Сбой вспышки

В современных финансах внезапный крах — это очень быстрое, глубокое и нестабильное падение цен на ценные бумаги, происходящее в течение очень короткого периода времени, за которым следует быстрое восстановление. ^[1] Средства массовой информации часто обвиняют во флэш-сбоях сделки совершаемые посредством торговли «черным ящиком» , в сочетании с высокочастотной торговлей , скорость и взаимосвязанность которой могут привести к потере и восстановлению миллиардов долларов в считанные минуты и секунды, но на самом деле происходят потому что почти все участники забрали свою ликвидность и временно приостановили торговлю перед лицом внезапного увеличения риска. ^[2]

События

Примеры произошедших сбоев флеш-памяти:

6 мая 2010 г., внезапный сбой.
23 апреля 2013 г., внезапный сбой
Франкеншок, ^[3] или Flash Crash швейцарского франка 15 января 2015 г. ^[4]
Вспышка краха британского фунта 6 октября 2016 г. ^[5]
Вспышка краха японской иены 2 января 2019 г. ^[6]^[7]
Внезапный крах европейских фондовых рынков 2 мая 2022 года. ^[8]^[9]

Флеш-крах 2010 года

Событие такого рода произошло 6 мая 2010 года в США. Сделка на сумму 4,1 миллиарда долларов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) привела к падению промышленного индекса Доу-Джонса более чем на 1000 пунктов , а затем к росту примерно до предыдущего значения в течение примерно пятнадцати минут. Механизм, вызывающий это событие, тщательно исследован и остается спорным. 21 апреля 2015 года Министерство юстиции США предъявило Навиндеру Сингху Сарао трейдеру «22 пункта обвинения, включая мошенничество и манипулирование рынком». Среди обвинений фигурировало использование поддельных алгоритмов. ^[10]

Крах Ethereum в 2017 году

22 июня 2017 года цена Ethereum , второй по величине цифровой криптовалюты , упала с более чем 300 долларов США до всего лишь 0,10 доллара США за считанные минуты на бирже GDAX . подозреваемый в манипулировании рынком Первоначально или захвате счетов, позднее расследование GDAX не выявило никаких признаков правонарушений. Крах был спровоцирован многомиллионным ордером на продажу, который снизил цену с 317,81 доллара до 224,48 доллара и вызвал последующий поток из 800 ордеров на ликвидацию стоп-лоссов и маржинального финансирования , обрушив рынок. ^[11]

Внезапный обвал британского фунта

7 октября 2016 года произошел внезапный обвал курса фунта стерлингов , который за две минуты упал более чем на 6% по отношению к доллару США. Это был самый низкий уровень фунта по отношению к доллару с мая 1985 года. В следующие несколько минут фунт восстановил большую часть своей стоимости, но в ходе дневных торгов завершился снижением, скорее всего, из-за опасений рынка по поводу последствий « жесткого Брексита ». более полный разрыв с Европейским Союзом после британского референдума о выходе из ЕС в июне . Первоначально предполагалось, что флэш-крах мог произойти из- за ошибки трейдера или алгоритма, реагирующего на негативные новостные статьи о европейской политике британского правительства . ^[12]

Внезапный крах USDJPY и AUDUSD

2 января 2019 года произошел внезапный обвал стоимости USDJPY и AUDUSD, которая упала более чем на 4% за несколько минут. Это был самый низкий уровень доллара США по отношению к иене и австралийскому доллару по отношению к доллару США с марта 2009 года. Курсы USDJPY и AUDUSD восстановили большую часть своей стоимости в течение следующих нескольких минут. Было высказано предположение, что внезапный сбой мог произойти из-за того, что Apple сообщила о снижении прогноза продаж в Китае, но это кажется маловероятным, поскольку отчет вышел за час до фактического сбоя. ^[13] Минимумы пары USDJPY также варьировались: агентство Reuters сообщило о минимуме 104,90 для USDJPY, а FXMarketAPI сообщило о минимуме 104,45. ^[14]

Внезапный крах европейских фондовых рынков 2 мая 2022 г.

