Серебро как инвестиция
Серебро можно использовать в качестве инвестиции, как и другие драгоценные металлы . Он считался формой денег и средства сбережения на протяжении более 4000 лет, хотя он потерял свою роль законного платежного средства в развитых странах, использование серебряного стандарта когда в 1935 году прекратилось . В некоторых странах чеканят слитки и коллекционеры. однако монеты, такие как Американский Серебряный Орел, имеют номинальную стоимость . [1] В 2009 году основной спрос на серебро был для: промышленного применения (40%), ювелирных изделий , инвестиционных монет и биржевой продукции . [2] [3] В 2011 году мировые запасы серебра составили 530 000 тонн. [4]
миллионы канадских серебряных монет «Кленовый лист» Ежегодно в качестве инвестиций приобретаются и американских монет «Серебряный орел». Хотя эти инвестиционные монеты являются законным платежным средством, они редко используются в магазинах. [5] Однако монеты из «мусорного серебра», которые изначально чеканились для обращения, все еще можно найти в обращении, хотя и редко, и являются обычными целями в практике охоты за роллами монет .
Цена
[ редактировать ]
Цена на серебро, как и на большинство товаров, определяется спекуляциями , спросом и предложением . Цена серебра, как известно, нестабильна по сравнению с ценой на золото из-за меньшего размера рынка, более низкой рыночной ликвидности и колебаний спроса между промышленным использованием и использованием в качестве средства сбережения . Иногда это может вызвать широкий диапазон оценок на рынке, создавая волатильность. [6]
Серебро часто отслеживает цену золота из-за требований к средствам сбережения, хотя соотношение может варьироваться. Соотношение в земной коре составляет 17,5:1. серебра и золота [7] Соотношение цен на золото и серебро часто анализируют трейдеры, инвесторы и покупатели. [8]
Соотношение золота и серебра является старейшим постоянно отслеживаемым обменным курсом в истории. [9] В римские времена соотношение цен было установлено на уровне 12 (или 12,5) к 1. [10] В 1792 году соотношение цен на золото и серебро было зафиксировано законом в США на уровне 15:1. [11] это означало, что одна тройская унция золота стоила 15 тройских унций серебра; соотношение 15,5:1 было введено во Франции в 1803 году. [12] Среднее соотношение цен на золото и серебро в течение 20-го века. й столетии, однако, было 47:1. [13]
Цена на серебро довольно резко выросла с сентября 2005 года: первоначально она составляла около 7 долларов за тройскую унцию , но к концу апреля 2006 года впервые достигла 14 долларов за тройскую унцию, а средняя цена месяца составила 12,61 доллара за тройскую унцию. По состоянию на март 2008 года цена колебалась в районе 20 долларов за тройскую унцию . [14] Однако в октябре 2008 года цена на серебро, наряду с другими металлами и сырьевыми товарами, упала на 58% из-за последствий кредитного кризиса . [15] К апрелю 2011 года серебро восстановилось и 29 апреля 2011 года достигло 31-летнего максимума на уровне 49,21 доллара за унцию из-за опасений по поводу денежной инфляции и платежеспособности правительств в развитых странах, особенно в еврозоне . [16]
Влияния
[ редактировать ]На цену серебра влияет множество факторов.
- Рынок серебра значительно меньше рынка золота: лондонский рынок золотых слитков оборачивается в 18 раз большей денежной стоимостью, чем серебро. [17] Это позволяет крупному трейдеру или инвестору влиять на цену серебра как положительно, так и отрицательно.
- Благодаря свойствам серебра, оно играет важную роль в производстве фотогальваники , припоя, соответствующего требованиям RoHS , одежды и медицинского применения . Другие новые области применения серебра включают RFID- метки, средства для защиты древесины, очистку воды и гигиену пищевых продуктов. [18] Данные за 2010 год показывают, что большая часть серебра используется в промышленности (487,4 миллиона унций), ювелирных изделиях (167 миллионов унций) и инвестициях (101,3 миллиона унций). [19]
- Серебро, как и все драгоценные металлы, можно использовать в качестве защиты от инфляции , дефляции или девальвации . [20]
- Общественное мнение относительно серебра как средства защиты от инфляции может зависеть от маркетинговых кампаний производителей серебра и их филиалов.
