Пакет помощи банкам Великобритании, 2008 г.

В период с сентября 2007 года по декабрь 2009 года, во время мирового финансового кризиса , правительство Великобритании вмешалось в финансовую поддержку британского банковского сектора и, в частности, четырех британских банков.

На пике своего развития денежная стоимость этих интервенций составляла 137 миллиардов фунтов стерлингов, выплаченных банкам в виде кредитов и нового капитала. Большая часть этих затрат окупилась за прошедшие годы. По состоянию на октябрь 2021 года Управление бюджетной ответственности Великобритании сообщило, что стоимость этих мер составила 33 миллиарда фунтов стерлингов, включая убытки в размере 35,5 миллиардов фунтов стерлингов от спасения NatWest (ранее Royal Bank of Scotland ), компенсированные некоторыми чистыми прибылями в других местах.

Первые публичные признаки кризиса появились в феврале 2007 года, когда HSBC опубликовал первое в истории предупреждение о прибылях в результате убытков, понесенных его американским подразделением потребительского кредитования. Позже в том же году, в июле 2007 года, два хедж-фонда Bear Stearns стали неплатежеспособными. Последовала серия глобальных событий, которые привели к захвату межбанковских кредитных рынков. Британский розничный банк Northern Rock , который в значительной степени полагался на краткосрочное финансирование, обратился за экстренной помощью к Банку Англии . Когда эта договоренность была обнародована, банк испытал первое за 150 лет нападение на британский банк. В новостях, сообщаемых по всему миру, было показано, как клиенты банка стоят в очереди перед филиалами, чтобы забрать свои вклады. Пытаясь остановить панику, 17 сентября 2007 года тогдашний министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг объявил, что правительство будет гарантировать все месторождения Northern Rock.

С сентября 2007 года по декабрь 2009 года правительство Великобритании предприняло дальнейшие меры по поддержке банковского сектора, в частности, RBS (ныне NatWest ), Lloyds Banking Group (LBG), Bradford & Bingley, а также Northern Rock. Northern Rock и Bradford & Bingley были переданы в полную государственную собственность; RBS перешел в большую государственную собственность; и правительство приобрело миноритарную долю в LBG.

Помимо денежной поддержки, правительство Великобритании приняло ряд других схем, включающих финансовые гарантии с целью восстановления доверия к банковскому сектору. Это были условные обязательства, не предполагавшие денежных затрат. По оценкам Национального контрольно-ревизионного управления (NAO), общая сумма гарантий при пиковой поддержке составила более 1 триллиона фунтов стерлингов. Поскольку эти гарантии были постепенно отозваны или срок их действия истек, непогашенная сумма по гарантии по состоянию на 31 марта 2018 года составляла 14 миллиардов фунтов стерлингов.

Впоследствии аналогичные меры были приняты Соединенными Штатами и Европейским Союзом в ответ на финансовый кризис.

Фон

Основная статья: Финансовый кризис 2007–2008 гг.

Так почему бы не позволить банкам обанкротиться?

В обычное время, если с этим обращаться осторожно, банк может обанкротиться. Это произошло с Barings в 1990-х годах и BCCI в 1992 году, а в 1970-х были и более мелкие банкротства банков. В США банкротства банков – обычное дело. При условии, что деньги вкладчиков могут быть гарантированы, а инвесторы могут смириться с потерей денег, тогда всем этим можно управлять. Но я не сомневался, что это были ненормальные времена. Риск того, что один банк рухнет и унесет с собой все остальные, был очень острым. Я полагаю, что это можно было бы попробовать, но я бы не хотел нести ответственность за экономическую и социальную катастрофу, которая могла бы последовать.

Алистер Дарлинг

Канцлер казначейства Великобритании 2007–2010 гг.

«Возвращение с грани» 2011 г.

Июль 2007 г. - сентябрь 2008 г.

Первые публичные признаки кризиса появились в феврале 2007 года, когда HSBC опубликовал первое в истории предупреждение о прибылях в результате убытков, понесенных его американским подразделением потребительского кредитования. Позже в том же году, в июле 2007 года, два хедж-фонда Bear Stearns стали неплатежеспособными. а в августе 2007 года французский банк BNP Paribas заморозил три инвестиционных фонда.

