Инициатива швейцарских суверенных денег 2018 г.
| ||||||||||
Принимаете ли вы популярную инициативу "за антикризисные деньги: создание денег только Национальным Банком ! (Инициатива Суверенных Денег)"? [2] | ||||||||||
| Веб-сайт | Официальное объявление | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Результаты | ||||||||||
| ||||||||||
Швейцарская суверенная денежная инициатива июня 2018 года, также известная как Vollgeld , [примечание 2] [примечание 3] была гражданской (популярной) инициативой в Швейцарии, направленной на то, чтобы предоставить Швейцарскому национальному банку единоличное право создавать деньги . [2]
10 июня 2018 года инициатива была отклонена голосованием: 76% избирателей отклонили ее. [3] [4]
Происхождение и предложение
[ редактировать ]Предложения о « банковских услугах с полным резервированием », носящие также такие названия, как «деньги, свободные от долгов», неоднократно представлялись публике, а затем подверглись нападкам со стороны как основных, так и неортодоксальных экономистов , которые предполагают, что сторонники таких « популистских » схем неправильно понимают центральную -банковские операции, создание денег и то, как работает банковская система. Родившийся в России британский экономист Абба Лернер в 1943 году выступал за то, чтобы центральный банк мог начать «печатать деньги», чтобы компенсировать дефицит государственного бюджета, «достаточный для достижения и поддержания полной занятости». [5] [примечание 4]
По мнению сторонников инициативы, [6] деньги создаются как долг и возникают в результате создания долга, когда коммерческие банки занимают деньги у центральных банков и когда правительства, производители или потребители занимают деньги у коммерческих банков. Сторонники не хотят, чтобы создание денег находилось под частным контролем, поскольку это представляет собой « субсидию » банковскому сектору. Они считают, что деньги, созданные банками, вызывают серьезные негативные последствия, такие как инфляция (поскольку «чем больше денег [банки] выпускают, тем выше их прибыль») и усиление кризисов (поскольку заимствования происходят проциклически). Более того, они утверждают, что банковские вклады не являются безопасными по своей сути. [6]
Предложение о референдуме было инициировано в 2014 году Ассоциацией монетарной модернизации, швейцарской неправительственной организацией. [6] основана в 2011 году. Сбор подписей начался в июне 2014 года, в результате было получено более 110 000 действительных подписей. [7] Инициатива в декабре 2015 года была подана в Федеральную канцелярию . [8]
31 января 2018 года швейцарское государство назначило референдум на 10 июня 2018 года, в бюллетенях для голосования было два вопроса: один об азартных играх, а другой о создании денег банками. [1] Инициатива суверенных денег направлена на предоставление Швейцарской Конфедерации монополии на создание денег , включая депозиты до востребования (банковские услуги с полным резервированием), [7] включив создание библейских денег в юридический мандат Швейцарского национального банка . [8] Швейцарский национальный банк выступил против этой инициативы. [9]
Референдум не касается печати банкнот или чеканки монет , поскольку это остается в исключительной компетенции Швейцарского национального банка страны , то есть центрального банка , который имеет это право с 1891 года. [7] Федеральная конституция гласит, что «Конфедерация [т.е. швейцарское государство] несет ответственность за деньги и валюту; Конфедерация имеет исключительное право на выпуск монет и банкнот» (статья 99). [10] Таким образом, создание наличных денег , составляющих сегодня менее 10% всех денег в обращении, [7] остаются под контролем центрального банка. [11]
Реакция на предложение
[ редактировать ]Швейцарского национального банка Председатель Томас Джордан предупредил, что «принятие этой инициативы погрузит швейцарскую экономику в период крайней неопределенности», поскольку «Швейцария будет иметь непроверенную финансовую систему, которая будет фундаментально отличаться от системы любой другой страны». [9] [12] Немецкий Бундесбанк эту инициативу не поддерживает. [13]
В 2016 году The Economist отметил, что Инициатива по суверенным деньгам «система будет более безопасной для вкладчиков», но что «огромная часть швейцарской экономики будет вывернута наизнанку с непредсказуемыми, но, вероятно, дорогостоящими последствиями». [14] Global Finance охарактеризовала Инициативу суверенных денег как «бросающий вызов нынешним мировым нормам». [11]
В июне 2018 года заместитель редактора Financial Times и главный обозреватель по экономике Мартин Вольф призвал своих читателей проголосовать за швейцарскую инициативу, заявив, что существующего банковского регулирования и банковских балансов будет недостаточно для предотвращения крупного будущего кризиса. [15] Экономист Л. Рэндалл Рэй неоднократно высказывался по поводу того, что он считает «глупостью» политических предложений, таких как инициатива Фольгельда. [16] [17] Писатель и блоггер Тим Уорстолл считает, что сама инициатива якобы «движима неосведомленными психами». [18]