История
[ редактировать ]Самые высокие зарегистрированные цены на серебро были:
| 1980 | 2011 | |
| Лондон LBMA (Закрыть) | 49,45 долларов США (18 января) | 48,7 долларов США (28 апреля) |
| Лондонская LBMA (в течение дня) | 50,5 долларов США (18 января) | |
| Нью-Йоркская COMEX (Закрыть) | 48,7 долларов США (17 января) | 48,55 долларов США (29 апреля) |
| Нью-Йоркская COMEX (внутридневная) | 50,36 доллара США (18 января) | 49,82 доллара США (25 апреля) |
| Чикаго CBOT (Закрыть) | ||
| Чикаго CBOT (внутридневной) | 52,8 доллара США (18 января) |
1979–1980
[ редактировать ]Отчасти благодаря действиям братьев Хант ( Нельсон Банкер Хант , Уильям Герберт Хант и Ламар Хант ) цена на серебряные слитки Good Delivery 18 января подскочила примерно с 6 долларов за тройскую унцию до рекордного уровня в 49,45 долларов за тройскую унцию. , 1980, [21] что составляет увеличение на 724%. Самую высокую цену физического серебра сложно определить, но, исходя из цены обычных серебряных монет, она достигла максимума около 40 долларов за унцию. [22]
7 января 1980 года, в ответ на накопления Хантов, Товарная биржа (COMEX) внезапно приняла «Серебряное правило 7», наложив жесткие ограничения на покупку товара с маржой, что привело к массовым ликвидациям и огромному давлению на цену. . Братья Хант взяли крупные займы для финансирования своих покупок, и когда цена снова начала падать, упав более чем на 50% всего за четыре дня, из-за внезапной принудительной ликвидации маржинальных позиций, они оказались не в состоянии выполнить свои обязательства, что вызвало дальнейшую панику. на рынках драгоценных металлов.
Ханты так и не были признаны виновными в каких-либо уголовных правонарушениях, хотя они проиграли гражданский иск в связи с этим событием. Это событие также привело к уменьшению состояния Хантов, что привело к их банкротству. В 1989 году они договорились о гражданском урегулировании с Комиссией по торговле товарными фьючерсами, выплатив штрафы и согласившись на запрет торговли сырьевыми товарами.
2010–2011
[ редактировать ]Существовал такой огромный риск для мировой экономики, что инвесторы подняли цены, покупая защитные сырьевые товары (например, серебро или золото). Когда считалось, что краткосрочные риски уменьшились, многие инвесторы перераспределили свои активы обратно в доходные (дивидендные или процентные) инвестиции, такие как акции или облигации.
в 2011 году Кризис потолка долга США стал основным фактором роста цен на серебро. Промежуточные выборы в США в 2010 году высветили политические различия между президентом Обамой и движением «Чаепитие» . Одновременно с приближением выборов цена серебра выросла с 17 до 30 долларов. В конце 2010 и 2011 годов серебро обрело «новую норму» между 25 и 30 долларами.
В 2011 году республиканцы в Конгрессе потребовали, чтобы сокращение дефицита стало частью законодательства, повышающего потолок долга страны. Возникшее разногласие было разрешено 2 августа 2011 года Законом о бюджетном контроле 2011 года .
В течение первых нескольких месяцев 2011 года агентства Moody's и S&P понизили прогнозы по финансам США; это стало серьезным шоком для финансового мира и привело к росту цены серебра до 50 долларов.
- 18 апреля 2011 года американское рейтинговое агентство S&P опубликовало «негативный» прогноз по рейтингу суверенного долга США «ААА» (самое высокое качество) впервые с момента основания рейтингового агентства в 1860 году, указав, что существует один- вероятность полного снижения рейтинга в течение следующих двух лет.
- 25 апреля 2011 года на спотовом рынке Нью-Йорка серебро торговалось по цене 49,8 доллара за унцию.
5 августа 2011 года агентство S&P впервые в истории понизило кредитный рейтинг федерального правительства , сославшись на свои апрельские предупреждения, на сложность установления мостов между сторонами и на то, что полученное в результате соглашение далеко не соответствует ожидаемой всеобъемлющей «большой сделке». [23] Понижение кредитного рейтинга и провал потолка долга способствовали падению промышленного индекса Доу-Джонса почти на 2000 пунктов в конце июля и августе. После самого понижения рейтинга DJIA пережил один из худших дней в истории: 8 августа он упал на 635 пунктов. [24]
Затем, когда стало вполне вероятно, что министр финансов США Тимоти Гайтнер прикажет казначейству принять чрезвычайные меры, чтобы отсрочить кризис, серебро снова стабилизировалось на уровне 35 долларов. Поскольку падение продолжалось летом, цена серебра колебалась в диапазоне от 33 до 43 долларов.
