Ширсон
 | |
| Промышленность | Финансовые услуги |
|---|---|
| Предшественник | Ширсон Хэммилл и Ко. |
| Основан | 1902 год |
| Основатель | Эдвард Ширсон |
| Судьба | После выделения Lehman Brothers подразделения Shearson были проданы компании Primerica , позже Citigroup. |
| Преемник | Ширсон / Американ Экспресс Ширсон Леман / American Express Ширсон Леман Бразерс Ширсон Леман Хаттон Смит Барни Ширсон |
| Штаб-квартира | Нью-Йорк, Нью-Йорк , США |
| Услуги | Инвестиционный банкинг |
Ширсон - это название ряда инвестиционно-банковских и розничных брокерских фирм, существовавших с 1902 по 1994 год, названных в честь Эдварда Ширсона. [ 1 ] [ 2 ] и основанная им фирма Shearson Hammill & Co. Среди наиболее известных воплощений Ширсона были Shearson / American Express, Shearson Lehman / American Express, Shearson Lehman Brothers, Shearson Lehman Hutton и, наконец, Смит Барни Ширсон.
В течение первых восьми десятилетий компания действовала независимо и объединилась с несколькими с Уолл-стрит, фирмами по ценным бумагам включая Hayden Stone & Co. и Loeb Rhoades & Co. В 1981 году Shearson была приобретена American Express и до этого действовала как дочерняя компания компании, предоставляющей финансовые услуги. произошло слияние с Lehman Brothers Kuhn Loeb в 1984 году и EF Hutton & Co. в 1988 году.
В 1993 году Shearson была продана компании Primerica , предшественнице Citigroup , и слилась с ее розничным брокерским бизнесом Smith Barney , чтобы создать Smith Barney Shearson . Название Shearson было прекращено в 1994 году. [ 3 ]
История
[ редактировать ]Shearson Lehman Hutton был результатом объединения нескольких фирм с Уолл-стрит в течение 25-летнего периода, начиная с начала 1960-х годов, в который входили Lehman Brothers , Kuhn Loeb , EF Hutton , Hayden Stone & Co. , Shearson, Hammill & Co. , Loeb. , Rhoades & Co. , Hornblower & Company и Cogan, Berlind, Weill & Levitt , которые в конечном итоге объединились под управлением American Express .
Ширсон Хэммилл и компания (1902–1974)
[ редактировать ]
Название Shearson берет свое начало от образования Shearson, Hammill & Co. , брокерской и инвестиционно-банковской фирмы на Уолл-стрит, основанной в 1902 году Эдвардом Ширсоном и Калебом Уайлдом Хэммиллом . [ 4 ] Первоначально фирма строила свой бизнес как биржевой брокер , а также брокер по различным товарам , особенно зерну и хлопку. Фирма была членом Нью-Йоркской фондовой биржи , Чикагской фондовой биржи и Чикагской товарной биржи . [ 5 ]
До создания фирмы Ширсон занимал должность контролера US Steel и Federal Steel Company . Ширсон, выросший в Онтарио, Канада, начал свою карьеру в качестве аудитора на Центральной железной дороге Висконсина, а затем в 1898 году занял должность в сталелитейной промышленности. Ширсон был активным членом нью-йоркского общества. [ 1 ] Хэммилл, выросший в Альбионе, штат Мичиган , в 1890 году переехал сначала в Чикаго, а затем в Нью-Йорк.
