Поощрительный опцион на акции

Поощрительные опционы на акции ( ISO ) — это тип опциона на акции для сотрудников , который может быть предоставлен только сотрудникам и дает налоговые льготы в США . также иногда называет установленными законом опционами на акции IRS IRS . ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]} У ISO есть страйк-цена , то есть цена, которую владелец должен заплатить за покупку одной акции. ISO могут выпускаться как государственными, так и частными компаниями, при этом ISO являются распространенной формой вознаграждения руководителей публичных компаний и распространенной формой вознаграждения акционерами в частных начинающих компаниях. ^{[ 3 ]}

Налоговая выгода заключается в том, что при исполнении физическое лицо не платит обычный подоходный налог и налоги на занятость с разницы между ценой исполнения и ценой исполнения выпущенных акций (но может быть обязано платить существенный альтернативный минимальный налог, если акции не продаются в в том же году, особенно если разница между ценой исполнения и ценой исполнения велика, порядка 50 000 долларов США и более). Скорее, если акции удерживаются в течение 1 года с даты исполнения и 2 лет с даты предоставления («квалификационное распоряжение»), то прибыль, полученная выше цены исполнения, полностью облагается налогом как долгосрочный прирост капитала. по максимальной ставке 23,8% вместо 37%. ^{[ 1 ]}

История

Налоговый режим для опциона на поощрительные акции был установлен Законом о доходах 1950 года . ^{[ 3 ]} В следующее десятилетие гранты на опционы на акции стали популярны как форма вознаграждения, в первую очередь для руководителей. Введение акций с ограниченным доступом и акций с доходом в 1960-х и 1970-х годах уменьшило их популярность, но опционы на акции продолжали доминировать на протяжении 1960-х, 1980-х и 1990-х годов.

В октябре 2004 года раздел 409(a) налогового кодекса был добавлен Законом о создании рабочих мест в США от 2004 года , который установил правила, требующие, чтобы цена исполнения опционного гранта была как минимум справедливой рыночной стоимостью, что привело к появлению термина 409. а) оценка.

В 2005 году профессор права Эрик Ли опубликовал отчет об опционах задним числом, включающий изменение цены исполнения и даты опциона после выпуска, что привело к более чем 100 расследованиям SEC и Министерства юстиции, в результате которых было вынесено 12 уголовных приговоров. ^{[ 4 ]}

По состоянию на 2014 год опционы на акции, включая ISO, больше не являются наиболее распространенной формой долгосрочного стимулирующего вознаграждения в виде акций для руководителей: около половины предоставляется в виде акций за результат, четверть - в виде RSU и четверть - в виде опционов на акции. ^{[ 3 ]}

Правила налогообложения

Если акции продаются до истечения требуемого периода владения («дисквалификационное распоряжение») в том же налоговом году, то разница между ценой на момент исполнения за вычетом цены исполнения облагается налогом как обычный доход, а любая дополнительная прибыль сверх этого облагается налогом. цены исполнения облагается налогом как краткосрочный прирост капитала. Краткосрочный прирост капитала облагается теми же налоговыми категориями, что и обычный доход, но также облагается налогом на чистый инвестиционный доход в размере 3,8% . Если поощрительный опцион на акции продается выше цены исполнения, но ниже цены исполнения в том же налоговом году, доход признается исключительно как обычный доход. Даже если будет вынесено дисквалифицирующее решение, если реализованные акции не будут проданы в том же налоговом году, владелец должен подсчитать, ли какой-либо альтернативный минимальный налог . причитается ^{[ 5 ]}

Хотя ISO имеют более благоприятный налоговый режим, чем NSO (неквалифицированные опционы на акции или необязательные опционы на акции), они требуют от держателя брать на себя больший риск, удерживая акции в течение более длительного периода времени, если держатель хочет получить оптимальный налоговый режим. все равно будет Однако даже если держатель продаст акции в течение года, вполне возможно, что предельная стоимость отсрочки налога (по сравнению с НКО), если период владения, хотя и меньше года, охватывает окончание налогооблагаемого дохода налогоплательщика. отчетный период. Обычный доход от поощрительных опционов на акции, в отличие от заработной платы или доходов от НСО, также не облагается налогом на заработную плату, например FICA . ^{[ 6 ]}

Обратите внимание также, что работодатель, как правило, не требует вычета по корпоративному подоходному налогу (который будет в сумме, равной сумме дохода, признанного работником) при применении ISO своего работника, за исключением случаев, когда работник не соблюдает период удержания. требования и продает досрочно, что приводит к дисквалифицирующему решению. ^{[ 7 ]} С другой стороны, в случае NQSO работодатель всегда имеет право требовать вычета при выполнении сотрудником NQSO.