Эти события положили начало захвату оптовых межбанковских кредитных рынков. 14 августа 2007 года FSA сообщило об опасениях по поводу британского ипотечного банка Northern Rock , который в своей модели финансирования в значительной степени полагался на такие рынки Министерству финансов и Банку Англии . 13 сентября BBC сообщила, что Northern Rock получила экстренную финансовую поддержку от Банка Англии в качестве кредитора последней инстанции. Это спровоцировало первый за 150 лет набег на британский банк, который завершился только тогда, когда 20 сентября Казначейство Ее Величества объявило, что правительство Великобритании будет гарантировать все существующие розничные депозиты Northern Rock. В следующем месяце гарантия была распространена на все новые депозиты. В феврале 2008 года Northern Rock перешел в полную государственную собственность.

В апреле 2008 года Банк Англии запустил Специальную схему ликвидности , позволяющую банкам обменивать активы, обеспеченные ипотекой, на казначейские облигации, обеспечивая тем самым более надежное обеспечение для доступа к рыночной ликвидности. В том же месяце Королевский банк Шотландии запустил эмиссию прав на сумму 12 миллиардов фунтов стерлингов для пополнения своего акционерного капитала.

В сентябре 2008 года правительство США приступило к спасению американских ипотечных кредиторов Fannie Mae ( Федеральная национальная ипотечная ассоциация ) и Freddie Mac ( Федеральная ипотечная корпорация по жилищному кредитованию ).

Сентябрь 2008 г. – крах Lehman Brothers.

Основная статья: Банкротство Lehman Brothers

Церемониальная мемориальная доска на открытии европейской штаб-квартиры Lehman Brothers в Кэнэри-Уорф в 2004 году. Позже, в 2010 году, администраторы Lehman продадут ее на аукционе за 28 750 фунтов стерлингов.

В 2008 году Lehman Brothers был четвертым по величине инвестиционным банком США, осуществлявшим операции по всему миру. Двумя основными бизнес-подразделениями компании были брокерско-дилерская компания Lehman Brothers Inc (LBI), базирующаяся в Нью-Йорке, и Lehman Brothers International (Europe) (LBIE), базирующаяся в Лондоне.

Денежные ресурсы Lehman Group централизованно управлялись в Нью-Йорке материнской компанией Lehman Brothers Holdings Inc. (LBHI). После ухудшения финансового положения LBHI во второй половине дня в воскресенье, 14 сентября 2008 г., директора Lehman Brothers International (Europe) Ltd (LBIE) запросили у LBHI заверения в том, что платежи, которые должны быть произведены от ее имени на следующий рабочий день, будут сделал. Примерно в 12.30 15 сентября LBHI сообщила LBIE, что готовится подать заявку на защиту от банкротства в соответствии с главой 11 в соответствии с законодательством США и, следовательно, больше не в состоянии производить платежи в пользу LBIE или от его имени. Соответственно, для ряда британских компаний Lehman в одночасье была проведена подготовка к защите своих интересов путем подачи административного приказа в соответствии с законодательством Великобритании. Этот приказ был вынесен судьей Великобритании в 7.56 утра в понедельник, 15 сентября 2008 года.

Непосредственными последствиями банкротства бизнеса LBIE, в частности, стали 142 000 нерасчетных сделок с ценными бумагами, в которых LBIE был контрагентом, из которых примерно 83 500 были сделками, расчеты по которым должны были осуществляться в Европе, 45 000 в Азии и 12 500 в США. Были валовые активы (т.е. с учетом залога и клиентских активов) . ) на общую сумму 628 миллиардов долларов США и валовые обязательства в размере 611 миллиардов долларов США, которые после взаимозачета контрагентов и перекрестных продуктов и исключения сумм, относящихся к трастовой собственности, сократились до активов в размере 49,5 миллиардов долларов США и обязательств в размере 32,6 миллиардов долларов США. Они были заморожены и оставались таковыми в течение нескольких лет.

