Сберегательно-кредитная ассоциация

Не путать со Сбербанком .

Сберегательно -кредитная ассоциация ( S&L ), или сберегательное учреждение , — это финансовое учреждение , которое специализируется на приеме сберегательных вкладов и выдаче ипотечных и других кредитов. Хотя термины «сберегательный и сберегательный» и «сберегательный» в основном используются в Соединенных Штатах , аналогичные учреждения в Соединенном Королевстве , Ирландии и некоторых странах Содружества включают строительные общества и сберегательные банки . Они часто являются совместными (часто называемыми взаимными сберегательными банками ), что означает, что вкладчики и заемщики являются членами с правом голоса и имеют возможность направлять финансовые и управленческие цели организации, как члены кредитного союза или держатели полисов. компания взаимного страхования . Хотя ссудо-сберегательная организация может быть акционерной компанией и даже публичной, в таких случаях она больше не является действительно взаимной ассоциацией, а вкладчики и заемщики больше не имеют прав членства и управленческого контроля. По закону сберегательные учреждения могут предоставлять не более 20   процентов своих кредитов в виде коммерческих кредитов — их ориентация на ипотечные и потребительские кредиты делает их особенно уязвимыми для спад на рынке жилья, подобный глубокому кризису, который произошел в США в 2007 году .

Ранняя история

В начале XIX века банковским делом по-прежнему занимались только те, у кого были активы или богатство , нуждавшиеся в сохранности. Первый сберегательный банк в США — Филадельфийское общество сберегательных фондов — был основан 20 декабря 1816 года, а к 1830-м годам подобные учреждения получили широкое распространение.

В Соединенном Королевстве первый сберегательный банк был основан в 1810 году Генри Дунканом , служителем церкви Рутвелл в Дамфрисшире , Шотландия . Здесь находится Музей сберегательных касс, в котором хранятся записи, относящиеся к истории движения сберегательных касс в Соединенном Королевстве , а также семейные памятные вещи, относящиеся к Генри Дункану и другим выдающимся людям окрестностей. Однако основным типом учреждения, аналогичного ссудно-сберегательным ассоциациям США в Соединенном Королевстве, является не сберегательная касса, а строительное общество , существовавшее с 1770-х годов.

Сбережения и кредиты США в 20 веке

Ссудно-сберегательная ассоциация стала мощной силой в начале 20-го века, помогая людям, владеющим жильем, посредством ипотечного кредитования, а также дальнейшей помощи своим членам в основных источниках сбережений и инвестиций , обычно через сберегательные счета сберегательных книжек и срочные депозитные сертификаты.

Сберегательно-ссудные ассоциации той эпохи были широко показаны в фильме 1946 года « Эта замечательная жизнь» .

Ипотечное кредитование

Самые ранние ипотечные кредиты предлагались не банками, а страховыми компаниями, и они сильно отличались от привычных сегодня ипотечных кредитов или жилищных кредитов. Большинство ранних ипотечных кредитов были краткосрочными с какими-то единовременными выплатами в конце срока или представляли собой ссуды с выплатой только процентов , по которым при каждом платеже не выплачивалась основная сумма ссуды. Таким образом, многие люди либо постоянно находились в долгах в непрерывном цикле рефинансирования покупки дома, либо потеряли свой дом из-за потери права выкупа , когда не смогли произвести единовременную выплату в конце срока этого кредита.

Конгресс США принял Закон о Федеральном банке жилищного кредитования в 1932 году, во время Великой депрессии . Он учредил Федеральный банк жилищного кредитования и связанный с ним Совет Федерального банка жилищного кредитования, чтобы помочь другим банкам в предоставлении финансирования для предоставления долгосрочных амортизируемых кредитов на покупку жилья. Идея заключалась в том, чтобы привлечь к кредитованию банки, а не страховые компании, и предоставить реалистичные кредиты, которые люди могли бы погасить и получить полную собственность на свои дома.

Сберегательные и кредитные ассоциации возникли по всей территории Соединенных Штатов, поскольку в рамках Закона о Федеральном банке жилищного кредитования было доступно недорогое финансирование.

