Бесплатное банковское обслуживание

Свободная банковская деятельность — это денежно-кредитное соглашение, при котором банки могут свободно выпускать свою собственную бумажную валюту ( банкноты ), но при этом не подлежат никаким специальным правилам, кроме тех, которые применимы к большинству предприятий.

В свободной банковской системе рыночные силы контролируют общее количество банкнот и депозитов, которое может быть поддержано любым запасом наличных резервов, когда такие резервы состоят либо из дефицитного товара (например, золота), либо из искусственно ограниченного запаса бумажных денег. деньги, выпущенные центральным банком .

Однако в самых строгих версиях свободной банковской деятельности центральный банк либо вообще не играет никакой роли, либо предложение денег центрального банка должно быть навсегда «заморожено». Таким образом, не существует государственного агентства, действующего в качестве монопольного « кредитора последней инстанции », оставляющего это частному сектору, как это произошло в США во время паники 1907 года . Не существует также государственной страховки для банкнот или банковских депозитных счетов. ^[1]

Известные сторонники включают Милтона Фридмана , ^[2] Фред Фолдвари , ^[3] Дэвид Д. Фридман , ^[4] Фридрих Хайек , ^[5] Джордж Селгин , ^[6] Стивен Хорвиц , ^[7] и Ричард Тимберлейк . ^[8]

История

В одних временах и местах банковская деятельность регулировалась более жестко, чем в других, а в некоторых случаях и в некоторых местах она вообще почти не регулировалась, что дает некоторый опыт более или менее свободной банковской деятельности. Свободные банковские системы существовали более чем в 60 странах. Первая система конкурентного выпуска банкнот возникла более 1000 лет назад в Китае (см. ниже). Свободная банковская деятельность была широко распространена в 19 и начале 20 веков. Дауд, Кевин, изд. (1992), «Опыт свободной банковской деятельности» , Лондон: Рутледж перечисляет наиболее известные в настоящее время эпизоды свободной банковской деятельности и довольно подробно обсуждает некоторые из них, включая Канаду , Колумбию , Фучжоу , Францию и Ирландию . Денежные механизмы с монопольным выпуском банкнот, включая выпуск государственных казначейских облигаций, валютное управление и центральный банк, заменили все эпизоды свободной банковской деятельности к середине 20-го века. Причин упадка свободной банковской деятельности было несколько:

Экономические теории утверждают превосходство центрального банка.
Желание подражать институтам более развитых экономик, особенно Великобритании. Банк Англии был образцом для многих более поздних центральных банков, даже за пределами Британской империи.
Желание национальных правительств собирать сеньораж (доход от выпуска) от выпуска банкнот.
Финансовые кризисы в некоторых системах свободной банковской деятельности вызвали требования заменить свободную банковскую деятельность другой системой, которая, как надеялись сторонники, будет иметь меньше проблем.

Некоторые выдающиеся экономисты XVIII и XIX веков, в первую очередь Адам Смит , ^[9] защищал свободную банковскую деятельность в противовес доктрине реальных векселей. ^[10] Однако после середины XIX века экономисты, интересующиеся денежными вопросами, сосредоточили свое внимание на других вопросах, а свободной банковской деятельности уделялось мало внимания. Свободная банковская деятельность как предмет новых дебатов среди экономистов получила свое современное начало в 1976 году с «Денационализация денег» работы экономиста Фридриха Хайека , который выступал за то, чтобы национальные правительства прекратили претендовать на монополию на выпуск валюты и позволили частным эмитентам, таким как банки, добровольно конкурировать, чтобы сделать это.

В 1980-х годах это расширилось до все более сложной теории свободных рыночных денег и банковского дела, сторонники которой Лоуренс Уайт , Джордж Селгин и Ричард Тимберлейк все чаще сосредотачивали свои работы и исследования вокруг этой концепции, либо относительно современной теории и применения, либо исследования истории. стихийно свободной банковской деятельности.