Крах Lehman положил начало периоду серьезных рыночных потрясений. Это было вызвано сложными финансовыми взаимоотношениями между крупнейшими банками, поскольку активы на балансе Lehman были недоступны контрагентам, создавая эффект домино на финансовых рынках.

Провал поглощения HBOS и Lloyds

После потрясений на рынке, вызванных крахом Lehman, внимание переключилось на HBOS , крупнейшего ипотечного кредитора Великобритании.

Банк впервые появился в списке наблюдения Казначейства Ее Величества после того, как всплыли проблемы Northern Rock, когда стало ясно, что модель финансирования HBOS очень похожа на модель Northern Rock. Банк предлагал высококонкурентные и убыточные кредиты на рынке жилья в сочетании с агрессивным и высокорисковым коммерческим кредитованием. К июлю 2008 года прибыль сократилась вдвое, а безнадежные долги выросли на треть.

16 сентября HBOS потерял 33 процента своей стоимости за один день. Управление финансовых услуг (FSA), регулятор финансовых услуг Великобритании, отреагировало введением временного запрета на короткие продажи акций. В то же время правительство Великобритании заключило соглашение с Lloyds Bank о приобретении HBOS в рамках сделки с частным сектором. Об этом было объявлено через три дня после краха Lehman Brothers, 18 сентября.

Подготовка плана рекапитализации

К концу сентября 2008 года Мервин Кинг , управляющий Банка Англии, Адэр Тернер , председатель FSA, и Алистер Дарлинг согласились, что необходимо подготовить планы рекапитализации банковской системы. До этого момента кризис в первую очередь был связан с ликвидностью, но теперь проблема сместилась в сторону нехватки капитала. Единственным реальным источником нового капитала было правительство Великобритании. Дарлинг поручил Министерству финансов подготовить план рекапитализации, который предусматривал вливание миллиардов фунтов в британские банки в обмен на акционерный капитал. Это будет финансироваться за счет продажи государственных облигаций Великобритании.

Королевский банк Шотландии: неминуемый крах

7 октября 2008 года, после падения цены акций банка на 35%, торговля акциями банка была приостановлена. Председатель банка Том МакКиллоп связался с канцлером казначейства Аластером Дарлингом и сообщил, что в банке уже через несколько часов заканчиваются деньги. Позже Дарлинг заметил, что

Когда сделки с акциями банка приостанавливаются, все кончено. Я знал, что с банком покончено, причем самым впечатляющим образом. Игра завершилась. Если бы рынки могли отказаться от RBS, одного из крупнейших банков в мире, все ставки на британскую и мировую финансовую систему были бы отменены.

Это стало решающим событием, положившим начало реализации плана рекапитализации.

Подробные меры поддержки

План вмешательства предусматривал предоставление нескольких источников финансирования на общую сумму 137 миллиардов фунтов стерлингов в виде денежных вливаний и кредитов на пике, а также еще 1029 миллиардов фунтов стерлингов в виде гарантий на пике. По состоянию на октябрь 2021 года OBR сообщило, что текущая стоимость этих мер составила 33 миллиарда фунтов стерлингов, включая убытки в размере 35,5 миллиардов фунтов стерлингов от спасения NatWest (ранее Royal Bank of Scotland), компенсированные некоторыми чистыми прибылями в других местах.

Денежная поддержка

Через Фонд рекапитализации банков правительство выкупило комбинацию обыкновенных и привилегированных акций пострадавших банков . Сумма и пропорция доли, полученной в том или ином банке, согласовывалась с отдельным банком. Банки, принявшие пакеты мер по спасению, имели ограничения на выплаты руководителям и дивиденды существующим акционерам, а также право предлагать разумные кредиты домовладельцам и малому бизнесу. Долгосрочный план правительства заключался в том, чтобы компенсировать стоимость этой программы за счет получения дивидендов от этих акций. и в долгосрочной перспективе продать акции после восстановления рынка. Этот план предусматривал возможность гарантирования новых выпусков акций любым участвующим банком. План был охарактеризован как, по сути, полная или частичная национализация .