Первоначально штаб-квартира фирмы располагалась в Эмпайр-билдинг на Бродвее, 71 в Нью-Йорке , а еще один главный офис находился в Чикаго. [ 5 ] К концу Первой мировой войны у Ширсона Хэммилла было шесть филиалов и семь корреспондентов. [ 6 ]
В 1960-х годах компания Shearson, Hammill стала хорошо известна благодаря своей рекламе, в которой говорилось: «Если вы хотите знать, что происходит на Уолл-стрит, спросите Ширсона Хэммилла». [ 7 ] Фирма имела 63 офиса в США и пользовалась международной поддержкой уважаемого отдела исследований ценных бумаг. [ 8 ]
Ширсон Хайден Стоун (1974–1979)
[ редактировать ]
В начале 1970-х годов Ширсон столкнулся с финансовыми трудностями, как и многие почтенные фирмы с Уолл-стрит в разгар краха фондового рынка 1973–1974 годов . В ответ на кризис Shearson уволила большую часть своего персонала в 1973 году. [ 9 ] Между тем, на протяжении 1960-х и 1970-х годов Сэнфорд И. Вейл , председатель многообещающей компании Cogan, Berlind, Weill & Levitt , приобретал многие старейшие и наиболее почтенные инвестиционно-банковские и брокерские фирмы Уолл-стрит. К 1973 году фирма Вейля была известна как Hayden Stone, Inc. после приобретения CBWL компании Hayden, Stone & Co. Несмотря на сильный розничный брокерский бизнес, резервы капитала Ширсона уменьшились, и к 1974 году стало ясно, что у Ширсона нет достаточный капитал, чтобы выжить как независимая фирма, решив слиться с более капитализированной компанией Вейля Hayden Stone, Inc. Объединенная фирма была переименована в Shearson Hayden Stone , поскольку Вейл сохранил за собой бренд Shearson, который был широко известен как крупный андеррайтер и брокерская компания. [ 10 ]
Ширсон Леб Роудс (1979–1981)
[ редактировать ]Следующей крупной целью Вейля в 1979 году стал другой известный инвестиционный банк, Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. , который, как и Ширсон, испытывал финансовые трудности и искал потенциального приобретателя. Во время выходных в честь Дня матери в 1979 году Ширсон и Леб договорились о слиянии всех акций на сумму 83 миллиона долларов (348,4 миллиона долларов сегодня) с образованием Shearson Loeb Rhoades , при этом Вейл занял пост генерального директора объединенной фирмы. На момент слияния Shearson Loeb Rhoades с совокупными активами в 260 миллионов долларов и доходом примерно в 550 миллионов долларов входила в число крупнейших инвестиционно-банковских домов. По большинству показателей Shearson стала второй по величине брокерской фирмой в США, уступая только Merrill Lynch. Слияние с Лебом Роудсом было более примечательным тем, что Shearson стал более сильным инвестиционно-банковским бизнесом. [ 11 ] [ 12 ]
Ширсон / Американ Экспресс
[ редактировать ]
В 1980-х годах American Express предприняла попытку стать суперкомпанией финансовых услуг. В середине 1981 года она приобрела И. Вейля Сэнфорда Shearson Loeb Rhoades , вторую по величине фирму по ценным бумагам в Соединенных Штатах, образовавшую Shearson/American Express. Shearson Loeb Rhoades сама по себе стала кульминацией нескольких слияний в 1970-х годах, когда компания Weill's Hayden Stone, Inc. объединилась с Shearson, Hammill & Co. в 1974 году и образовала Shearson Hayden Stone . Затем в 1979 году компания Shearson Hayden Stone объединилась с Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. (ранее Loeb, Rhoades & Co. и Hornblower & Weeks ) и образовала Shearson Loeb Rhoades. На момент приобретения компания Shearson Loeb Rhoades составляла 250 миллионов долларов США. Она уступала только Merrill Lynch как крупнейшая фирма в сфере брокерских операций с ценными бумагами . После приобретения American Express фирма была переименована в Shearson/American Express.
После продажи Ширсона компании American Express Вейл получил должность президента American Express в 1983 году. В следующем году Вейл был назначен председателем и генеральным директором страховой дочерней компании American Express, Fireman's Fund Insurance Company . Вейл становился все более недовольным обязанностями в American Express и своими конфликтами с генеральным директором American Express Джеймсом Д. Робинсоном III . Вскоре Вейль понял, что он не может быть назначен генеральным директором, и после слияния фирмы с Lehman Brothers Kuhn Loeb Вейль решил уйти из American Express в августе 1985 года. Вейль вернулся к созданию собственной крупной компании финансовых услуг, которая стал Citigroup и впоследствии приобрел основной брокерский бизнес Ширсона, который он построил в 1960-х и 1970-х годах.
