Система Форстолл

Система Форстолла — банковская система, разработанная Эдмундом Жаном Форстоллом в 1842 году и использовавшаяся до конца Гражданской войны . После паники 1837 года банки претерпели две основные реформы. Нью-Йорк адаптировал свободную банковскую систему, а Луизиана создала банковскую систему с звонкой монеты требованиями к резервированию . Система Форстолла привела Луизиану к экономической зрелости благодаря ее надежной и надежной банковской системе. Его называют одним из строительных блоков современной финансовой системы, которая существует и по сей день.

Фон

До паники 1837 года банковская система по всей стране расширялась и в значительной степени способствовала экономическому росту и развитию. Во время и после паники банки прекратили выдавать требования к звонкой монете. За этим последовала пятилетняя депрессия с рекордно высоким уровнем безработицы. Законопроект о пополнении счета Второго банка Соединенных Штатов не был принят, после чего Соединенные Штаты также столкнулись с периодом высокой инфляции и глубокой депрессии. Две крупные законодательные инициативы были направлены на реформирование американской банковской системы. В 1838 году в Нью-Йорке была принята свободная банковская система, которая предусматривала долгосрочные проценты по кредитам, в то время как Закон о банках Луизианы 1842 года принял систему Форстолла. Эдмунд Форстолл был президентом Citizens Bank of New Orleans, законодателем и агентом Baring Brothers. В 1842 году он убедил Луизиану потребовать от всех банков иметь краткосрочные самогасящиеся активы, аналогично принципу реальных векселей в Великобритании. Система Форстолла была официально введена в действие 5 февраля 1842 года.

Системные политики

После паники 1837 года и плохих экономических условий все банки Нового Орлеана были приостановлены. Новая система предполагала, что уставы старых банков могут быть продлены, но новые банки не могут быть созданы. Это резко контрастирует с нью-йоркской системой свободного банкинга . Наиболее важной особенностью системы Форстолла было то, что вновь открывающиеся банки должны были поддерживать требования к резервам в звонкой монете , равные одной трети их банкнот и депозитных обязательств. Остальные две трети должны были быть в виде девяностадневной бумаги . Сочетание звонкой монеты и девяностадневных векселей обеспечивало безопасное соотношение быстрых и неликвидных активов. Это была первая система, в которой резервы учитывались как по векселям, так и по депозитным обязательствам. Банки также были обязаны публиковать свои балансы в едином сравнительном отчете, публикуемом еженедельно. Цель этого аспекта закона заключалась в том, чтобы позволить банкам отслеживать свое индивидуальное положение и оценивать общее состояние местного денежного рынка.

Наследие

Система Форстолла позволила банкам Нового Орлеана завоевать надежную репутацию, что позволило их банкнотам широко обращаться. Система была широко расценена как успешная, и даже получила похвалу от губернатора Нью-Йорка, который заявил, что «…главные банки Нового Орлеана, единственные из всех банков в стране, смогли противостоять давлению всеобщей приостановки в других местах и ​​поддерживать их целостность». Несмотря на успех, система Форстолла не была принята в других частях страны. Это связано с тем, что Новый Орлеан был огромным торговым городом (четвертым в мире в то время по объему и стоимости торговли). Новый Орлеан также столкнулся с бумом развития железных дорог, что способствовало накоплению звонкой монеты в его банках. Наращивание большого количества монет постоянно требовалось для столь желанных крупных капиталовложений . Такое изобилие торговли и накопление звонкой монеты позволило банкам Нового Орлеана сосредоточиться исключительно на денежно-кредитной политике, не беспокоясь о содействии формированию капитала .

Споры относительно интерпретации

В первые годы существования системы Форстолла попытки продлить выданную девяностодневную газету часто приводили к резким возражениям, а создателю часто было стыдно. Кроме того, банки не могли продолжать вести бизнес, когда запас звонкой монеты упал ниже одной трети. В результате бизнесмены Нового Орлеана почувствовали себя в невыгодном положении по сравнению с другими портами, такими как Нью-Йорк или Чарльстон. Это произошло потому, что кредиты в этих городах часто можно было продлевать на шесть месяцев или даже на год под шесть процентов. Торговые банки следовали коммерческим соглашениям, а большинство - нет. В течение 1861–1862 годов (после выхода Луизианы из союза) как политическое, так и военное давление вызвало конфликты с возможностями банков осуществлять платежи звонкой монетой. Выплаты звонкой монетой смогли возобновиться в апреле, во время захвата Нового Орлеана . Считалось, что это кратковременное отсутствие возможности совершать платежи звонкой монетой не было вызвано какими-либо нарушениями со стороны банков. В ноябре 1877 года анонимный автор журнала The Banker's Magazine сообщил, что положения, связанные с законом о создании системы Форстолла, строго соблюдаются, включая резервы звонкой монеты и краткосрочных бумаг. Множество свидетельств свидетельствуют о том, что система Форстолл успешно работала на протяжении всего своего существования.

См. также

• Паника 1837 года
• Второй банк Соединенных Штатов
• Резервные требования

Ссылки

Хаммонд, Брэй. «Долгосрочный и краткосрочный кредит в раннем американском банковском деле». Ежеквартальный экономический журнал 49.1 (1934): 79–103.