Австралия

В конце 19 века банковское дело в Австралии практически не регулировалось. Существовало четыре крупных банка с более чем 100 филиалами каждый, на которые в совокупности приходилось около половины банковского бизнеса, а банковские отделения и депозитные банки были гораздо более развиты, чем в других более регулируемых странах, таких как Великобритания и США. Банки принимали векселя друг друга по номиналу. Процентная маржа составляла около 4% годовых. В 1890-х годах обвал цен на землю привел к банкротству многих небольших банков и строительных обществ . о банкротстве предоставило должникам банков щедрые условия, на которых они могли реструктуризироваться, и большинство банков использовали это как средство реструктуризации своих долгов в свою пользу, хотя на самом деле у них в этом не было необходимости. Принятое в то время законодательство ^{[ нужна ссылка ]}

Швейцария

В 19 веке несколько швейцарских кантонов отменили регулирование банковской деятельности, разрешив свободный вход и выпуск банкнот. ^[11] Кантоны сохраняли юрисдикцию над банковской деятельностью до принятия Федерального закона о банках 1881 года. Централизация выпуска банкнот уменьшила проблему существования «поразительного разнообразия банкнот различного качества… при колебаниях обменных курсов». ^[12]

Шотландия

Свободная банковская деятельность в Шотландии существовала между 1716 и 1845 годами и, возможно, является наиболее изученным и развитым примером свободной банковской деятельности. ^[13] Система была организована вокруг трех дипломированных банков – Банка Шотландии , Королевского банка Шотландии и Британской льняной компании – и множества нерегистрированных банков. Это привело к созданию очень стабильной и конкурентоспособной банковской системы. ^[14]^[15]

Соединенные Штаты

Хотя период с 1837 по 1864 год в США часто называют Эрой свободной банковской деятельности , этот термин является неправильным с точки зрения определения «свободной банковской деятельности», приведенного выше. Свободное банковское дело в Соединенных Штатах до гражданской войны относилось к банковским системам различных штатов, основанным на так называемых в то время законах о «свободной банковской деятельности». Эти законы потребовали от новых участников получить уставы, каждый из которых выносился на голосование законодательного собрания штата с очевидными возможностями для коррупции. Эти общие банковские законы также во многом ограничивали деятельность банков. ^[16]^[17]^[18]^[19] Самое главное, что свободные банки США могли иметь только один офис и должны были обеспечивать безопасность своих банкнот не только за счет золотых резервов, но также путем покупки и сдачи банковским властям штатов определенных ценных бумаг, которые закон штата считал приемлемыми для этой цели. Ценные бумаги обычно включали облигации правительств штатов. Обесценение этих облигаций было основной причиной банкротств банков в различных эпизодах, когда банкротились многие банки в штате. Отсутствие банковских отделений, в свою очередь, приводило к тому, что банкноты, выпущенные государством, подвергались дисконтированию по разным ставкам, когда они проходили значительное расстояние от источника, что создавало неудобства. Амортизация активов в более общем смысле также используется для объяснения неудач. ^[20] Некоторые авторы объясняют высокий уровень банкротств банков в эпоху свободной банковской деятельности в США в конечном итоге ограничениями на портфели активов банков. ^[21]^[22] Затем, с 1863 по 1913 год, известный как « Эра национальных банков» , зарегистрированные государством банки действовали в рамках свободной банковской системы. Некоторые ученые обнаружили, что система была в основном стабильной по сравнению с национальными банками той эпохи. ^[23]

Швеция

В Швеции было два периода свободной банковской деятельности: 1830–1860 и 1860–1902 годы. После банковского кризиса 1857 года наблюдался рост народной поддержки частных банков и частных эмитентов денег (особенно Стокгольмского банка Энскилда , основанного в 1856 году). В 1864 году парламент принял новый закон о банках, дерегулировавший процентную ставку . Следующие десятилетия ознаменовали собой расцвет шведской эры свободной банковской деятельности. После 1874 г. новых частных банков основано не было. В 1901 году эмиссия частных денег была запрещена. Исследования эпохи свободной банковской деятельности в Швеции предполагают стабильность и ни одного банкротства банка, связанного с мошенничеством, за 70 лет. ^[24]^[25]