По данным OBR, по состоянию на октябрь 2021 года общая разбивка денежной поддержки банкам и другим организациям включала следующее:

миллиарды фунтов стерлингов

	Ллойдс	НатВест	УКАР	ФСКС	СГС	СЛС	Другой	Общий
Денежные затраты на пике	-20.5	- 45.8	- 44.1	- 20.9	0.0	0.0	- 5.3	- 136.6
Погашение основной суммы долга	21.1	8.9	43.7	20.9	0.0	0.0	5.3	99.9
Другие полученные гонорары	3.2	6.4	11.9	3.5	4.3	2.3	0.3	31.8
Чистая денежная позиция	3.8	- 30.5	11.5	3.5	4.3	2.3	0.2	5.0
Невыплаченные платежи	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.1	0.1
Рыночная стоимость	0.0	13.0	5.4	0.0	0.0	0.0	0.0	18.4
Подразумеваемый баланс	3.8	-17.5	16.9	3.5	4.3	2.3	0.3	13.5
Казначейское финансирование	- 4.5	- 18.0	- 14.5	- 9.3	0.0	0.4	0.6	- 46.5
Общий баланс	- 0.8	- 35.5	2.4	- 5.8	4.3	2.7	- 0.3	- 33.0

источник : OBR Экономический и финансовый прогноз, октябрь 2021 г.

Примечания

• UKAR : Разрешение активов Великобритании – управляло государственными активами Великобритании в компаниях Bradford & Bingley и Northern Rock Asset Management plc до их продажи.
• FSCS : Схема компенсации финансовых услуг — установленная законом система страхования вкладов и компенсаций инвесторов для клиентов уполномоченных фирм, оказывающих финансовые услуги.
• CGS : Схема кредитных гарантий — схема, введенная в 2008 году, позволяющая банкам выпускать долговые обязательства, гарантированные государством. Схема закрылась в октябре 2012 года.
• SLS : специальная схема ликвидности, разработанная для облегчения доступа к рыночной ликвидности с использованием ценных бумаг Казначейства Великобритании в качестве залога. Схема закрылась в январе 2012 года.

Другие схемы поддержки

Схема кредитных гарантий

Схема кредитных гарантий стала частью мер банковского вмешательства правительства Великобритании, объявленных 8 октября 2008 года, и вступила в силу 13 октября 2008 года.

Схема была разработана, чтобы позволить банкам выпускать долговые обязательства, гарантированные правительством, с целью дать им возможность брать больше и дешевле и, следовательно, давать больше кредитов.

В число банков, участвовавших в схеме, входили RBS, Lloyds, Barclays, Bank of Scotland, Nationwide Building Society, Clydesdale Bank, Tesco Personal Finance, Yorkshire Building Society и Skipton Building Society.

Схема была закрыта для нового выпуска 28 февраля 2010 года и была окончательно закрыта, когда 26 октября 2012 года истек срок окончательной гарантии.

Специальная схема ликвидности

Специальная схема ликвидности (SLS) была запущена Банком Англии 21 апреля 2008 года.

SLS позволил банкам обменивать ипотечные и другие ценные бумаги на казначейские векселя Великобритании. Это былопредназначен для облегчения доступа к рыночной ликвидности за счет использования ценных бумаг Казначейства Великобритании в качестве залога.Предпосылкой схемы послужило закрытие рынка многих ценных бумаг, в результате чего активы остались на банковских счетах.балансы, которые нельзя было продать или передать в залог в качестве обеспечения сбора средств. Этотспособствовал захвату рынка, когда банки стали неохотно выдавать новые кредиты, даже каждомудругой.

В соответствии с SLS банкам были предоставлены средства для обмена неликвидных активов, таких как ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, определенного качества на казначейские векселя. У SLS было три ключевые особенности:

• Обмен активами был долгосрочным: каждый обмен был заключен на срок 1 год с возможностью продления на срок до 3 лет.
• Банки сохранили ответственность за убытки по своим кредитам
• По состоянию на конец 2007 года SLS был доступен только для существующих активов; схему нельзя было использовать для финансирования новых кредитов.