Ширсон Леман Бразерс
[ редактировать ]В 1984 году American Express приобрела инвестиционно-банковскую и торговую фирму Lehman Brothers Kuhn Loeb и присоединила ее к семье Ширсонов, создав Shearson Lehman/American Express.
Компания Lehman Brothers Kuhn Loeb , которая сама по себе стала результатом слияния Lehman Brothers и Kuhn Loeb в 1977 году, возглавилась Питом Петерсоном , бывшим министром торговли США и будущим основателем Blackstone Group . фирмы Однако к началу 1980-х годов военные действия между инвестиционными банкирами и трейдерами , которые приносили большую часть прибыли фирмы, побудили Петерсона назначить Льюиса Глюксмана , президента, главного операционного директора и бывшего трейдера фирмы, своим со-генеральным директором в мае 1983 года. Глюксман внес ряд изменений, которые привели к усилению напряженности. В сочетании со стилем управления Глюксмана и спадом на рынках эта напряженность привела к борьбе за власть, в результате которой Петерсон был свергнут и Глюксман остался единственным генеральным директором. [ 13 ] Расстроенные банкиры, недовольные борьбой за власть, покинули компанию. Компания пострадала от распада, и Глюксман был вынужден продать фирму. После слияния Питер А. Коэн был назначен председателем и генеральным директором Shearson Lehman. [ 14 ]
В этот период Shearson Lehman активно строила свой финансовый бизнес с использованием заемных средств по модели конкурента Drexel Burnham Lambert . В 1989 году Ширсон поддержал Ф. Росса Джонсона команду менеджеров в ее попытке выкупа RJR Nabisco, но в конечном итоге предложение было перебито частной инвестиционной компанией Kohlberg Kravis Roberts , которую поддерживал Drexel.
В 1984 году Shearson/American Express приобрела 90-летнюю компанию Investors Diversified Services , взяв с собой целый ряд финансовых консультантов и инвестиционных продуктов.
Ширсон Леман Хаттон
[ редактировать ]В 1988 году Shearson Lehman приобрела EF Hutton & Co. , брокерскую фирму, основанную в 1904 году Эдвардом Фрэнсисом Хаттоном и его братом Франклином Лоузом Хаттоном . При братьях Хаттон, а позднее Роберте М. Фомоне и известном трейдере с Уолл-стрит Джеральде М. Лебе EF Hutton стала одной из крупнейших брокерских фирм в США. Хаттон была наиболее известна своими рекламными роликами в 1970-х и 1980-х годах, в которых использовалась фраза: «Когда говорит Э. Ф. Хаттон, люди слушают».
В 1980-х годах Хаттон столкнулся с рядом трудностей, которые в конечном итоге заставили фирму искать покупателя. Самая серьезная проблема Хаттона возникла из-за скандала с набором чеков , который был раскрыт в 1985 году. Филиалы Хаттона выписывали чеки на счета в различных региональных банках, а затем финансировали эти счета чеками от других банков. Эта стратегия, известная как «цепочка», давала Хаттону возможность использовать деньги на обоих счетах до тех пор, пока чеки не будут погашены. По сути, Хаттон предоставил себе бесплатную ссуду, которая также не приносила никаких процентов. [ 15 ] [ 16 ] В начале 1987 года внутреннее расследование Хаттона показало, что брокеры в офисе в Провиденсе, штат Род-Айленд , отмывали деньги для преступного клана Патриарка . Хотя Хаттон сообщил о расследовании в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), этого оказалось недостаточно, чтобы помешать прокурорам объявить о том, что Хаттону будет предъявлено обвинение. [ 17 ] Этот последний скандал был раскрыт всего за неделю до краха фондового рынка 1987 года . К концу ноября 1987 года Hutton потеряла 76 миллионов долларов, в основном из-за огромных торговых убытков и требований о внесении маржи, которые ее клиенты не могли удовлетворить.
