Немецкий Бундесбанк

Немецкий Бундесбанк

Штаб-квартира	Франкфурт , Гессен, Германия
Учредил	1957
Президент	Йоахим Нагель
Центральный банк	Германия (1990 – настоящее время) Западная Германия (1957–1990)
Валюта	Немецкие марки (1957–2002)
Резервы	219,86 млрд евро (2021 г.)
Предшественник	Банк немецких государств (Западная Германия, 1948–1957) Центральный банк Германии (Восточная Германия, 1948–1968) Государственный банк ГДР (Восточная Германия, 1968–1990)
Преемник	Европейский центральный банк (1999 г.) фн
Веб-сайт	www .бундесбанк .из
фн Бундесбанк все еще существует, но многие функции перешли к ЕЦБ.

Немецкий Бундесбанк (англ. произносится [ˈdɔʏtʃə ˈbʊnḍsˌbanŋk] , букв.   « Немецкий федеральный банк » , в просторечии Буба , иногда сокращенно BBk или DBB) — немецкий член Евросистемы и финансовый орган с Германии 1957 по 1998 год, выпускающий немецкую марку (DM). Он пришел на смену Банку немецких земель , который ввел DM 20 июня 1948 года.

Бундесбанк был первым центральным банком, получившим полную независимость, в результате чего эту форму центрального банка стали называть «моделью Бундесбанка», в отличие, например, от «новозаландской модели», у которой есть цель (т.е. целевой уровень инфляции), установленный правительством. Бундесбанк пользовался большим уважением за свой контроль над инфляцией на протяжении второй половины 20 века. Это сделало немецкую марку одной из самых уважаемых валют, а Бундесбанк приобрел существенное косвенное влияние во многих европейских странах. Сегодня его балансовая стоимость составляет около 2,7 трлн. что делает его 4-м по величине центральным банком.

История

Смотрите также: Рейхсбанк

Предыстория (1948–1957)

История Бундесбанка неразрывно связана с историей немецкой валюты после Второй мировой войны . После полного разрушения после войны старая рейхсмарка практически ничего не стоила, и в западных оккупационных зонах, включая Западный Берлин, была проведена денежная реформа: 21 июня 1948 года немецкая марка заменила рейхсмарку. Денежная реформа была основана на законах, принятых военным правительством союзников. В ходе подготовки западные державы создали новую двухуровневую систему центральных банков в оккупированных зонах; по своей федеральной структуре она была создана по образцу Федеральной резервной системы США. В его состав вошли центральные банки земель ( земель ) западногерманских оккупационных зон и Банк немецких земель во Франкфурте-на-Майне , созданный 1 марта 1948 года. Центральные банки земель действовали как центральные банки в пределах своей юрисдикции. . Bank deutscher Länder, акционерный капитал которого принадлежал центральным банкам земель . , отвечал за выпуск банкнот, координацию политики и различные центральные задачи, включая управление иностранной валютой. Высшим руководящим органом двухуровневой системы центральных банков был Совет Центрального банка ( Zentralbankrat ), созданный при Банке немецких земель. В его состав входили президент, президенты центральных банков земель и президент дирекции (правления) Банка немецких земель. Среди прочего, Совет Центрального банка определил политику в отношении банковских ставок и политики минимальных резервов, руководящие принципы политики открытого рынка и предоставления кредитов. После негативного опыта с центральным банком, подчиняющимся правительственным распоряжениям, был установлен принцип независимого центрального банка. Банк немецких земель с самого начала был независим от политических органов Германии, включая федеральное правительство Германии, действовавшее с сентября 1949 года. Он добился независимости от союзников в 1951 году.

1957–1990

» (конституция) Германии « Основной закон , вступивший в силу 23 мая 1949 года, налагал на федеральный законодательный орган Германии обязанность создать федеральный банк, ответственный за выпуск банкнот и валюты. Законодательный орган выполнил это обязательство, приняв Закон о Бундесбанке ( BBankG ) от 26 июля 1957 года, который отменил двухуровневую структуру системы центрального банка. Центральные банки земель больше не были независимыми банками-эмитентами банкнот, а стали региональными штаб-квартирами Бундесбанка, тем не менее сохраняя титул «государственный центральный банк» ( Landeszentralbank ).

