Глобальные рынки BATS
 | |
| Тип | фондовой биржи Дочерняя компания |
|---|---|
| Основан | июнь 2005 г. |
| Владелец | Cboe глобальные рынки |
| Ключевые люди | Президент и генеральный директор : Крис Конкэннон; [ 1 ] [ 2 ] Председатель : Пол Аткинс [ 1 ] |
| Валюта | доллар США |
| Объем | 1 млрд акций (январь 2009 г.) |
| Индексы | Летучие мыши (снято) |
| Веб-сайт | www |
BATS Global Markets — глобальный оператор фондовой биржи , основанный в Ленексе, штат Канзас , с дополнительными офисами в Лондоне, Нью-Йорке, Чикаго и Сингапуре. BATS была основана в июне 2005 года, стала оператором лицензированной фондовой биржи США в 2008 году и открыла свой общеевропейский фондовый рынок в октябре 2008 года. По состоянию на февраль 2016 года она управляла четырьмя фондовыми биржами США, двумя биржами опционов на акции США, Пан -Европейский фондовый рынок и глобальный рынок торговли валютными продуктами. BATS была приобретена Cboe Global Markets в 2017 году. [ 3 ]
Название «BATS» изначально было аббревиатурой от «Лучшая альтернативная торговая система». [ 4 ]
История
[ редактировать ]Компания была основана в июне 2005 года Дэйвом Каммингсом , программистом. Каммингс сказал, что он был вдохновлен на создание компании после того, как в 2005 году он увидел, как Archipelago Holdings была приобретена Нью-Йоркской фондовой биржей , а Instinet с - NASDAQ разницей в неделю. После запуска BATS другие брокерские фирмы, хедж-фонды и другие клиенты стали сотрудничать с компанией. Каммингс рекламировал услугу BATS, рассылая электронные письма компаниям, подчеркивая нишу, которую можно занять, торгуя на платформах, отличных от двух больших — NASDAQ и NYSE. [ 5 ] Ниша, которую он искал для компании, заключалась в том, чтобы она была «нейтральным, частным, полуприбыльным коммунальным предприятием, принадлежащим брокерам и дилерам», в котором ни одна из сторон не владела бы более чем 20 процентами. [ 6 ] Он отметил, что объединение Нью-Йоркской фондовой биржи и NASDAQ устранило конкуренцию и они подняли цены на свои услуги. BATS намеревались взимать меньшую плату. [ 7 ] Среди планов, которые компания должна была привлечь клиентов, было бесплатное размещение акций компаний, акции которых торгуются на определенную сумму каждый день. [ 8 ]
Каммингс ушел в отставку в 2007 году, и его заменил Джо Рэттерман, который был связан с компанией с самого начала. Каммингс заявил в своем заявлении об отставке: «Поскольку BATS готовится стать биржей, то, что я являюсь брокером-дилером, не позволяет мне занимать руководящие должности». Каммингс вернулся на свою должность генерального директора Tradebot . [ 6 ] [ 9 ]
Европейская экспансия
[ редактировать ]Под руководством Раттермана в марте 2008 года BATS вышла на европейские рынки акций, создав многостороннюю торговую систему (MTF), чтобы конкурировать на общеевропейской основе с действующими биржами ценных бумаг. BATS Europe была официально запущена в октябре 2008 года. [ 10 ] [ 11 ]
В феврале 2011 года BATS Global Markets согласилась купить Chi-X Europe , конкурента и крупнейшую на тот момент общеевропейскую MTF, за 300 миллионов долларов. передало сделку В июне 2011 года Управление добросовестной торговли в Комиссию по конкуренции для дальнейшего расследования, чтобы «определить, вероятно ли существенное снижение конкуренции в результате ожидаемого слияния». Однако Комиссия по конкуренции одобрила сделку в конце ноября 2011 года, в результате чего BATS закрыла сделку 30 ноября 2011 года. В апреле 2011 года BATS Global Markets подтвердила, что Марк Хемсли, генеральный директор BATS Europe, будет назначен генеральным директором объединенной компании после Приобретение BATS компании Chi-X Europe. К апрелю 2012 года технологическая интеграция между двумя платформами была завершена, и клиенты Chi-X Europe были переведены на платформу BATS Europe. [ 12 ] [ 13 ] [ 14 ] [ 15 ] [ 16 ]
Первичное публичное размещение акций
[ редактировать ]Также под руководством Раттермана 23 марта 2012 года компания попыталась провести IPO в качестве первого листинга на собственной бирже, но позже в тот же день отозвала IPO из-за катастрофического сбоя в торговых системах компании. В результате сбоя цена акций BATS упала с первоначальной цены размещения в 16 долларов до 0,04 доллара за акцию. Три ошибочные сделки Apple на бирже BATS привели к срабатыванию автоматического выключателя, который временно остановил торговлю этими акциями. Позже эти сделки были отменены. BATS остановила продажу акций на своей бирже, на которые повлиял сбой, и включила акции с тикером, начинающимся с букв от A до BFZZZ. Позже компания возобновила торговлю затронутыми символами, но решила отозвать размещение акций BATS. [ 17 ] [ 18 ] [ 19 ]
После неудачного IPO совет директоров BATS решил разделить роли председателя и генерального директора. Раттерман ранее занимал обе должности, но получил «единогласную поддержку» директоров, позволившую сохранить должности генерального директора и президента. [ 20 ] В июле 2012 года BATS назначила Пола Аткинса, бывшего комиссара США по ценным бумагам и биржам, на должность неисполнительного председателя совета директоров. [ 21 ]
