Страхование торговых кредитов

Страхование торговых кредитов, страхование бизнес-кредитов , страхование экспортных кредитов или страхование кредитов — это тип страхового полиса и продукт управления рисками, предлагаемый частными страховыми компаниями и государственными экспортно-кредитными агентствами субъектам предпринимательской деятельности, желающим защитить свою дебиторскую задолженность от потерь из-за кредита. такие риски , как затянувшийся дефолт , неплатежеспособность или банкротство . Этот страховой продукт представляет собой разновидность страхования имущества и страхования от несчастных случаев , и его не следует путать с такими продуктами, как страхование кредитной жизни или кредитной нетрудоспособности , которое люди получают для защиты от риска потери дохода, необходимого для выплаты долгов. Страхование торговых кредитов может включать компонент страхования политических рисков , предлагаемый теми же страховщиками для страхования риска неплатежа со стороны иностранных покупателей из-за валютных проблем, политических волнений, экспроприации и т. д.

Это указывает на важную роль страхования торговых кредитов в содействии международной торговле . Торговый кредит предлагается продавцами своим клиентам в качестве альтернативы предоплате или условиям наложенного платежа , предоставляя покупателю время для получения дохода от продаж для оплаты продукта или услуги. Это требует от поставщика принять на себя риск неплатежа. В местной или внутренней ситуации, а также при экспортной сделке риск увеличивается, когда законы, таможенные коммуникации и репутация клиента не полностью понятны. Помимо повышенного риска неплатежей, международная торговля представляет собой проблему времени между отгрузкой продукта и его появлением в продаже. Дебиторская задолженность подобна кредиту и представляет собой капитал, инвестированный, а часто и заемный, продавцом. Но это не безопасный актив, пока он не будет выплачен. Если долг клиента застрахован по кредиту, большой рискованный актив становится более безопасным, например, застрахованное здание. Этот актив затем может рассматриваться кредитными учреждениями в качестве залога , а кредит на его основе используется для покрытия расходов по сделке и производства большего количества продукции. Таким образом, страхование торговых кредитов является инструментом торгового финансирования.

Страхование торговых кредитов приобретается субъектами хозяйствования для страхования своей дебиторской задолженности от убытков вследствие неплатежеспособности дебиторов. Продукт недоступен для физических лиц. Стоимость (премия) за это обычно взимается ежемесячно и рассчитывается как процент от продаж за этот месяц или как процент от всей непогашенной дебиторской задолженности.

Страхование торговых кредитов обычно охватывает портфель покупателей и выплачивает согласованный процент от счета-фактуры или дебиторской задолженности, которая остается неоплаченной в результате длительного дефолта, неплатежеспособности или банкротства. Держатели полисов должны применять кредитный лимит к каждому из своих покупателей, чтобы продажи этому покупателю были застрахованы. Ставка премии отражает средний кредитный риск застрахованного портфеля покупателей. Кроме того, кредитное страхование может также охватывать отдельные транзакции или торговлю только с одним покупателем.

В отчете за 2020 год говорится, что в Соединенных Штатах годовой объем продаж не менее 600 миллиардов долларов был подкреплен страхованием торговых кредитов, а 50 миллиардов долларов продаж были потеряны там, где страхование не могло быть обеспечено. ^[1]

История

Исторические предшественники страхования торговых кредитов (и даже кредитных деривативов , более косвенно) восходят, по крайней мере, к 1860-м годам, когда Джонс Хопкинс индоссировал векселя лиц и фирм, которых он считал достойными кредитного риска, по цене (до 5%), что облегчает держателю банкноты дисконтировать банкноту, то есть продать ее другой фирме или банку. ^[2]^{: 198–200} Это помогло повысить продаваемость бумаг коммерческих . ^[2]^{: 198–200} что стимулировало торговлю, особенно в мире, где еще не было кредитных карт . Хопкинс сделал свои оценки кредитного риска исключительно в уме, основываясь на интуиции, руководствуясь непосредственным знанием автора записки и того, как он вел свой бизнес. ^[2]^{: 198–200} В этом отношении его поддержка бумаг сильно отличалась от сегодняшней уверенности в кредитных отчетах ; Хопкинс сказал: «Мне не нужны никакие отчеты. Я полагаюсь на свое собственное суждение, и это суждение меня не подводит». Оно имело много общего с основной деятельностью Хопкинса — инвестированием , которое, по сути, было еще одной формой ставок на предприятия и бизнесменов, которые, по его мнению, могли добиться успеха. Практика индоссирования банкнот за определенную плату была известна в Лондоне до деятельности Хопкинса в США, но была почти неизвестна в США. ^[2]^{: 198–200}

Формализованное страхование торговых кредитов зародилось в конце девятнадцатого века, но в основном оно получило развитие в Западной Европе между Первой и Второй мировыми войнами . Несколько компаний были основаны во многих странах; некоторые из них также управляли политическими рисками экспорта от имени своего государства.

После приватизации краткосрочной части Департамента гарантирования экспортных кредитов Великобритании в 1991 году произошла концентрация рынка страхования торговых кредитов, и в настоящее время на три группы приходится более 85% мирового рынка страхования кредитов. Эти основные игроки сосредоточились на Западной Европе, но быстро расширились в сторону Восточной Европы, Азии и Америки:

Euler Hermes , слияние двух компаний кредитного страхования группы Allianz . Euler Hermes — ведущий поставщик кредитного страхования в мире. ^[3]
Coface — дочерняя компания Natixis , подразделения финансирования, управления активами и финансовых услуг группы BPCE . Coface имеет самое большое прямое присутствие в мире.
Atradius — слияние компаний NCM и Gerling Kreditversicherung. Позже переименована в Atradius после отделения от страховой группы Gerling .