2 мая 2022 года с 9:56 до 10:01 по центральноевропейскому времени шведский индекс OMXS30 упал на 6,8%, норвежский OBX - на 4,1%, ^[15] датский OMXC25 -6,7% и финский OMXH25 -7,5%. ^[16] Другие европейские индексы также упали, хотя и не так сильно, как биржи Северных стран. Немецкий DAX упал на 1,6%. ^[17] и европейский STOXX 600 - 2,2%. ^[18] В самый низкий момент с рынков было стерто около 300 миллиардов евро или 315 миллиардов долларов. ^[19] Индексы быстро восстановились до уровня, который был до краха или немного ниже него. Представитель Nasdaq заявил, что сбой произошел не из-за внутренних ошибок сервера или хакерских атак. Nasdaq заявила, что сделки, совершенные во время кризиса, не будут отменены на биржах, которыми она управляет. ^[20] Ходили слухи, что Citigroup случайно продала на рынке большую корзину европейских акций. ^[21] Позже во второй половине дня Nasdaq подтвердила, что флэш-крах произошел из-за очень крупного случайного ордера на продажу со стороны участника рынка, так называемой ошибки «толстого пальца» . Nasdaq не стала комментировать, кто это был за участник рынка. ^[22] Позже в тот же день Citigroup признала, что крах был вызван «ошибкой при вводе транзакции» одним из трейдеров в их лондонском торговом отделении. ^[23]

Другие сбои

произошел внезапный крах В октябре 2013 года на Сингапурской бирже , который уничтожил капитализацию на 6,9 миллиарда долларов , а некоторые акции потеряли до 87 процентов своей стоимости. В результате краха в августе 2014 года были объявлены новые правила. Будут введены минимальные торговые цены в размере 0,20 цента за акцию, коротких позициях необходимо будет сообщать о и будет введен 5-процентный залоговый сбор . Биржа заявила, что эти меры призваны ограничить чрезмерные спекуляции и потенциальное акций манипулирование ценами . ^[24]

25 ноября 2014 г. сообщалось о двух кратковременных (менее секунды) движениях (более 1%) в нескольких (40 и 88) ценах акций с последующим восстановлением. ^[25]

Значение восстановления

События, описываемые как внезапные обвалы, обычно демонстрируют быстрое частичное или полное восстановление цен. ^[26] И наоборот, быстрое падение цен в ответ на неблагоприятные новости (например, разочаровывающие объявления о прибылях и убытках), которое не прекращается быстро, — это просто крах или, в просторечии, падающие ножи. ^[27]