SLS был закрыт в январе 2012 года, когда истек срок действия последней транзакции SLS.

Механизм покупки активов (количественное смягчение)

Механизм выкупа активов Банка Англии, более известный как количественное смягчение (QE), был введен в действие в 2009 году.

В первую очередь это было задумано как инструмент денежно-кредитной политики. Этот механизм требовал от Банка Англии покупки государственных облигаций на вторичном рынке, финансируемых за счет создания новых денег центрального банка . Это приведет к увеличению цен на активы купленных облигаций, тем самым снизив доходность и ослабив долгосрочные процентные ставки. Первоначально целью этой политики было ослабление ограничений ликвидности в системе резервов в фунтах стерлингов, но затем она превратилась в более широкую политику по обеспечению экономического стимулирования.

QE было введено шестью траншами в период с 2009 по 2020 год. На пике своего развития в 2020 году портфель составлял 895 миллиардов фунтов стерлингов, включая 875 миллиардов фунтов стерлингов государственных облигаций Великобритании и 20 миллиардов фунтов стерлингов высококлассных коммерческих облигаций.

В феврале 2022 года Банк Англии объявил о намерении начать сворачивание портфеля QE. Первоначально это будет достигнуто за счет отказа от замены траншей облигаций с наступающим сроком погашения, а позже будет ускорено за счет активных продаж облигаций.

В августе 2022 года Банк Англии подтвердил свое намерение ускорить свертывание QE за счет активных продаж облигаций. Эта политика была подтверждена в ходе обмена письмами между Банком Англии и министром финансов Великобритании в сентябре 2022 года. В период с февраля 2022 года по сентябрь 2022 года срок погашения государственных облигаций составил 37,1 млрд фунтов стерлингов, в результате чего объем находящихся в обращении акций сократился с 875,0 млрд фунтов стерлингов на конец 2021 года до 837,9 млрд фунтов стерлингов. Кроме того, наступил срок погашения корпоративных облигаций на общую сумму £1,1 млрд, в результате чего их объем сократился с £20,0 млрд до £18,9 млрд, а продажи оставшихся акций планируется начать 27 сентября.

28 сентября 2022 года Банк Англии выпустил уведомление о рынке, в котором объявил о своем намерении «осуществлять покупки долгосрочных ценных бумаг временным и целевым образом». Это произошло в ответ на рыночные условия, в которых обменный курс фунта стерлингов и цены на облигационные активы были значительно нарушены после бюджетного заявления правительства Великобритании. Банк заявил, что его заявление будет распространяться на обычные ценные бумаги с остаточным сроком погашения более 20 лет на вторичном рынке. Существующие ограничения, применимые к покупке облигаций QE, будут продолжать действовать. Финансирование покупок будет осуществляться из резервов центрального банка, но будет выделено в отдельный портфель от покупок существующих активов. Банк также объявил, что его годовая цель по сокращению существующего портфеля QE на сумму 80 млрд фунтов стерлингов осталась неизменной, но в свете текущих рыночных условий начало операций по продаже золота будет отложено до 31 октября 2022 года.

Банки-участники

У [банков] действительно было много вопросов, и они хотели разобраться в мельчайших деталях. Было очевидно, что они хотели, чтобы правительственные гарантии подкрепляли их кредитование и расширяли специальную схему ликвидности, но они были менее заинтересованы в привлечении капитала. Я сказал, что они не могут иметь одно без другого. Я сказал, что мы предложили выделить 50 миллиардов фунтов стерлингов. FSA будет решать, сколько каждому банку необходимо привлечь. Тогда у них будет выбор: они смогут сами поднять их на рынках, а если не смогут, то мы предоставим их в обмен на пакет акций.

Алистер Дарлинг

Канцлер казначейства 2007-2010 гг.

«Возвращение с грани» 2011 г.

План был открыт для всех зарегистрированных в Великобритании банков и всех строительных обществ, включая следующие: Abbey , Barclays , Clydesdale Bank , HBOS , HSBC , Lloyds , Nationwide Building Society , Royal Bank of Scotland и Standard Chartered .

