Сырьевой бум 2000-х годов

Цены на удобрения

  ДАП

  Калий хлорид

  Фосфорит

  Тройной суперфосфат

  Мочевина

или Сырьевой бум 2000-х годов сырьевой суперцикл был рост цен на многие физические товары (например, на продукты питания, нефть, металлы, химикаты и топливо ) в начале 21 века (2000–2014 гг.), после Великой сырьевой депрессии 1980-х и 1990-х годов. Бум во многом был обусловлен ростом спроса со стороны развивающихся рынков , таких как страны БРИК , особенно Китая, в период с 1992 по 2013 год. а также в результате опасений по поводу наличия долгосрочных поставок. В 2008 и начале 2009 года цены резко упали в результате кредитного кризиса и европейского долгового кризиса , но с конца 2009 по середину 2010 года цены начали расти по мере восстановления спроса.

Нефть начала падать вниз после середины 2010 года, но достигла пика в 101,80 доллара 30 и 31 января 2011 года, когда египетская революция 2011 года разразилась , что привело к опасениям как по поводу безопасного использования Суэцкого канала , так и по поводу общей безопасности в самой Аравии . 3 марта Национальная нефтяная корпорация Ливии заявила, что добыча сократилась вдвое из-за отъезда иностранных рабочих. Когда это произошло, цена на нефть марки Brent выросла до нового максимума выше $116,00 за баррель, поскольку перебои в поставках и вероятность новых волнений на Ближнем Востоке и в Северной Африке продолжают беспокоить инвесторов. Таким образом, цена на нефть продолжала расти в 2010-е годы. сырьевых товаров Суперцикл достиг своего пика в 2011 году. «обусловлено сочетанием высокого спроса со стороны развивающихся стран и низкого роста предложения». До 2002 года только от 5 до 10 процентов торговли на сырьевом рынке приходилось на инвесторов. С 2002 года «30 процентов торговли приходится на инвесторов на товарном рынке», что «вызвало более высокую волатильность цен ».

Сырьевой бум 2000-х годов можно сравнить с сырьевыми суперциклами, которые сопровождали экономический рост после Второй мировой войны и Вторую промышленную революцию во второй половине XIX и начале XX века.

Фон низких цен

сырьевые товары по индексу цен производителей

  Денежная масса М2, % изменения по сравнению с прошлым годом

  Индекс цен производителей на сырьевые товары

  Индекс потребительских цен США

Цены на сырье были низкими и снижались примерно с 1982 по 1998 год. С середины 1980-х годов по сентябрь 2003 года цена, скорректированная с учетом инфляции , Стоимость барреля сырой нефти на NYMEX обычно составляла менее 25 долларов за баррель. С 1968 года цена на золото колебалась в широких пределах: от максимума в 850 долларов за унцию (27 300 долларов за кг) 21 января 1980 года до минимума в 252,90 доллара за унцию (8 131 доллар за кг) 21 июня 1999 года (Лондонский золотой фиксинг).

Анализ этого периода основан на работах Роберта Солоу и уходит корнями в макроэкономические теории торговли, включая модель Манделла-Флеминга . В одном мнении говорилось, что

«Волатильность и процентные ставки нашли свое отражение в сырьевых ресурсах и во всех секторах мировой экономики».

Следовательно, в случае экономического кризиса цены на сырьевые товары следуют тенденциям обменного курса (в сочетании), и их цены снижаются в случае, если существуют нисходящие тенденции уменьшения денежной массы.

Валюта влияет на цены на сырьевые товары, как и денежная масса: наступление кризиса приведет к падению цен на сырьевые товары.

Бум

Неодимовый магнит на кронштейне от жесткого диска .

Пузырь цен на сырьевые товары, известный как сырьевой бум 2000-х годов , возник после краха пузыря на рынке жилья в середине 2000-х годов . Сырьевые товары рассматривались как безопасная ставка после того, как экономический пузырь, окружающий цены на жилье , перешел от бума к падению в нескольких западных странах, включая США, Великобританию, Ирландию, Грецию и Испанию. Консультанты утверждали, что цены на сырьевые товары можно предсказать лучше, чем на акции, поскольку они торгуются для фактического использования, а цена основана на спросе и предложении, в то время как акции покупаются для спекуляций, а новости немедленно влияют на цены. Тем не менее, цены на сырьевые товары колебались за пределами прогнозов.

Возобновление интереса к углю со стороны энергетических компаний Китая и Тайваня , а также появление альтернативных источников энергии, таких как ветряные электростанции, помогли изменить цены на уголь в 2000-е годы.

Цена на хлор неуклонно росла на протяжении 2007 и начала 2008 года, поскольку спрос на ПВХ и некоторые металлы, такие как медь, неодим и тантал, рос из-за возросшего спроса стран БРИК на электротовары. Россия увеличила добычу, но США компенсировали это сокращением добычи в конце 1990-х и середине 2000-х годов.

Фосфор , родий , молибден , марганец , ванадий и палладий используются в высококачественных сталях, смазочных материалах на масляной основе, автомобильных каталитических нейтрализаторах, катализаторах химических заводов, электронике, телевизионных экранах и в радиоизотопах. Спрос на эти металлы, похоже, рос, поскольку компьютеры и мобильные телефоны стали более популярными в середине-конце 2000-х годов. Тулий используется в рентгеновских трубках, а неодим — в высокопрочных/высококачественных магнитах.

