goldman Sachs на Флит-стрит . ^[22]

3 марта 2022 года Лондонская фондовая биржа объявила, что приостановит торговлю ценными бумагами ГДР для российских компаний после российского вторжения в Украину в 2022 году . ^[23]

Деятельность

Первичные рынки

На LSE существует два основных рынка, на которых компании торгуют: основной рынок и рынок альтернативных инвестиций.

Главный рынок

На основном рынке работают более 1300 крупных компаний из 60 стран. ^[24] Индекс FTSE 100 («футси») — основной индекс акций 100 наиболее капитализированных британских компаний, акции которых котируются на Основном рынке. ^[25]

Альтернативный инвестиционный рынок

Рынок альтернативных инвестиций — это международный рынок LSE для небольших компаний. Широкий спектр предприятий, включая компании на ранней стадии, поддерживаемые венчурным капиталом , а также более авторитетные компании, присоединяются к AIM в поисках доступа к капиталу для роста. AIM классифицируется как многосторонняя торговая площадка (MTF) в соответствии с директивой MiFID 2004 года и, как таковая, представляет собой гибкий рынок с более простым процессом допуска для компаний, желающих пройти публичный листинг. ^[26]

Вторичные рынки

Ценные бумаги, доступные для торговли на LSE: ^[27]

Почтовая торговля

Через итальянское подразделение биржи, Borsa Italiana , группа Лондонской фондовой биржи в целом предлагает клиринговые и расчетные услуги по сделкам через CC&G (Cassa di Compensazione e Garanzia) и Monte Titoli. ^[28]^[29] является центральным контрагентом Группы и охватывает несколько классов активов на итальянском рынке акций, деривативов и облигаций. CC&G также осуществляет клиринг деривативов на бирюзовом рынке. Monte Titoli является поставщиком услуг Группы по предрасчетным, расчетным, депозитарным и активным услугам. Monte Titoli осуществляет как биржевые, так и внебиржевые сделки с более чем 400 банками и брокерами.

Технология

Торговая платформа LSE представляет собой собственную Linux версию на базе под названием Millennium Exchange . ^[30]

Их предыдущая торговая платформа TradElect была основана на Microsoft .NET Framework и была разработана Microsoft и Accenture. ^[31]

Несмотря на то, что TradElect используется всего около двух лет, ^[32] после нескольких периодов длительного простоя и ненадежности ^[33]^[34] В 2009 году LSE объявила, что планирует перейти на Linux в 2010 году. ^[35]^[36] Переход основного рынка на технологию MillenniumIT был успешно завершен в феврале 2011 года. ^[37]

Предыдущая система SETS была введена в действие в октябре 1997 года и использовалась до 2007 года. ^[38]

London Market Information Link, приложение COBOL, работающее на сервере HP Tandem, использовалось для распространения рыночных данных на терминалы, прежде чем было заменено Infolect. ^[35]

LSE обеспечивает листинг акций в валюте, отличной от «домашней валюты». Большинство акций котируются в фунтах стерлингов, но некоторые — в евро, а другие — в долларах США. ^{[ нужна ссылка ]}

Слияния и поглощения

3 мая 2000 года было объявлено, что LSE объединится с Deutsche Börse ; однако это провалилось. ^[39]

23 июня 2007 года LSE объявила, что согласовала условия рекомендуемого предложения акционерам Borsa Italiana SpA. Слияние двух компаний привело к созданию ведущей диверсифицированной биржевой группы в Европе. Объединенная группа была названа Группой Лондонской фондовой биржи, но по-прежнему оставалась двумя отдельными юридическими и регулирующими организациями. Одной из долгосрочных стратегий совместной компании является расширение эффективных клиринговых услуг Borsa Italiana на другие европейские рынки.

В 2007 году, после того как Borsa Italiana объявила, что реализует свой опцион на приобретение полного контроля над MBE Holdings; таким образом, объединенная Группа теперь будет контролировать Mercato dei Titoli di Stato (МТС). Это слияние Borsa Italiana и MTS с существующим бизнесом LSE по листингу облигаций расширило спектр охватываемых европейских рынков с фиксированным доходом.

Группа Лондонской фондовой биржи приобрела Turquoise , панъевропейскую MTF, в 2009 году. ^[40]

9 октября 2020 года Лондонская фондовая биржа согласилась продать Borsa Italiana (включая платформу MTS для торговли облигациями Borsa) компании Euronext за 4,3 миллиарда евро (3,9 миллиарда фунтов стерлингов) наличными. ^[41] Euronext завершила приобретение Borsa Italiana Group 29 апреля 2021 года по окончательной цене 4 444 миллиона евро. ^[42]

12 декабря 2022 года Microsoft купила почти 4% акций London Stock Exchange Group в рамках десятилетней облачной сделки. ^[43]