Дополнительные преимущества

Сбережениям и кредитам были предоставлены определенные льготы со стороны Федеральной резервной системы, поскольку им была предоставлена ​​возможность платить более высокие процентные ставки по сберегательным депозитам по сравнению с обычным коммерческим банком . Это было известно как Положение Q ( Закон о корректировке процентных ставок 1966 года ) и давало ссудно-сберегательным банкам на 50 базисных пунктов больше того, что могли предложить банки. Идея заключалась в том, что при незначительно более высокой норме сбережений сбережения и кредиты привлекут больше депозитов, что позволит им продолжать выдавать больше ипотечных кредитов , что сохранит ликвидность ипотечного рынка, а средства всегда будут доступны потенциальным заемщикам.

Однако сбережениям и кредитам не разрешалось открывать текущие счета до конца 1970-х годов. Это снизило привлекательность сбережений и кредитов для потребителей, поскольку требовало от потребителей иметь счета в нескольких учреждениях, чтобы иметь доступ как к привилегиям проверки, так и к конкурентоспособным нормам сбережений.

В 1980-е годы ситуация изменилась. В 1980 году Конгресс США предоставил всем сберегательным организациям, включая сберегательные и кредитные ассоциации, право выдавать потребительские и коммерческие кредиты и открывать транзакционные счета. Закон о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле (DIDMCA) 1980 года. был разработан, чтобы помочь банковской отрасли бороться с отказом от посредничества средств в пользу более высокодоходных недепозитных продуктов, таких как взаимные фонды денежного рынка. Это также позволило сберегательным организациям выдавать потребительские кредиты на сумму до 20 процентов своих активов, выпускать кредитные карты и предоставлять счета в оборотном порядке снятия средств (NOW) потребителям и некоммерческим организациям. В течение следующих нескольких лет за этим последовали положения, которые позволили банкам и сберегательным учреждениям предлагать широкий спектр новых депозитных продуктов по рыночным ставкам. Для ссудо-сберегательных компаний такое дерегулирование одной стороны баланса, по сути, привело к увеличению риска процентных ставок, поскольку они финансировали долгосрочные ипотечные кредиты с фиксированной ставкой за счет волатильных краткосрочных депозитов.

В 1982 году Гарн-Св. Закон Жермена о депозитных учреждениях был принят и увеличил долю активов, которые сберегательные учреждения могли держать в кредитах на потребительскую и коммерческую недвижимость, и разрешил сберегательным банкам инвестировать 5 процентов своих активов в коммерческие, корпоративные, деловые или сельскохозяйственные кредиты до 1 января 1984 года, когда этот процент увеличился до 10 процентов.

Отклонить

Во время ссудо-сберегательного кризиса , с 1986 по 1995 год, количество застрахованных на федеральном уровне сберегательных и ссудных учреждений в США сократилось с 3234 до 1645. Аналитики в основном связывают это с нерациональным кредитованием недвижимости. Доля рынка ссудо-сберегательных ссуд по ипотечным кредитам для одной семьи выросла с 53% в 1975 году до 30% в 1990 году.

Ниже приводится подробный обзор основных причин убытков, которые нанесли ущерб ссудо-сберегательному бизнесу в 1980-х годах, по данным Лиги сберегательных ассоциаций США:

1. Отсутствие собственного капитала у многих учреждений на момент их вступления в 1980-е годы и совершенно неадекватное регулирование собственного капитала.
2. Снижение эффективности Положения Q в сохранении разницы между стоимостью денег и нормой доходности активов, в основном обусловлено инфляцией и сопутствующим увеличением рыночных процентных ставок.
3. Невозможность изменять доходность активов при увеличении процентной ставки, необходимой для выплаты по депозитам.
4. Возросшая конкуренция в сфере сбора депозитов и выдачи ипотечных кредитов, а также внезапный взрыв новых технологий, сделавший возможным совершенно новый способ ведения деятельности финансовых учреждений в целом и ипотечного бизнеса в частности.
5. Быстрое увеличение инвестиционных полномочий ассоциаций благодаря принятию Закона о дерегуляции депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле (Закон Гарна-Сен-Жермена) и, что более важно, через законодательные акты штатов в ряде важных и быстро развивающихся штатов. Это привело к появлению новых рисков и спекулятивных возможностей, которыми было трудно управлять. Во многих случаях руководству не хватало возможности или опыта для их оценки или управления большими объемами кредитов на строительство нежилого жилья.
6. Отмена правил, изначально призванных предотвратить эксцессы в кредитовании и минимизировать неудачи. Ослабление регулирования позволило кредитовать напрямую и через участие на удаленных кредитных рынках под обещание высоких доходов. Кредиторы, однако, не были знакомы с этими отдаленными рынками. Это также позволило ассоциациям широко участвовать в спекулятивной строительной деятельности со строителями и застройщиками, которые имели небольшую финансовую заинтересованность в проектах или вообще не имели ее.
7. Мошенничество и злоупотребления инсайдерскими сделками, особенно в случае зарегистрированных и регулируемых государством сберегательных учреждений, где регулирующий надзор на государственном уровне был слабым, распространены слабо и/или недостаточно (например, Техас, Аризона).
8. Новый тип и поколение оппортунистических руководителей и владельцев сбережений и кредитов, некоторые из которых действовали мошенническим образом, чьему поглощению многих учреждений способствовало изменение правил FSLIC, сократившее минимальное количество акционеров страховой ассоциации с 400 до одного. .
9. Нарушение обязанностей со стороны советов директоров некоторых сберегательных ассоциаций. Это позволило менеджменту бесконтрольно использовать некоторые новые операционные полномочия, в то время как директорам не удавалось контролировать расходы и не допускать очевидных ситуаций конфликта интересов.
10. Фактический конец инфляции в американской экономике, а также чрезмерное строительство многоквартирных домов, жилых домов типа кондоминиумов и коммерческой недвижимости во многих городах. Кроме того, стоимость недвижимости рухнула в энергетических штатах — Техасе , Луизиане , Оклахоме, особенно из-за падения цен на нефть — и слабость произошла в горнодобывающем и сельскохозяйственном секторах экономики.
11. Руководство многих ассоциаций испытывает давление с целью восстановления показателей чистой стоимости активов. Стремясь улучшить доходы, они отошли от своей традиционной практики кредитования и перешли на кредиты и рынки, сопряженные с более высокими рисками, но с которыми у них было мало опыта.
12. Отсутствие соответствующих, точных и эффективных оценок сберегательного и кредитного бизнеса со стороны аудиторских фирм, аналитиков безопасности и финансового сообщества.
13. Организационная структура и надзорные законы, достаточные для охраны и контроля бизнеса в защищенной среде 1960-х и 1970-х годов, привели к фатальным задержкам и нерешительности в процессе проверки/надзора в 1980-х годах.
14. Федеральный и государственный экзаменационный и надзорный персонал недостаточен по численности, опыту или способности справляться с новым миром сберегательных и кредитных операций.
15. Неспособность или нежелание Совета Федерального банка жилищного кредитования и его юридического и надзорного персонала своевременно решать проблемные учреждения. Многие учреждения, которые в итоге закрылись с большими убытками, уже год и более были известны проблемными случаями. Оказалось, что зачастую политические соображения откладывали необходимые надзорные действия.

Хотя это конкретно не указано выше, связанным с этим конкретным фактором было то, что ссудо-сберегательные учреждения и их управление кредитованием часто были неопытны в сложностях и рисках, связанных с коммерческими и более сложными кредитами, в отличие от их корней с «простыми» ипотечными кредитами.

Последствия действий и реформ правительства США

В результате Закон о реформе, восстановлении и обеспечении исполнения финансовых учреждений 1989 года (FIRREA) радикально изменил сферу сбережений и кредитов и ее федеральное регулирование. Вот основные моменты этого закона, подписанного 9 августа 1989 года:

