Э. Ф. Хаттон
 | |
| Промышленность | Финансовые услуги |
|---|---|
| Основан | 1904 год (оригинальная фирма); 1988 г. (приобретена компанией Shearson Lehman Brothers для формирования Shearson Lehman Hutton ); 2012 г. (возрожден как EF Hutton America, Inc.); 2021 г. (возрожден как EF Hutton, ребрендинг Kingswood Capital Markets) |
| Основатель | Эдвард Фрэнсис Хаттон |
| Судьба | 2012 г. (возрожден); 2019 (приостановлена деятельность); 2021 г. (возрождено как новое название Kingswood Capital Markets) |
| Штаб-квартира | Нью-Йорк, Нью-Йорк |
Ключевые люди | Джеральд М. Леб (бывший председатель), Питер В. Юберрот (бывший директор) Роберт М. Фомон (бывший председатель и генеральный директор), Кристофер Дэниелс (бывший президент и генеральный директор) Джозеф Ралло (ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР) Дэвид Борал (Президент) |
| Веб-сайт | Эхаттонгруппа |
EF Hutton — американская брокерская фирма, основанная в 1904 году Эдвардом Фрэнсисом Хаттоном и его братом Франклином Лоузом Хаттоном . Позже ее возглавил известный трейдер с Уолл-стрит Джеральд М. Леб . Под их руководством EF Hutton стала одной из самых уважаемых финансовых фирм в США и на протяжении нескольких десятилетий была второй по величине брокерской фирмой в стране.
История
[ редактировать ]Основание в 1970-е годы
[ редактировать ]Компания EF Hutton & Co. была основана в Сан-Франциско в 1904 году однофамильцем Эдвардом Фрэнсисом Хаттоном и его братом Франклином Лоузом Хаттоном. EF Hutton была одной из первых брокерских компаний, открывших офисы в Калифорнии . В 1906 году, через два года после основания фирмы, ее офисы были разрушены во время землетрясения в Сан-Франциско 1906 года . знаменитый трейдер с Уолл-стрит Джеральд М. Леб В 1924 году к фирме присоединился , который в конечном итоге стал ее председателем. Фирма разработала общенациональную розничную брокерскую сеть для продажи своих долговых и долевых ценных бумаг. У компании также были сезонные офисы в Палм-Бич, Флорида (зимой) и Саратога-Спрингс, Нью-Йорк (летом), чтобы обслуживать своих клиентов. Морри Коэн открыл первый индивидуальный офис Хаттона на Мауи в декабре 1969 года.
Хаттон, предприниматель, который позже также стал председателем General Foods Corporation и в течение многих лет вел газетную колонку, руководил фирмой до своей смерти в 1962 году. В 1970 году Роберт М. Фомон Hutton был назначен главным исполнительным директором . [1] Примерно в 1972 году фирма наняла Кэрол Брукинс , что сделало ее одной из немногих женщин-биржевых брокеров на фьючерсных биржах Чикаго того времени. [2] [3] Несмотря на провал или поглощение многих своих коллег в 1960-х и 1970-х годах, Хаттон сохранил свою независимость под руководством Фомона. К началу 1980-х годов первоначальная EF Hutton & Co. стала основным компонентом того, что превратилось в группу компаний, принадлежащих EF Hutton Group Inc., котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже . [4] Другими дочерними компаниями этой холдинговой компании, зарегистрированной в штате Делавэр, были EF Hutton Trust Company (ныне « Smith Barney Corporate Trust Company» и принадлежащая Citigroup ), EF Hutton Life Insurance Company и EF Hutton Bank. Компании Хаттона также управляли многими взаимными фондами и другими инвестиционными фондами, некоторые из которых были зарегистрированы отдельно, а также активно участвовали в корпоративных слияниях и публичных предложениях ценных бумаг . В 1976 году Western Union стала партнером EF Hutton & Co.