Исландское предложение, [ который? ] Точно так же, как и швейцарская инициатива, назвал «способность [частных] банков создавать кредиты» причиной того, что банковская система Исландии вышла за рамки. Критики ответили, что это совсем не так. ЦБ Исландии должен обеспечить банки резервами [примечание 5] по мере необходимости , чтобы центральный банк не потерял контроль над процентными ставками и не спровоцировал кризис ликвидности между банками. Центральный банк Исландии, заявляют критики этого предложения, был вынужден создать и предоставить новые резервы центрального банка для размещения банков, поскольку банки увеличили денежную массу в девятнадцать раз в период с 1994 по 2008 год. [19] Они утверждают, что центральные банки не контролируют и не могут контролировать денежную массу , вопреки утверждениям монетаристов . Денежная масса по-прежнему будет эндогенной в рамках исландской схемы, если только центральный банк страны не «готов допустить, что процентная ставка выйдет из-под его контроля» или если в экономике не будет нехватки средств для заимствований. [19] Они заявляют, что банки Исландии обанкротились по другим причинам, которые подробно описаны в специальном отчете. [20] по заказу исландского парламента они заявляют, например, о быстром росте банков, [примечание 6] ухудшение качества их портфеля, то, что иностранные депозиты и краткосрочное секьюритизированное фондирование стали основным источником фондирования трех банков; а пруденциальный регулятор был неопытен и недоукомплектован, учитывая огромное зарубежное влияние банковской системы. [19]
Результат
[ редактировать ]10 июня 2018 года Швейцария «огромным перевесом» примерно в 75% голосов «против» отклонила предложение проекта суверенных денег. [4] [21]
Исторические прецеденты
[ редактировать ]Цель швейцарской инициативы суверенных денег в июне 2018 года заключалась, по сути, в том, чтобы «положить конец банковской деятельности с частичным резервированием ». [2] [1] [8] Конкретная инициатива в Швейцарии была частью так называемого «Международного движения за денежную реформу», созданного лоббистской организацией Positive Money в 2013 году. [22] Идея требовать, чтобы кредиты банков были полностью обеспечены депозитами, по их мнению, уходит корнями во времена Великой депрессии . [23]
Оппозиция банковскому делу с частичным резервированием была заметна уже более столетия. Истоки швейцарской инициативы можно проследить до так называемого « Чикагского плана » реформ после Великой депрессии . [4] В марте 1933 года экономисты Чикагского университета распространили шестистраничный меморандум с предложением «радикально» [24] изменить структуру американской финансовой системы. Они предложили, среди прочего, отмену системы частичного резервирования и введение 100% банковских резервов по вкладам до востребования . Предложение Швейцарии реформировать способность частных банков создавать деньги основано на [25] по теории американского экономиста Ирвинга Фишера [26] с 1930-х годов.
Предложение вновь появилось в 1939 году. [27] и стал известен как «Чикагский план». [28]
уже Идеи денежной реформы инициативы Фольгельда были предметом предложения федерального законодательства в Соединенных Штатах через американского конгрессмена Денниса Кусинича . [29] : 233–36 В 2011 году Позитивные деньги [30] и Американский валютный институт [31] поддержал попытку Кусинича принять Закон о национальной чрезвычайной защите занятости , законопроект, который наделил бы полномочиями по созданию денег исключительно Казначейству США, [примечание 7] тем самым положив конец дробному банковскому делу. Предложение не дошло до заседания.
В 2015 году, после кризиса 2008–2011 годов , Зигмундур премьер-министр Исландии Давид Гуннлаугссон заказал исследование денежно-кредитной и банковской реформы. Фрости Сигурьонссон , экономист и член парламента, опубликовал свои выводы и рекомендации в том же году. [32] в котором, среди прочего, предлагалось отменить дробное банковское дело. [33] [34] Экономист Билл Митчелл раскритиковал исландскую схему на том основании, что, как он заявил, даже если она будет реализована, «по сути, денежная масса все равно будет эндогенной», если только центральный банк страны не будет готов «терпеть выход процентной ставки за пределы его контроля». или стать свидетелем «отсутствия средств для заимствований». Митчелл утверждал, что причиной кризиса в Исландии была не «способность банков создавать кредиты», а другие факторы, такие как «банки, спекулирующие долгами и активами в иностранной валюте»; банки «больше не ведут себя как банки»; владельцы конкретных банков «занимаются коварные и корыстные» действия; и «отсутствие пруденциального контроля». [19]
В том же году организация Ons Geld («Наши деньги»), поддерживающая «суверенную денежную реформу» в Нидерландах, выдвинула гражданскую инициативу. [35] Это привело к парламентским дебатам и решению поручить правительственному аналитическому центру, Научному совету по государственной политике, изучить предложение объявить дробное банковское дело вне закона и «вернуть создание денег в государственные руки». [29]
См. также
[ редактировать ]
- Новый взгляд на Чикагский план
- Денежная реформа
- Создание денег
- Политика Швейцарии
- Референдум по золотым запасам Швейцарии, 2014 г.