1. Совет Федерального банка жилищного кредитования (FHLBB) и Федеральная корпорация страхования сбережений и ссуд (FSLIC) были упразднены.
2. Управление по надзору за сбережениями (OTS), бюро Министерства финансов США , было создано для создания, регулирования, проверки и надзора за сберегательными учреждениями.
3. Федеральный совет по жилищному финансированию (FHFB) был создан как независимое агентство для надзора за 12 федеральными банками жилищного кредитования (также называемыми районными банками), ранее находившимися под надзором FHLBB.
4. Страховой фонд сберегательных ассоциаций (SAIF) заменил FSLIC в качестве постоянного страхового фонда для сберегательных учреждений. (Как и Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC), FSLIC была постоянной корпорацией, которая страховала сберегательные и ссудные счета на сумму до 100 000 долларов США.) SAIF находился под управлением FDIC вместе со своим дочерним фондом для банков Bank Insurance Fund (BIF) до 2006 года, когда Федеральный закон о реформе страхования вкладов 2005 года (вступивший в силу в феврале 2006 года) предусматривал, среди прочего, объединение двух фондов в Фонд страхования вкладчиков (DIF), которым по-прежнему будет управлять Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC).
5. « Resolution Trust Corporation» (RTC) была создана для ликвидации обанкротившихся сберегательных учреждений, перешедших под контроль регулирующих органов после 1 января 1989 года.
6. FIRREA возложила на Freddie Mac и Fannie Mae дополнительную ответственность за поддержку ипотечных кредитов для семей с низким и средним доходом.

Закон о налоговой реформе 1986 года также лишил инвесторов возможности снижать регулярный доход от заработной платы за счет так называемых «пассивных» убытков, понесенных от инвестиций в недвижимость, например, амортизации и вычетов процентов. Это привело к падению стоимости недвижимости, поскольку инвесторы ушли из этого сектора.

Характеристики

Важнейшей целью ссудо-сберегательных ассоциаций является выдача ипотечных кредитов на жилую недвижимость. Эти организации, которые также известны как сберегательные ассоциации, строительные и кредитные ассоциации, кооперативные банки (в Новой Англии ) и ассоциации поместий (в Луизиане ), являются основным источником финансовой помощи большому сегменту американских домовладельцев. Как учреждения, финансирующие жилье, они уделяют первоочередное внимание жилым домам на одну семью и имеют все возможности для выдачи кредитов в этой области.

Некоторые из наиболее важных характеристик ссудо-сберегательной ассоциации заключаются в следующем:

1. Как правило, это учреждение жилищного финансирования, находящееся в местной собственности и частное управление.
2. Он получает сбережения частных лиц и использует эти средства для выдачи долгосрочных амортизируемых кредитов покупателям жилья.
3. Он выдает кредиты на строительство, покупку, ремонт или рефинансирование домов.
4. Это зарегистрировано на уровне штата или на федеральном уровне.

Отличия от сберегательных касс

Счета в сберегательных кассах были застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC). Когда в 1982 году Западный сберегательный банк Филадельфии обанкротился, именно FDIC организовала его включение в Общество сберегательных фондов Филадельфии (PSFS). Сберегательные банки были ограничены законом предлагать только сберегательные счета и получать доход от ипотечных и студенческих кредитов. Сберегательные банки могли бы платить проценты по сбережениям на треть 1% выше, чем коммерческий банк. PSFS обошла это, предложив счета «платежных поручений», которые функционировали как текущие счета и обрабатывались через Fidelity Bank of Pennsylvania. Правила были смягчены, и сберегательные банки могли предлагать автокредиты, кредитные карты и настоящие текущие счета. Со временем ПСФС стал полноценным коммерческим банком.

Счета в сбережениях и кредитах были застрахованы FSLIC. Некоторые сбережения и кредиты действительно стали сберегательными банками, например, Первый федеральный сберегательный банк Понтиака в Мичигане. Их наследие выдало то, что их счета продолжали быть застрахованы FSLIC.

Сберегательные и кредитные организации принимали депозиты и использовали эти депозиты вместе с другим капиталом, находившимся в их распоряжении, для выдачи кредитов. Революционным было то, что управление сбережениями и кредитами определялось теми, кто держал депозиты, а в некоторых случаях имел кредиты. Размер влияния на управление организацией определялся исходя из суммы депозита в учреждении.

Главной целью Сберегательно-ссудной ассоциации было поощрение сбережений и инвестиций простых людей и предоставление им доступа к финансовому посреднику, который в противном случае был бы закрыт для них в прошлом. Сбережения и кредиты также предназначались для предоставления кредитов на покупку крупных предметов, обычно домов, для достойных и ответственных заемщиков. Первые сбережения и кредиты были связаны с «соседями, помогающими соседям».

См. также

• Кооперативное банковское дело
• Кредитный союз

Внешние ссылки

• Управление по надзору за сбережениями