Китай

Цзяоцзы — это форма банкноты, появившаяся примерно в 10 веке в столице провинции Сычуань Чэнду, Китай. Между 960 и 1004 годами банкноты полностью принадлежали частным купцам. Пока правительство не решило регулировать этот бизнес из-за предполагаемого увеличения случаев мошенничества и споров, оно предоставило 16 лицензий крупнейшим торговцам из всех. ^[26]

См. также

Закон о банковской хартии 1844 года — закон Великобритании, отменяющий разрешение банкам выпускать банкноты, выполнявшие функцию валюты.
Деньги как долг — документальный анимационный фильм 2006 года.
Генри Мюлен , автор книги «Свободное банковское дело: очерк политики индивидуализма» , 1934 г.
Дикое банковское дело

Ссылки

^ Селгин, Джордж А .; Уайт, Лоуренс Х. (1994). «Как невидимая рука распорядится деньгами?». Журнал экономической литературы . 32 (4): 1718–1749. JSTOR 2728792 .
^ Фридман, Милтон (1987). «Имеет ли правительство какую-либо роль в деньгах?» (PDF) .
^ Фолдвари, Фред Э. (ноябрь 2008 г.). «Объяснение бесплатного банковского дела» . Отчет о ходе работы . Архивировано из оригинала 11 августа 2009 г. Проверено 24 января 2010 г.
^ Фридман, Дэвид Д. (23 сентября 1982 г.). «Золото, бумага или… деньги лучше?» . Политический анализ № 17 . Институт Катона . Проверено 8 марта 2012 г.
^ Хайек, Фридрих (1976). Денационализация денег . Книги Коронет. ISBN 978-0-255-36239-9 .
^ «Интервью: Джордж Селгин» . Фокус на регион . Федеральный резервный банк Ричмонда . Зима 2009 г. Архивировано из оригинала 22 февраля 2012 г. Проверено 8 марта 2012 г.
^ Хорвиц, Стивен (1992). Денежная эволюция, свободная банковская деятельность и экономический порядок . Вествью Пресс. ISBN 978-0-8133-8514-3 .
^ Тимберлейк, Ричард ; Дауд, Кевин (1998). Деньги и национальное государство . Издатели транзакций. ISBN 9781412828956 .
^ Исследование природы и причин богатства народов (1776 г.), Книга II, глава 2, последний абзац, стр. 286.
^ Уайт, Лоуренс Х. (16 сентября 2015 г.). «Теория свободного банкинга против доктрины реальных векселей» . Институт Катона . Проверено 6 августа 2019 г.
^ Брионес, Игнасио; Рокофф, Хью (август 2005 г.). «Приходят ли экономисты к выводу об эпизодах свободной банковской деятельности?» . Экономический журнал Watch . 2 (2): 279–324.
^ Гудхарт, Чарльз Альберт Эрик (1995). Центральный банк и финансовая система . МТИ Пресс. п. 211 . ISBN 9780262071673 .
^ Уайт, Лоуренс Х. (1995). Свободное банковское дело в Великобритании: теория, опыт и дебаты 1800–1845 гг . Лондон: Институт экономики . ISBN 978-0-255-36375-4 .
^ Крошнер, Рэнди (1995). «Свободное банковское дело: опыт Шотландии как модель для развивающихся экономик» (PDF) . Рабочие документы политических исследований (1536). Всемирный банк. дои : 10.1596/1813-9450-1536 . {{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется |journal= ( помощь )