Когда стало ясно, что «финансовый апокалипсис» отложится к концу лета, многие инвесторы бросили серебро и сырьевые товары и вернулись в акции США. Цена на серебро быстро вернулась к 30 долларам и в следующие несколько лет упала ниже уровня 2010 года.
Вопрос о том, можно ли классифицировать движение серебра как «пузырь» (что наблюдается при сравнении серебра с золотом), является спорным, поскольку Питер Шифф отрицает существование пузыря и утверждает, что факторы, которые привели к увеличению цены серебра, еще не решены.
Инвестиционные инструменты
[ редактировать ] | Этот раздел нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( июль 2021 г. ) |
Бары
[ редактировать ]
Традиционный способ инвестирования в серебро – покупка настоящих слитков . В некоторых странах, таких как Швейцария и Лихтенштейн , слитки можно купить или продать без рецепта в крупных банках .
Плоская прямоугольная форма серебряных слитков делает их идеальными для хранения в домашнем сейфе , сейфовой ячейке в банке или в выделенном (также известном как невзаимозаменяемое ) или нераспределенном ( взаимозаменяемом или объединенном ) хранилище в банке или дилер.
Серебряные слитки можно отливать, отливать или чеканить; обе категории часто включают производство слитков со сложным декоративным дизайном, привлекательных для коллекционеров, часто называемых «арт-слитками».
Различные размеры серебряных слитков: 1, 10, 100 и 1000 тройских унций, 100 грамм (3,215 тройских унций) и один килограмм (32,15 тройских унций), а также другие размеры.
Монеты и раунды
[ редактировать ]
Термин «монета» обычно относится к металлическому предмету, отчеканенному суверенным правительством и имеющему статус законного платежного средства в стране своего происхождения. Монеты отличаются своим официальным признанием и имеют минимальную номинальную стоимость , которая соответствует присвоенному им номиналу. [25] Это означает, что их можно использовать в качестве средства обмена товаров и услуг.
Серебряные монеты могут чеканиться как из чистого серебра, так и из ненужного серебра. весом в одну унцию (99,99%) Прекрасные серебряные монеты, отчеканенные правительствами, включают канадский серебряный кленовый лист и американский серебряный орел (99,93%) . Серебряные монеты, отчеканенные государством, будучи законным платежным средством, часто пользуются особым режимом налогообложения.
Термин «мусорное серебро» означает серебряные монеты без нумизматической премии. В Соединенных Штатах это означает 90% серебряных десятицентовиков, четвертаков и полдолларов выпуска до 1964 года; Номинальная стоимость этих монет в 1 доллар содержит 0,715 тройской унции (22,2 грамма) чистого серебра. [26] 1965-1970 годов и некоторые 1976 года Все полдоллара Кеннеди отчеканены с содержанием серебра 40%. « Военный никель » — это название некоторых пятицентовых монет 1942–1945 годов, отчеканенных с содержанием серебра 35%.
Другие страны, такие как Австралия, Канада, Мексика, Швейцария и Великобритания, в прошлом также чеканили мусорные серебряные монеты. Все эти страны (кроме Мексики и Швейцарии) первоначально чеканили серебряные монеты для обращения, прежде чем содержание серебра в монетах было уменьшено: Австралия до 50% в 1946 году, Канада до 80% в 1920 году и Соединенное Королевство до 50% ближе к 1920 году. Случай был довольно уникальным: хотя в 1947 году содержание серебра в монетах номиналом 1 песо было снижено до 50%, монеты более высокого номинала (например, 5 песо, 10 песо) продолжали чеканиться с содержанием серебра 72-90% до тех пор, пока не были выпущены последние серебряные монеты. были отчеканены в 1979 году.
В отличие от монет, раунды представляют собой слитки, отчеканенные частным образом, которые похожи на монеты, но не имеют номинальной стоимости и не являются законным платежным средством.
Биржевая продукция
[ редактировать ]Биржевые продукты серебра представляют собой быстрый и простой способ для инвестора получить доступ к цене серебра без неудобств, связанных с хранением физических слитков. Серебряные ETP включают в себя:
- iShares Silver Trust, запущенный iShares, является крупнейшим серебряным ETF на рынке, хранящим более 340 миллионов тройских унций серебра. [27]
- ETFS Physical Silver и ETFS Silver Trust, запущенные ETF Securities .