Молибден , родий , неодим и палладий являются относительно редкими металлами, тогда как марганец и ванадий , как и фосфор и сера , довольно распространены среди второстепенных минералов. Основные металлы, такие как железо, свинец и олово, являются обычным явлением.

переработка алюминия, черных металлов, медных фракций, золота, палладия и платины в мобильных телефонах и компьютерах. К середине 2000-х годов началась Переработка аккумуляторов помогла снизить цены на никель и кадмий .

Серная кислота (важный химический товар, используемый в таких процессах, как обработка стали , производство меди и производство биоэтанола ) выросла в цене в 3,5 раза менее чем за 1 год, в то время как производители гидроксида натрия объявили форс-мажорные обстоятельства из-за наводнения, что привело к столь же резкому росту цен. .

Еда

Кукуруза, пшеница, рис, какао и соевые бобы

  Индекс цен на продукты питания

  Масла

  Крупы

  Молочный

  Мясо

  сахар

Цены на сырьевые товары

  соевые бобы

  пшеница

  кукуруза

  медь

Рост производства продуктов питания опережал рост населения.

Как рост населения мира, так и резкое сокращение производства продовольственных культур в пользу резкого роста производства биотоплива способствовали резкому росту цен на основные продовольственные товары. В 2007 году Эфиопия также столкнулась с угрозой засухи ее и без того хрупким сельскохозяйственным землям. На какао также повлиял плохой урожай в 2008 году из-за болезней и необычно сильных дождей в некоторых частях Западной Африки.

Растущий спрос как в Индии, так и в Египте способствовал увеличению спроса на американскую пшеницу во время бычьего рынка в августе 2007 года. Пшеница со скидкой продается по цене около 11–15 фунтов стерлингов за тонну. Август 2007 г.: пшеница без дисконта по несколько более высокой цене. Рынок фьючерсов на пшеницу в ноябре 2007 года торговался по цене почти 165 фунтов стерлингов за тонну, а контракты на ноябрь 2008 года — по 128,50 фунтов стерлингов. Рынок стал довольно медвежьим, поскольку в декабре 2007 года цены на нефьючерсные товары замерли и стагнировали. Цены на пшеницу достигли рекордного уровня после того, как Казахстан начал ограничивать поставки за границу в начале 2008 года, но к концу 2008 года их темпы замедлились. Продовольственные бунты охватили Египет 12 апреля 2008 года, когда национальные цены на хлеб быстро выросли в марте и апреле 2008 года.

В конце апреля 2008 года цены на рис достигли 24 центов (США) за фунт США, увеличившись более чем вдвое всего за семь месяцев. Цена на пшеницу выросла с и без того высоких 88 фунтов стерлингов за тонну до 91 фунта стерлингов с января по март 2010 года из-за бычьего рынка и опасений относительно валютных курсов. Это привело к голодным бунтам в таких местах, как Гаити , Индонезия, Кот-д'Ивуар , Узбекистан, Египет. и Эфиопия .

вырастут 31 июля ведущие экономисты предсказали, что цены на продукты питания, особенно на пшеницу, в Чаде , поскольку Россия прекратила экспорт из-за внутренней засухи, уничтожившей урожаи пшеницы и ячменя. К 3 августа цены на пшеницу составили $7,11 за бушель. из-за российского запрета на экспорт.

Удобрения

Увеличился спрос на удобрения со стороны Китая и Индии . Также растет спрос на удобрения для создания биотоплива, такого как этанол в качестве топлива из кукурузы, в США, Бразилии и Европе. Увеличение поголовья скота привело к увеличению спроса на зерно и удобрения, в результате чего запасы зерна упали до исторического минимума. Китай ввел экспортный контроль над своими удобрениями. За этот период цены на природный газ значительно выросли, и он используется в процессе производства некоторых удобрений ( процесс Габера ). Цены на фосфаты выросли из-за роста цен на серу , которая входит в состав фосфорных удобрений.

Производство и цена (рынок США) элементарной серы

Производство кукурузы и этанола в США

  Общий объем производства кукурузы ( бушели ) (слева)

  Кукуруза, используемая для производства этанола (бушели) (слева)

  Процент кукурузы, использованной для производства этанола (справа)

Сахар

Цены на сахар 1962-2022 гг.

Цены выросли умеренно и ненадолго из-за урагана Катрина в 2005 и 2006 годах, но больший рост цен произошел позже из-за перебоев в поставках в Индии , Бразилии и других местах по всему миру.

Бумага

Переработанная бумага

Цена на переработанную бумагу сильно менялась за последние 30 лет или около того. Цена в Германии в размере 100 евро/49 фунтов стерлингов за тонну была типичной для 2003 года. и с годами он неуклонно рос. К сентябрю 2008 года американская цена в 235 долларов за тонну упала всего до 120 долларов за тонну. Спад, вероятно, был вызван экономическим спадом в Восточной Азии, который привел к иссяканию рынка макулатуры в Китае. В начале года цены в 2010 году в среднем составляли 120,32 доллара США, но в мае 2010 года наблюдался быстрый рост мировых цен. достигнув $217,11 за тонну в США в июне 2010 года, когда рынок бумаги в Китае начал вновь открываться.

Топливо

Цены на природный газ Генри Хаб

Уголь

Цены на уголь

В сентябре цены на уголь выросли до $73 за тонну. а затем до 84 австралийских долларов за тонну в октябре 2009 г. Китая и Тайваня из-за возобновления интереса со стороны энергетических компаний .