Выборы и соображения

Расширенное окно исполнения и конвертация в неквалифицированные опционы на акции

ISO должны быть выполнены сотрудником в течение 3 месяцев после увольнения, в противном случае они будут аннулированы. Поскольку продать акции на вторичном рынке может быть сложно или невозможно , это зачастую либо вынуждает сотрудников платить существенные альтернативные минимальные налоговые обязательства, либо лишается своих заработанных акций. Чтобы решить эту проблему, некоторые частные компании разрешают конвертировать ISO в NSO, что позволяет продлить период исполнения до 10 лет. ^{[ 8 ]} В марте 2015 года Pinterest объявила, что разрешает сотрудникам, проработавшим в компании не менее двух лет, конвертировать свои ISO в NSO и иметь возможность использовать эти возможности на срок до 7 лет, что стимулировало волну компаний последовать этому примеру. ^{[ 9 ]}

83(i) выборы

Закон о сокращении налогов и создании рабочих мест 2017 года ввел выборы 83(i) на 2018 налоговый год, которые позволяют сотруднику компании, отвечающему определенным требованиям, откладывать уплату налогов при исполнении на срок до 5 лет. ^{[ 10 ]} Положение о выборах 83(i) и его требования очень похожи на Закон о расширении прав и возможностей сотрудников посредством владения акциями, предложенный сенаторами Марком Уорнером и Дином Хеллером в 2016 году. ^{[ 11 ]}^{[ 12 ]}

Примеры налогообложения при исполнении и продаже

АМТ по упражнениям, а также квалификационные и дисквалифицирующие диспозиции

1 января 2014 года сотрудник частной компании получает грант в размере 1000 акций по страйк-цене в размере 1 доллара США с передачей прав ежемесячно в течение 4 лет. Обратите внимание, что цена исполнения гранта ISO для сотрудника должна быть установлена на уровне текущей справедливой рыночной стоимости обыкновенных акций согласно 409(a), которая обычно ниже, чем привилегированная оценка акций, принадлежащих венчурным капиталистам, которая указывается в новостях. На данный момент компания может содержать 9 миллионов акций по привилегированной цене в 3 доллара, что оценивает компанию в целом в 27 миллионов долларов. ^{[ 13 ]}^{[ 14 ]} На этом этапе компания может предложить вариант досрочного исполнения: когда сотрудник может приобрести весь грант до перехода прав, выполнить по 83(b) выбор и уведомить IRS в течение 30 дней с помощью формы 83(b). Если сотрудник осуществляет досрочное исполнение и не полностью передает акции, возвращается цена исполнения нереализованных акций. В этом примере сотрудник не занимается досрочно. 1 января 2018 года компания привлекает еще один раунд финансирования по мере роста компании, выпустив дополнительно 1 миллион акций по привилегированной цене 300 долларов США. Компания проводит еще одну оценку 409(a) и оценивает обыкновенные акции в 200 долларов каждая. Оценка компании в целом сейчас составляет $3 млрд, что делает ее единорогом.

1 февраля 2018 года сотрудник решает реализовать или приобрести эти переданные акции. Получив полное право собственности, сотрудник платит цену в размере 1 доллар за акцию за приобретение ISO. Общая стоимость реализации акций составляет 1000 долларов США. При текущей цене обыкновенных акций в 200 долларов и цене исполнения в 1 доллар, элемент выгодной сделки составляет 199 долларов за акцию, что на общую сумму 199 000 долларов. Если акции не будут проданы до конца года, этот элемент сделки в размере 199 000 долларов США вместе с обычным доходом работника будет облагаться альтернативным минимальным налогом (АМТ) по максимальной ставке 28%, применимой, если он превышает обычный доход. налоговая ставка.

1 мая 2018 года компания привлекает дополнительный капитал в ходе первичного публичного размещения акций , в ходе которого акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже по цене 400 долларов за акцию.

1 декабря 2018 года сотрудник продает 500 из 1000 акций по цене 350 долларов за акцию. Эти акции теперь являются дисквалифицирующим решением, поскольку они были проданы до истечения 1-летнего периода владения. Эта продажа приносит обычный доход в размере 175 000 долларов США.

