Коган, Берлинд, Вайль и Левитт
 | |
| Промышленность | Финансовые услуги |
|---|---|
| Предшественник | Картер, Берлинд, Потома и Вайль (1960–62) Картер, Берлинд и Вайль (1962–69) |
| Основан | 1960 |
| Основатель | Артур Л. Картер , Роджер Берлинд , Сэнфорд И. Вайль |
| Несуществующий | 1972 (имя опущено) 1981 г. (фирма приобретена) |
| Судьба | Использование названия прекращено в 1972 году, приобретено American Express в 1981 году. |
| Преемник | Хайден, Стоун и Ко. Ширсон Хейден Стоун Ширсон Леб Роудс Ширсон / Американ Экспресс |
| Штаб-квартира | Нью-Йорк , США |
Ключевые люди | Артур Левитт , Маршалл Коган , Питер Потома |
| Продукты | Брокерские услуги , Инвестиционно-банковские услуги |
Cogan, Berlind, Weill & Levitt , первоначально Carter, Berlind, Potoma & Weill , — американская инвестиционно-банковская и брокерская фирма, основанная в 1960 году и приобретенная American Express в 1981 году. За два десятилетия своего существования в качестве независимой фирмы Cogan, Berlind, Weill & Levitt послужила средством объединения более дюжины брокерских фирм и фирм по ценным бумагам под руководством Сэнфорда И. Вейля , кульминацией которого стало образование Shearson Loeb Rhoades .
Среди наиболее известных партнеров фирмы были Сэнфорд И. Вейл, Артур Левитт , Артур Л. Картер , Маршалл Коган , Роджер Берлинд и Питер Потома.
История
[ редактировать ]Ранняя история
[ редактировать ]В мае 1960 года Артур Л. Картер , Роджер Берлинд , Питер Потома и Сэнфорд И. Вейл основали Carter, Berlind, Potoma & Weill , самую раннюю предшественницу фирмы с капиталом в 200 000 долларов, внесенным четырьмя партнерами. Первый офис фирмы находился на Уолл-стрит, 37 , за ним последовал офис на Брод-стрит, 60, а затем на Брод-стрит, 55. [ 1 ] Фирма заработала 400 000 долларов (что эквивалентно 3,2 миллиона долларов в 2023 году). [ 2 ] ) по выручке в 1960 году. [ 3 ]
Картер, Берлинд, как его тогда называли, первоначально занял нишу небольшого исследовательского бутика, хотя также предлагал брокерские и инвестиционно-банковские услуги. [ 4 ] Фирму прозвали «еврейским DLJ» в честь Donaldson, Lufkin & Jenrette , бывшей инвестиционно-банковской фирмы, приобретенной Credit Suisse в 2000 году. [ 5 ]
Зимой 1962 года фирма узнала от офицера надзора Нью-Йоркской фондовой биржи , что Питеру Потоме грозит отстранение от работы за « безбилетность », нарушение правил NYSE, за которое он будет отстранен от работы NYSE на один год. Незадолго до его отстранения другие партнеры вынудили Потому уйти в отставку и отказались от его имени в фирме, став Картер, Берлинд и Вайль. [ 1 ] [ 6 ] В 1963 году Артур Левитт , будущий председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам . к фирме присоединился [ 7 ] В следующем году Маршалл Коган , ранее работавший в CBS и инвестиционной фирме Orvis & Co., присоединился к фирме в качестве аналитика по исследованиям автомобильного сектора , а позже стал партнером.