^ Уайт, Лоуренс Х. (1992), «Свободное банковское дело в Шотландии до 1844 года», в книге Дауд, Кевин (редактор), «Опыт свободного банковского дела» , Лондон: Routledge, стр. 157–186.
^ Нг, Кеннет (1988). «Законы о свободной банковской деятельности и барьеры для входа в банковское дело, 1838–1860 гг.». Журнал экономической истории . 48 (4): 877–889. дои : 10.1017/s0022050700006653 . JSTOR 2121621 . S2CID 155043151 .
^ Боденхорн, Ховард (1990). «Вход, соперничество и свободная банковская деятельность в довоенной Америке». Обзор экономики и статистики . 72 (4): 682–686. дои : 10.2307/2109610 . JSTOR 2109610 .
^ Экономопулос, Эндрю; О'Нил, Хизер (1995). «Вход в банк в довоенный период» . Журнал денег, кредита и банковского дела . 27 (4): 1071–1085. дои : 10.2307/2077790 . JSTOR 2077790 .
^ Рокофф, Хью (1991). «Уроки американского опыта свободной банковской деятельности». В Кэпи, Форрест; Вуд, Джеффри Эдвард; Пеппер, Гордон (ред.). Нерегулируемая банковская деятельность: хаос или порядок? . Лондон: Макмиллан. дои : 10.3386/h0009 . ISBN 978-0-333-52049-9 .
^ Рольник, Артур Дж.; Вебер, Уоррен Э. (1984). «Причины банкротств свободных банков: подробное исследование». Журнал денежно-кредитной экономики . 14 (3): 267–291. дои : 10.1016/0304-3932(84)90044-8 .
^ Дуайер, Джеральд П. (1996). «Дикая банковская деятельность, банковская паника и свободная банковская деятельность в Соединенных Штатах» (PDF) . Экономический обзор Федерального резервного банка Атланты . 81 (3–6): 1–20. Архивировано из оригинала (PDF) 7 сентября 2015 г. Проверено 1 июня 2018 г.
^ Каломирис, Чарльз В. (2010). «Великая депрессия и другие «заразные» события». В Бергере, Аллен Н.; Молинье, Филип; Уилсон, Джон ОС (ред.). Оксфордский справочник по банковскому делу . Издательство Оксфордского университета. стр. 693–710.
^ Фрейшас, Ксавье; Роше, Жан-Шарль (1997). Микроэкономика банковского дела . МТИ Пресс. п. 261. ИСБН 9780262061933 .
^ Хортлунд, Пер (2007). «Обеспечение ликвидности в шведской банкнотной системе, 1878–1901» (PDF) . Обзор экономической истории Скандинавии . 5 (1): 20–40. дои : 10.1080/03585520701234258 . S2CID 152530914 .
^ Лакомаа, Эрик (2007). «Свободное банковское дело в Швеции 1830–1903: опыт и дебаты» (PDF) . Ежеквартальный журнал австрийской экономики . 10 (2): 25–44. дои : 10.1007/s12113-007-9012-4 . S2CID 154076201 .
^ «Цзяоцзы и железный стандарт – изучение первой в мире документально подтвержденной системы бумажных денег из Китая с точки зрения австрийской экономики» . Цена на золото Ротбарда . Архивировано из оригинала 29 августа 2015 г. Проверено 22 августа 2015 г.