Масло

  Брент сырая нефть

  Западный Техас Средний уровень

В 2003 году цена поднялась выше 30 долларов, достигла 60 долларов к 11 августа 2005 года и достигла пика в 147,30 долларов в июле 2008 года. Комментаторы объяснили резкий рост цен многими факторами, в том числе отчетами Министерства энергетики США и других организаций, показывающими сокращение запасов нефти . беспокойство по поводу пика нефти , Напряженность на Ближнем Востоке и спекуляции ценами на нефть.

Какое-то время геополитические события и стихийные бедствия, косвенно связанные с мировым рынком нефти, оказывали сильное краткосрочное воздействие на цены на нефть, например, испытания северокорейских ракет , конфликт 2006 года между Израилем и Ливаном , опасения по поводу иранских ядерных планов в 2006 году , Ураган Катрина , и различные другие факторы. К 2008 году такое давление, казалось, оказало незначительное влияние на цены на нефть, учитывая начало глобальной рецессии . Рецессия привела к сокращению спроса на энергоносители в конце 2008 года, когда цены на нефть упали с максимума июля 2008 года в 147 долларов до минимума декабря 2008 года в 32 доллара. Цены на нефть стабилизировались к октябрю 2009 года и установили торговый диапазон между 60 и 80 долларами.

С начала 2007 по 2008 год цена на нефть выросла почти в три раза — с 50 до 147 долларов, а затем резко упала, когда в конце 2008 года начался финансовый кризис. Эксперты обсуждают причины, среди которых переток денег из жилья и других инвестиций в сырьевые товары в спекуляции и денежно-кредитную политику. или растущее ощущение нехватки сырья в быстро растущей мировой экономике и, следовательно, позиции, занимаемые на этих рынках, например, растущее присутствие Китая в Африке. Рост цен на нефть имеет тенденцию перенаправлять большую долю потребительских расходов на бензин, что создает понижательное давление на экономический рост в странах-импортерах нефти, поскольку богатство перетекает в страны-производители нефти.

В январе 2008 года цены на нефть впервые превысили 100 долларов за баррель, что стало первым из многих ценовых рубежей, которые будут преодолены в течение года. В июле 2008 года цена нефти достигла максимума в $147,30. на большей части территории США баррель и галлон бензина стоили более 4 долларов. Максимум 2008 года, возможно, был частью более широкой картины резкого роста нестабильности цен на нефть за предыдущее десятилетие. Такая нестабильность цен на нефть может быть следствием пика нефти. Есть опасения, что если экономика улучшится, цены на нефть могут вернуться к докризисному уровню.

В своих показаниях перед сенатским комитетом по торговле, науке и транспорту 3 июня 2008 года бывший директор отдела торговли и рынков CFTC (ответственный за обеспечение исполнения) Майкл Гринбергер особо назвал базирующуюся в Атланте межконтинентальную биржу , основанную Goldman Sachs и Morgan Stanley. и BP , играющая ключевую роль в спекулятивном росте цен на нефтяные фьючерсы , торгуемые на регулируемых фьючерсных биржах в Лондоне и Нью-Йорке.

Цена на нефть выросла до 77 долларов за баррель 24 июня 2010 года, когда циклон начал формироваться на юго-западе Карибского бассейна . Цена на июль 2010 года составляла около $84–90 за баррель сырой нефти .

Цены на нефть завершили год на уровне 101,80 доллара, упав до 100,01 доллара за баррель 30 и 31 января 2011 года. Затем в Египте разразилась гражданская война, которая теоретически поставила под угрозу использование Суэцкого канала. Что еще хуже, газопровод в Иорданию был взорван диверсантами на Синайском полуострове. Цены оставались стабильными до тех пор, пока резкое падение не привело к перенасыщению нефтью в 2010-х годах .

Реактивное топливо

для реактивных двигателей Цена керосина

  Цены на авиационное топливо за галлон (слева)

   сырой нефти WTI Цена за баррель (справа)

Ураган Катрина привел к росту цен на авиационное топливо в 2005 году из-за замедления переработки в районе побережья Мексиканского залива , эти цены упали, а цена на авиакеросин выросла вместе с ценой на нефть до 2008 года.

Уран

Цены на уран

Уран торговался по цене около 15–20 долларов за кг с конца 1980-х годов из-за 10-летнего долговременного медвежьего рынка , с минимумом 2001 года чуть более 10 долларов за кг. Урановый пузырь 2007 года начался в 2005 году. и начал резко ускоряться после затопления шахты Сигар-Лейк в Саскачеване в 2006 году. Цены на уран достигли пика примерно в 300 долларов за кг в середине 2007 года. начали падать в середине 2008 года и сейчас (конец 2010 года) колеблются в районе 100 долларов США за кг. Цены на акции многих компаний по добыче и разведке урана резко выросли, но позже в ходе этого бума упали.

В период с 2006 по 2008 год также наблюдался всплеск интереса к ядерной энергетике со стороны правительства Великобритании из-за явно небезопасного характера ближневосточной и российской нефти, а также после закрытия нескольких старых и экономически / экологически нежизнеспособных угольных электростанций в то время . Это помогло цене на уран вырасти на эту дату.

Драгоценные металлы

Золото

Цена золота за тройскую унцию в долларах США с 1960 года, в номинальных долларах США и с поправкой на инфляцию в долларах США 2012 года.

