Банковское дело с полным резервированием
 | Примеры и перспективы в этой статье могут не отражать мировую точку зрения на предмет . ( июнь 2021 г. ) |
| Часть серии о финансовых услугах. |
| Банковское дело |
|---|
 |
Банковское дело с полным резервированием (также известное как банковское дело со 100% резервированием или суверенная денежная система ) — это система банковского дела, в которой банки не предоставляют кредиты до востребования , а вместо этого кредитуют только срочные депозиты . Он отличается от банковского дела с частичным резервированием , при котором банки могут ссужать средства на депозит, в то время как банки с полным резервированием должны будут хранить всю сумму депозитов до востребования каждого клиента в наличной форме , доступной для немедленного снятия.
Денежные реформы , включающие полное банковское резервирование, предлагались в прошлом, особенно в 1935 году, группой экономистов, в том числе Ирвингом Фишером , в рамках так называемого « Чикагского плана » в качестве ответа на Великую депрессию . [1] [2]
В настоящее время ни одна страна в мире не требует наличия банковских резервов с полным резервированием в первичных кредитных учреждениях, хотя Исландия рассматривала эту возможность. [3] [4] На референдуме 2018 года 75% швейцарских избирателей проголосовали против Инициативы суверенных денег , которая предусматривала полное банковское резервирование в качестве важного компонента предлагаемой реформы швейцарской валютной системы. [5] [6] [7]
Просмотры [ править ]
За [ править ]
Экономист Милтон Фридман одно время выступал за 100% резервирование текущих счетов. [8] экономист Лоуренс Котликофф также призвал положить конец банковскому делу с частичным резервированием. [9] австрийской школы Экономист Мюррей Ротбард написал, что резервы менее 100% представляют собой мошенничество со стороны банков и должны быть незаконными, и что полное банковское резервирование устранит риск массового изъятия банковских средств . [10] [11] Хесус Уэрта де Сото , другой экономист австрийской школы, также решительно выступал в пользу банковского дела с полным резервированием и запрета банковского дела с частичным резервированием . [12]
Финансовый кризис 2007–2008 годов привел к возобновлению интереса к полноценным банковским резервам и суверенным деньгам , выпускаемым центральным банком . Денежные реформаторы отмечают, что банковское дело с частичным резервированием приводит к невыплате долгов, растущему экономическому неравенству , неизбежному банкротству и необходимости постоянного и неустойчивого экономического роста . [13] Мартин Вольф , главный экономист Financial Times , поддержал полную резервную банковскую систему, заявив, что «это принесет огромные преимущества». [14]
Мартин Вулф , главный экономический обозреватель Financial Times , утверждает, что многие люди имеют фундаментально ошибочное и чрезмерно упрощенное представление о том, чем занимаются банки. Лоуренс Котликофф и Эдвард Лимер соглашаются в статье под названием «Банковская система, которой мы можем доверять», утверждая, что нынешняя финансовая система не принесла тех преимуществ, которые ей приписывали. [9] Вместо того, чтобы просто занимать деньги у вкладчиков для выдачи кредитов на инвестиции и производство и держать «деньги» как стабильное обязательство, банки на самом деле все чаще создают кредиты с целью приобретения существующих активов. [15] Вместо того, чтобы финансировать реальную производительность и инвестиции, а также генерировать справедливые цены на активы, Уолл-стрит стала напоминать казино, в котором объемы торговли ценными бумагами стремительно растут, не оказывая положительного влияния на уровень инвестиций или экономический рост. [9] Кредиты и долги, создаваемые банками, играют роль в определении того, насколько уязвима экономика перед лицом кризиса. [15] Например, Уолл-стрит вызвала пузырь на рынке жилья, профинансировав миллионы ипотечных кредитов, выходящих за рамки бюджетных ограничений, что, в свою очередь, снизило объем производства на 10 процентов. [9]
