Сберегательные облигации США

Сертификат сберегательных облигаций США серии I на сумму 50 долларов США, на котором изображена Хелен Келлер.

Сберегательные облигации США — это долговые ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов США для покрытия потребностей правительства США в займах. Они считаются одними из самых надежных инвестиций, поскольку полностью поддерживаются доверием и доверием правительства Соединенных Штатов. Сберегательные облигации представляют собой нерыночные казначейские ценные бумаги, выпущенные для населения, что означает, что они не могут торговаться на вторичных рынках или передаваться иным образом. Они могут быть погашены только первоначальным покупателем, получателем (для облигаций, приобретенных в качестве подарка) или бенефициаром в случае смерти первоначального владельца.

История

Продолжительность: 54 секунды. 0:54 Доступны субтитры. СС

Президент Франклин Д. Рузвельт покупает первые облигации серии E (1 мая 1941 г.)

1 февраля 1935 года президент Франклин Д. Рузвельт подписал закон, который позволил Министерству финансов США продавать новый тип ценных бумаг, называемый сберегательными облигациями, для поощрения сбережений во время Великой депрессии . Первая сберегательная облигация серии А была выпущена месяцем позже номинальной стоимостью 25 долларов. Они позиционировались как безопасная инвестиция, доступная каждому. В течение следующих нескольких лет последовали облигации серий B, C и D.

Фотообои, рекламирующие покупку оборонных облигаций , в вестибюле Центрального вокзала (декабрь 1941 г.)

Облигации серии E , называемые оборонными облигациями, были основным источником финансирования в период незадолго до вступления США во Вторую мировую войну . 30 апреля 1941 года Рузвельт приобрел первые облигации серии E у министра финансов Генри Моргентау-младшего ; на следующий день они были доступны публике. После нападения на Перл-Харбор оборонные облигации стали называть военными облигациями. Марки с изображением статуи Минитмена номиналом 10, 25, 50 центов, 1 и 5 долларов также продавались для сбора в буклетах, которые после заполнения можно было обменять на покупку процентных облигаций серии E. Все доходы, полученные от облигаций, пошли непосредственно на поддержку военных действий.

Сберегательная облигация США серии E на сумму 25 долларов после Второй мировой войны (1953 г.) и полоса сберегательных марок США номиналом 10 центов

После окончания войны сберегательные облигации стали популярны среди семей, и покупатели ждали возможности их выкупить, чтобы облигации выросли в цене. Чтобы поддержать послевоенные продажи, их рекламировали по телевидению, в фильмах и рекламе. Когда Джон Ф. Кеннеди был президентом, он поощрял американцев покупать их, что стимулировало массовое привлечение сберегательных облигаций. К 1976 году президент Форд помог отпраздновать 35-летие программы сберегательных облигаций США.

В 1990 году Конгресс создал программу Education Savings Bond, которая помогла американцам финансировать обучение в колледжах. Облигация, приобретенная 1 января 1990 года или после этой даты, не облагается налогом (с учетом ограничений по доходу), если она используется для оплаты обучения и сборов в соответствующем учебном заведении.

В 2002 году Министерство финансов начало менять программу сберегательных облигаций, снизив процентные ставки и закрыв свои маркетинговые офисы. С 1 января 2012 года финансовые учреждения больше не продают бумажные сберегательные облигации. Министерства финансов В том же году Бюро государственного долга сделало сберегательные облигации доступными для покупки и погашения через Интернет. Сберегательные облигации США теперь продаются только в электронной форме на веб-сайте Министерства финансов. Казначейство Директ .

По состоянию на 2023 год погашение бумажных сберегательных облигаций будет очень затруднено, поскольку большинство банков отказываются это делать. Газета New York Times сообщила, что банки объяснили это «эквивалентом фразы: «Извините, нам просто не хочется»». В тех случаях, когда облигации принимаются, их погашение может оказаться очень обременительным и трудоемким процессом.