Библиография

Селгин, Джордж . Теория свободной банковской деятельности . Rowman & Littlefield Publishers, Inc. , 1988. Печать.
Уайт, Лоуренс Х. Конкуренция и валюта: очерки свободного банковского дела и денег. Издательство Нью-Йоркского университета , 1992. Печать.

[1] Селгин, Джордж А .; Уайт, Лоуренс Х. (1994). «Как невидимая рука распорядится деньгами?». Журнал экономической литературы . 32 (4): 1718–1749. JSTOR 2728792 .

[2] Фридман, Милтон (1987). «Имеет ли правительство какую-либо роль в деньгах?» (PDF) .

[3] Фолдвари, Фред Э. (ноябрь 2008 г.). «Объяснение бесплатного банковского дела» . Отчет о ходе работы . Архивировано из оригинала 11 августа 2009 г. Проверено 24 января 2010 г.

[4] Фридман, Дэвид Д. (23 сентября 1982 г.). «Золото, бумага или… деньги лучше?» . Политический анализ № 17 . Институт Катона . Проверено 8 марта 2012 г.

[5] Хайек, Фридрих (1976). Денационализация денег . Книги Коронет. ISBN 978-0-255-36239-9 .

[6] «Интервью: Джордж Селгин» . Фокус на регион . Федеральный резервный банк Ричмонда . Зима 2009 г. Архивировано из оригинала 22 февраля 2012 г. Проверено 8 марта 2012 г.

[7] Хорвиц, Стивен (1992). Денежная эволюция, свободная банковская деятельность и экономический порядок . Вествью Пресс. ISBN 978-0-8133-8514-3 .

[8] Тимберлейк, Ричард ; Дауд, Кевин (1998). Деньги и национальное государство . Издатели транзакций. ISBN 9781412828956 .

[9] Исследование природы и причин богатства народов (1776 г.), Книга II, глава 2, последний абзац, стр. 286.

[10] Уайт, Лоуренс Х. (16 сентября 2015 г.). «Теория свободного банкинга против доктрины реальных векселей» . Институт Катона . Проверено 6 августа 2019 г.

[Briones-11] Брионес, Игнасио; Рокофф, Хью (август 2005 г.). «Приходят ли экономисты к выводу об эпизодах свободной банковской деятельности?» . Экономический журнал Watch . 2 (2): 279–324.

[12] Гудхарт, Чарльз Альберт Эрик (1995). Центральный банк и финансовая система . МТИ Пресс. п. 211 . ISBN 9780262071673 .

[White-13] Уайт, Лоуренс Х. (1995). Свободное банковское дело в Великобритании: теория, опыт и дебаты 1800–1845 гг . Лондон: Институт экономики . ISBN 978-0-255-36375-4 .

[14] Крошнер, Рэнди (1995). «Свободное банковское дело: опыт Шотландии как модель для развивающихся экономик» (PDF) . Рабочие документы политических исследований (1536). Всемирный банк. дои : 10.1596/1813-9450-1536 . {{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется |journal= ( помощь )

[15] Уайт, Лоуренс Х. (1992), «Свободное банковское дело в Шотландии до 1844 года», в книге Дауд, Кевин (редактор), «Опыт свободного банковского дела» , Лондон: Routledge, стр. 157–186.

[16] Нг, Кеннет (1988). «Законы о свободной банковской деятельности и барьеры для входа в банковское дело, 1838–1860 гг.». Журнал экономической истории . 48 (4): 877–889. дои : 10.1017/s0022050700006653 . JSTOR 2121621 . S2CID 155043151 .

[17] Боденхорн, Ховард (1990). «Вход, соперничество и свободная банковская деятельность в довоенной Америке». Обзор экономики и статистики . 72 (4): 682–686. дои : 10.2307/2109610 . JSTOR 2109610 .

[18] Экономопулос, Эндрю; О'Нил, Хизер (1995). «Вход в банк в довоенный период» . Журнал денег, кредита и банковского дела . 27 (4): 1071–1085. дои : 10.2307/2077790 . JSTOR 2077790 .

[19] Рокофф, Хью (1991). «Уроки американского опыта свободной банковской деятельности». В Кэпи, Форрест; Вуд, Джеффри Эдвард; Пеппер, Гордон (ред.). Нерегулируемая банковская деятельность: хаос или порядок? . Лондон: Макмиллан. дои : 10.3386/h0009 . ISBN 978-0-333-52049-9 .

[20] Рольник, Артур Дж.; Вебер, Уоррен Э. (1984). «Причины банкротств свободных банков: подробное исследование». Журнал денежно-кредитной экономики . 14 (3): 267–291. дои : 10.1016/0304-3932(84)90044-8 .

[21] Дуайер, Джеральд П. (1996). «Дикая банковская деятельность, банковская паника и свободная банковская деятельность в Соединенных Штатах» (PDF) . Экономический обзор Федерального резервного банка Атланты . 81 (3–6): 1–20. Архивировано из оригинала (PDF) 7 сентября 2015 г. Проверено 1 июня 2018 г.

[22] Каломирис, Чарльз В. (2010). «Великая депрессия и другие «заразные» события». В Бергере, Аллен Н.; Молинье, Филип; Уилсон, Джон ОС (ред.). Оксфордский справочник по банковскому делу . Издательство Оксфордского университета. стр. 693–710.