Вейл занимал пост председателя фирмы с 1965 года и вплоть до слияния с American Express в 1981 году, в конечном итоге покинув фирму в 1984 году. Этот период был отмечен крупной консолидацией старых фирм по производству белой обуви на Уолл-стрит. Картер, Берлинд под руководством Вейля был движущей силой этой консолидации. За этот период Вайль провел под руководством Картера, Берлинда и их преемников более 15 приобретений. Картер, Берлинд сделал свое первое приобретение в 1967 году, взяв под свой контроль Bernstein-Macaulay Inc. , уважаемую фирму, основанную Питером Л. Бернстайном и специализировавшуюся на управлении инвестициями . [ 8 ] [ 9 ]
Артур Картер, который все больше разочаровывался в фирме, в 1968 году продал свою долю партнерам за несколько миллионов долларов и осуществил ряд личных инвестиций в производственные компании. Картер впоследствии стал владельцем ряда медиа-компаний, сначала приобретя The Nation , а затем основав The New York Observer . [ 10 ] 19 февраля 1969 года с приходом Маршалла Когана и Артура Левитта фирма сменила название на Cogan, Berlind, Weill & Levitt (CBWL). Коллеги с Уолл-стрит часто в шутку называли эту фирму « Солонина с салатом» . [ 11 ] [ 12 ] В 1969 году фирма заработала 19 миллионов долларов (что эквивалентно 120 миллионам долларов в 2023 году). [ 2 ] ). [ 5 ]
Помимо заметных приобретений компании, Картер Берлинд, а позже и CBWL, были известны тем, что вырастили ряд будущих руководителей Уолл-стрит. В 1970 году Питер А. Коэн присоединился к CBWL-Хайден Стоун, а в 1973 году Коэн стал специальным помощником Вейля. Коэн стал председателем и генеральным директором преемницы фирмы Shearson Lehman Brothers . В 1980-х [ 13 ] [ 14 ] Сегодня Коэн является председателем и генеральным директором Cowen Group , ранее известной как Cowen & Company. [ 15 ] Точно так же Джо Плюмери , который позже стал президентом и управляющим партнером Shearson Lehman Brothers в 1990 году, а затем генеральным директором Willis Group Holdings , присоединился к CBWL в 1960-х годах. Во время учебы на юридическом факультете, ища подработку, Плюмери ошибочно принял за CBWL юридическую фирму. Несмотря на неразбериху, Вейль нанял Плюмери клерком и на побегушках на неполный рабочий день. [ 16 ] [ 17 ]
Приобретение Хайдена Стоуна
[ редактировать ]11 сентября 1970 года, после приобретения Hayden, Stone & Co., фирма была переименована в CBWL-Hayden, Stone, Inc. , чтобы извлечь выгоду из торговой марки более старой и гораздо более крупной, хотя и испытывающей финансовые трудности, Hayden Stone. [ 3 ] [ 12 ] Компания Hayden Stone, основанная в 1892 году, имела крупную розничную сеть и значительный инвестиционно-банковский отдел. Кроме того, Хайден Стоун заработал в 1968 году 113 миллионов долларов, что в пять раз больше, чем в 1960 году, получив значительную прибыль. Однако в конце 1960-х годов у Хайдена Стоуна возникли трудности с выполнением административных функций, особенно потому, что размер фирмы очень быстро увеличивался. В конечном итоге Нью-Йоркская фондовая биржа вынудила фирму сократить свою торговлю. [ 9 ] К 1970 году фирма фактически контролировалась группой кредиторов. CBWL вела переговоры о приобретении большей части Hayden Stone у своих кредиторов, включая название фирмы, 28 ее филиалов с 500 брокерами и примерно 50 000 счетов. Приобретя Hayden Stone, CBWL вышла из относительной безвестности и стала крупной фирмой на Уолл-стрит . [ 11 ] В 1970 году в фирме работало более 1500 человек, а доход составил почти 12 миллионов долларов. [ 3 ]
Фактически, это приобретение имело настолько преобразующее значение для CBWL, что в 1972 году название CBWL было исключено из названия, и в 1972 году фирма стала называться Hayden Stone, Inc.. В августе 1973 года Маршалл Коган покинул фирму после споров со своими коллегами-партнерами, чтобы сосредоточиться на при выкупе с использованием заемных средств . Коган впоследствии приобрел ряд предприятий, включая General Felt Industries , Knoll , 21 Club и Sheller-Globe Corporation, но его попытки приобрести Boston Red Sox , Sotheby's и LF Rothschild потерпели неудачу . [ 18 ] [ 19 ]
Консолидация в 1970-е годы - Ширсон Хэммилл
[ редактировать ]После приобретения Hayden, Stone & Co. новоиспеченная компания Hayden Stone, Inc. продолжила свою стратегию роста за счет приобретений. В 1973 году, во время краха фондового рынка 1973–1974 годов , фирма приобрела H. Hentz & Co., почтенную инвестиционно-банковскую, брокерскую и сырьевую фирму с Уолл-стрит, основанную в 1850 году, и Saul Lerner & Company.