Выпущенные в настоящее время облигации

В настоящее время Казначейство предлагает два типа сберегательных облигаций: серии EE и серии I.

Серия ЕЕ

Сберегательная облигация серии EE на сумму 50 долларов с участием Джорджа Вашингтона

Облигации серии EE гарантированно увеличатся вдвое по сравнению с покупной ценой при погашении по истечении 20 лет с момента выпуска, хотя проценты по ним продолжают приносить в общей сложности 30 лет. Проценты начисляются ежемесячно и усугубляются раз в полгода, то есть становятся частью основной суммы для будущих расчетов процентных доходов. Если сложные проценты по облигации не соответствуют гарантированному удвоению покупной цены, Казначейство произведет единовременную корректировку срока погашения через 20 лет, присвоив ему эффективную ставку 3,5%. Облигации будут продолжать приносить фиксированную ставку еще 10 лет. Все проценты выплачиваются, когда владелец обналичивает облигацию.

Для облигаций, выпущенных до мая 2005 года, процентная ставка представляла собой регулируемую ставку, пересчитываемую каждые шесть месяцев на уровне 90% от средней доходности пятилетних казначейских облигаций за предыдущие шесть месяцев. По облигациям, выпущенным в мае 2005 года или позже, выплачивается фиксированная процентная ставка на весь срок действия облигации. Бумажные облигации энергоэффективности, последний раз проданные в 2011 году, можно было купить за половину их номинальной стоимости; например, облигацию стоимостью 100 долларов можно было купить за 50 долларов, но ее полная стоимость достигнет 100 долларов только при погашении.

Серия I

Сберегательная облигация США серии I на сумму 100 долларов США, в которой участвует Мартин Лютер Кинг-младший.

В 1998 году Казначейство ввело Облигации серии I , доходность которых варьируется в зависимости от инфляции . В настоящее время Казначейство выпускает облигации серии I в электронном виде любого номинала, вплоть до пенни, с минимальной покупкой в ​​25 долларов. Использование бумажных облигаций как варианта получения возмещения федерального подоходного налога физического лица будет прекращено 1 января 2025 года. Бумажные облигации были выпущены номиналом 50, 100, 200, 500 и 1000 долларов США с портретами Хелен Келлер , Мартина Лютера Кинга-младшего , вождя Джозефа , Джорджа К. Маршалла и Альберта Эйнштейна соответственно. Ранее прекращенные номиналы включали 75, 5 000 и 10 000 долларов США с участием Гектора П. Гарсии , Мэриан Андерсон и Спарка Мацунаги . Облигации восстановления побережья Мексиканского залива — это специальный выпуск серии I, выпущенный с 29 марта 2006 г. по 30 сентября 2007 г. с целью стимулирования общественной поддержки восстановления после урагана, включая «Катрина» , в пострадавших штатах.

Процентная ставка по облигациям серии I состоит из двух компонентов. Первый — это фиксированная ставка, которая будет оставаться постоянной на протяжении всего срока действия облигации; второй компонент представляет собой переменную ставку, корректируемую каждые шесть месяцев с момента покупки облигации на основе текущего уровня инфляции. Фиксированная ставка определяется Министерством финансов, которое не раскрыло, как устанавливается эта ставка. Переменный компонент основан на индексе потребительских цен для городских районов без учета сезонных колебаний (ИПЦ-U) за шестимесячный период, заканчивающийся за один месяц до корректировки ставки. В частности, переменная ставка рассчитывается путем рассмотрения процентного изменения доступных данных за предыдущие шесть месяцев и умножения процентного изменения на два, чтобы перевести ставку в годовое исчисление. Новые тарифы публикуются 1 мая и 1 ноября каждого года. Например, на 1 ноября 2021 года самые последние доступные данные CPI-U были за сентябрь 2021 года, где индекс CPI-U без сезонной поправки составлял 274,310. Шестью месяцами ранее, в марте 2021 года, индекс CPI-U составлял 264,877. Таким образом, процентное изменение составило 3,56%. Умножив это на 2, получим переменную составляющую 7,12%.