[23] Фрейшас, Ксавье; Роше, Жан-Шарль (1997). Микроэкономика банковского дела . МТИ Пресс. п. 261. ИСБН 9780262061933 .

[24] Хортлунд, Пер (2007). «Обеспечение ликвидности в шведской банкнотной системе, 1878–1901» (PDF) . Обзор экономической истории Скандинавии . 5 (1): 20–40. дои : 10.1080/03585520701234258 . S2CID 152530914 .

[25] Лакомаа, Эрик (2007). «Свободное банковское дело в Швеции 1830–1903: опыт и дебаты» (PDF) . Ежеквартальный журнал австрийской экономики . 10 (2): 25–44. дои : 10.1007/s12113-007-9012-4 . S2CID 154076201 .

[26] «Цзяоцзы и железный стандарт – изучение первой в мире документально подтвержденной системы бумажных денег из Китая с точки зрения австрийской экономики» . Цена на золото Ротбарда . Архивировано из оригинала 29 августа 2015 г. Проверено 22 августа 2015 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

[15]

[16]

[17]

[18]

[19]

[20]

[21]

[22]

[23]

[24]

[25]

[26]

v т и Денежно-кредитная политика и центральный банк в США ( до 1913 г. )
Monetary policy of the United States
Commercial Revolution (1607–1760)	Bills of credit (c. 1690–1750) Tobacco Inspection Act (1730) Maryland Tobacco Inspection Act of 1747 Currency Acts (1751; 1764)
1st Industrial Revolution (1760–1840)	Second Continental Congress (1776–1780) U.S. dollar banknotes (1775–) Continental currency banknotes (1775–1779) Bank of Pennsylvania (1780–1781) U.S. Finance Superintendent (1781–1785) Bank of North America (1781–1791) Article I of the U.S. Constitution 1787–1788; Section VIII Section X U.S. Treasury Department 1789–1913; U.S. Treasury Secretary U.S. Treasury security (1789–present) First Bank of the United States (1791–1811) Coinage Act of 1792 United States Mint (1792–1873) U.S. dollar coins (1792–) Half dime (1792–1873) 1792 half disme Half cent (1793–1857) Large cent (1793–1857) Treasury Note (1812–1913) Banking in the Jacksonian Era Second Bank of the United States, 1816–1836 Suffolk Bank, 1818–1858 McCulloch v. Maryland, 1819 New York Safety Fund System, 1829–1842 Bank War, 1832–1836 Coinage Act of 1834
Civil War Era (1840–1870)	Free banking (1836–1865) Wildcat banking (1836–1865) Forstall System (1842–1865) Independent U.S. Treasury (1846–1913) Coinage Act of 1849 Three-cent silver (1851–1873) Coinage Act of 1853 New York Clearing House Association (1853–1863) Coinage Act of 1857 Demand Note (1861–1862) Legal Tender Act of 1862 United States Note (1862–1971) Fractional currency (1862–1876) National Bank Acts (1863; 1864) Interest bearing note (1863–1865) National banks system (1863–1913) National Bank Note (1863–c. 1930) Gold certificate (1863–1933) Compound interest treasury note (1863–1864) Coinage Act of 1864 Two-cent piece (1864–1873) Three-cent nickel (1865–1889) Contraction Act of 1866 Public Credit Act of 1869
2nd Industrial Revolution (1870–1914)	Legal Tender Cases Hepburn v. Griswold (1870) Currency Act of 1870 National Gold Bank Note (1870–1875) Knox v. Lee (1871) Coinage Act of 1873 Free silver Specie Payment Resumption Act (1875) Twenty-cent piece (1875–1878) Bland–Allison Act (1878) Silver certificate (1878–1964) Refunding Certificate (1879–1907) Juilliard v. Greenman (1884) Sherman Silver Purchase Act (1890) Treasury Note (1890–1891) Gold Standard Act (1900) Aldrich–Vreeland Act (1908) National Monetary Commission (1909–1912) Federal Reserve Act (1913)