Скандал с чеком 1980-х годов
[ редактировать ]В 1980 году несколько филиалов Хаттона начали выписывать чеки на сумму, превышающую наличные, которые они имели на руках в банке, а затем внести депозит в другой банк, равный сумме, которую они выписали в первом банке. Эта стратегия, известная как «цепочка», представляет собой форму чек-кайтинга . «Объединение» позволило Хаттону использовать деньги на обоих счетах до тех пор, пока чеки не будут погашены. По сути, Хаттон предоставил себе бесплатную ссуду, которая также не приносила никаких процентов. Томас Морли, который отвечал за то, чтобы фирма лучше управляла своими денежными средствами, написал записку президенту Hutton Джорджу Боллу, в которой говорилось, что эта практика приносила одному филиалу дополнительные 30 000 долларов в месяц. Болл разослал памятку через сеть региональных менеджеров по продажам Хаттона с пометкой: «Этот момент хорошо запомнили и приняли меры». [5] На протяжении многих лет Хаттон перераспределял деньги таким образом между 400 банками (в основном небольшими сельскими банками), получая в пользование примерно 250 миллионов долларов в день, не платя ни копейки процентов. Всякий раз, когда что-то было не так, Хаттон ставил под сомнение процедуры банка. [6]
Схема действовала почти три года, пока чиновники банка округа Дженеси в Леруа, штат Нью-Йорк, не [7] обнаружил, что крупные депозиты, сделанные офисом Хаттона из четырех человек, намного превышают банковские потребности офиса. Они также обнаружили, что чеки, которые Хаттон использовал для внесения вкладов, были выписаны на два банка Пенсильвании . Когда официальные лица Genesee узнали, что у Хаттона на банковских счетах в Пенсильвании недостаточно денег для покрытия чеков, они прекратили оплату чеков Хаттона. Один из вовлеченных банков, United Penn Bank (теперь входящий в Citizens Financial Group ), попросил Федеральную корпорацию страхования вкладов провести расследование. В 1984 году дело было передано прокурору Среднего округа Пенсильвании , который возбудил федеральное уголовное расследование.
Хаттон нанял Тома Кернина, уважаемого адвоката, который был склонен бороться с правительством. Однако в феврале 1985 года Кернин обнаружил записку регионального вице-президента Хаттона в Вашингтоне, округ Колумбия, в которой говорилось, что его офисы использовали «фиктивные депозиты». Записка, равнозначная дымящемуся пистолету , заставила Курнина изменить тактику и начать переговоры о соглашении о признании вины. Весной 1985 года Кернин сообщил совету директоров Hutton, что перед ним стоит два выбора: признать себя виновным в огромном списке уголовных преступлений или предстать перед судом, в результате которого трое старших руководителей Hutton, скорее всего, будут осуждены и вытеснят Hutton из бизнеса. Курнин посоветовал договориться с правительством, чтобы избежать многих лет плохой огласки. [5]
2 мая Хаттон согласился признать себя виновным по 2000 пунктам обвинения в мошенничестве с использованием почты и электронных средств , а также выплатить штраф в размере 2 миллионов долларов плюс 750 000 долларов на покрытие расходов на расследование. Это эквивалентно примерно $4,8 млн и $1,8 млн соответственно в 2023 году. [8] Хаттон также согласился выплатить 8 миллионов долларов в качестве компенсации — предполагаемый дополнительный доход, полученный от мошенничества. Это эквивалентно примерно 19,2 миллионам долларов в 2023 году. [8] Взамен Курнин пошел на две важные уступки. Во-первых, ни одно руководство Hutton не будет привлечено к ответственности (хотя правительство установило, что этой схемой руководили 25 высокопоставленных офицеров). Во-вторых, Комиссия по ценным бумагам и биржам позволила Хаттону продолжать заниматься бизнесом; правонарушения такого масштаба обычно приводят к тому, что физическое лицо или фирма навсегда отстраняются от работы в сфере ценных бумаг. [5] [6]
Внутренняя проверка, проведенная бывшим генеральным прокурором Гриффином Беллом, пришла к выводу, что мошенничество произошло из-за неадекватного внутреннего контроля. Например, никто не признался, что был непосредственным руководителем Морли. [9] Однако широко распространенное мнение о том, что Хаттон не был достаточно наказан (например, The New York Times из Уильям Сэфайр утверждал, что штраф в размере 2,75 миллиона долларов составил «наложение штрафа за парковку на машину Бринка »), заставило некоторых клиентов отказаться от своих услуг. счета у Хаттона, и многие из звездных исполнителей фирмы сбежали в другие фирмы. Несколько государственных учреждений также начали свою деятельность в других местах. [5] Хотя Фомон не был замешан в скандале, в 1987 году совет уволил его. [10]