Проблемы с денежной массой [ править ]
В книге «Тайна банковского дела» Мюррей Ротбард утверждает, что легализация банковского дела с частичным резервированием дала банкам «карт-бланш» на создание денег из воздуха. [16] Экономисты, сформулировавшие Чикагский план после Великой депрессии, утверждают, что разрешение банкам иметь частичные резервы дает банкам слишком большую власть, поскольку позволяет им определять количество денег в обращении, изменяя объем выдаваемых ими кредитов. [17]
Проблемы банковского мошенничества резервированием с частичным
Депозитные банкиры становятся кредитными банкирами, когда они выдают фальшивые складские расписки, которые не подкреплены фактически имеющимися активами, что представляет собой мошенничество. [16] [ нужна страница ] Ротбард сравнивает эту практику с фальшивомонетничеством, когда банкир-кредитор вытягивает ресурсы у населения. [16] Однако Брайан Каплан утверждает, что банковское дело с частичным резервированием не является мошенничеством, поскольку, по собственному признанию Ротбарда, рекламируемый продукт должен просто соответствовать «общему определению» этого продукта, которому верят потребители. Каплан утверждает, что выдача кредитов под депозиты до востребования является частью общепринятого определения современного банка, что не является мошенничеством. [18]
Основы баланса [ править ]
Более того, Ротбард утверждает, что банковская деятельность с частичным резервированием фундаментально необоснованна из-за временных рамок баланса банка. [19] В то время как типичная фирма должна иметь свои активы со сроком погашения до даты погашения своих обязательств, чтобы обязательства могли быть выплачены, депозитный банк с частичным резервированием имеет свои обязательства по депозитам до востребования в любой момент по выбору вкладчика, а его активы кредиты, которые он выдал на чужие депозиты со сроком погашения в какой-то более поздний срок. [19]
Против [ править ]
Новые комиссии [ править ]
Некоторые экономисты отмечают, что при банковском обслуживании с полным резервированием, поскольку банки не будут получать доход от кредитования под депозиты до востребования, вкладчикам придется платить комиссию за услуги, связанные с текущими счетами. Есть мнение, что это, вероятно, будет отвергнуто общественностью. [20] [21] Однако в странах, где центральные банки проводят политику нулевых и отрицательных процентных ставок, некоторые авторы отмечают, что вкладчики уже платят за размещение своих сбережений в банках с частичным резервированием. [22]
банкинг и нерегулируемые учреждения Теневой
В своей влиятельной статье о финансовых кризисах экономисты Дуглас В. Даймонд и Филип Х. Дибвиг предупредили, что в условиях банковской деятельности с полным резервированием, поскольку банкам не будет разрешено выдавать взаймы средства, размещенные на счетах до востребования, эту функцию возьмут на себя нерегулируемые учреждения. . Нерегулируемые учреждения (такие как эмитенты высокодоходных долговых обязательств ) возьмут на себя экономически необходимую роль финансового посредничества и трансформации сроков погашения , что дестабилизирует финансовую систему и приведет к более частым финансовым кризисам. [23] [24]
В ответ на поддержку различных авторов полного банковского резервирования Пол Кругман заявил, что об этой идее «определенно стоит поговорить», но он обеспокоен тем, что она выведет финансовую деятельность за пределы банковской системы, в менее регулируемую теневую банковскую систему . [25]
Упускает проблему [ править ]
Кругман утверждает, что финансовый кризис 2008 года в значительной степени стал результатом не попыток вкладчиков забрать депозиты из коммерческих банков, а крупномасштабного набега теневой банковской деятельности. [26] Поскольку финансовые рынки, похоже, восстановились быстрее, чем «реальная экономика», Кругман считает, что рецессия скорее является результатом избыточного кредитного плеча и проблем с балансами домохозяйств. [26] По его словам, ни одна из этих проблем не будет решена путем регулирования полных резервов коммерческих банков. [26]