См. также

Ссылки

^ «Объяснение сбоев Flash» . ИГ . Проверено 9 мая 2022 г.
^ Боздог, Драгош (июль 2011 г.). «Анализ редких событий высокочастотных данных о капитале». Уилмотт Журнал . Журнал Уилмотта: 74–81. ССРН 2013355 .
^ «Падение фунта присоединяется к растущему списку «внезапных обвалов» » . Файнэншл Таймс . 7 октября 2016 г. Проверено 27 октября 2017 г.
^ «Центральный банк Швейцарии потерял 51 миллиард долларов, а франк падает» . Бизнес-инсайдер . Проверено 30 октября 2017 г.
^ Дэвис, Роб (07 октября 2016 г.). «Что вызвало резкий обвал фунта?» . Хранитель . ISSN 0261-3077 . Проверено 30 октября 2017 г.
^ «Три вещи вызвали внезапный обвал рынка Форекс» . ФорексЛайв . Проверено 3 января 2019 г.
^ «Краткий обзор падения валют: где мы сейчас находимся?» . ФорексЛайв . Проверено 3 января 2019 г.
^ «Акции Северных стран пострадали от внезапного краха, - говорит брокер» . Финансовый пост . 2 мая 2022 г. Проверено 2 мая 2022 г.
^ «Краткий крах ударил по европейским акциям, торги были ослаблены из-за праздников» . Рейтер . Проверено 2 мая 2022 г.
^ «Как тайный трейдер, владеющий алгоритмом, мог вызвать мгновенный сбой» . Bloomberg.com . 22 апреля 2015 г. Проверено 8 февраля 2017 г.
^ Харпал, Арджун (22 июня 2017 г.). «Эфириум ненадолго упал с 319 долларов до 10 центов за секунды на одной бирже после «многомиллионной» сделки» . CNBC . Проверено 24 июня 2017 г.
^ «Фунт изо всех сил пытается восстановиться после падения на 6% за 2 минуты» . Файнэншл Таймс . 7 октября 2016 г.
^ «Внезапный крах иены: что произошло и почему» . Файнэншл Таймс . 3 января 2018 г.
^ «FXMarketAPI» . FXMarketAPI.
^ «Графики, данные и новости индекса совокупной доходности OBX (OBX.OL) — Yahoo Finance» . финансы.yahoo.com . Проверено 2 мая 2022 г.
^ «OMX Helsinki 25 (^OMXH25) Графики, данные и новости — Yahoo Finance» . финансы.yahoo.com . Проверено 2 мая 2022 г.
^ «DAX PERFORMANCE-INDEX (^GDAXI) Графики, данные и новости — Yahoo Finance» . финансы.yahoo.com . Проверено 2 мая 2022 г.
^ «Графики, данные и новости STXE 600 PR.EUR (^STOXX) — Yahoo Finance» . финансы.yahoo.com . Проверено 2 мая 2022 г.
^ «Citi заявляет, что трейдер допустил ошибку, приведшую к внезапному обвалу европейских акций» . Bloomberg.com . 2 мая 2022 г. Проверено 3 мая 2022 г.
^ Аксельссон, Мартин Рекс • Джонатан (2 мая 2022 г.). «Заявление Nasdaq после краха фондового рынка: ни одна сделка не будет отменена» . Современная промышленность (на шведском языке) . Проверено 2 мая 2022 г.
^ Рекс, Джонатан Аксельссон • Мартин (2 мая 2022 г.). «Крайняя отметка на кривой фондового рынка на Стокгольмской фондовой бирже» . Современная промышленность (на шведском языке) . Проверено 2 мая 2022 г.
^ Викен, Эрик; Де Виво, Лукас (2 мая 2022 г.). «Внезапно огромный ажиотаж на Стокгольмской фондовой бирже» . Новости SVT (на шведском языке) . Проверено 2 мая 2022 г.
^ «Citi заявляет, что трейдер допустил ошибку, приведшую к внезапному обвалу европейских акций» . Bloomberg.com . 2 мая 2022 г. Проверено 3 мая 2022 г.
^ «Регуляторы Сингапурской биржи меняют правила после краха» . Сингапур News.Net. Архивировано из оригинала 8 августа 2014 года . Проверено 2 августа 2014 г.
^ «Два мини-обвала потрясли фондовый рынок во вторник» . МаркетВотч . Проверено 25 ноября 2014 г.
^ «Что такое флэш-сбой?» . Инвестопедия . Проверено 9 мая 2022 г.
^ «Что такое падающий нож?» . Инвестопедия . Проверено 9 мая 2022 г.

Внешние ссылки

[1] «Объяснение сбоев Flash» . ИГ . Проверено 9 мая 2022 г.

[RareEvents-2] Боздог, Драгош (июль 2011 г.). «Анализ редких событий высокочастотных данных о капитале». Уилмотт Журнал . Журнал Уилмотта: 74–81. ССРН 2013355 .

[3] «Падение фунта присоединяется к растущему списку «внезапных обвалов» » . Файнэншл Таймс . 7 октября 2016 г. Проверено 27 октября 2017 г.

[4] «Центральный банк Швейцарии потерял 51 миллиард долларов, а франк падает» . Бизнес-инсайдер . Проверено 30 октября 2017 г.

[5] Дэвис, Роб (07 октября 2016 г.). «Что вызвало резкий обвал фунта?» . Хранитель . ISSN 0261-3077 . Проверено 30 октября 2017 г.

[6] «Три вещи вызвали внезапный обвал рынка Форекс» . ФорексЛайв . Проверено 3 января 2019 г.

[7] «Краткий обзор падения валют: где мы сейчас находимся?» . ФорексЛайв . Проверено 3 января 2019 г.

[8] «Акции Северных стран пострадали от внезапного краха, - говорит брокер» . Финансовый пост . 2 мая 2022 г. Проверено 2 мая 2022 г.

[9] «Краткий крах ударил по европейским акциям, торги были ослаблены из-за праздников» . Рейтер . Проверено 2 мая 2022 г.

[10] «Как тайный трейдер, владеющий алгоритмом, мог вызвать мгновенный сбой» . Bloomberg.com . 22 апреля 2015 г. Проверено 8 февраля 2017 г.

[11] Харпал, Арджун (22 июня 2017 г.). «Эфириум ненадолго упал с 319 долларов до 10 центов за секунды на одной бирже после «многомиллионной» сделки» . CNBC . Проверено 24 июня 2017 г.