- Sprott Physical Silver Trust — закрытый фонд, созданный Sprott Asset Management. Первичное публичное размещение акций было завершено 3 ноября 2010 года. [28]
Счета
[ редактировать ]Большинство швейцарских банков предлагают серебряные счета, на которых серебро можно мгновенно купить или продать, как и любую иностранную валюту. [ нужна ссылка ] В отличие от владения физическим серебром, у клиента есть требование к банку на определенное количество металла. Поставщики цифровой золотой валюты и интернет-биржи драгоценных металлов, такие как OneGold, BullionVault или GoldMoney, предлагают серебро в качестве альтернативы золоту. Некоторые из этих компаний позволяют инвесторам выкупать свои инвестиции путем поставки физического серебра. [29]
Деривативы, CFD и ставки на спреды
[ редактировать ]В США фьючерсы на серебро в основном торгуются на COMEX (Товарная биржа), которая является дочерней компанией Нью-Йоркской товарной биржи . В ноябре 2006 года Национальная товарно-сырьевая биржа (NCDEX) Индии представила фьючерсы на серебро на 5 кг.
Горнодобывающие компании
[ редактировать ]Они вообще не представляют собой серебро, а скорее являются акциями компаний по добыче серебра . Компании редко добывают серебро отдельно, поскольку обычно серебро находится внутри или рядом с рудой, содержащей другие металлы, такие как олово , свинец , цинк или медь . Таким образом, акции также являются инвестицией в недрагоценные металлы , а не только в серебро. Как и в случае со всеми акциями горнодобывающих компаний , при оценке цены акций необходимо учитывать множество других факторов, помимо простой цены на сырьевые товары . Вместо того, чтобы лично выбирать отдельные компании, некоторые инвесторы предпочитают распределять свои риски, вкладывая средства во взаимные фонды по добыче драгоценных металлов .
Налогообложение
[ редактировать ]Во многих налоговых режимах серебро не занимает особого положения, которое часто придается золоту . Например, в Европейском Союзе торговля признанными золотыми монетами и инвестиционными изделиями освобождена от НДС , но серебро не распространяется на такую скидку. Это делает инвестиции в серебряные монеты или слитки менее привлекательными для частного инвестора из-за дополнительной надбавки к покупкам, представленной невозвратным НДС (взимается по ставке 20% в Великобритании, 19% для слитков и 7% для слитков с номинальной стоимостью). , например, американский серебряный орел и канадский кленовый лист в Германии). Норвежские компании могут на законных основаниях осуществлять доставку без НДС в остальную Европу в определенных годовых пределах или могут организовать самовывоз на месте. [ нужна ссылка ]
Другие налоги, такие как налог на прирост капитала, могут применяться к физическим лицам в зависимости от страны проживания (налогового статуса) и от того, ли актив продается по повышенной номинальной стоимости. Например, в Соединенных Штатах серебро облагается налогом только при продаже с целью получения прибыли по специальной ставке налога на прирост капитала для предметов коллекционирования (обычная ставка подоходного налога с максимальной ставкой 28% для серебра, хранящегося в течение 1 года). [30] ). [ нужны разъяснения ] В 2011 году Закон о законном платежном средстве штата Юта признал серебряные и золотые монеты, отчеканенные в США, законным платежным средством на территории штата Юта , так что их можно использовать для выплаты любого долга в штате Юта, не облагаясь налогом на прирост капитала штата Юта (хотя такой налог все равно будет применяться). для целей федерального налогообложения, поскольку закон штата не может иметь преимущественную силу над федеральным законом). [31]
См. также
[ редактировать ]- Бриллианты как инвестиция
- Банковское дело с полным резервированием
- Металлизм
- Драгоценные металлы как инвестиция
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Американский Серебряный Орел» . Монетный двор США. Архивировано из оригинала 2 декабря 2013 года . Проверено 24 ноября 2013 г.
- ^ «Спрос и предложение» . Серебряный институт. Архивировано из оригинала 4 декабря 2011 года . Проверено 29 сентября 2010 г.
- ^ «2000прес» . Серебряный институт. Архивировано из оригинала 29 ноября 2011 года . Проверено 29 сентября 2010 г.