3 декабря 1987 года Хаттон согласился на слияние с Shearson Lehman за 1 миллиард долларов (2 681 898 067 долларов сегодня). Слияние вступило в силу в 1988 году, и объединенная фирма получила название Shearson Lehman Hutton, Inc. [ 18 ]
После слияния десятки брокеров Hutton покинули фирму и присоединились к конкурентам. В то же время объединенная фирма пострадала от сокращения бизнеса со стороны индивидуальных инвесторов, поскольку ее внимание было перенесено на крупные корпоративные операции. [ 19 ] Бренд Hutton использовался до 1990 года, когда American Express отказалась от этого названия и предприятие было переименовано в Shearson Lehman Brothers. Джо Плюмери стал президентом и управляющим партнером Shearson Lehman Brothers в 1990 году. [ 20 ] [ 21 ]
В 1992 году Ширсон продал Boston Company, группу по управлению активами, компании Mellon Financial . В декабре 1988 года компания Boston Company сообщила, что завысила свои доходы на 30 миллионов долларов.
Продажа и дополнительный доход
[ редактировать ]Когда Харви Голуб стал генеральным директором American Express в 1993 году, он вел переговоры о продаже розничного брокерского бизнеса Shearson и по управлению активами бизнеса компании Primerica . из Primerica Сэнфорд И. Вейл был архитектором того, что стало Shearson/American Express в 1960-х и 1970-х годах, превратив свою небольшую фирму Cogan, Berlind, Weill & Levitt в одну из крупнейших брокерских фирм в США. Компания Shearson была объединена с компанией Smith Barney компании Primerica и образовалась компания Smith Barney Shearson . В конечном итоге имя Ширсона было исключено в 1994 году. [ 3 ]
В 1994 году American Express выделила оставшиеся инвестиционно-банковские и институциональные предприятия в Lehman Brothers . В 2008 году банкротство Lehman Brothers положило конец этой фирме.
Имя Ширсона с течением времени
[ редактировать ]- Shearson Hammill & Co. , 1901–1974, инвестиционно-банковская и брокерская фирма, основанная Эдвардом Ширсоном.
- Shearson Hayden Stone, 1974–1979 гг., Образована в результате слияния компаний Shearson, Hamill и Hayden, Stone & Co.
- Shearson Loeb Rhoades, 1979–1981 гг., Образована в результате слияния компаний Shearson Hayden Stone и Loeb Rhoades & Co.
- Shearson / American Express, 1981–1984, образованная в результате приобретения Shearson Loeb Rhoades компанией American Express.
- Shearson Lehman / American Express, 1984–1988 гг., Образована в результате приобретения Lehman Brothers Kuhn Loeb.
- Shearson Lehman Hutton, 1988–1990 гг., Образована в результате приобретения EF Hutton & Co.
- Ширсон Леман Бразерс, 1990–1993 гг.
- Smith Barney Shearson, 1993–1994 гг., Образована в результате приобретения Shearson компанией Primerica в 1993 г. и слияния с ее подразделением Smith Barney до прекращения использования названия Shearson.
История приобретения
[ редактировать ]Ниже приводится иллюстрация крупных слияний и поглощений компании, а также ее исторических предшественников (это не полный список): [ 22 ]
| Смит Барни Ширсон (1993, продан компании Primerica . Позже Смит Барни , сегодня известный как Morgan Stanley Smith Barney ) Леман Бразерс (1994 г., выделение; 2008 г., банкрот - см. Банкротство Lehman Brothers ) |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Известные бывшие сотрудники
[ редактировать ]- Ричард Дончиан , трейдер сырьевых товаров и фьючерсов
- Рэй Далио , основатель Bridgewater
- Элейн Гарзарелли , аналитик по биржевым исследованиям, которой приписывают предсказание краха фондового рынка в Черный понедельник 1987 года.