Степень участия разных банков варьировалась в зависимости от их потребностей. Группа HSBC опубликовала заявление, в котором объявила, что вкладывает 750 миллионов фунтов стерлингов капитала в британский банк и поэтому «не планирует использовать инициативу правительства Великобритании по рекапитализации... [поскольку] Группа остается одним из наиболее капитализированных и ликвидных банков в мире. мир». Standard Chartered также заявила о своей поддержке этой схемы, но о своем намерении не участвовать в вливании капитала. Barclays привлек новый капитал от частных инвесторов.

Королевский банк Шотландии (ныне NatWest)

Общий объем инвестиций правительства Великобритании в RBS составил 45,8 млрд фунтов стерлингов, при этом доля государственной собственности достигла пика в 84%.

После объявления о мерах по рекапитализации в октябре 2008 года правительство Великобритании приобрело в декабре 2008 года первоначальный транш акций RBS на общую сумму 20 миллиардов фунтов стерлингов; затем в апреле 2009 года он конвертировал привилегированные акции в обыкновенные акции и приобрел последний транш акций в декабре 2009 года, в результате чего окончательная сумма составила 45,5 миллиардов фунтов стерлингов. Средняя цена за акцию, уплаченная Казначейством, составила 499 пенсов после получения дохода от выкупа привилегированных акций.

В августе 2015 года правительство Великобритании начало процесс продажи своих акций RBS. Он продал 5,4% акций по средней цене 330 пенсов за акцию. В результате его доля снизилась до 72,9%. Эта сделка привела к убытку налогоплательщиков Великобритании в размере 1,9 миллиарда фунтов стерлингов (1,1 миллиарда фунтов стерлингов без учета финансирования).

Вторая продажа состоялась в июне 2018 года, когда правительство Великобритании продало второй транш акций, составляющий 7,7% акций, по средней цене 271 пенс за акцию. В результате его доля снизилась до 62,4%. В обоих случаях правительство продало акции значительно ниже средней цены в 499 пенсов за уплаченную им акцию, при этом сделка в июне 2018 года привела к убыткам британских налогоплательщиков в размере 2,1 миллиарда фунтов стерлингов.

В марте 2021 года правительство Великобритании продало еще 590 миллионов акций NatWest по цене 190,5 пенсов за акцию. За этим последовало объявление в июле 2021 года о том, что правительство Великобритании будет проводить продажи NatWest на открытом рынке в течение года, начиная с августа 2021 года. К январю 2022 года оно продало 170,4 миллиона акций NatWest Group на общую сумму около 420 миллионов фунтов стерлингов, сократив свою долю. доля в банке до 51%.

После дальнейших продаж в 2022 году доля правительства Великобритании в RBS снизилась ниже 50% впервые с 2008 года — с 51% до 48,1%. Речь шла о 550 миллионах акций NatWest по средней цене 220,5 пенсов за акцию, что составило 1,2 миллиарда фунтов стерлингов.

Банковская группа Ллойдс

HBOS и Lloyds вместе привлекли 17 миллиардов фунтов стерлингов, 8,5 миллиардов фунтов стерлингов в виде привилегированных акций и еще одну эмиссию обыкновенных акций на сумму 8,5 миллиардов фунтов стерлингов. Фонд сразу выкупил привилегированные акции на общую сумму инвестиций в 13,5 миллиардов фунтов стерлингов и обеспечил выпуск обыкновенных акций.

Брэдфорд и Бингли

Компания Bradford & Bingley была национализирована правительством Великобритании 29 сентября 2008 года.

После поглощения банк был разделен на два предприятия. База вкладчиков, насчитывающая 2,7 миллиона клиентов, и сеть из 197 филиалов, находящихся в аренде, были проданы Santander Bank за 612 миллионов фунтов стерлингов.

Ипотечная книга Bradford & Bingley вместе с ее эквивалентом в Northern Rock (Asset Management) были объединены в единую холдинговую компанию UK Asset Solution (UKAR).

Северная скала

Люди стоят в очереди у отделения банка Northern Rock в Брайтоне , 14 сентября 2007 года.