Например, если кто-то покупает облигацию в феврале, фиксированная часть ставки останется неизменной на протяжении всего срока действия облигации, но компонент, индексированный на инфляцию, будет основан на ставке, опубликованной в ноябре прошлого года. В августе, через шесть месяцев после месяца покупки, инфляционная составляющая изменится на тот показатель, который был опубликован в мае. Во время дефляции отрицательная часть, индексированная на инфляцию, может снизить комбинированную ставку ниже фиксированной части, но комбинированная ставка не может опуститься ниже 0%, и облигация не может потерять стоимость. Как и в случае с облигациями серии EE, проценты начисляются ежемесячно и прибавляются к основной сумме раз в полгода.

Условия

Облигации серии EE и облигации серии I имеют срок действия 30 лет и перестают начислять проценты после погашения, но их можно погасить в любое время через 12 месяцев с момента покупки. Казначейство имеет право отменить 12-месячный период владения облигациями для держателей облигаций, проживающих в районах стихийных бедствий. Если они погашаются ранее пяти лет, взимается штраф в размере трехмесячных процентов. Налог на проценты может быть отложен до погашения облигации. Проценты по погашенным облигациям облагаются федеральным подоходным налогом, но не налогом штата или местным подоходным налогом.

Годовой лимит покупки электронных сберегательных облигаций серий EE и I составляет 10 000 долларов США за каждую серию. Этот лимит распространяется как на покупки, так и на облигации, полученные в качестве подарков (за исключением того, что облигации, полученные в качестве бенефициара, не учитываются в лимите). Для бумажных сберегательных облигаций серии I, приобретенных посредством возврата налогов IRS, лимит покупки составлял 5000 долларов США в дополнение к лимиту покупок через Интернет.

Лица, владеющие облигациями любого типа, должны иметь номер социального страхования и быть гражданином США, законным резидентом США или гражданским служащим США независимо от страны проживания. Трасты, поместья, корпорации, партнерства и другие организации могут владеть облигациями серии EE, если у них есть номер социального страхования или идентификационный номер работодателя. В некоторых случаях трасты и поместья могут владеть облигациями серии I.

Исторические облигации

Казначейство США ранее выпускало облигации различных серий, некоторые из которых до сих пор приносят проценты. Серия A выпускалась только в 1935 году, серия B в 1936 году, серия C с 1937 по 1938 год, серия D с 1939 по 1941 год, серия E с 1941 по 1980 год, серии F и G с 1941 по 1952 год, серия H с 1952 по 1979 год, когда на смену ей пришла серия HH (снятая с производства в 2004 г.), Серии J и K с 1952 по 1957 год, а также сберегательные билеты «Акции свободы» с 1967 по 1970 год. Кроме того, существовали специальные конструкции для некоторых бумажных облигаций, выпущенных в течение их срока службы, в частности, версия облигаций серии E, выпущенных с 1975 по 1976 год. помеченные как «Двухсотлетние облигации», и облигации серии EE, проданные с декабря 2001 по 2011 год, помеченные как «Патриотический Бонд».

Серии A, B, C и D

Казначейство начало выпуск сберегательных облигаций в марте 1935 года, причем каждая из первых четырех серий выпускалась последовательно, без перекрытия и на одинаковых условиях. Эти облигации были приобретены по цене 75% от их номинальной стоимости и имели срок погашения через 10 лет. Полученные проценты не будут облагаться налогом по облигациям серий A, B и C, а также по облигациям серии D, выпущенным до марта 1941 года. Облигации были выпущены номиналом 25, 50, 100, 500 и 1000 долларов США и все еще могут быть погашены. по номинальной стоимости сегодня.