Произошел резкий сдвиг цен на золото и, в меньшей степени, на серебро и платину . В конце 2010 года цены были на рекордно высоком уровне или около него из-за того, что люди использовали драгоценные металлы в качестве безопасного убежища для своих денег, поскольку в конце 2000-х годов как фактическая стоимость наличных денег, так и цены на фондовом рынке стали более нестабильными.

Период с 1999 по 2001 год ознаменовал « коричневое дно » после 20-летнего долговременного медвежьего рынка на уровне 252,90 доллара за тройскую унцию. Цены быстро росли с 2001 года, но максимум 1980 года не был превышен до 3 января 2008 года, когда был установлен новый максимум в 865,35 доллара за тройскую унцию (лондонский золотой фиксинг). Еще один рекорд цены был установлен 17 марта 2008 года на уровне $1023,50 за унцию ($32900/кг) (по данным Лондонского золотого фиксинга). Осенью 2009 года на рынках золота возобновился импульс роста из-за возросшего спроса и ослабления доллара США. 2 декабря 2009 года золото преодолело важный барьер в 1200 долларов США за унцию и закрылось на отметке 1215 долларов США. Золото продолжило рост, достигнув новых максимумов в мае 2010 года после того, как долговой кризис Европейского Союза побудил к дальнейшим покупкам золота как безопасного актива.

С апреля 2001 года цена золота выросла более чем втрое по отношению к доллару США. что вызвало слухи о том, что длительный вековой медвежий рынок закончился и бычий рынок . вернулся 1 июля 2010 года цена золота наконец достигла $1350 за тройскую унцию.

7 октября 2010 года она стоила 1364,60 доллара за тройскую унцию. к 7 декабря цена достигла исторического максимума в $1429,05 за тройскую унцию.

Серебро

Цена серебра

В 1992 году серебро стоило 4 доллара за тройскую унцию. начал быстро расти в начале 2004 года, резко упал до 10 долларов за тройскую унцию . к концу 2007 года достиг 18 долларов за тройскую унцию, а во время кредитного кризиса 2008 года но продавался в конце 2009 года и в начале 2010 года по цене чуть менее 18 долларов за тройскую унцию металла. Год спустя средняя цена в феврале 2011 года составила более 30 долларов за унцию серебра. 29 апреля 2011 года цена серебра достигла 47,94 доллара, но 2 мая 2011 года упала на 12%. Цены колеблются в районе 20–25 долларов в 2013–2014 годах.

Платина

Цена платины 1970-2022 гг.

Платина впервые продавалась по цене около 350 долларов за тройскую унцию в 1992 году. и оставался практически неизменным, за исключением небольшого падения примерно до 325 долларов за тройскую унцию в середине 1990-х годов. и столь же небольшой рост примерно до 375 долларов за тройскую унцию в период тысячелетия. Он начал приобретать ценность в середине 2002 года. и вырос по модели экспериментальной кривой , поскольку затем цены начали резко двигаться вверх. Пиком стал момент, когда в начале 2007 года он торговался по цене 2200 долларов за тройскую унцию. В январе 2008 года цены упали до 800 долларов за тройскую унцию. но к началу 2010 года цена выросла на 1600 долларов за тройскую унцию.

Титан

В 2006 году цены на титан выросли до более чем 16 000 долларов за метрическую тонну.

Цена на титан 1997-2018 гг.

Родий

Родий ежедневный Цена 1992-2022 гг.

Цены на родий ненадолго выросли в течение тысячелетия . из-за возросшего спроса, затем в период с 2002 по 2004 год рухнула почти до первоначальной стартовой цены 1995–1997 годов в 500 долларов за унцию.

Позже загадочный и неожиданный пузырь цен на родий в 2008 году внезапно увеличил цены с чуть более 500 долларов за унцию в конце 2006 года до 9000-9500 долларов за унцию в июле 2008 года. только из-за того, что в январе 2009 года цена упала всего на 1000 долларов за унцию. И рост спроса в американской автомобильной промышленности , и стадный инстинкт среди инвесторов, и тогдашний бычий рынок редких металлов, и мошеннический спекулянт или мошеннические спекулянты на Уолл-стрит — все это, по крайней мере частично, было причиной внезапного взлета и падения цен на редкие металлы. цена металла .

Родий в основном добывается как побочный продукт производства других металлов, таких как платина, поэтому производство основано на производстве других металлов и, следовательно, на спросе на них, а не на спросе на родий.

Родий чрезвычайно резко вырос в цене в январе 2021 года, а к середине февраля 2021 года он достиг рекордного уровня в 21 400 долларов за тройскую унцию, что сделало его самым ценным металлом, когда-либо проданным.

Палладий

Цены на палладий – доллары США за тройскую унцию

Большая часть палладия используется для каталитических нейтрализаторов в автомобильной промышленности. Он также используется в некоторых медицинских, высококачественных стальных, промышленных, стоматологических и электронных целях.

Цены на палладий резко выросли в тысячелетия течение из-за возросшего спроса, а затем к концу 2002 года рухнула почти до своей первоначальной стартовой цены. только для того, чтобы начать расти менее резко в 2006 году. Цены на палладий в 1992 и 2002–2004 годах составляли около 200 долларов за унцию. В период с 1999 по 2001 год цена быстро выросла примерно до 1000 долларов за унцию и к концу 2002 года упала до всего лишь 200 долларов за унцию, но сейчас в 2010 году она составляет чуть менее 500 долларов за унцию палладия.