[12] «Фунт изо всех сил пытается восстановиться после падения на 6% за 2 минуты» . Файнэншл Таймс . 7 октября 2016 г.

[13] «Внезапный крах иены: что произошло и почему» . Файнэншл Таймс . 3 января 2018 г.

[14] «FXMarketAPI» . FXMarketAPI.

[15] «Графики, данные и новости индекса совокупной доходности OBX (OBX.OL) — Yahoo Finance» . финансы.yahoo.com . Проверено 2 мая 2022 г.

[16] «OMX Helsinki 25 (^OMXH25) Графики, данные и новости — Yahoo Finance» . финансы.yahoo.com . Проверено 2 мая 2022 г.

[17] «DAX PERFORMANCE-INDEX (^GDAXI) Графики, данные и новости — Yahoo Finance» . финансы.yahoo.com . Проверено 2 мая 2022 г.

[18] «Графики, данные и новости STXE 600 PR.EUR (^STOXX) — Yahoo Finance» . финансы.yahoo.com . Проверено 2 мая 2022 г.

[19] «Citi заявляет, что трейдер допустил ошибку, приведшую к внезапному обвалу европейских акций» . Bloomberg.com . 2 мая 2022 г. Проверено 3 мая 2022 г.

[20] Аксельссон, Мартин Рекс • Джонатан (2 мая 2022 г.). «Заявление Nasdaq после краха фондового рынка: ни одна сделка не будет отменена» . Современная промышленность (на шведском языке) . Проверено 2 мая 2022 г.

[21] Рекс, Джонатан Аксельссон • Мартин (2 мая 2022 г.). «Крайняя отметка на кривой фондового рынка на Стокгольмской фондовой бирже» . Современная промышленность (на шведском языке) . Проверено 2 мая 2022 г.

[22] Викен, Эрик; Де Виво, Лукас (2 мая 2022 г.). «Внезапно огромный ажиотаж на Стокгольмской фондовой бирже» . Новости SVT (на шведском языке) . Проверено 2 мая 2022 г.

[23] «Citi заявляет, что трейдер допустил ошибку, приведшую к внезапному обвалу европейских акций» . Bloomberg.com . 2 мая 2022 г. Проверено 3 мая 2022 г.

[SGXCurbs-24] «Регуляторы Сингапурской биржи меняют правила после краха» . Сингапур News.Net. Архивировано из оригинала 8 августа 2014 года . Проверено 2 августа 2014 г.

[25] «Два мини-обвала потрясли фондовый рынок во вторник» . МаркетВотч . Проверено 25 ноября 2014 г.

[26] «Что такое флэш-сбой?» . Инвестопедия . Проверено 9 мая 2022 г.

[27] «Что такое падающий нож?» . Инвестопедия . Проверено 9 мая 2022 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

[15]

[16]

[17]

[18]

[19]

[20]

[21]

[22]

[23]

[24]

[25]

[26]

[27]