реформа Дальнейшая
Котликофф и Лимер продвигают концепцию банковского дела ограниченного назначения (LPB), в которой банки, ставшие теперь взаимными фондами, никогда не обанкротятся, поскольку им будет запрещено владеть финансовыми активами, а их заимствования будут ограничены финансированием их собственных операций. [9] Создав Федеральное финансовое управление, задачей которого будет рейтингование, проверка, раскрытие информации и клиринг всех взаимных фондов LPB, исчезнет необходимость передавать такие задачи частным организациям с порочными стимулами или отсутствием надзора. [9] Также будут созданы денежные взаимные фонды, в которых будут храниться только наличные, привязанные к стоимости доллара США, что устранит угрозу массового изъятия банковских вкладов, а также будут созданы страховые взаимные фонды для погашения убытков тех, кто владеет частью взаимных фондов. поскольку страховые компании в настоящее время могут продавать планы, предназначенные для страхования событий, в которых они не смогут полностью погасить убытки, понесенные застрахованными сторонами. [9] Авторы утверждают, что LPB может использовать любой мыслимый рискованный продукт, включая свопы кредитного дефолта . [9] В рамках LPB ликвидность будет увеличиваться по мере того, как такие средства станут публично доступными для рынка, что будет определять размер заработной платы банковским служащим. [9]
Самое главное, чего не будет делать банковская деятельность ограниченного назначения, так это подвергать любой банк риску CDS , поскольку взаимные фонды CDS будут принадлежать людям, а не банкам. [9]
См. также [ править ]
- Австрийская теория делового цикла
- Чикагский план / Новый взгляд на Чикагский план
- Комитет по денежно-кредитной и экономической реформе (Канада)
- Фиатные деньги
- Банковское дело с частичным резервированием
- Денежная реформа
- Список денежных реформаторов
- Создание денег
- Узкий банкинг
- Позитивные деньги
- Резервные требования
- Твердая валюта
- Сеньораж
- Референдум о суверенных деньгах Швейцарии, 2018 г.
- Широкие деньги
Ссылки [ править ]
- ^ Банковская революция Джереми Уорнер, UK Telegraph
- ^ Вайзенталь, Джо. «ЗАПРЕТ ВСЕ БАНКЫ: вот дикая идея, которую люди начинают воспринимать всерьез» . Бизнес-инсайдер . Проверено 30 ноября 2020 г.
- ^ Смелый набег Исландии на банки с частичным резервированием , Financial Times
- ^ «Исландия смотрит на прекращение бума и спада с помощью радикального денежного плана» . Телеграф . Проверено 30 ноября 2020 г.
- ^ Капитальная реформа банковской системы Швейцарии «Vollgeld»: как будет работать реформа
- ^ Аткинс, Ральф (10 июня 2018 г.). «Швейцарские избиратели отвергают инициативу «суверенных денег»» . Файнэншл Таймс . Архивировано из оригинала 10 декабря 2022 г. Проверено 30 ноября 2020 г.
- ^ swissinfo.ch/sb. «Опрос голосования показывает не разрыв между поколениями, а недопонимание» . SWI swissinfo.ch . Проверено 30 ноября 2020 г.
- ^ Солоу, Роберт М. (28 марта 2002 г.), «О кредиторе последней инстанции» , Финансовые кризисы, инфекция и кредитор последней инстанции , Oxford University Press, стр. 203, ISBN 978-0-19-924721-9
- ^ Jump up to: а б с д и ж г час я дж Котликофф, Лоуренс Дж.; Лимер, Эдвард (23 апреля 2009 г.). «Банковская система, которой мы можем доверять» (PDF) . Форбс . Архивировано из оригинала (PDF) 4 июня 2011 года . Проверено 14 сентября 2010 г. - через Бостонский университет.
- ^ Ротбард, Мюррей Н. (2008), Тайна банковского дела (PDF) , Институт Людвига фон Мизеса, ISBN 978-1-933550-28-2 , получено 14 сентября 2010 г.
- ^ Аргументы в пользу 100% золотого доллара , Мюррей Ротбард
- ^ Хесус Уэрта де Сото (2012). Деньги, банковский кредит и экономические циклы (3-е изд.). Институт Людвига фон Мизеса. ISBN 978-1-61016-388-0 . Проверено 4 августа 2013 г.