В период до 2000 года поставки российского палладия на мировой рынок неоднократно задерживались и срывались. потому что экспортная квота не была предоставлена ​​вовремя по политическим причинам. Последовавшая за этим паника на рынке привела к тому, что в январе 2001 года цена палладия достигла исторического максимума в 1100 долларов за тройскую унцию . Примерно в это же время компания Ford Motor Company , опасаясь перебоев в производстве автомобилей из-за возможной нехватки палладия, накопила большие объемы металла, закупленного вблизи максимума цен. Когда в начале 2001 года цены упали, Ford потерял почти 1 миллиард долларов США. , мировое производство палладия на рудниках в 2006 году составило 222 тонны Мировой спрос на палладий увеличился со 100 тонн в 1990 году до почти 300 тонн в 2000 году. По данным Геологической службы США .

Рений

Из-за низкой доступности по сравнению со спросом рений входит в число самых дорогих промышленных металлов, средняя цена которого по состоянию на середину 2009 года превышает 6000 долларов США за килограмм. Впервые он торговался в 1928 году по цене 10 000 долларов США за килограмм металла, но в середине 2010 года торговался по 250 долларов США за тройскую унцию. В июле 2010 года он торговался по цене около 4000–4500 долларов США за кг.

Другие промышленные металлы

Алюминий

Цена алюминия

Алюминий — широко используемый, добываемый, очищенный и заслуживающий доверия металл. Судьба этого металла связана с взлетом и падением авиационной, электротехнической и автомобильной промышленности.

Цена на алюминий составляла 80 центов США за фунт в 1995 году и 45 центов за фунт в 1998 году и колебалась около этой отметки до января 2003 года, когда она начала расти до 1,50 доллара за фунт, а в 2006 году — до 1,40 доллара за фунт в декабре 2007 года. В ноябре 2008 года он упал всего до 60 центов за фунт, но сейчас колеблется на уровне около 1,00 доллара за фунт с новым апрельским пиком в 1,10 доллара за фунт алюминия.

Никель

Цена на никель

Цена на никель резко выросла в конце 1990-х годов, а затем резко упала с примерно 51 000 долларов США/36 700 фунтов стерлингов за тонну в мае 2007 года до примерно 11 550 долларов США/8 300 фунтов стерлингов за тонну в январе 2009 года. По состоянию на январь 2010 года цены только начинали восстанавливаться, но большая часть К тому времени никелевые рудники Австралии обанкротились. По мере того как в 2010 году цены на высококачественную сульфатно-никелевую руду восстановились, восстановилась и австралийская горнодобывающая промышленность. Переработка аккумуляторов помогла снизить цены на никель и кадмий.

Медь

Цена меди 1959-2022 гг.

Смотрите также: Медный скандал в Бюро Госрезервов

Было также замечено, что пузырь цен на медь возник одновременно с нефтяным пузырем. С 1990 по 1999 год медь торговалась по цене около 2500 долларов за тонну , а затем упала примерно до 1600 долларов. Падение цен продолжалось до 2004 года, когда в мае 2006 года цены на медь выросли до 9000 долларов за тонну, но в конце концов упали до 7040 долларов за тонну в начале 2008 года. Когда наступил спад, он очень сильно ударил по некоторым странам, добывающим медь, таким как Демократическая Республика Конго (ДРК). 10 декабря 2009 года горнодобывающие власти объявили, что рудник Дикулуши , расположенный в провинции Катанга в ДРК , закроется из-за низких цен на медь. Он вновь открылся в июле 2010 года. В начале 2011 года цена снова выросла до более чем 10 000 долларов, но вскоре упала до уровня ниже 8 000 долларов, где она была довольно стабильной в течение 2012 года. К сожалению, высокие цены привели к резкому увеличению хищений медных кабелей, что привело к перебоям в электроснабжении. В течение 2013–2014 годов наблюдалось медленное снижение до уровня ниже 7000 долларов.

Железо

Цены на железную руду

  Спотовая цена импорта/ввоза железной руды в Китай

  Мировая цена на железную руду

Цены на железную руду резко выросли с примерно 10 долларов за тонну в 2003 году до примерно 170 долларов в апреле 2009 года (транспортируемая в Китай). После этого (написано в сентябре 2013 года) цена составляла от 100 до 150 долларов; в сентябре 2014 года она начала резко падать и в декабре 2014 года составила ниже 70 долларов за тонну. Цена на сталь (на сталелитейных заводах в Японии) выросла примерно с 300 долларов за тонну в 2003 году до 1000 долларов в конце 2008 года и стабилизировалась на уровне 800 долларов в 2012 году.

Рост цен заставил вновь открыть заброшенные шахты и открыть новые. Открытие рудников заняло несколько лет, поэтому некоторые из них смогли увеличить производство примерно в то время, когда цены упали (падение частично вызвано таким производством). Кроме того, начатые строительные проекты должны были быть завершены, поэтому спрос медленно реагировал на рост цен.

Вести

Цена лида
Долларов США за метрическую тонну

Цена на свинец резко выросла в начале 2007 года, а затем к концу следующего года упала почти до первоначальной стартовой цены. Цены на свинец начали расти в начале 2007 года из-за возросшего мирового спроса. В июле цены составляли около 1200 долларов за тонну свинца, затем к сентябрю выросли до 2220 долларов за тонну и снова упали до 1200 долларов за тонну в октябре того же года. Несмотря на оптимистичную конъюнктуру рынка, к июлю 2009 года цена упала и составила всего около 1400 долларов за тонну свинца. Рынки свинца и цинка в течение нескольких месяцев после этого становились довольно медвежьими . Цены колебались между $1770 и $2175 за тонну. поскольку рынки стали более оптимистичными и повысили цены после того, как схема утилизации автомобилей в Китае вызвала общий рост производства свинца, цинка, кадмия и алюминия. К июню 2010 года цены составляли всего 870 долларов за тонну, а в июле 2010 года вернулись примерно к 2200 долларов.