Поскольку в 1974 году экономические условия ухудшились, у Вейля появилась возможность приобрести Shearson, Hammill & Co., основанную в 1902 году. После слияния с Shearson Hammill & Co. название объединенной компании снова было изменено, на этот раз на Shearson Hayden Stone. . Вейл принял бренд Shearson, который стал нарицательным в 1960-х годах благодаря серии телевизионных рекламных роликов, в которых говорилось: «Если вы хотите знать, что происходит на Уолл-стрит, спросите Ширсона Хэммилла». [ 20 ] Фирма имела 63 офиса в США и пользовалась международной поддержкой уважаемого отдела исследований ценных бумаг. [ 21 ]
В 1976 году, после завершения интеграции двух компаний, преемник Shearson Hayden Stone сделал две заметные покупки: Lamson Brothers & Co., сырьевую брокерскую компанию, основанную в 19 веке, и Faulkner, Dawkins & Sullivan , [ 22 ] региональная брокерская компания с отличным отделом анализа акций . Благодаря этим приобретениям в 1977 году объединенная фирма стала седьмой по величине инвестиционно-банковской фирмой в США с доходом в 134 миллиона долларов (что эквивалентно 530 миллионам долларов в 2023 году). [ 2 ] (что более чем в три раза превышает уровень 1972 года всего пятью годами ранее) и более 4000 сотрудников по всей стране. [ 9 ]
Разгадка головоломки — Леб Роудс
[ редактировать ]В 1979 году Вейл и преемник фирмы, теперь Shearson Hayden Stone, завершили свое самое амбициозное на тот момент слияние, приобретя Loeb, Rhoades, Hornblower & Co., что сделало Shearson Loeb Rhoades второй по величине инвестиционно-банковской фирмой. С капиталом в 250 миллионов долларов Shearson Loeb Rhoades уступает только Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith в качестве крупнейшей фирмы в отрасли ценных бумаг.
Незадолго до приобретения компанией Shearson фирма, известная как Loeb, Rhoades & Co., была одной из старейших и наиболее успешных фирм на Уолл-стрит. В 1977 году Леб Роудс приобрел Hornblower, Weeks, Noyes & Trask, чтобы сформировать Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. Слияние Hornblower обернулось катастрофой для Леба Роудса. Обе компании понесли значительные затраты, пытаясь объединить свои бэк-офисы, у обеих из которых до слияния были проблемы. К концу 1978 года, менее чем через год после слияния, объединенная фирма теряла миллионы долларов. Во время выходных в честь Дня матери в 1979 году Леб и Ширсон договорились о слиянии и образовали Shearson Loeb Rhoades. Вейл был назначен генеральным директором объединенной фирмы, а Джон Леб стал председателем фирмы. [ 23 ]
Продажа в American Express
[ редактировать ]В 1981 году компания Shearson Loeb Rhoades была продана компании American Express примерно за 930 миллионов долларов США в виде акций и образовала Shearson/American Express, позже известную как Shearson Lehman Brothers после приобретения Lehman Brothers в 1984 году . В 1993 году American Express решила продать Shearson Lehman Brothers, завершив IPO Lehman Brothers , выделение оставшихся акций Lehman Brothers Holdings Inc акционерам 31 мая 1994 года, и продав ядро того, что было Shearson до слияние с Lehman Brothers с Primerica Сэнфорда И. Вейля.
Известные бывшие сотрудники
[ редактировать ]- Роджер Берлинд , театральный продюсер и давний член совета директоров Lehman Brothers.
- Артур Л. Картер , позже владелец The Nation и основатель New York Observer
- Питер А. Коэн , генеральный директор Shearson Lehman Hutton и нынешний генеральный директор Cowen Group
- Маршалл Коган , будущий частный инвестор и основатель United Automotive Group.
- Кларенс Бенджамин Джонс , юрист, советник и спичрайтер Мартина Лютера Кинга-младшего , а также руководитель финансовых услуг
- Артур Левитт , председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам
- Джо Плюмери , исполнительный директор Citigroup, председатель и генеральный директор Willis Group и владелец Trenton Thunder [ 24 ] [ 25 ]
- Сэнфорд И. Вейл , председатель и главный исполнительный директор Citigroup
- Фрэнк Г. Зарб , царь энергетики при президенте Джеральде Форде и бывший председатель NASDAQ
История приобретения
[ редактировать ]Ниже приводится иллюстрация крупных слияний и поглощений CBWL, благодаря которым фирма смогла консолидироваться в Shearson/American Express, а затем в Shearson Lehman Hutton (это неполный список): [ 26 ]
Ширсон Леман Хаттон (слияние в 1988 г.) |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б Что происходит: история современной Уолл-стрит без цензуры, рассказанная банкирами, брокерами, генеральными директорами и негодяями, благодаря которым это произошло . Литтл, Браун и компания. 2005. ISBN 9780316030700 . Проверено 20 июля 2010 г.