Серия Е

Основная статья: Облигация серии E

Облигации серии E были представлены в 1941 году как военные облигации, но продолжали использоваться для розничных инвестиций еще долгое время после окончания Второй мировой войны . Выпущенные с дисконтом к номинальной стоимости, облигации могли быть погашены за полную номинальную стоимость, когда срок погашения облигации наступал через несколько лет, которые варьировались в зависимости от процентной ставки на момент выпуска. Если облигации не будут погашены в срок, они будут продолжать приносить проценты в общей сложности в течение 40 лет, если они выпущены до декабря 1965 года, или в течение 30 лет, если они выпущены в декабре 1965 года или позже. Серия E была заменена облигациями серии EE в 1980 году, а последние выпущенные облигации серии E перестали приносить проценты в 2010 году.

Серии F и G

Облигации серий F и G, представленные примерно в то же время, что и серии E в 1941 году, предлагали альтернативные инвестиционные стратегии, пока обе серии не были прекращены в апреле 1952 года. Серию F можно было купить за 74% от номинальной стоимости, срок погашения составлял 12 лет без дальнейшего интерес. Облигации серии G продавались по номинальной стоимости, и проценты по ним выплачивались чеками каждые шесть месяцев до погашения через 12 лет. Обе серии были выпущены номиналом 100, 500, 1000, 5000 и 10 000 долларов, а серия F также доступна по цене 25 долларов.

Серии H, J и K

Представленные в мае и июне 1952 года для замены серий F и G, следующими тремя сериями были H, J и K (без буквы I). Серия H была выпущена по номинальной стоимости, и проценты по ней выплачивались каждые шесть месяцев до погашения примерно 30 лет спустя. Серия J была продана по цене 72% от номинальной стоимости со сроком погашения через 12 лет без дальнейших процентов. Серия K продавалась по номинальной стоимости, и проценты по ней выплачивались каждые шесть месяцев до погашения 12 лет спустя. Серии J и K были сняты с производства в апреле 1957 года, а серия H просуществовала до декабря 1979 года, а в январе 1980 года была представлена ​​​​замена серии HH.

Серия ХХ

Облигации серии HH продавались с 1980 по 2004 год и служили облигациями с «текущим доходом», заменив более старые облигации серий H. В отличие от облигаций серий EE и I, их стоимость не увеличивалась, а вместо этого выплачивались заработанные проценты каждые шесть месяцев в течение 20 лет напрямую. держателю. Процентная ставка по облигациям серии HH была установлена ​​при покупке и оставалась такой в ​​течение 10 лет. Через 10 лет ставка может быть скорректирована с выплатой процентов по новой ставке за оставшийся 10-летний срок действия облигации. Через 20 лет облигация будет погашена по первоначальной покупной цене. Выпуск облигаций серии HH завершился 31 августа 2004 г. Хотя продажи прекратились в 2004 году, облигации серии HH продолжали приносить проценты в течение 20 лет после продажи, а это означает, что срок погашения последних облигаций наступил в 2024 году.

Ежегодный конкурс плакатов

С 1991 по 2000 год Бюро государственного долга Казначейства каждую осень объявляло ежегодный конкурс студенческих плакатов по сберегательным облигациям США, чтобы продвигать продажу облигаций на определенную тему. Каждую весну почти 100 000 долларов распределялись среди победителей классов с 4 по 6 во всех пятидесяти штатах, округе Колумбия и Пуэрто-Рико. Победителей выбирали государственные художественные советы, средства массовой информации, спонсоры и волонтеры на основе критериев оригинальности, дизайна плакатов и визуальной привлекательности. Работы, занявшие первое место из каждого штата, были выставлены в Вашингтоне, округ Колумбия, а фотографии победивших плакатов с именами художников и их школ были выставлены в крупных аэропортах по всей стране и на веб-сайте казначейства.

Дальнейшее чтение

• Сара Л. Куинн. 2019. Американские облигации: как кредитные рынки сформировали нацию . Издательство Принстонского университета .

Внешние ссылки

• История сберегательных облигаций США
• Центр прямых исследований казначейства