Банк Англии предоставил компании Northern Rock чрезвычайные кредиты на общую сумму 25 миллиардов фунтов стерлингов после того, как в 2007 году тот не смог продолжить финансирование своего кредитного портфеля за счет оптового финансирования. Это спровоцировало публичное массовое изъятие средств из банка. Были предприняты попытки найти покупателя из частного сектора. Когда это не удалось, Northern Rock была национализирована в феврале 2008 года .

После того, как возникли новые убытки, Казначейство Ее Величества разработало стратегию разделения Northern Rock на «хороший банк» и «плохой банк». «Хорошим банком» был Northern Rock plc, который отвечал за хранение и обслуживание всех ранее существовавших сберегательных счетов клиентов и некоторых уже существовавших ипотечных счетов. Northern Rock plc получила дополнительный капитал в размере 1,4 миллиарда фунтов стерлингов от правительства Великобритании. Стратегия заключалась в подготовке банка к продаже частному сектору.

«Плохим банком» была компания Northern Rock (Asset Management) plc, которая владела и обслуживала закрытую ипотечную книгу. 1 октября 2010 года правительство Великобритании учредило UK Asset Solution как холдинговую компанию для управления и эксплуатации активов Northern Rock (Asset Management) plc наряду с активами Bradford & Bingley.

1 января 2012 года Virgin Money приобрела Northern Rock plc, а в июле 2012 года дополнительно приобрела у UKAR значительный транш ипотечных кредитов Northern Rock (Asset Management).

Хронология

2007

Дата	Событие	Описание
8 февраля 2007 г.	Предупреждение о прибыли HSBC	Британский банк HSBC выпустил первое предупреждение о прибыли за свою 142-летнюю историю.
17 июля 2007 г.	Убытки Bear Stearns	Американский инвестиционный банк Bear Stearns объявляет о потерях двух хедж-фондов.
9 августа 2007 г.	Французский банк BNP Paribas заморозил три инвестиционных фонда	Французский банк BNP Paribas заморозил три инвестиционных фонда из-за присутствия на рынке субстандартного ипотечного кредитования. ЕЦБ вливает 5 миллиардов евро в кредитный рынок для улучшения ликвидности.
14 августа 2007 г.	FSA раскрывает опасения по поводу Northern Rock	Управление финансовых услуг сообщает об опасениях по поводу Northern Rock plc Министерству финансов и Банку Англии.
1 сентября 2007 г.	Northern Rock plc берет экстренный кредит у Банка Англии	Банк Англии предоставляет срочную кредитную линию компании Northern Rock plc из-за проблем с финансированием на оптовом денежном рынке.
13 сентября 2007 г.	BBC сообщает о срочном кредите Northern Rock	Деловой редактор BBC News At Ten Роберт Пестон сообщает компании Northern Rock plc подробности о механизме экстренного заимствования Банка Англии.
14 сентября 2007 г.	Начало забега по Северной скале	В отделениях Northern Rock образуются очереди, поскольку вкладчики забирают свои сбережения, впервые за 150 лет в британском банке.
17 сентября 2007 г.	Канцлер объявляет о гарантиях месторождений Northern Rock	Канцлер Великобритании Алистер Дарлинг объявляет, что правительство Великобритании даст гарантии всем существующим месторождениям Northern Rock.
19 сентября 2007 г.	Банк Англии объявляет о кредитных вливаниях	Банк Англии объявляет о вливании 10 миллиардов фунтов стерлингов на кредитные рынки в попытке снизить трехмесячные межбанковские процентные ставки.
9 октября 2007 г.	Расширенная защита вкладчиков Northern Rock	Министерство финансов Великобритании объявляет, что гарантия правительства Великобритании будет распространяться на все розничные депозиты Northern Rock после 19 сентября.

Политическая перспектива Великобритании

Алистер Дарлинг , министр финансов , заявил в заявлении Палаты общин от 8 октября 2008 года, что эти предложения «предназначены для восстановления доверия к банковской системе» и что финансирование «поставит банки на более прочную основу». . Премьер-министр Гордон Браун предположил, что действия правительства «проложили путь» для других стран, в то время как теневой канцлер Джордж Осборн заявил, что «это последняя глава эпохи безответственности, и это абсолютно необычно, что правительство руководствуется событиями». к сегодняшнему объявлению"; в дополнение к предложению поддержки плана оппозицией.