- ^ Jump up to: а б с Джонстон, Луи; Уильямсон, Сэмюэл Х. (2023). «Какой тогда был ВВП США?» . Измерительная ценность . Проверено 30 ноября 2023 г. США Показатели дефлятора валового внутреннего продукта соответствуют серии MeasuringWorth .
- ^ Jump up to: а б с Дом Даймона . Джон Уайли и сыновья. 2009. с. 58 . Проверено 20 июля 2010 г.
- ^ Paper Fortunes: Современная Уолл-стрит; Где это было и куда идет . Макмиллан. 2010. ISBN 9781429983570 . Проверено 20 июля 2010 г.
- ^ Jump up to: а б Последний выживший: восхождение Джейми Даймона и JPMorgan Chase . Саймон и Шустер. 2009. с. 17 . Проверено 20 июля 2010 г.
- ^ Лэнгли, Моника (2004). Снос стен . Саймон и Шустер. ISBN 9780743247269 . Проверено 20 июля 2010 г.
- ^ Артур Левитт: Основные моменты карьеры. Архивировано 7 октября 2008 г. в Wayback Machine . Блумберг БизнесУик
- ^ Учитель, Луи. «Питер Л. Бернштейн, специалист по объяснению рисков акций, умер в возрасте 90 лет ». Некролог New York Times {с фотографией}, 8 июня 2009 г.
- ^ Jump up to: а б с История компании Shearson Lehman Brothers . Финансирование Вселенной
- ^ Инвестиционный банкир, ставший Издателем: Артур Картер; Стремление сделать что-то «важное» . Нью-Йорк Таймс, 27 сентября 1987 г.
- ^ Jump up to: а б Стоун, Эми и Брюстер, Майк. Король капитала: Сэнди Вейл и создание Citigroup, 2002 г.
- ^ Jump up to: а б Справочник изменений названий компаний . Пугало Пресс. 1993 год . Проверено 20 июля 2010 г.
- ^ Дерзкий новый магнат на Уолл-стрит . Фортуна, 23 мая 1988 г.
- ^ Тщеславие на костре: Питер Коэн . Время, 12 февраля 1990 г.
- ^ Коэн вернулся на меньшей сцене . The Wall Street Journal , 28 ноября 2009 г.
- ↑ Адам Брайант, «Угловой офис: о страсти и игре в пробке» , The New York Times, 5 декабря 2009 г., по состоянию на 16 июля 2010 г.
- ^ Нэш, Джефф (19 апреля 1999 г.). «Главный проповедник: Джо Плюмери - Ситибанк находит продажную религию» . Инвестиционные новости . Проверено 16 июля 2010 г.
- ^ Десять выживших после краха Уолл-стрит . Журнал «Нью-Йорк», 27 января 1975 г.
- ^ История компании Knoll Group . Финансирование Вселенной
- ^ Коммерческая классика: Реклама Shearson Hammill
- ^ Бенн, Алек. Невиданная Уолл-стрит 1969–1975 годов: и ее значение для сегодняшнего дня . 2000, стр.48
- ^ Дуайт Фолкнер умирает; Инвестиционный банкир . Нью-Йорк Таймс, 12 августа 1986 г.
- ↑ Хронология Loeb Capital Partners. Архивировано 27 февраля 2012 г. в Wayback Machine.
- ^ «Посмотрите, кто говорит: Сэмюэл Дж. Плюмери-младший» . Трентонские новости. 17 мая 2010 года. Архивировано из оригинала 1 марта 2012 года . Проверено 15 июля 2010 г.
- ^ Бьянко, Энтони (30 марта 1998 г.). «Джо Плюмери: апостол страхования жизни E» . Деловая неделя . Архивировано из оригинала 9 декабря 2012 года . Проверено 15 июля 2010 г.
- ^ «Саломон Смит Барни» от Гамби, Роберт. Уолл Стрит . WW Norton & Company, 1999. стр.73.
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Новая кампания по обновлению Уолл-стрит . ТАЙМ, 30 ноября 1970 г.
- Создание гиганта Уолл-стрит – для Вейля это вдвойне выгодная сделка . Лос-Анджелес Таймс , 13 марта 1993 г.