Цинк

Цена цинка

Цена на цинк резко выросла в начале 2007 года после пятилетнего длительного медвежьего рынка, а затем к концу следующего года упала почти до первоначальной стартовой цены. Цинк также продемонстрировал такую ​​же бычью динамику торговли, как и большинство металлов с 2004 года, но с другой общей ценой.

В июле 2008 года отпускные цены на цинк составляли 80 центов за фунт. что было типично для уровня цен 2004–2008 годов. К январю 2009 года цена достигла дна и стоила 45 центов за фунт. Впечатляющий бычий рынок и возросший интерес Китая к оцинкованной строительной стали привели к тому, что к январю 2010 года цены достигли максимума в 1,20 доллара за фунт металла. Затем к июлю 2010 года он быстро упал до обычных 80 центов.

Цинк популярен в производстве и строительстве; его способность создавать коррозии устойчивое к цинкование стали ( горячее цинкование ) является основным применением цинка. Другие области применения — батареи и сплавы, такие как латунь. Обычно используются различные соединения цинка, такие как карбонат и глюконат цинка (в качестве пищевых добавок), хлорид цинка (в дезодорантах), пиритион цинка (шампуни против перхоти ), сульфид цинка (в люминесцентных красках) и метил или цинк цинка. Диэтил цинка в органической лаборатории.

Неодим

Неодим , довольно редкий металл, который используется в высококачественных магнитах . цены на него выросли из-за возросшего спроса, что было типично для этой общей тенденции рынка. Средняя цена в ноябре и декабре 2009 года составляла 16,10 доллара за кг. но в июне 2010 года он начал продаваться по цене 20–45 долларов за кг.

Неодим служит компонентом высокопрочных неодимовых магнитов , которые широко используются в громкоговорителях , жестких дисках с высокой удельной мощностью компьютеров, электродвигателях (например, в гибридных автомобилях ) и в высокоэффективных генераторах (таких как самолеты и ветряные турбины) . генераторы).

В период с 2008 по 2010 год также наблюдался сильный всплеск интереса к ветряным электростанциям со стороны правительства Великобритании из-за сохраняющихся опасений по поводу нестабильности поставок ближневосточной нефти в промышленно развитые страны, а также после закрытия нескольких старых и экономически/экологически нежизнеспособных угольных электростанций. электростанции в начале того же десятилетия. Это помогло цене вырасти в 2010 году.

Другие металлы

, Цены на кадмий тантал , марганец , тулий , олово , хром, индий , колумбий / ниобий , кобальт , молибден и ванадий резко выросли в начале 2007 года. затем к концу следующего года рухнула почти до первоначальной стартовой цены. из-за неуверенности в поставках, соответствующих спросу, особенно в БРИК промышленности стран электронной (iPods, компьютеры, мобильные телефоны и др.).

Ниобий используется в стали газопроводов из -за высокой прочности сплава и низкой скорости коррозии .

Переработка аккумуляторов помогла снизить цены на никель и кадмий . Около 86% всего произведенного кадмия было использовано в батареях в течение 2009 года. Быстрый рост ветряных электростанций и сверхмощных магнитов снова привел к росту цен на неодим, а возобновившийся интерес Бразилии и Китая к высококачественной стали недавно улучшил цены на ванадий. То, как цены на эти металлы росли и падали из-за возросшего спроса, было типичным для этой общей тенденции рынка.

Балтийский сухой индекс

Основная статья: Балтийский сухой индекс

Балтийский сухой индекс 1985–2022 гг.

Baltic Dry Index — это показатель стоимости доставки сыпучих грузов по всему миру. В середине 2000-х годов он увеличился из-за глобального спроса на промышленные товары, а в 2008 году цены на нефть подняли индекс до рекордно высокого уровня в 11 440 пунктов в мае 2008 года. Из-за рецессии 2008 года индекс упал до 715 пунктов в конце 2008 года. 2008.

Химикаты

Серная кислота

В 2002 году 95%-ная серная кислота стоила 55 фунтов стерлингов, а 90%-ная кислота стоила 40 фунтов стерлингов за тонну. Из-за наводнений в Польше и возросшего спроса в Китае цена на кислоту взлетела до 329 долларов за тонну в мае 2008 года с всего лишь 90 долларов за тонну в октябре 2007 года. С начала 2010 года она стабильно дешевела.

Большинство промышленных химикатов демонстрировали схожие ценовые тенденции из-за плохой погоды в ЕС и США, а также увеличения спроса в странах БРИК .

Неметаллы

хлор

Цены на хлорсодержащие продукты, такие как ПВХ- пластики, каустическая сода , промышленные отбеливатели для бумаги, а также обычные бытовые и промышленные отбеливатели, резко выросли в 2008 году в результате нестабильности мирового рынка хлора .