В 2018 году Дарлинг заявил, что страна была бы в нескольких часах от нарушения закона и порядка, если бы Королевский банк Шотландии не получил помощь и люди не смогли бы получить доступ к деньгам.

Международная перспектива

Центральные банки

8 октября 2008 года семь центральных банков предприняли стратегические и скоординированные глобальные усилия по успокоению финансового кризиса путем снижения процентных ставок на 0,5%. Все банки были членами ОЭСР и включали Банк Англии , Европейский центральный банк и Федеральную резервную систему США, а также центральные банки Китая, Швейцарии, Канады и Швеции.

Сравнение с БРЕЗЕНТОМ США

Британский план спасения отличался от первоначальной помощи Соединенным Штатам в размере 700 миллиардов долларов в соответствии с Законом о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года , о котором было объявлено 3 октября и который назывался « Программа помощи проблемным активам» (TARP). 50 миллиардов фунтов стерлингов, вложенные правительством Великобритании, позволили им приобрести акции банков, тогда как американская программа была в первую очередь посвящена покупке правительством США ценных бумаг, обеспеченных ипотекой американских банков, которые не могли быть проданы на вторичном рынке ипотечных ценных бумаг. . Программа США требовала, чтобы правительство США приобрело долю в финансовых организациях, продающих свои ценные бумаги в TARP. но не решил фундаментальную проблему платежеспособности , с которой столкнулся банковский сектор; скорее, он был направлен на решение проблемы немедленного дефицита финансирования. Британский пакет мер направлен как на обеспечение платежеспособности посредством плана рекапитализации на сумму 50 миллиардов фунтов стерлингов, так и на финансирование посредством государственных гарантий по выпуску долговых обязательств банков и расширения специальной схемы ликвидности Банка Англии. Как было объявлено 14 октября, США впоследствии осуществили инвестиции в банки в рамках Программы покупки капитала , а Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) гарантировала долг банков через Программу временных гарантий кредитования.

Международная реакция

Пол Кругман в своей колонке в «Нью-Йорк Таймс» заявил, что «г-н Браун и Алистер Дарлинг, министр финансов, определили характер всемирной спасательной операции, в то время как другие богатые страны играют в догонялки». Он также заявил, что «К счастью для мировой экономики... Гордон Браун и его чиновники имеют смысл... И, возможно, они показали нам путь через этот кризис». Другие комментаторы отметили, что, хотя капиталистическая модель должна была позволить неэффективному бизнесу обанкротиться, банки «слишком велики, чтобы обанкротиться».

Примеру спасения британских банков внимательно последовала остальная Европа, а также правительство США, которое 14 октября 2008 года объявило о программе покупки капитала на сумму 250 миллиардов долларов (143 миллиарда фунтов стерлингов) для покупки долей в самых разных банках в усилия по восстановлению доверия к сектору. Деньги поступили из пакета помощи в размере 700 миллиардов долларов, одобренного американскими законодателями ранее в том же месяце.

Волна международных действий по преодолению финансового кризиса затронула фондовые рынки по всему миру. Хотя акции пострадавших банков упали, индекс Доу-Джонса поднялся более чем на 900 пунктов, или 11,1 процента, в то время как лондонские акции также восстановились: индекс FTSE 100 закрылся более чем на 8 процентов выше 13 октября 2008 года.

См. также

• Государственное вмешательство во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования
• Закон о банковской деятельности (специальные положения) 2008 года
• Пакет помощи банкам Соединенного Королевства, 2009 г.
• Финансовые инвестиции Великобритании
• Список банков Соединенного Королевства

Внешние ссылки

• Уведомление для прессы Министерства финансов Ее Величества 100/08 Финансовая поддержка банковского сектора
• BBC News (октябрь 2010 г.) - Банки сталкиваются с новым кризисом финансирования