Совет Центрального банка оставался высшим органом принятия решений Бундесбанка. Теперь в его состав входили президенты центральных банков земель и совет директоров, базирующийся во Франкфурте. Совет Центрального банка принимал решения по валютно-кредитной политике и определял правила управления. Являясь центральным исполнительным органом Бундесбанка, Дирекция ( Direktorium ) отвечала за выполнение решений Совета Центрального банка. Дирекция управляла банком и отвечала, в частности, за дела с федеральным правительством и его «специальными активами» ( Sondervermögen ), за операции с кредитными институтами, работающими в Федеративной Республике Германия, за валютные операции и зарубежные коммерческие операции. и для на открытом рынке сделок . В состав Директората входили президент и вице-президент Бундесбанка, а также еще шесть членов.

Центральные банки земель самостоятельно вели дела в своих регионах. Закон о Бундесбанке прямо возложил на них ответственность за отношения с государственными органами и кредитными институтами. Центральные банки земель также контролировали вспомогательные органы ( Zweiganstalten ), теперь называемые филиалами ( Filialen ). Общее управление каждым центральным банком земли находилось в руках его исполнительного совета ( Vorstand ), который, как правило, состоял из президента и вице-президента банка.

1990–1993

После падения Берлинской стены Федеративная Республика Германия и Германская Демократическая Республика 18 мая 1990 года подписали договор, который создал экономический, социальный и валютный союз между двумя немецкими государствами; он вступил в силу 1 июля 1990 года и сделал немецкую марку единственным законным платежным средством в обоих немецких государствах. На Бундесбанк была возложена ответственность за денежную и валютную политику в рамках всего валютного союза. «Орган временной администрации» был создан с целью реализации договора, и этот орган продолжал действовать после официальной даты воссоединения до 31 октября 1990 года. В Закон о Бундесбанке были внесены поправки, чтобы скорректировать организационную структуру Бундесбанка, чтобы она лучше соответствовала изменившиеся обстоятельства после воссоединения Германии и в то же время рационализировав организацию. Одиннадцать центральных банков земель и Временный административный орган были заменены девятью центральными банками аналогичного экономического размера.

1993–2001

Банкнота номиналом 10 немецких марок, выпущенная Бундесбанком.

Маастрихтский договор , вступивший в силу 1 ноября 1993 года, заложил основу Европейского экономического и валютного союза (EECU). Национальная ответственность за денежно-кредитную политику была передана на уровне Сообщества Европейской системе центральных банков (ЕСЦБ), в которую входят Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки (НЦБ) государств ЕС. До тех пор, пока ЕЦБ не взял на себя полную ответственность за валюту в 2001 году, у Бундесбанка было три руководящих органа. Совет Центрального банка ( Zentralbankrat ) был высшим органом Бундесбанка. Он состоял из:

1. Директорат, в который входили президент, вице-президент и шесть дополнительных членов. Эти восемь человек были номинированы Федеральным правительством ( Bundesregierung ).
2. Девять президентов Landeszentralbanken . Они были номинированы Бундесратом .

Дирекция была исполнительным органом Бундесбанка, а все решения по валютной политике принимались Советом Центрального банка.

2001 – настоящее время

В 2001 году ЕЦБ взял на себя полный контроль над валютой. Последний раз в Закон о Бундесбанке вносились поправки в 2002 году седьмым законом о внесении изменений в Закон о Бундесбанке от 30 апреля 2002 года, который придал Бундесбанку его нынешнюю структуру.

Бундесбанк сегодня

После того как ЕЦБ взял на себя ответственность за валюту, Бундесбанк продолжил свое существование. Его обязанности были переопределены 7-м законом о внесении изменений в «Закон о Бундесбанке Германии» от 30 апреля 2002 г. в разделе 3 Закона о Бундесбанке:

Бундесбанк, являясь центральным банком Федеративной Республики Германия, является неотъемлемой частью Европейской системы центральных банков (ESCB). Он будет участвовать в выполнении задач ЕСЦБ с основной целью поддержания стабильности цен и организовывать выполнение внутренних и международных платежей. Кроме того, он выполняет обязанности, возложенные на него настоящим Законом или другим законодательством.