Примечания
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б В Швейцарии пустые или нулевые голоса подсчитываются, но не считаются действительными. При подсчете большинства учитываются только голоса «да» и «нет». См. также официальные результаты голосования по инициативе суверенных денег .
- ^ На немецком языке: Vollgeld-Initiative ; на французском языке: Initiative Monnaie Pleine ; на итальянском языке : Initiativa Moneta Intera .
- ^ Официальное название референдума - Швейцарская федеральная народная инициатива «За деньги, безопасные от кризиса: создание денег только Национальным банком! (Инициатива суверенных денег)»
- ^ «Правительство должно скорректировать свои нормы расходов и налогообложения таким образом, чтобы общий объем расходов в экономике был не больше и не меньше, чем тот, который достаточен для приобретения уровня полной занятости в текущих ценах. Если это означает, что существует дефицит, увеличение заимствований , «печать денег» и т. д., то эти вещи сами по себе не хороши и не плохи, они являются просто средством достижения желаемых целей полной занятости и стабильности цен». Лернер (1943)
- ^ Резервы — это деньги на счетах в центральном банке.
- ↑ Банки «большой тройки» выросли в размерах в 20 раз за семь лет.
- ^ По словам законопроекта: «восстановить полномочия по созданию денег Денежно-кредитному управлению Министерства финансов».
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б с « Objets de la votation populaire du 10 juin 2018 » («Объекты всенародного голосования 10 июня 2018 г.»), Федеральная канцелярия Швейцарии (на французском языке )
- ^ Jump up to: а б с «Народная инициатива: «За деньги, безопасные для кризиса: создание денег только [Швейцарским] Национальным Банком!» (Инициатива по суверенным деньгам)" " . Сайт правительства Швейцарии . 28 марта 2018 года . Проверено 14 апреля 2018 г.
- ^ Аткинс, Ральф. «Швейцарские избиратели отвергают инициативу «суверенных денег»» . Файнэншл Таймс . № 10 июня 2018 г. Проверено 10 июня 2018 г.
- ^ Jump up to: а б с Босли, Кэтрин (10 июня 2018 г.). «Швейцария отвергает радикальное предложение по суверенным деньгам» . Bloomberg.com . Блумберг . Проверено 10 июня 2018 г.
- ^ « Функциональные финансы и федеральный долг » Аббы Лернера , 1943, Избранные экономические сочинения Аббы Лернера , Университета Миссури-Канзас-Сити перепечатка
- ^ Jump up to: а б с Джуб, Марк (июнь 2014 г.). «Инициатива суверенных денег в Швейцарии». Информационный бюллетень Всемирной экономической ассоциации . 4 (3): 6–7.
- ^ Jump up to: а б с д Мехрин Хан, «Швейцария проголосует за запрет банкам создавать деньги» , The Daily Telegraph , 24 декабря 2015 г.
- ^ Jump up to: а б с Римкус, Рон (5 февраля 2018 г.) « Что такое инициатива Vollged? Означает ли она конец банковского дела с частичным резервированием? », City AM
- ^ Jump up to: а б «Швейцарская суверенная денежная инициатива (Vollgeldinitiative): часто задаваемые вопросы» (PDF) . Швейцарский национальный банк . 5 марта 2018 года . Проверено 20 марта 2022 г.
- ^ Федеральная конституция Швейцарской Конфедерации. Архивировано 21 июня 2016 года в Wayback Machine , Федеральная канцелярия Швейцарии (страница посещена 13 апреля 2018 года).
- ^ Jump up to: а б Тициана Баргини: «Швейцарцы проголосуют за возвращение бумажной власти» , Global Finance , 5 апреля 2018 г.
- ^ Томас Джордан , «Как деньги создаются центральным банком и банковской системой» , Швейцарский национальный банк , 16 января 2018 г.