- ↑ Запасы и цены серебра. Получены 28 декабря 2012 г. Архивировано 2 декабря 2013 г. на Wayback Machine.
- ^ «Правила проведения законных платежных средств | Королевский монетный двор» . www.royalmint.com . Проверено 16 февраля 2020 г. .
- ^ «Дело в пользу серебра | Новости золота» . Goldnews.bullionvault.com. 25 марта 2010 г. Архивировано из оригинала 12 мая 2013 г. . Проверено 29 сентября 2010 г.
- ^ Стэнли В. Ивосевич (1984). Справочник по геологии, разведке, разработке, экономике крупнотоннажных и низкосортных месторождений золота и серебра . Калифорнийский университет. п. 160. ИСБН 0961135239 .
- ^ «Прикреплено ли серебро к золоту? | Новости о золоте» . Goldnews.bullionvault.com. 20 сентября 2010 г. Архивировано из оригинала 2 декабря 2013 г. Проверено 29 сентября 2010 г.
- ^ «Исторический путеводитель по соотношению золота и серебра» . Инвестопедия . Проверено 24 марта 2023 г.
- ^ Мортеани, Джулио; Джереми Питер Нортовер (1994). Доисторическое золото в Европе: рудники, металлургия и производство . Нью-Йорк: Springer-Verlag. п. 37. ИСБН 978-0-7923-3255-8 .
- ^ «Закон о чеканке монет от 2 апреля 1792 года» . www.constitution.org . Архивировано из оригинала 29 октября 2013 года . Проверено 26 июня 2023 г.
- ^ «Соотношение золота и серебра 1800-1900 годов» . Дэни2989.com. Архивировано из оригинала 6 сентября 2013 года . Проверено 29 сентября 2010 г.
- ^ «Изучение отчета отражает соотношение производства и цен с 1900 года на золото и серебро» . Дэни2989.com. Архивировано из оригинала 6 сентября 2013 года . Проверено 29 сентября 2010 г.
- ^ «24-часовой спотовый график — серебро» . Kitco.com. Архивировано из оригинала 17 ноября 2006 года . Проверено 29 сентября 2010 г.
- ^ «Mineweb.com — ведущий в мире веб-сайт, посвященный горнодобывающей промышленности и горнодобывающей промышленности. Где серебряные быки? — SILVER NEWS» . Майнэб. Архивировано из оригинала 23 апреля 2014 года . Проверено 29 сентября 2010 г.
- ^ «Wall Street Journal – ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ: экономическое и политическое беспокойство подпитывает ралли золота и серебра» . Уолл Стрит Джорнал. 8 апреля 2011 года. Архивировано из оригинала 21 июня 2011 года . Проверено 10 апреля 2011 г.
- ^ BullionVault.com Дело о серебре - 25 марта 2010 г. Архивировано 12 мая 2013 г. в Wayback Machine.
- ^ «Алхимик, выпуск 57» (PDF) .
- ^ Основы серебра | Институт серебра. Архивировано 3 апреля 2014 г. в Wayback Machine.
- ^ «История серебра как инвестиции» . Краеугольный камень активов Металлы. Архивировано из оригинала 16 марта 2014 года . Проверено 7 октября 2011 г.
- ^ «О рекордном максимуме серебра» .
- ^ «Серебряные монеты США: когда они закончились и сколько они стоят» . 26 ноября 2013 г.
- ^ «Долгосрочный рейтинг США понижен до «АА+» из-за политических рисков и роста долговой нагрузки; прогноз «Негативный» .
- ^ Sweet & 8 августа 2011 г.
- ^ «В чем разница между монетами и раундами? | Серебряный слиток» . www.silverbullion.com.sg . 13 февраля 2019 года . Проверено 18 мая 2023 г.
- ^ «Квартал D Вашингтона, 1964 год» .
- ^ «iShares Silver Trust» . Архивировано из оригинала 9 февраля 2014 года.
- ^ «Sprott завершает первичное публичное размещение акций Sprott Physical Silver Trust» . Архивировано из оригинала 15 марта 2012 года.
- ^ Серебро, купить или продать? Архивировано 23 апреля 2014 г. в Wayback Machine.
- ^ «Информация о ставке налога на прирост капитала в размере 28% для серебра и золота» .
- ↑ Закон штата Юта делает монеты ценными на вес золота (или серебра). Архивировано 26 апреля 2012 г. в Wayback Machine , The New York Times , 29 мая 2011 г.