В отличие от других центральных банков, таких как Банк Англии США и Федеральная резервная система (но, как и ЕЦБ), Бундесбанк официально не несет ответственности за поддержание стабильности финансовой системы и не является кредитором последней инстанции . В 2022 году Бундесбанк зафиксировал первый убыток с 1979 года.

В соответствии с Законом о Бундесбанке и Уставом ЕЦБ, Бундесбанк имеет четыре направления деятельности, которые он в основном реализует совместно с ЕЦБ:

Бундесбанк как банк-эмитент

Как банк-эмитент банкнот Бундесбанк обеспечивает экономику наличными деньгами и обеспечивает физическое обращение наличных денег . Он проверяет наличные деньги, поступающие от банков и компаний по транспортировке денег, изымает из обращения фальшивые деньги и передает их полиции. Он меняет запасы D-Mark, все еще находящиеся в обращении, без каких-либо ограничений по времени, а также заменяет поврежденные или испорченные банкноты (Национальный центр анализа поддельных и поврежденных банкнот и монет). Он также публикует информацию о механизмах безопасности банкнот и монет и выпускает еженедельный бюллетень об объеме наличных денег в обращении.

Публичный денежный перевод Немецкого Бундесбанка на бронированных Mercedes-Benz Actros и Mercedes W221 S-Guard автомобилях поддержки

Бундесбанк как банкир банков

По отношению к системе коммерческих банков Бундесбанк выполняет две функции:

Клиринговая палата для коммерческих банков

Во-первых, Бундесбанк является источником рефинансирования и клиринговой палатой для коммерческих банков. Коммерческие банки могут использовать так называемые «инструменты рефинансирования» для покрытия своих потребностей в деньгах центрального банка через Бундесбанк и ЕЦБ. До конца 1998 года контроль денежной массы этим методом был одной из основных задач Бундесбанка. С 1 января 1999 года одной из основных целей ЕЦБ было поддержание стабильности цен посредством своей денежно-кредитной стратегии. Коммерческие банки могут депонировать деньги, которые временно превышают требования, в Бундесбанк/ЕЦБ (известный как депозитный механизм). Бундесбанк поддерживает трансграничные платежи между отечественными и зарубежными коммерческими банками, например, с помощью немецкой валовых переводов в режиме реального времени системы RTGSplus и TARGET2 .

Банковский надзор

Банк также помогает регулировать коммерческие банки в тесном сотрудничестве с немецким агентством финансового регулирования Федеральным органом финансового надзора (BaFin).

Бундесбанк как государственный банкир

Как банкир земли, Бундесбанк предоставляет счета и предоставляет обычные банковские услуги федеральным, земельным ( земельным ) и местным органам власти, а также государственным организациям социального обеспечения . Все такие счета должны иметь положительный баланс, т.е. Бундесбанк не имеет права предоставлять кредиты государственному сектору. Это связано с негативными историческими прецедентами в связи с финансированием двух мировых войн Немецким Рейхсбанком . Он также осуществляет операции с ценными бумагами для федерального правительства ( Bundesfinanzagentur ).

Бундесбанк как хранитель валютных резервов

Валютные резервы – это все активы Бундесбанка, не выраженные в евро, включая золотые резервы , ценные бумаги в иностранной валюте, кредиты в иностранных банках, иностранную валюту и т. д. Валютные резервы могут инвестироваться с целью получения прибыли, а также обеспечивают возможность интервенций в валютные резервы. рынок, если обменный курс сильно колеблется. Золотой запас Бундесбанка является вторым по величине в мире (после Федеральной резервной системы США). По состоянию на конец 2021 года Бундесбанк имеет более 3359 тонн золотых резервов.