- ^ Ян Маллиен, «Швейцарское предложение: кастрация банков» , Handelsblatt Global , 25 апреля 2017 г. (страница посещена 13 апреля 2018 г.).
- ^ « Встряхните своих создателей денег », The Economist , 27 февраля 2016 г.
- ^ Мартин Вольф: Почему швейцарцам следует голосовать за «Фольгельда». Financial Times, 6 июня 2018 г. Дата обращения 7 июня 2018 г.
- ^ « Деньги без долгов: непоследовательность в поисках политики », Л. Рэндалл Рэй , Новые экономические перспективы , 1 июля 2014 г.
- ^ « Деньги без долгов и банановые республики », Л. Рэндалл Рэй, Новые экономические перспективы , 19 декабря 2015 г.
- ^ Уорстолл, Тим (25 декабря 2015 г.). «К сожалению, референдум по денежной реформе в Швейцарии проводится плохо информированными психами» . Форбс . Проверено 6 июля 2018 г.
- ^ Jump up to: а б с д Митчелл, Уильям (май 2015 г.) « Предложение Исландии о суверенных деньгах - Часть 1 », « Часть 2 »
- ^ « Отчет Специальной следственной комиссии », Парламент Исландии, апрель 2010 г.
- ^ Макдугалл, Мэри; Райли, Чарльз (10 июня 2018 г.). «Швейцарцы проголосовали против «опасной» реформы банков» . Блумберг . Проверено 10 июня 2018 г.
- ^ Селби-Грин, Майкл (11 июня 2018 г.). «Швейцарские избиратели отвергли радикальный шаг по изменению способа создания денег» . Бизнес-инсайдер . Проверено 2 июля 2018 г.
- ^ Босли, Кэтрин (19 февраля 2018 г.). «Почему швейцарское голосование Фольгельда нервирует Центральный банк» . Блумберг . Проверено 2 июля 2018 г.
- ^ Филлипс, Ронни Дж. (июнь 1992 г.). «Чикагский план» и банковская реформа «Нового курса». Экономический институт Джерома Леви. ССНР 160989 .
- ^ Куензи, Ренат (23 апреля 2018 г.). «Инициатива суверенных денег в двух словах» . Швейцарская радиовещательная корпорация . Проверено 2 июля 2018 г.
- ^ Фишер, Ирвинг (апрель – июнь 1936 г.). «100% деньги и государственный долг» (PDF) . Экономический форум : 406–420.
- ^ Дуглас, Пол Х .; Фишер, Ирвинг ; Грэм, Фрэнк Данстон; Гамильтон, Эрл Дж .; Кинг, Уилфорд И.; Уиттлси, Чарльз Р. (июль 1939 г.). «Программа денежной реформы» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 26 июля 2011 года . Проверено 15 апреля 2018 г.
- ^ Бенеш, Яромир; Кумхоф, Майкл (август 2012 г.). «Возвращение к Чикагскому плану» (PDF) . Рабочий документ МВФ . ISBN 978-1-845740-65-8 .
- ^ Jump up to: а б Экрих, Люсиль Л. (2017). «Денежная трансформация и образование». В Хартлепе, Николас Д.; Экрич, Люсиль Л.Т. и Хенсли, Брэндон О. (ред.). Неолиберальная программа и кризис студенческой задолженности в системе высшего образования США . Рутледж. ISBN 9781138194656 .
- ^ Текелова, Мира (2 мая 2012 г.). «НУЖНЫЙ Закон» . Позитивные деньги . Проверено 2 июля 2018 г.
- ^ Вулфорд, Бен (16 октября 2013 г.). «Большой исторический прогресс был достигнут конгрессменом Кусиничем» . Американский валютный институт . Архивировано из оригинала 14 июня 2018 года . Проверено 2 июля 2018 г.
- ^ Сигурьонссон, Фрости (март 2015 г.). «Денежная реформа – лучшая денежная система для Исландии» (PDF) .
- ↑ Agence France-Presse , «Исландия смотрит на прекращение бума и спада с помощью радикального денежного плана» , The Daily Telegraph , 31 марта 2015 г.
- ^ Сванбьерн, Тороддсен и Сигурьонссон, Сигурвин Б. (2016) «Денежная эмиссия: альтернативные валютные системы» . Отчет, подготовленный по заказу канцелярии премьер-министра Исландии. КПМГ, Исландия. 16–17.
- ^ «Сделать создание государственных денег темой обсуждения | гражданская инициатива» . Гражданская инициатива по созданию денег . Проверено 14 октября 2019 г.