31 декабря 2018 года оставшиеся 500 реализованных, но не проданных акций создают выгодный элемент в размере (200-1) * 500 = 99 500 долларов США, который может облагаться налогом по альтернативному минимальному налогу. В 2018 налоговом году единый налогоплательщик, заработавший 100 000 долларов США без каких-либо специальных корректировок, может получить около 40 000 долларов США по преференциальным статьям AMT, таким как выгодный элемент исполнения поощрительного опциона на акции и удержания без уплаты AMT, из-за освобождения от налога AMT. ^{[ 15 ]}

1 февраля 2019 года сотрудник продает оставшиеся 500 акций по цене 300 долларов США за акцию. Теперь сотрудник должен заплатить долгосрочный налог на прирост капитала в размере 500*(300-1)=149 500 долларов. Если налогоплательщик уплатил AMT в 2018 году, он может иметь право на возмещение любого кредита AMT, полученного в 2019 налоговом году.

Требования для классификации по ISO

Кроме того, существует несколько других ограничений, которые должны быть соблюдены (работодателем или работником), чтобы квалифицировать опцион на компенсационные акции как ISO. Чтобы опцион на акции квалифицировался как ISO и, таким образом, получал специальный налоговый режим в соответствии с разделом 421(a) Налогового кодекса («Кодекс»), он должен соответствовать требованиям раздела 422 Кодекса при его предоставлении и в любое время, начиная с момента его предоставления. от гранта до его реализации. Требования включают в себя:

Опцион может быть предоставлен только работнику (гранты директорам, не являющимся сотрудниками, или независимым подрядчикам не допускаются), который должен воспользоваться этим правом, пока он/она является сотрудником, или не позднее трех (3) месяцев после увольнения ( за исключением случаев, когда держатель опциона является инвалидом, и в этом случае этот трехмесячный период продлевается до одного года. В случае смерти опцион может быть реализован законными наследниками умершего до истечения срока его действия).
Опцион должен быть предоставлен на основании письменного плана, в котором указывается общее количество акций, которые могут быть выпущены, и сотрудники, которые имеют право на получение опционов. План должен быть одобрен акционерами в течение 12 месяцев до или после принятия плана.
Каждый вариант должен быть предоставлен в соответствии с соглашением ISO, которое должно быть написано и содержать перечень ограничений, налагаемых на применение ISO. Каждый опцион должен содержать предложение о продаже акций по цене опциона и период времени, в течение которого опцион будет оставаться открытым.
Опцион должен быть предоставлен в течение 10 лет с момента его принятия или одобрения акционерами, и опцион должен быть реализован только в течение 10 лет с момента предоставления.
Цена исполнения опциона должна равняться или превышать справедливую рыночную стоимость базовых акций на момент предоставления.
На момент предоставления работник не должен владеть акциями, представляющими более 10% голосов всех акций, находящихся в обращении, за исключением случаев, когда цена исполнения опциона составляет не менее 110% от справедливой рыночной стоимости и срок действия опциона истекает не позднее пяти ( 5) лет с момента выдачи гранта.
В соглашении ISO должно быть конкретно указано, что ISO не может быть передана держателем опциона иначе, как по завещанию или по законам происхождения, и что опцион не может быть реализован кем-либо, кроме держателя опциона.
Совокупная справедливая рыночная стоимость (определенная на дату выдачи) акций, купленных при использовании ISO, которые могут быть исполнены впервые, не может превышать 100 000 долларов США в календарном году. В той степени, в которой это возможно, раздел 422(d) Кодекса предусматривает, что такие опционы рассматриваются как неквалифицированные опционы на акции.