Структура

Карта региональной штаб-квартиры Бундесбанка

Бундесбанк имеет девять региональных штаб-квартир в землях , бывшие центральные банки земель и 31 филиал ( Filiale ). По состоянию на 30 июня 2006 года в Бундесбанке работало 12 474 сотрудника. Они доступны банкам, государственным органам и предприятиям, занимающимся транспортировкой денег, для выдачи наличных и оплаты кредитовых переводов.Девять региональных штаб-квартир:

• Франкфурт — федеральный штаб, также управляющий землей Гессен .
• Штутгарт , управляющий землей Баден-Вюртемберг.
• Мюнхен , управляющий землей Бавария
• Берлин , управляющий городом федерального значения Берлином и землей Бранденбург.
• Ганновер , управляющий землями Бремен , Нижняя Саксония и Саксония-Анхальт.
• Гамбург , управляющий землями Гамбург , Мекленбург-Передняя Померания и Шлезвиг-Гольштейн.
• Дюссельдорф , управляющий землей Северный Рейн-Вестфалия.
• Майнц , управляющий землями Рейнланд-Пфальц и Саар.
• Лейпциг , управляющий землями Саксония и Тюрингия.

Управление

Исполнительный совет ( Vorstand ) является высшим органом управления Бундесбанка. Он включает в себя: президент, вице-президент и один дополнительный член правления, номинированные правительством Германии, а также три дополнительных члена исполнительного совета, номинированные Бундесратом . Все члены исполнительного совета назначаются президентом Германии обычно на восемь лет, но не менее чем на пять лет.

Президенты Бундесбанка

Президенты предшественников Бундесбанка

• 1948–1957: Карл Бернар , председатель Совета Центрального банка Банка немецких земель
• 1948–1957: Вильгельм Фокке , президент дирекции Банка немецких земель, с 1 августа 1957 года.

Президенты Бундесбанка

• 1958–1969: Карл Блессинг
• 1969–1977: Карл Класен
• 1977–1979: Отмар Эммингер
• 1980–1991: Карл Отто Пёль
• 1991–1993: Хельмут Шлезингер
• 1993–1999: Ханс Титмейер
• 1999–2004: Эрнст Вельтеке
• 2004: Юрген Старк , временный президент
• 2004–2011: Аксель А. Вебер
• 2011–2021: Йенс Вайдманн
• С 2022 года: Йоахим Нагель.

Текущий исполнительный совет Бундесбанка

Руководящим органом Бундесбанка является правление. Согласно действующему положению, в его состав входят президент, вице-президент и еще четыре члена. По состоянию на ноябрь 2022 г. , его состав следующий:

• Йоахим Нагель (президент)
• Клаудия Бух (вице-президент)
• Йоханнес Бирманн
• Йоахим Вюрмелинг
• Буркхард Бальц
• Сабина Модерер

Споры между Бундесбанком и правительством

Установленная законом независимость центрального банка, гарантированная Законом о Бундесбанке, не гарантирует отсутствия споров между центральным банком и правительством.

Спор по поводу валютного союза с Восточной Германией

Один особенно публичный спор произошел накануне воссоединения Германии. Когда был создан таможенный союз между бывшей Восточной Германией ( Германской Демократической Республикой ) и Западной Германией («старой» Федеративной Республикой Германия), возник спор по поводу обменного курса для конвертации восточногерманских денег в немецкие марки. Канцлер ( Гельмут Коль ) решил проигнорировать советы Бундесбанка и выбрал обменный курс 1:1. Бундесбанк опасался, что это приведет к чрезмерной инфляции, а также значительно ухудшит экономические перспективы территории бывшей Восточной Германии. Этот спор стал особенно публичным из-за политики Бундесбанка открытого общения по таким вопросам. Хотя общественное мнение обычно поддерживало Бундесбанк в вопросах борьбы с инфляцией, в данном случае победу одержал Гельмут Коль, и президент Бундесбанка Пёль подал в отставку. Бундесбанку пришлось использовать монетарные меры, чтобы компенсировать инфляционный эффект.

