Серебряный четверг
 | В этой статье есть несколько проблем. Пожалуйста, помогите улучшить его или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалять эти шаблонные сообщения )
|
Серебряный четверг серебра США — событие, произошедшее на товарных рынках в четверг, 27 марта 1980 года, после попытки братьев Нельсона Банкера Ханта , Уильяма Герберта Ханта и Ламара Ханта (также известных как братья Хант) монополизировать рынок серебра. . Последующее резкое падение цен на серебро привело к панике на товарных и фьючерсных биржах .
Фон
[ редактировать ]В 1979 году цена на серебро (на основе лондонского фикса) подскочила с 6,08 доллара за тройскую унцию (0,195 доллара за г) 1 января 1979 года до рекордного уровня в 49,45 доллара за тройскую унцию (1,590 доллара за г) 18 января 1980 года. , рост на 713%, при этом фьючерсы на серебро достигли внутридневного максимума COMEX в $50,35 за тройскую унцию, а соотношение серебро/золото снизилось до 1:17,0. В тот день золото также достигло максимума в $850 за тройскую унцию. [1] [2] По оценкам, в последние девять месяцев 1979 года братья Хант владели более чем 100 миллионами тройских унций серебра и несколькими крупными фьючерсными контрактами на серебро . [3]
По оценкам, братья владеют одной третью всех мировых запасов серебра, не принадлежащих правительствам. Ситуация для других потенциальных покупателей серебра была настолько ужасной, что 26 марта 1980 года ювелир Tiffany's рекламу разместил в The New York Times , осуждающую братьев Хант и заявляющую: «Мы считаем бессовестным копить несколько миллиардов долларов. да, на миллиарды долларов серебра и, таким образом, поднимают цену настолько высоко, что другим приходится платить искусственно завышенные цены за изделия из серебра». [4]
7 января 1980 года, в ответ на накопления Хантов, правила обмена в отношении кредитного плеча были изменены; COMEX приняла «Серебряное правило 7», которое налагало жёсткие ограничения на покупку товаров по марже . Братья Хант взяли крупные займы для финансирования своих покупок, и, поскольку цена снова начала падать, упав более чем на 50% всего за четыре дня, они не смогли выполнить свои обязательства, что вызвало панику на рынках.
Кульминация
[ редактировать ]Братья Хант вложили значительные средства во фьючерсные контракты через нескольких брокеров, включая брокерскую фирму Bache Halsey Stuart Shields , позже Prudential-Bache Securities и Prudential Securities . Когда цена на серебро упала ниже минимального маржинального требования, им было предъявлено требование о марже на сумму 100 миллионов долларов. Ханты не смогли удовлетворить маржинальное требование, и, поскольку братья столкнулись с потенциальным убытком в 1,7 миллиарда долларов, последовавшая за этим паника ощущалась на финансовых рынках в целом, а также на сырьевых рынках и фьючерсах. Многие правительственные чиновники опасались, что, если Ханты не смогут погасить свои долги, некоторые крупные брокерские фирмы и банки Уолл-стрит могут обанкротиться. [5]
Чтобы спасти ситуацию, консорциум американских банков предоставил братьям кредитную линию в размере 1,1 миллиарда долларов, которая позволила им выплатить Баче, который, в свою очередь, пережил это испытание. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) позже начала расследование в отношении братьев Хант, которые не раскрыли, что на самом деле они владеют 6,5% акций Bache. [6]
Реакция фондового рынка
[ редактировать ]Этот день ознаменовал окончание крупной коррекции фондового рынка в том году.
Последствия
[ редактировать ]В результате этого инцидента Ханты потеряли более миллиарда долларов, но семейное состояние сохранилось. Они заложили большую часть своих активов, включая долю в Placid Oil , в качестве залога для полученного ими пакета спасательных кредитов. Однако стоимость их активов (в основном активов в нефти, сахаре и недвижимости) неуклонно снижалась в течение 1980-х годов, а их предполагаемое чистое богатство снизилось с 5 миллиардов долларов в 1980 году до менее 1 миллиарда долларов в 1988 году. [7] К 1982 году лондонский серебряный фикс рухнул на 90% до 4,90 доллара за тройскую унцию. [8]
В 1988 году братья были признаны ответственными за гражданское обвинение в заговоре с целью монополизировать рынок серебра. Им было приказано выплатить 134 миллиона долларов в качестве компенсации перуанской горнодобывающей компании, которая потеряла деньги в результате их действий. Это вынудило братьев объявить о банкротстве, что стало одним из крупнейших подобных процессов в истории Техаса. [9]
См. также
[ редактировать ]- Список торговых потерь
- Серебро как инвестиция
- Медный скандал в Бюро Госрезервов
- Медное дело Сумитомо
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Цена: Великобритания» . www.silverinstitute.org . Архивировано из оригинала 3 ноября 2011 года.
- ^ Нгуен, Фам-Дуй; Ларкин, Николас (24 сентября 2010 г.). «Фьючерсы на серебро подскочили до 30-летнего максимума: золото стабильно после достижения отметки в 300 пунктов» . Блумберг . Архивировано из оригинала 9 февраля 2014 года.
- ^ HL Hunt and the Circle K Cowboys. Архивировано 10 мая 2012 г., в Wayback Machine.
- ^ «У него страсть к серебру» . Журнал ТАЙМ . 7 апреля 1980 года. Архивировано из оригинала 18 июля 2010 года . Проверено 6 августа 2009 г.
- ^ «Разрушенный серебряный пузырь Бункера» . Журнал ТАЙМ . 12 мая 1980 года. Архивировано из оригинала 23 октября 2007 года . Проверено 6 августа 2009 г.
- ^ «Охота идет на охоту» . Журнал ТАЙМ . 14 апреля 1980 года. Архивировано из оригинала 25 ноября 2010 года . Проверено 6 августа 2009 г.
- ^ «Большой счет за разгул слитков» . Журнал ТАЙМ . 29 августа 1989 года. Архивировано из оригинала 14 мая 2011 года . Проверено 6 августа 2009 г.
- ^ http://www.silverfixing.com/timeline.pdf [ пустой URL PDF ]
- ^ «Миллиардеры-банкроты» . Журнал ТАЙМ . 3 октября 1988 года. Архивировано из оригинала 17 ноября 2007 года . Проверено 6 августа 2009 г.
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Фэй, Стивен (1982). Большой серебряный пузырь . Лондон: Коронет, 1983. ISBN 978-0-340-33033-3 .
- Джерри В. Маркхэм (2002). Финансовая история Соединенных Штатов: Из эпохи деривативов в новое тысячелетие: (1970–2001) , том 3, М. Е. Шарп, ISBN 978-0-7656-0730-0