- Стейси Джонсон, автор и ведущая Money Talks
- Фредерик Х. Джозеф , бывший генеральный директор Drexel Burnham Lambert , соучредитель Morgan Joseph [ 23 ]
- Джо Плюмери , исполнительный директор Citigroup, председатель и главный исполнительный директор Willis Group Holdings и владелец Trenton Thunder [ 21 ] [ 24 ]
- Питер Шифф (1963 г.р.), биржевой брокер, финансовый аналитик и автор
- Эдвард Ширсон , основатель
- Рэндольф Л. Спейт
- Сэнфорд И. Вейл , генеральный директор Citigroup , который объединил многочисленные инвестиционно-банковские фирмы под брендом Shearson, прежде чем продать компанию American Express.
- Бен Хабиб, генеральный директор First Property Group plc.
См. также
[ редактировать ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б Тысяча американских мужчин сегодня . 20-е издание, 1917 г., стр.323.
- ^ «Эдвард Ширсон, биржевой маклер, 86 лет» . Нью-Йорк Таймс . 1 ноября 1950 года.
- ^ Jump up to: а б «Имя Ширсона может исчезнуть» . Нью-Йорк Таймс . 10 ноября 1993 г.
- ^ «Калеб В. Хэммилл мертв» . Нью-Йорк Таймс . 20 июля 1921 года.
- ^ Jump up to: а б Инвестиционные банкиры и брокеры Америки . 1922. с.247
- ^ Маркхэм, Джерри В. Финансовая история Соединенных Штатов, Том 3 . 2002, с. 86
- ^ Коммерческая классика: Реклама Shearson Hammill
- ^ Бенн, Алек. Невиданная Уолл-стрит 1969–1975 годов: и ее значение для сегодняшнего дня . 2000, стр.48
- ^ УОЛЛ-СТРИТ: Частная депрессия . ТАЙМ, 16 апреля 1973 г.
- ^ История компании Shearson Lehman Brothers . Финансирование Вселенной
- ^ Желание слиться . Журнал New York Magazine, 28 мая 1979 г., стр. 13
- ^ «Интернет-магазины благотворительных услуг для аутистов» . loebcap.com . Архивировано из оригинала 27 февраля 2012 года.
- ^ Гейсст, Чарльз Р. Последние партнерства . МакГроу-Хилл, 1997, стр. 78.
- ^ Питер А. Коэн . Форбс
- ^ «Возложение вины на Э. Ф. Хаттона» . Время . 16 сентября 1985 года. Архивировано из оригинала 6 мая 2008 года . Проверено 1 мая 2010 г.
- ^ Нэш, Натаниэль К. (3 мая 1985 г.). «Э. Ф. Хаттон виновен в банковском мошенничестве: штрафы могут превысить 10 миллионов долларов». Нью-Йорк Таймс .
- ^ Холлоран, Ричард (11 октября 2007 г.). «США намекают на обвинение Хаттона в денежной схеме». Нью-Йорк Таймс .
- ^ «Ширсон сообщил о приобретении Хаттона за 1 миллиард долларов» . Нью-Йорк Таймс . 3 декабря 1987 года.
- ^ Тщеславие на костре: Питер Коэн . Время, 12 февраля 1990 г.
- ^ «Джозеф Дж. Плюмери II» . Блумберг ЛП
- ^ Jump up to: а б Бьянко, Энтони (30 марта 1998 г.). «Джо Плюмери: апостол страхования жизни» . Новости Блумберга .
- ^ «Саломон Смит Барни» от Гамби, Роберт. Уолл Стрит . WW Norton & Company, 1999. стр.73.
- ^ «Фред Джозеф, который руководил Дрекселем в период его расцвета, умер в возрасте 72 лет» . Нью-Йорк Таймс . 1 декабря 2009 г.
- ^ «Посмотрите, кто говорит: Сэмюэл Дж. Плюмери-младший» . Трентонские новости. 17 мая 2010 года . Проверено 15 июля 2010 г.
- СОЗДАНИЕ ГИГАНТА УОЛЛ-СТРИТ – для Вейля это вдвойне приятное дело . Лос-Анджелес Таймс, 13 марта 1993 г.
- История компании Shearson Lehman Brothers . Финансирование Вселенной