Бундесбанк в новостях

В 2004 году президент Бундесбанка Эрнст Вельтеке подал в отставку после того, как в прессе были опубликованы обвинения в том, что его счета в отеле за празднование Нового года были оплачены коммерческим банком, и его критиковали за то, как он вел это дело. Были также некоторые обвинения в том, что это было частью политической интриги с целью отстранения Вельтеке от должности, поскольку он выступал против продажи золотых резервов Бундесбанка, как того требовало правительство. После Поля (см. выше ) Вельтеке стал вторым президентом Бундесбанка, ушедшим в отставку.

В среду, 24 февраля 2016 года, в рамках президент ежегодной пресс-конференции Бундесбанка Бундесбанка и Европейского центрального банка член Управляющего совета Йенс Вайдманн отверг дефляцию в свете текущей программы стимулирования ЕЦБ , отметив здоровое состояние экономики. немецкая экономика и что в еврозоне дела обстоят не так уж и плохо накануне встреч 9–10 марта 2016 г.

Участие в европейском кризисе суверенного долга

Основная статья: Европейский кризис суверенного долга

По оценкам, в июне 2012 года Бундесбанк имел риски в размере 644 миллиардов евро перед другими центральными банками еврозоны в рамках платежной системы TARGET2 . Только три других центральных банка еврозоны имели чистый риск от системы; все остальные имели компенсирующий чистый риск из-за системы. Чистый риск финансирует торговые дисбалансы и бегство капитала. Бундесбанк является крупнейшим акционером Европейского центрального банка . ЕЦБ скупил суверенный долг стран, охваченных кризисом, на сумму более 200 миллиардов евро. Часть этой суммы придется списать в случае обвала евро, что повлечет за собой соответствующие потери для Бундесбанка.

27 января 2014 года Бундесбанк призвал ввести налог на капитал с граждан страны до того, как эта страна подаст заявку на получение помощи в рамках Европейского фонда финансовой стабильности . Сбор «соответствует принципу национальной ответственности, согласно которому налогоплательщики несут ответственность за обязательства своего правительства до того, как потребуется солидарность других государств». Это последовало за отчетом МВФ от октября 2013 года, в котором предлагался аналогичный налог на богатство.

Публикации Бундесбанка

Бундесбанк регулярно выпускает ряд публикаций и статистических данных (см. веб-сайт).

• Английские издания Бундесбанка
• Обзор финансовой стабильности

См. также

• Экономика Германии
• немецкая марка
• Список центральных банков

Дальнейшее чтение

• Немецкий Бундесбанк, изд. Пятьдесят лет немецкой марки: Центральный банк и валюта в Германии с 1948 года / при участии Эрнста Балтенспергера ... [и др.]; с предисловием Ганса Титмейера; и предисловие Отмара Иссинга («Пятьдесят лет немецкой марки», англ.) . Оксфорд: Издательство Оксфордского университета. ISBN  0-19-829254-6 .
• Фроуэн, Стивен Ф.; Прингл, Роберт, ред. (1998). Внутри Бундесбанка . предисловие Ганса Титмейера. Бейзингсток: Macmillan совместно с Центральным банком. ISBN  978-0-333-69988-1 .
• Гайльхофер, Сунна, изд. (2020), Прошлое становится будущим: центральный офис Deutsche Bundesbank во Франкфурте-на-Майне (PDF) , Франкфурт-на-Майне: Deutsche Bundesbank, ISBN  978-3-95729-768-6
• Марш, Дэвид (1992). Бундесбанк: банк, который правит Европой . Лондон: Хайнеманн. ISBN  0-434-45116-9 .
• Немецкий Бундесбанк. Сферы ответственности, правовая база, история , опубликовано Немецким Бундесбанком самостоятельно: Франкфурт-на-Майне, апрель 2006 г., ISBN   3-86558-151-X ( PDF ) (на немецком языке)

Внешние ссылки

• Официальный сайт (на немецком, английском и французском языках)

 WikiMiniAtlas

50 ° 08'02 ″ с.ш. 08 ° 39'35 ″ в.д.