Развилось множество вариантов страхования торговых кредитов: от покрытия, которое может быть отменено или сокращено по усмотрению страховщика, до покрытия, которое страховщик не может отменить или уменьшить в течение срока действия полиса. Другие программы могут позволить держателю полиса выступать в качестве андеррайтера.

Хотя страхование торговых кредитов обычно известно как защита иностранной или экспортной дебиторской задолженности, всегда существовал большой сегмент рынка, который использовал страхование торговых кредитов и для защиты внутренней дебиторской задолженности. Страхование внутренних торговых кредитов обеспечивает компаниям необходимую защиту, поскольку их клиентская база консолидируется, создавая большую дебиторскую задолженность перед меньшим количеством клиентов. Это дополнительно создает большую опасность и больший риск, если клиент не оплатит свои счета. Появление новых страховщиков в этой области увеличило доступность внутреннего страхования для компаний.

Многие предприятия обнаружили, что их страховщики отказались от страхования торговых кредитов во время финансового кризиса конца 2000-х годов , после значительного роста количества претензий, а страховщики предвидели большие убытки, если они продолжат гарантировать продажи обанкротившимся предприятиям. Ассоциация британских страховщиков (ABI) сообщила, что в первом квартале 2009 года количество претензий по страхованию торговых кредитов выросло до 9 213 по сравнению с 6 225 за тот же период 2008 года, увеличившись на 48%. Сумма претензий Великобритании, понесенных в 2008 году, составила 360 миллионов фунтов стерлингов по сравнению с 257 миллионами фунтов стерлингов в 2007 году. ^[4] Отказ от страховки привел к обвинениям в том, что страховщики углубляют и продлевают рецессию, поскольку предприятия не могут себе позволить рисковать продажами без страховки и поэтому сокращаются в размерах или вынуждены закрываться. Страховщики ответили на эту критику, заявив, что она не была причиной кризиса, а была реакцией на экономическую реальность и вызвала тревогу. ^[5] В апреле 2009 года ABI опубликовало Заявление о принципах страхования торговых кредитов , в котором изложено, как работают страховщики торговых кредитов, и информируется клиентов об услугах, на которые они могут рассчитывать. Заявление о принципах включало:

обзор того, как принимаются решения по оценке рисков
характер «справедливой оценки риска», тип информации, необходимой страховщикам для завершения оценки риска, и требования к прозрачности финансового положения клиентов.
обязательство предоставлять обоснования решения о прекращении или существенном сокращении страхового покрытия по кредитам, а также быстро разрешать апелляции на решения, и
обязательство работать с банками и компаниями, чтобы максимизировать потенциал британских компаний для продолжения торговли. ^[4]^[6]

В 2009 году правительство Великобритании создало краткосрочный экстренный фонд для пополнения торговых кредитов на сумму 5 миллиардов фунтов стерлингов. Однако это было сочтено провалом, поскольку сумма составила всего 18 миллионов фунтов стерлингов. из имеющегося фонда в 5 миллиардов фунтов стерлингов. ^[5]

В 2020 году очередная волна отказов в страховании торговых кредитов, вызванная неопределенностью кредитного риска, связанной с пандемией, поставила под угрозу торговлю. ^[1]

См. также

Ссылки

^ Jump up to: ^а ^б Д'Инноченцио, Энн (6 сентября 2020 г.), «Поставщики не хотят отгружать товары без кредитной страховки» , Associated Press News , заархивировано из оригинала 06 сентября 2020 г. , получено 6 сентября 2020 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д Фаркуар, AB (1922), Самый трудный первый миллион: автобиография , с Сэмюэлем Кроутером, Double, Page and Co.
^ Евроинвестор
^ Jump up to: ^а ^б Ассоциация британских страховщиков (ABI), «Проблемы политики» , обновлено 29 июня 2009 г., архивировано 7 июля 2009 г., по состоянию на 2 января 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б Джетуа, Д., Схема государственного торгового кредитования на сумму 5 миллиардов фунтов стерлингов признана провальной , Accountancy Age , опубликовано 3 декабря 2009 г., по состоянию на 8 января 2024 г.
^ ABI, Советы предприятиям относительно информационных запросов от страховщиков торговых кредитов , апрель 2019 г., архивировано 3 октября 2009 г., по состоянию на 2 января 2023 г.

Внешние ссылки

Страхование экспортных кредитов

[AP-News-2020-09-06-1] Jump up to: ^а ^б Д'Инноченцио, Энн (6 сентября 2020 г.), «Поставщики не хотят отгружать товары без кредитной страховки» , Associated Press News , заархивировано из оригинала 06 сентября 2020 г. , получено 6 сентября 2020 г.

[Farquhar-1922-mentioning-Johns-Hopkins-paper-2] Jump up to: ^а ^б ^с ^д Фаркуар, AB (1922), Самый трудный первый миллион: автобиография , с Сэмюэлем Кроутером, Double, Page and Co.

[3] Евроинвестор

[abi-4] Jump up to: ^а ^б Ассоциация британских страховщиков (ABI), «Проблемы политики» , обновлено 29 июня 2009 г., архивировано 7 июля 2009 г., по состоянию на 2 января 2023 г.

[failure-5] Jump up to: ^а ^б Джетуа, Д., Схема государственного торгового кредитования на сумму 5 миллиардов фунтов стерлингов признана провальной , Accountancy Age , опубликовано 3 декабря 2009 г., по состоянию на 8 января 2024 г.

[6] ABI, Советы предприятиям относительно информационных запросов от страховщиков торговых кредитов , апрель 2019 г., архивировано 3 октября 2009 г., по состоянию на 2 января 2023 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]