См. также

Ссылки

^ Jump up to: ^а ^б «Тема № 427 Опционы на акции | Налоговая служба» . www.irs.gov . Проверено 10 сентября 2019 г.
^ РАЗДЕЛ 26 - КОДЕКС ВНУТРЕННИХ ДОХОДОВ, Подзаголовок A - Налоги на прибыль, ГЛАВА 1 - ОБЫЧНЫЕ НАЛОГИ И ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ НАЛОГИ, Положения § 422 Поощрительные опционы на акции
^ Jump up to: ^а ^б ^с «Что случилось с опционами на акции?» . corpgov.law.harvard.edu . 2 октября 2014 года . Проверено 10 сентября 2019 г.
^ Латтман, Питер (11 ноября 2010 г.). «Скандал задним числом закончился хныканьем» . Книга предложений New York Times . Проверено 10 сентября 2019 г.
^ Липман, Франсин (2002). «Стимулирующие опционы на акции и альтернативный минимальный налог: худшие времена» . Ученое сообщество UNLV Law .
^ «ISO и налоги на заработную плату сотрудников» . Обзор национального законодательства . Архивировано из оригинала 3 августа 2019 г. Проверено 10 сентября 2019 г.
^ Кофлан, Раздел 174. Вычеты на НИОКР при исполнении установленных законом опционов на акции, 58 Налоговое законодательство. 435 (2005).
^ Кософф, Майя. «Pinterest только что заключил сделку с сотрудниками, которые могут потрясти мир стартапов» . Бизнес-инсайдер . Проверено 10 сентября 2019 г.
^ «Эксклюзив: Pinterest открепляет налоговые счета сотрудников» . Удача . Проверено 10 сентября 2019 г.
^ Служба внутренних доходов (2018). «Уведомление 2018-97: Руководство по применению раздела 83(i)» (PDF) .
^ «Уорнер, Хеллер, Полсен и Кроули вновь вводят двухпартийное законодательство, чтобы поощрять опционы на акции для сотрудников стартапов и частных фирм» . Марк Р. Уорнер . Проверено 10 сентября 2019 г.
^ «Законопроекты облегчат налоговое бремя опционов на акции частных компаний – SFChronicle.com» . www.sfchronicle.com . 18 августа 2016 г. Проверено 10 сентября 2019 г.
^ Коэн, Уильям Д. (08 марта 2017 г.). «Игра в оценочные накидки: грязный секрет Кремниевой долины» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 10 сентября 2019 г.
^ Пол, Джерон (07 августа 2018 г.). «Оценки 409A против оценок венчурных предприятий» . Блог Capshare . Проверено 10 сентября 2019 г.
^ «Окончательное резюме налогового плана Республиканской партии: налоговые стратегии в соответствии с TCJA 2017» . Взгляд ботаника | Kitces.com . 18 декабря 2017 г. Проверено 10 сентября 2019 г.

[:0-1] Jump up to: ^а ^б «Тема № 427 Опционы на акции | Налоговая служба» . www.irs.gov . Проверено 10 сентября 2019 г.

[2] РАЗДЕЛ 26 - КОДЕКС ВНУТРЕННИХ ДОХОДОВ, Подзаголовок A - Налоги на прибыль, ГЛАВА 1 - ОБЫЧНЫЕ НАЛОГИ И ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ НАЛОГИ, Положения § 422 Поощрительные опционы на акции

[:1-3] Jump up to: ^а ^б ^с «Что случилось с опционами на акции?» . corpgov.law.harvard.edu . 2 октября 2014 года . Проверено 10 сентября 2019 г.

[4] Латтман, Питер (11 ноября 2010 г.). «Скандал задним числом закончился хныканьем» . Книга предложений New York Times . Проверено 10 сентября 2019 г.

[5] Липман, Франсин (2002). «Стимулирующие опционы на акции и альтернативный минимальный налог: худшие времена» . Ученое сообщество UNLV Law .

[6] «ISO и налоги на заработную плату сотрудников» . Обзор национального законодательства . Архивировано из оригинала 3 августа 2019 г. Проверено 10 сентября 2019 г.

[7] Кофлан, Раздел 174. Вычеты на НИОКР при исполнении установленных законом опционов на акции, 58 Налоговое законодательство. 435 (2005).

[8] Кософф, Майя. «Pinterest только что заключил сделку с сотрудниками, которые могут потрясти мир стартапов» . Бизнес-инсайдер . Проверено 10 сентября 2019 г.

[9] «Эксклюзив: Pinterest открепляет налоговые счета сотрудников» . Удача . Проверено 10 сентября 2019 г.

[10] Служба внутренних доходов (2018). «Уведомление 2018-97: Руководство по применению раздела 83(i)» (PDF) .

[11] «Уорнер, Хеллер, Полсен и Кроули вновь вводят двухпартийное законодательство, чтобы поощрять опционы на акции для сотрудников стартапов и частных фирм» . Марк Р. Уорнер . Проверено 10 сентября 2019 г.

[12] «Законопроекты облегчат налоговое бремя опционов на акции частных компаний – SFChronicle.com» . www.sfchronicle.com . 18 августа 2016 г. Проверено 10 сентября 2019 г.

[13] Коэн, Уильям Д. (08 марта 2017 г.). «Игра в оценочные накидки: грязный секрет Кремниевой долины» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 10 сентября 2019 г.

[14] Пол, Джерон (07 августа 2018 г.). «Оценки 409A против оценок венчурных предприятий» . Блог Capshare . Проверено 10 сентября 2019 г.

[15] «Окончательное резюме налогового плана Республиканской партии: налоговые стратегии в соответствии с TCJA 2017» . Взгляд ботаника | Kitces.com . 18 декабря 2017 г. Проверено 10 сентября 2019 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]