В результате борьбы с поставками и высокой производительности в мае 1997 года два производителя хлора выступили с смелой инициативой, призвав к повышению средней цены на 25 долларов за короткую тонну. Другие производители рассматривали возможность доведения общего повышения цен на продукцию 1997 года до настоящего времени до 80 долларов США за короткую тонну и фоб-тонну в мае 1996 года с 45–50 долларов за короткую тонну и фоб-тонну. Это произошло в результате быстрого роста спроса на виниловый полимер. сетевой рынок, необычно высокий сезонный спрос и отсутствие новых производственных мощностей в ближайшем будущем совпали. Рост цен имел прочную основу в бычьей динамике рынка середины 2000-х годов. Occidental Chemical Corporation предположила незначительное повышение, поскольку другие фирмы заняли «выжидательную позицию», а Россия немного увеличила производство, чтобы снизить стоимость бытового отбеливателя и хлорных таблеток для бассейнов.

Цены на хлор выросли в мае 2005 года в связи с ростом цен на энергоносители, сокращением поставок и высокими рыночными тарифами в ЕС, НАФТА и Латинской Америке. рост использования химикатов на основе хлора в водной индустрии. Цена на каустик хлора составила 350 долларов за короткую тонну сухого сырья по сравнению со 100 долларами в марте прошлого года. Цена хлора составляла 330 долларов за короткую тонну сухого топлива, что на 130 долларов выше цены 2008 года в 200 долларов.

Цена на газ неуклонно росла на протяжении 2007 и начала 2008 года, поскольку спрос на ПВХ и некоторые металлы, такие как медь, неодим и тантал, вырос из-за увеличения спроса стран БРИК на электротовары.

В период с июня по август 2009 года цены на хлор в Америке внезапно выросли со 125 до 150 долларов США за тонну на условиях FOB в период с июня по август 2009 года на фоне резкого роста производства хлорщелочи и сокращения мощностей после года, в течение которого производственные котировки в основном оставались на прежнем уровне. В августе 2009 года спотовая цена выросла более чем на 300% и составила примерно 475–525 долларов США за тонну на условиях FOB. И Россия , и Европейский Союз также увеличивали производство хлора для стабилизации мировых цен.

без скидки цена американского хлора составляла 390–410 долларов за короткую тонну, а цены со скидкой составляли 300 долларов за короткую тонну . В период с ноября 2009 года по февраль 2010 года Производство хлора в Европе резко возросло в ноябре до 26 971 тонны в день, а затем упало до 23 667 коротких тонн в декабре из-за рождественских и новогодних праздников. Производство было примерно на 25,8% выше уровня декабря 2008 года.

Хлопок

Цены на хлопок 2009-2022 гг.

Цена на хлопок росла в 2010 году и достигла пика в начале 2011 года. Индия, второй по величине экспортер в мире, ограничила поставки, чтобы помочь своей отечественной текстильной промышленности.

Экономические последствия конца 2000-х

Многие фирмы, частные лица и хедж-фонды обанкротились или понесли большие убытки из-за покупки товаров по высоким ценам, но в середине-конце 2008 года их стоимость резко упала. Многие производственные компании также пострадали от роста цен на нефть и другие сырьевые товары, такие как как переходные металлы .

Продовольственный и топливный кризисы обсуждались на 34-м саммите «Большой восьмерки» в июле 2008 года.

Ценовой сбой 2008 года

Во второй половине 2008 года цены на большинство сырьевых товаров резко упали на фоне ожиданий снижения спроса в условиях мировой рецессии и кредитного кризиса. Цены снова начали расти в конце 2009 - середине 2010 года (поскольку предложение не могло удовлетворить спрос), вызвав новый виток бума, который продолжался до 2014 года, когда цены на ископаемое топливо и металлы рухнули гораздо более продолжительным образом, что, похоже, намного затмит предыдущий период. 2008 года.

Закрытие шахт

Сильная волатильность цен вызвала внезапный бум, а затем спад в горнодобывающей промышленности по всему миру, например, в Демократической Республике Конго , Замбии, Зимбабве , Канаде, Китае, Швеции и Австралии. стоимостью 900 000 000 долларов США медно-кобальтового проекта Tenke Fungurume в Демократической Республике Конго В феврале 2008 года было получено разрешение на начало строительства медный рудник Луаншья , а затем 6 марта 2009 года закрылся в Замбии. В Зимбабве и Австралии также были открыты никелевые и медные рудники. открыть закрыть в это время. Китай открыл несколько новых угольных шахт в провинции Цинхай . В 2007 и 2008 годах

Мнения о сырьевом пузыре

торгующие только длинными товарами По совпадению, товарные индексные фонды, , появились незадолго до пузырей и стали популярными в то же время – по одной из оценок, инвестиции увеличились с $90 миллиардов в 2006 году до $200 миллиардов в конце 2007 года, в то время как цены на сырье выросли на 71% – что вызвало обеспокоенность. относительно того, вызвали ли эти индексные фонды товарный пузырь. Эмпирические исследования были неоднозначными.

В феврале 2008 года аналитик Гэри Дорш писал:

Исторически сырьевые товары считались чрезвычайно нестабильными и рискованными, но с 2006 года сырая нефть, золото, медь, серебро, платина, какао и зерно резко выросли, достигнув рекордных высот, и побили доходность на плохо управляемых Большой семерки фондовых рынках . .. Заметный рост цен на пшеницу, кукурузу, масличные культуры, рис и молочные продукты, а также резкое повышение цен на энергоносители объясняются дефицитом предложения, высоким спросом на биотопливо и притоком 150 миллиардов долларов из инвестиционные фонды. По сравнению с прошлым годом фьючерсы на пшеницу в Чикаго выросли на +120%, на кукурузу – на +20%, а на соевые бобы – на +80%. Рис-сырец подорожал на 55%, платина достигла $2000 за унцию, что на 80% больше, чем год назад, а фьючерсы на какао в США достигли 24-летнего максимума... Управляющие фондами вкладывают деньги в сырьевые товары по всем направлениям, чтобы застраховаться от взрывной рост мировой денежной массы и конкурентная девальвация валют, спланированная центральными банками.