Крах рынка 1987 года и слияния 1990-х годов
[ редактировать ]В начале 1987 года внутреннее расследование показало, что брокеры в офисе в Провиденсе, штат Род-Айленд , отмывали деньги для преступного клана Патриарка . Хотя Хаттон сообщил о расследовании в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), этого оказалось недостаточно, чтобы помешать прокурорам объявить о том, что Хаттону будет предъявлено обвинение. [11]
В случае особенно неудачного момента это произошло всего за неделю до краха фондового рынка 1987 года . К концу ноября Hutton потеряла 76 миллионов долларов, в основном из-за огромных торговых убытков и требований о внесении маржи, которые ее клиенты не смогли удовлетворить. компании также был Рейтинг коммерческих бумаг снижен с A-2 до A-3, что привело к потере 1,3 миллиона долларов финансирования. Хаттону оставалось несколько недель, а может, и дней, по мнению некоторых членов правления, до краха. [12] 3 декабря Хаттон согласился на слияние с Shearson Lehman/American Express . Слияние вступило в силу в 1988 году, и объединенная фирма получила название Shearson Lehman Hutton, Inc. [13]
Позже выяснилось, что Хаттон столкнулся с огромной нехваткой денежных средств еще в 1985 году, а руководство фирмы пыталось выставить ее на продажу еще в 1986 году. [12]
После слияния десятки брокеров Hutton покинули фирму и присоединились к конкурентам. В то же время объединенная фирма пострадала от сокращения бизнеса со стороны индивидуальных инвесторов, поскольку ее внимание было перенесено на крупные корпоративные операции. [14] Бренд Hutton использовался до 1990 года, когда American Express отказалась от этого названия и предприятие было переименовано в Shearson Lehman Brothers. Джо Плюмери стал президентом и управляющим партнером Shearson Lehman Brothers в 1990 году. [15] [16]
В 1992 году Ширсон продал The Boston Company, группу по управлению активами, компании Mellon Financial . В декабре 1988 года Бостонская компания сообщила, что завысила свои доходы на 30 миллионов долларов.
В 1993 году American Express продала свой брокерский бизнес и бизнес по управлению активами — доли Shearson и Hutton в Shearson Lehman Hutton — компании Primerica за 1 миллиард долларов. [17] Primerica объединила их со Smith Barney (которую она купила в 1987 году), чтобы сформировать Smith Barney Shearson, позже сокращенную до просто Smith Barney. В результате нескольких слияний на протяжении 1990-х годов остатки первоначальной EF Hutton стали частью Citigroup , а позднее Morgan Stanley Wealth Management , совместного предприятия Morgan Stanley и Citigroup.
Возрождение как EFH Group
[ редактировать ]В результате кризиса субстандартного ипотечного кредитования Citigroup была вынуждена продать активы, а группа выпускников EF Hutton, как сообщается, купила бренд EF Hutton за нераскрытую сумму. [18] В 2012 году группа выпускников EF Hutton во главе с Фрэнком Кампанале объявила о планах открыть новую финансово-консалтинговую фирму под названием EF Hutton & Company, но Кампанале ушел в октябре 2013 года, чтобы стать председателем и главным исполнительным директором Lebenthal Wealth Advisors LLC и усилиями был заброшен.
В 2014 году новая группа, возглавляемая Кристофером Дэниэлсом, который начал свою карьеру в инвестиционном банке EF Hutton, перезапустила свою деятельность под названием EFH Group Inc. Дэниелс был президентом Ascend, структурированной финансовой фирмы, а до этого он работал для Рэймонда Джеймса на рынках капитала. EFH Group изменила стилизацию бренда с EF Hutton на EF Hutton.
Стэнли Хаттон Рамбо, внук Эдварда Фрэнсиса Хаттона, основателя EF Hutton, занимал должность неисполнительного председателя совета директоров. [19] EFH Group стала публичной в ноябре 2014 года в результате обратного слияния с внебиржевой компанией Twentyfour/seven Ventures, Inc. и была переименована в EF Hutton America, Inc., торгующуюся под биржевым символом HUTN. [20] В 2016 году штаб-квартира компании была перенесена на One Main Street в Спрингфилде, штат Огайо . [21] а в октябре 2017 года название фирмы было изменено на HUTN, Inc.
HUTN стремилась использовать возможности платформ и технологий социальных сетей для предоставления улучшенного, ориентированного на клиента подхода к финансовым услугам. Компания приступила к реализации амбициозной программы разработки программного обеспечения и платформ, но ей не хватило капитала. К концу 2018 года у него накопился долг на сумму 14 миллионов долларов. [22] и заложила свое офисное здание и права на бренд EF Hutton в качестве залога.