- ^ Джексон, Эндрю; Дайсон, Бен (2012). Модернизация денег. Почему наша денежная система сломана и как это можно исправить . Позитивные деньги. ISBN 978-0-9574448-0-5 .
- ^ Вайзенталь, Джо. «ЗАПРЕТ ВСЕ БАНКЫ: вот дикая идея, которую люди начинают воспринимать всерьез» . Бизнес-инсайдер.
- ^ Jump up to: а б «Мартин Вольф: Банковское дело, кредит и деньги» . ОСНОВНОЙ . 11 ноября 2013 г. Проверено 11 марта 2020 г.
- ^ Jump up to: а б с Ротбард, Мюррей Н. (2008). Тайна банковского дела (2-е изд.). Оберн, Алабама: Институт Людвига фон Мизеса. ISBN 978-1-933550-28-2 . ОСЛК 275097518 .
- ^ «100% резервное банковское дело — история» . Дом долгов . 26 апреля 2014 г. Проверено 17 марта 2020 г.
- ^ Каплан, Брайан (12 мая 2011 г.). «Мораль банковского дела с частичным резервированием». Эконлиб .
{{cite web}}: Отсутствует или пусто|url=( помощь ) [ ненадежный источник? ] - ^ Jump up to: а б Ротбард, Мюррей Н. (2008). Тайна банковского дела (2-е изд.). Оберн, Алабама: Институт Людвига фон Мизеса. ISBN 978-1-933550-28-2 . ОСЛК 275097518 .
- ^ Уайт, Лоуренс Х. (зима 2003 г.). «Учет банкнот и депозитов с частичным резервированием - или Что такое двадцать фунтов для кровавого банка Мидленда?» (PDF) . Независимый обзор . 7 (3): 423–41. ISSN 1086-1653 . Архивировано из оригинала (PDF) 29 апреля 2015 г. Проверено 30 ноября 2012 г.
- ^ Аллен, Уильям (октябрь 1993 г.). «Ирвинг Фишер и предложение о 100-процентном резерве». Журнал права и экономики . 36 (2): 703–17. дои : 10.1086/467295 . JSTOR 725805 . S2CID 153974326 .
- ^ Техасский золотой депозитарий
- ^ Даймонд, Дуглас В.; Филип Х. Дибвиг (январь 1986 г.), «Банковская теория, страхование вкладов и банковское регулирование», The Journal of Business , 59 (1): 55–68, doi : 10.1086/296314 , JSTOR 2352687 ,
В заключение: 100% резерв. Банковское дело — опасное предложение, которое нанесет существенный ущерб экономике за счет сокращения общего объема ликвидности. Более того, это предложение, вероятно, окажется неэффективным с точки зрения повышения стабильности, поскольку будет невозможно контролировать институты, которые окажутся в вакууме, образовавшемся, когда банки больше не смогут создавать ликвидность. К счастью, политические реалии делают маловероятным принятие этого радикального и неосмотрительного предложения.
- ^ Даймонд, Дуглас; Филип Дибвиг (зима 2000 г.). «Набеги из банков, страхование вкладов и ликвидность» (PDF) . Ежеквартальный обзор Федерального резервного банка Миннеаполиса . 24 (1): 14–23 . Проверено 29 августа 2012 г.
- ^ Кругман, Пол (26 апреля 2014 г.). «Является ли банковский запрет ответом?» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 18 сентября 2015 г.
- ^ Jump up to: а б с «Является ли банковский запрет ответом?» . Блог Пола Кругмана . 26 апреля 2014 г. Проверено 11 марта 2020 г.
Внешние ссылки [ править ]
- Пересмотр Чикагского плана , Рабочий документ МВФ, Яромир Бенеш и Михаэль Кумхоф, август 2012 г.
- В защиту частичных валютных резервов (Паскаль Сален)