Ставки NASDAQ

В декабре 2005 года LSE отклонила предложение Macquarie Bank о поглощении стоимостью 1,6 миллиарда фунтов стерлингов . Он назвал это предложение «смехотворным», и это мнение поддержали акционеры биржи. Вскоре после того, как Macquarie отозвала свое предложение, LSE получила незапрошенное предложение от NASDAQ, оценившего компанию в 2,4 миллиарда фунтов стерлингов. Это тоже было отклонено. Позже NASDAQ отозвала свою заявку и менее чем через две недели, 11 апреля 2006 года, заключила сделку с крупнейшим акционером LSE, Ameriprise Financial компании подразделением Threadneedle Asset Management , о приобретении всей доли этой фирмы, состоящей из 35,4 миллиона акций, по цене £. 11,75 за акцию. ^[44] NASDAQ также приобрела 2,69 миллиона дополнительных акций, в результате чего общая доля составила 15%. Хотя продавец этих акций не разглашается, это произошло одновременно с продажей Scottish Widows 2,69 миллиона акций. ^[45] Этот шаг был расценен как попытка заставить LSE сесть за стол переговоров, а также ограничить стратегическую гибкость биржи. ^[46]

Последующие покупки увеличили долю NASDAQ до 25,1%, приостановив конкурирующие предложения на несколько месяцев. ^[47]^[48]^[49] Финансовые правила Соединенного Королевства требовали, чтобы NASDAQ выждала определенный период времени, прежде чем возобновить свои усилия. 20 ноября 2006 г., через месяц или два после истечения этого периода, NASDAQ увеличила свою долю до 28,75% и выпустила враждебное предложение по минимально допустимой цене в 12,43 фунта стерлингов за акцию, что было самой высокой ценой, которую NASDAQ заплатила на открытом рынке. рынок для своих существующих акций. ^[50] LSE немедленно отклонила это предложение, заявив, что «существенно недооценивает» компанию. ^[51]

NASDAQ пересмотрела свое предложение (характеризуемое как «нежелательное» предложение, а не как «попытку враждебного поглощения ») 12 декабря 2006 года, указав, что она сможет завершить сделку с 50% (плюс одной акцией) акций LSE, а не с чем те 90%, к которым он стремился. Однако биржа США не повысила свою ставку. Многие хедж-фонды накопили крупные позиции на LSE, и многие менеджеры этих фондов, а также Furse указали, что предложение по-прежнему неудовлетворительно. Предложение NASDAQ было затруднено, поскольку оно назвало свое предложение «окончательным», что, согласно британским правилам торгов, ограничивало их возможность поднять свое предложение, за исключением определенных обстоятельств.

В конечном итоге предложение NASDAQ было категорически отвергнуто акционерами LSE. После получения акцептов лишь 0,41% остальной части реестра к крайнему сроку 10 февраля 2007 г., предложение Nasdaq истекло должным образом. ^[52]

20 августа 2007 года NASDAQ объявила, что отказывается от своего плана по поглощению LSE и впоследствии ищет варианты продажи своей 31% (61,3 миллиона акций) доли в компании в свете неудачной попытки поглощения. ^[53] В сентябре 2007 года NASDAQ согласилась продать большую часть своих акций Borse Dubai , оставив базирующейся в Объединенных Арабских Эмиратах бирже 28% акций LSE. ^[54]

Предлагаемое слияние с TMX Group

9 февраля 2011 года группа Лондонской фондовой биржи объявила о своем согласии слиться с Торонто базирующейся в группой TMX , владельцами Фондовой биржи Торонто , создав объединенную организацию с рыночной капитализацией листинговых компаний, равной 3,7 триллиона фунтов стерлингов. ^[55] Ксавье Роле , в то время генеральный директор LSE Group , возглавил бы новую расширенную компанию, а генеральный директор TMX Томас Клот стал бы новым президентом фирмы. Однако LSE Group объявила о прекращении слияния с TMX 29 июня 2011 года, сославшись на то, что «LSEG и TMX Group считают, что слияние вряд ли получит необходимое одобрение большинства в две трети на собрании акционеров TMX Group». ^[56] Несмотря на то, что LSEG получила необходимую поддержку со стороны своих акционеров, ей не удалось получить необходимую поддержку со стороны акционеров TMX.

Время работы

Обычные торговые сессии в основной книге заказов (SETS) проходят с 08:00 до 16:30 по местному времени каждый день недели, кроме субботы, воскресенья и заранее объявленных биржей праздников. Подробное расписание выглядит следующим образом:

Торговая отчетность 07:15–07:50
Открытие аукциона 07:50–08:00
Непрерывная торговля 08:00–16:30
Закрытие аукциона 16:30–16:35
Обслуживание заказов 16:35–17:00
Только торговая отчетность 17:00–17:15

^[57]Периоды аукциона (SETQx)

SETSqx (Служба электронной торговли фондовой биржи – котировки и кроссы) – это торговая услуга для ценных бумаг, менее ликвидных, чем те, которые торгуются на SETS.

Развороты аукциона запланированы на 8:00, 9:00, 11:00, 14:00 и 16:35.

Соблюдаемые праздники: Новый год , Страстная пятница , Пасхальный понедельник , Майские праздники , Весенние праздники , Летние праздники , Рождество и День подарков . Если Новый год, Рождество и/или День подарков выпадают на выходные, следующий рабочий день считается выходным.

Оружие

Герб Лондонской фондовой биржи
	Усыновленный 10 сентября 1923 г. Крест На цветном венке Перед башней проходит лев-охранник Ор. Накладка Арджент, крест и в первой четверти красный меч, стоящий вертикально; на начальнике второго баланса Или. Сторонники По обе стороны соболиный грифон, увенчанный фресковой короной Ор. Девиз Я СКАЗАЛ СВОЁ СОГЛАСИЕ ^[58]