Генеральный директор Кристофер Дэниелс, который также был основным акционером с более чем 92% прав голоса. [23] подал в отставку в апреле 2019 года после того, как несколько попыток реструктуризации долга оказались безуспешными из-за размера долгов компании и чрезмерной доли заемных средств в ее активах. HUTN «прекратила нормальную деятельность», и совет директоров согласился принять ссуду от своего председателя Стэнли Хаттона Рамбо для обеспечения временного финансирования компании, поскольку она начала процесс роспуска и свертывания. [24]
возрождение 2021 года
[ редактировать ]Название EF Hutton было снова возрождено в 2021 году как EF Hutton Group, ребрендинг Kingswood Capital Markets, дочерней компании Kingswood Holdings Ltd. и Benchmark Investments LLC. Инвестиционный банк приобрел имя EF Hutton из-за «невероятного наследия этой мощной фирмы, которая когда-то была синонимом Уолл-стрит», - заявили главный исполнительный директор Джозеф Т. Ралло и президент Дэвид В. Борал. [25]
В отличие от стартапов Campanale и Daniels, новая EF Hutton Group уже является успешной фирмой. С момента своего основания в мае 2020 года бывшая компания Kingswood Capital Markets продемонстрировала значительный рост, привлекая для своих клиентов более 2 миллиардов долларов капитала за первые 8 месяцев 2021 года и более 3 миллиардов долларов за последние двенадцать месяцев. [26]
Управляющая команда EF Hutton Group также планирует запустить серию SPAC под брендом EF Hutton. [27] Первый фонд EF Hutton SPAC, возглавляемый генеральным директором Беном Пигготтом и сопрезидентами Ралло и Борал, должен собрать около 150 миллионов долларов и будет нацелен на сектор потребительских технологий США. По словам людей, знакомых с этим вопросом, Стэнли Хаттон Рамбо, внук Эдварда Фрэнсиса Хаттона, имеет возможность инвестировать и войти в совет директоров первых четырех компаний специального назначения, входящих в состав компании. Компании EF Hutton, выпускающие бланки-чеки, еще не подали публично документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам. [28]
В популярной культуре
[ редактировать ]В 1970-е и 1980-е годы фирменным знаком рекламы была толпа людей, внезапно затихавших и слушавших всякий раз, когда упоминался Э. Ф. Хаттон. Слоган «Когда Э. Ф. Хаттон говорит, люди слушают» закрывал рекламный ролик.
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Роберт Фомон в Хаттоне , 30 сентября 1985 г., The Miami News
- ^ Марек, Линн (27 марта 2020 г.). «Кэрол Брукинс, женщина-новатор в торговом зале CBOT, умирает после диагноза COVID» . Чикагский бизнес Крэйна . Проверено 26 апреля 2020 г. .
- ^ Сили, Кэтрин К. (22 апреля 2020 г.). «Кэрол Брукинс, редкая женщина на Уолл-стрит 1970-х, умерла в возрасте 76 лет» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 26 апреля 2020 г. .
- ^ Дуглас Франц (8 сентября 1985 г.). «Как разворачивался скандал с Эфом Хаттоном» . Чикаго Трибьюн .
- ^ Jump up to: а б с д Корнблут, Джесси (1992). Очень уверен в себе: Преступление и наказание Майкла Милкена . Нью-Йорк: Уильям Морроу и компания . ISBN 0-688-10937-3 .
- ^ Jump up to: а б Нэш, Натаниэль К. (3 мая 1985 г.). «Э. Ф. Хаттон виновен в банковском мошенничестве: штрафы могут превысить 10 миллионов долларов» . Нью-Йорк Таймс . 3 мая 1985 г., раздел А, страница 1 национального издания . Проверено 14 марта 2020 г.
- ^ «Маленький банк округа Дженеси сигналит о Хаттоне» . УПИ . Проверено 22 октября 2023 г.
- ^ Jump up to: а б Джонстон, Луи; Уильямсон, Сэмюэл Х. (2023). «Какой тогда был ВВП США?» . Измерительная ценность . Проверено 30 ноября 2023 г. США Показатели дефлятора валового внутреннего продукта соответствуют серии MeasuringWorth .
- ^ «Возложение вины на Э. Ф. Хаттона» . Время . 16 сентября 1985 года. Архивировано из оригинала 6 мая 2008 года . Проверено 1 мая 2010 г.
- ^ МакГихан, Патрик (3 июня 2000 г.). «Роберт М. Фомон, 75 лет, мертв; бывший председатель EF Hutton» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ Хэллоран, Ричард (11 октября 2007 г.). «США намекают на обвинение Хаттона в денежной схеме». Нью-Йорк Таймс .