v т и Финансовые кризисы
Bank run Commodity price shocks Credit crunch Credit cycle Currency crisis Debt crisis Energy crisis Financial contagion Social contagion Flash crash Hyperinflation Liquidity crisis Accounting Capital Funding Market Minsky moment Social crisis Stock market crash
Pre-1000	Crisis of the Third Century (235–284 CE)
Commercial revolution (1000–1760)	Great Bullion Famine (c. 1400–c. 1500) The Great Debasement (1544–1551) Dutch Republic stock market crashes (c. 1600–1760) Kipper und Wipper (1621–1623) Tulip mania crash (1637) South Sea bubble crash (1720) Mississippi bubble crash (1720)
1st Industrial Revolution (1760–1840)	Amsterdam banking crisis of 1763 Bengal bubble crash (1769–1784) British credit crisis of 1772–1773 Dutch Republic financial collapse (c. 1780–1795) Copper Panic of 1789 Panic of 1792 Panic of 1796–1797 Danish state bankruptcy of 1813 Post-Napoleonic Irish grain price and land use shocks (1815–1816) Panic of 1819 Panic of 1825 Panic of 1837
1840–1870	European potato failure (1845–1856) Great Irish Famine Highland Potato Famine Panic of 1847 Panic of 1857 Panic of 1866 Black Friday (1869)
2nd Industrial Revolution (1870–1914)	Panic of 1873 Paris Bourse crash of 1882 Panic of 1884 Arendal crash (1886) Baring crisis (1890) Encilhamento (1890–1893) Panic of 1893 Australian banking crisis of 1893 Black Monday (1894) Panic of 1896 Panic of 1901 Panic of 1907 Shanghai rubber stock market crisis (1910) Panic of 1910–1911 Financial crisis of 1914
Interwar period (1918–1939)	Early Soviet hyperinflation (1917–1924) Weimar Republic hyperinflation (1921–1923) Shōwa financial crisis (1927) Wall Street Crash of 1929 Panic of 1930
Post–WWII expansion (1945–1973)	Kennedy Slide of 1962 1963–1965 Indonesian hyperinflation
Great Inflation (1973–1982)	1970s energy crisis (1973–1980) 1973 oil crisis 1973–1974 stock market crash Secondary banking crisis of 1973–1975 Steel crisis (1973–1982) Latin American debt crisis (1975–1982) 1976 British currency crisis 1979 oil crisis Brazilian hyperinflation (1980–1982)
Great Moderation/ Great Regression (1982–2007)	Brazilian hyperinflation (1982–1994) Souk Al-Manakh stock market crash (1982) Chilean crisis of 1982 1983 Israel bank stock crisis Black Saturday (1983) Savings and loan crisis (1986–1995) Cameroonian economic crisis (1987–2000s) Black Monday (1987) 1988–1992 Norwegian banking crisis Japanese asset price bubble crash (1990–1992) Rhode Island banking crisis (1990–1992) 1991 Indian economic crisis 1990s Swedish financial crisis 1990s Finnish banking crisis 1990s Armenian energy crisis Cuban Special Period (1991–2000) Black Wednesday (1992 Sterling crisis) Yugoslav hyperinflation (1992–1994) 1994 bond market crisis Venezuelan banking crisis of 1994 Mexican peso crisis (1994–1996) 1997 Asian financial crisis October 1997 mini-crash 1998 Russian financial crisis 1998–1999 Ecuador economic crisis 1998–2002 Argentine great depression Samba effect (1999) Dot-com bubble crash (2000–2004) 9/11 stock market crash (2001) 2001 Turkish economic crisis South American economic crisis of 2002 Stock market downturn of 2002 2002 Uruguay banking crisis 2003 Myanmar banking crisis 2000s energy crisis (2003–2008) 2004 Argentine energy crisis 2007 Chinese stock bubble crash Zimbabwean hyperinflation (2007–present)
Great Recession (2007–2009)	2007–2008 financial crisis September 2008 October 2008 November 2008 December 2008 2009 Subprime mortgage crisis 2000s U.S. housing market correction U.S. bear market of 2007–2009 2008 Latvian financial crisis 2008–2009 Belgian financial crisis 2008–2009 Russian financial crisis 2008–2009 Ukrainian financial crisis 2008–2011 Icelandic financial crisis 2008–2011 Irish banking crisis 2008–2014 Spanish financial crisis Blue Monday Crash 2009 European debt crisis Greek government-debt crisis
Information Age (2009–present)	2009 Dubai debt standstill Venezuelan banking crisis of 2009–2010 2010–2014 Portuguese financial crisis Energy crisis in Venezuela (2010–present) Syrian economic crisis (2011–present) August 2011 stock markets fall 2011 Bangladesh share market scam 2012–2013 Cypriot financial crisis 2013 Chinese banking liquidity crisis Venezuela economic crisis (2013–present) 2014–2016 Brazilian economic crisis Puerto Rican government-debt crisis (2014–2022) Russian financial crisis (2014–2016) 2015 Nepal blockade 2015–2016 Chinese stock market turbulence 2015–2016 stock market selloff Brexit stock market crash (2016) Venezuelan hyperinflation (2016–2022) 2017 Sri Lankan fuel crisis Ghana banking crisis (2017–2018) Turkish economic crisis (2018–present) Lebanese liquidity crisis (2019–present) Sri Lankan economic crisis (2019–present) COVID-19 pandemic Financial market impact 2020 stock market crash Recession Chinese property sector crisis (2020–present) 2021–2023 inflation surge 2022 Russian financial crisis Pakistani economic crisis (2022–present) 2022 stock market decline 2023 United States banking crisis
List of banking crises List of economic crises List of sovereign debt crises List of stock market crashes and bear markets