Экономист Джеймс Д. Гамильтон утверждал, что рост цен на нефть в период с 2007 по 2008 год стал серьезной причиной рецессии. Он оценил несколько различных подходов к оценке воздействия шоков цен на нефть на экономику, включая некоторые методы, которые ранее показали снижение связи между шоками цен на нефть и экономикой в ​​целом. Все эти методы «подтверждают общий вывод: если бы не было роста цен на нефть в период с третьего квартала 2007 года по второй квартал 2008 года, экономика США не находилась бы в рецессии в период с четвертого квартала 2007 года по третий квартал 2008 года». Собственная модель Гамильтона, эконометрический прогноз временных рядов, основанный на данных до 2003 года, показала, что снижение ВВП можно было бы успешно предсказать почти в полной мере, если бы были известны цены на нефть. Результаты подразумевают, что цены на нефть были полностью ответственны за рецессию; однако сам Гамильтон признал, что это, вероятно, не так, но утверждал, что это показывает, что рост цен на нефть внес значительный вклад в спад экономического роста.

Последствия

В середине 2010-х годов Китай пережил крах фондового рынка и экономический спад, поскольку он перешел от производства к сфере услуг. Левые правительства розовой волны в Латинской Америке, которые проводили неустойчивую политику, основанную на торговле товарами с Китаем в 2000-х годах, начали испытывать экономические трудности и начали испытывать политический спад, поскольку доходы уменьшились из-за окончания сырьевого бума. Этот спад цен на сырье также оказал важное влияние на нелевые страны Латинской Америки, такие как Мексика, Колумбия, Перу или Чили, экономика которых в значительной степени зависит от добычи полезных ископаемых иностранными компаниями, что резко снизило экономический рост в те годы. Однако эти страны восстановились экономически, когда цены на нефть стабилизировались, в отличие от экономики Венесуэлы. Поскольку цены на нефть упали, экономика России также пришла в упадок из-за плохого управления.

Синоптический график цен 1990–2010 гг.

Все цены указаны в фунтах стерлингов, евро, долларах США или австралийских долларах, в зависимости от национальной принадлежности доступных источников.

Товар	Изображение	Самая низкая цена за единицу в 1990–2010 гг.	1990–2010 гг. Самая высокая цена за единицу
Пшеница		11–15 фунтов стерлингов за пшеницу со скидкой и немного выше за пшеницу без скидки (2007 г.)	91 фунт стерлингов за обоих (2010)
Переработанная бумага		£10 (2009)	$235 (2008)
Сырая нефть		$30 (2005)	$147.30 (2008)
Медь		$1,600 (1999)	$9,000 (2006)
Золото		$252.90 (1999)	Более 1900 долларов (2011)
Алюминий		$0.45 (1998)	$1.50 (2006)
Платина		$325 (1994)	$2,200 (2007)
Серебро		$4 (1992)	49,80 долларов США (апрель 2011 г.)
Уголь		72 австралийских доллара (2009 г.)	112,50 австралийских долларов (2010 г.)
Никель		£8,300 (2009)	£36,700 (2007)
Уран		$10 (2001)	$300 (2007)
Родий		$500 (1995–1997, 2002–2004)	$9,500 (2008)
Палладий		$200 (1992, 2002–2004)	$1,100 (2001)
Цинк		$0.45 (2009)	$1.20 (2010)
Неодим		16,10 долларов США (2000-е)	$45 (2010)
Вести		$870 (2010)	$2,220 (2007)
Рений		$4,000–$4,500 (2010)	$6,000 (2009)
хлор		45–50 долларов за оба класса (1996 г.)	$475–$525 (2009)
Серная кислота		55 фунтов стерлингов за чистоту 95% и 40 фунтов стерлингов за чистоту 90% (2002 г.)	329 долларов за оба в (2008 г.)

См. также

• Сырьевой бум 1970-х годов
• Энергетический кризис 2000-х
• Мировой кризис цен на продовольствие 2007–2008 гг.
• Товарный бум 2020-х годов
• Великая рецессия
• Пузырь доткомов
• Список сырьевых бумов

Дальнейшее чтение

• Чимни, Б.С. (1987). Международные товарные соглашения. Юридическое исследование . Лондон: Крум Хелм. ISBN  978-0-7099-5420-0 .

Внешние ссылки

• Lehman Brothers предупреждает о крахе ресурсов (20 мая 2008 г.)
• Исследовательская группа Аскара Акаева прогнозирует лопание «золотого пузыря» в апреле – июне 2011 года
• Рост Латинской Америки в 21 веке: «сырьевой бум», который не был заархивирован 27 мая 2014 г., Wayback Machine , Центр экономических и политических исследований , май 2014 г.
• Нг, Эрик (10 июля 2013 г.). «Суперцикл сырьевых товаров «берёт паузу»: скачок цен на сырьевых рынках закончился, но долгосрочный спрос на сырьевые товары на материке остаётся высоким» . Южно-Китайская утренняя пресса (SCMP) . Проверено 22 июля 2013 г.