- ^ Jump up to: а б Стернголд, Джеймс (17 января 1988 г.). «Как они разорвали Хаттона на куски» . Нью-Йорк Таймс . 17 января 1988 г., раздел 3, страница 1 национального издания . Проверено 14 марта 2020 г.
- ^ * Сообщается, что Ширсон приобрел Хаттона за 1 миллиард долларов . Нью-Йорк Таймс, 3 декабря 1987 г.
- ^ Тщеславие на костре: Питер Коэн . Время, 12 февраля 1990 г.
- ^ «Профиль Джозефа Дж. Плюмери» . Форбс . Архивировано из оригинала 30 сентября 2010 года . Проверено 15 июля 2010 г.
- ^ Бьянко, Энтони (30 марта 1998 г.). «Джо Плюмери: апостол страхования жизни» . Деловая неделя . Архивировано из оригинала 9 декабря 2012 года . Проверено 15 июля 2010 г.
- ^ Квинт, Майкл (13 марта 1993 г.). «Primerica купит Shearson за 1 миллиард долларов (опубликовано в 1993 году)» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 11 января 2021 г.
- ^ Э. Ф. Хаттон, продолжение: Будет ли оно играть? 23 апреля 2012 г. Инвестиционные новости
- ^ EF Hutton снова высказывается, 18 марта 2015 г. Wealth Management
- ^ «Предварительное расписание 14C Twentyfour/seven Ventures» . www.sec.gov . Проверено 05 августа 2021 г.
- ^ «Обзор компании HUTN, Inc» . Bloomberg.com .
- ^ Перри, Паркер (22 апреля 2019 г.). «Бывший EF Hutton приостанавливает свою деятельность из-за долга в 12 миллионов долларов» . Спрингфилд Ньюс Сан . Проверено 22 апреля 2019 г.
- ^ SEC. «HUTN, Inc. — Основное раскрытие информации HUTN OTC Pink, 30.09.18» . SEC.отчет . Архивировано из оригинала 05 августа 2021 г. Проверено 05 августа 2021 г.
- ^ www.bizjournals.com https://www.bizjournals.com/dayton/news/2019/05/09/dayton-area-finance-firm-ceases-operations.html . Проверено 05 августа 2021 г.
{{cite web}}: Отсутствует или пусто|title=( помощь ) - ^ Тан, Джиллиан (15 июня 2021 г.). «Имя Э. Ф. Хаттона возвращается» . Bloomberg.com . Проверено 16 июня 2021 г.
- ^ Шрайбер, Тодд. «Одно из самых уважаемых имен в сфере управления активами, возрожденное как Kingswood Capital Markets, становится EF Hutton» . Консультантпедия . Проверено 05 августа 2021 г.
- ^ «Имя Э. Ф. Хаттона возвращается» . Bloomberg.com . 15 июня 2021 г. Архивировано из оригинала 15 июня 2021 г. Проверено 05 августа 2021 г.
- ^ Хаттон, EF (15 июня 2021 г.). «EF Hutton возвращается: Kingswood Capital Markets будет переименован в престижный банк США с выпуклой скобкой» . Отдел новостей GlobeNewswire (пресс-релиз) . Проверено 05 августа 2021 г.
- ЭФ Хаттон, проиграв двухлетнюю борьбу, ищет покупателя . Нью-Йорк Таймс, 24 ноября 1987 г.
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Максвелл, Джон К. (1998). 21 неопровержимый закон лидерства . Thomas Nelson, Inc. Нью-Йорк: ISBN 0-7852-7431-6 .
- Карпентер, Донна С.; Фелони, Джон (1989). Падение дома Хаттонов . Нью-Йорк: Холт. ISBN 0-8050-0946-9 .
- Стернголд, Джеймс (1990). Сожжение дома: как жадность, обман и горькая месть уничтожили Э. Ф. Хаттона . Нью-Йорк: Summit Books. ISBN 0-671-70901-1 .
- Стивенс, Марк (1989). Внезапная смерть: взлет и падение Э. Ф. Хаттона . Нью-Йорк: Новая американская библиотека. ISBN 0-453-00673-6 .
Внешние ссылки
[ редактировать ]- Винтажная телереклама конца 1970-х: Когда говорит Э. Ф. Хаттон, люди слушают.
| Международный | |
|---|---|
| Национальный | |