Системная проблема
[ редактировать ]В январе 2013 года BATS признала, что то, что она назвала «системной проблемой», вызвало проблемы в более чем 400 000 сделках, начиная с 2008 года. «названная национальная лучшая цена предложения и предложения», что является нарушением Регламента NMS . [ 22 ]
Слияние с Direct Edge
[ редактировать ]В августе 2013 года BATS и Direct Edge договорились о слиянии. [ 23 ]
Приобретение CBOE
[ редактировать ]В сентябре 2016 года было объявлено, что BATS должна быть приобретена в начале 2017 года компанией CBOE Holdings , которая заплатит за нее около $3,2 млрд. [ 24 ] Сделка закрыта 1 марта 2017 года. [ 25 ]
Операции
[ редактировать ]Соединенные Штаты
[ редактировать ]В Соединенных Штатах BATS управляла двумя фондовыми биржами: BZX Exchange и BYX Exchange (The BATS Exchanges), на которые в 2012 году приходилось около 10–12% всей ежедневной торговли акциями в США. [ 26 ] [ 27 ] BZX и BYX отличаются главным образом структурой цен, а BZX почти в четыре раза больше, чем BYX. [ 28 ] В то время BATS была третьим по величине оператором фондовой биржи в США. [ 29 ]
В ноябре 2008 года BATS преобразовала свою ECN в национальную биржу ценных бумаг BZX, что позволило BATS участвовать и получать комиссию за рыночные данные от консолидированных ленточных планов США, снижать затраты на клиринг и вести бизнес по первичному листингу. В феврале 2010 года BATS расширилась до нового класса активов, предложив торговлю котируемыми опционами на акции на BZX. В октябре 2010 года BATS запустила BYX, вторую национальную биржу ценных бумаг для торговли котируемыми наличными долевыми ценными бумагами. BATS запустила первичный листинг в США на своей бирже BZX в декабре 2010 года и запустила первый листинг семи ETF в январе 2012 года. [ 10 ]
В рамках BYX BATS предложила другую модель ценообразования, чем на более крупном рынке BZX. [ 30 ]
Европа
[ редактировать ]BATS вышла на европейские фондовые рынки в 2008 году, запустив BATS Europe, общеевропейскую многостороннюю торговую площадку (MTF). [ 11 ] В 2011 году она приобрела Chi-X Europe , конкурента и крупнейшую общеевропейскую MTF на тот момент; она была объединена с BATS Europe. [ 16 ]
Известные офицеры
[ редактировать ]Эрик Суонсон был старшим вице-президентом, главным юрисконсультом и секретарем. Он присоединился к должности главного юрисконсульта в январе 2008 года. [ 31 ]
В 2014 году президент компании Уильям О’Брайен оспорил утверждения, содержащиеся в книге « Flash Boys: A Wall Street Revert» . процитировала его Газета «Нью-Йорк Таймс» слова об авторе книги: « У Майкла Льюиса явно есть слепая сторона, как мы только что обнаружили». О'Брайен «имеет в виду предыдущую работу журналиста», сообщает газета. [ 32 ] О'Брайен и Льюис участвовали в «горячих дебатах» в прямом эфире CNBC, посвященных высокочастотной торговле . [ 33 ] в первые дни выхода книги и после появления Льюиса в программе « 60 минут» . [ 34 ]
Через шесть месяцев после слияния компании с Direct Edge О'Брайен ушел с поста президента компании и был заменен генеральным директором Джо Раттерманом, который возобновил должность двойного генерального директора и президента (должность, которую он ранее занимал с июня 2007 года по январь 2014 года). ). [ 35 ]
См. также
[ редактировать ]- Прямой край
- Список фондовых бирж
- Список фондовых бирж в Америке
- Список слияний фондовых бирж в Америке
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б Том Штайнерт-Трелкельд (17 июля 2012 г.). «Бэтс назначает бывшего комиссара SEC председателем» . Securitiestechnologymonitor.com . Проверено 29 августа 2012 г.
- ^ Менеджмент , batstrading.com . Проверено 1 апреля 2014 г.
- ^ «Обзор фондовых бирж США Cboe» . www.cboe.com . Проверено 15 января 2023 г.
- ^ Летучие мыши. «Часто задаваемые вопросы о BATS» . bats.com . Архивировано из оригинала 20 сентября 2013 года . Проверено 6 января 2021 г.
- ^ «Генеральному директору Bats Trading Каммингсу нравится быть катализатором - Kansas City Business Journal» . Bizjournals.com . Проверено 27 марта 2012 г.
- ^ Jump up to: а б Массаро, Керри (29 июня 2007 г.). «Дэйв Каммингс уходит с поста генерального директора Bats / Prez» . Продвинутая торговля. Архивировано из оригинала 3 февраля 2010 года . Проверено 27 марта 2012 г.
- ^ Грант, Джастин. «Дэйв Каммингс: маркет-мейкер» . Продвинутая торговля. Архивировано из оригинала 30 декабря 2011 года . Проверено 19 февраля 2016 г.
- ^ «Основатель Bats говорит, что биржа должна возобновить IPO во втором квартале» . Новости CBS . Проверено 27 марта 2012 г. [ мертвая ссылка ]
- ^ Спайсер, Джонатан. «Основатель Bats настаивает на IPO, несмотря на «странный» сбой – Yahoo! News» . Новости.yahoo.com. Архивировано из оригинала 27 марта 2012 года . Проверено 27 марта 2012 г.
- ^ Jump up to: а б «Поправка №5 к S-1» . Секретное правительство . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ Jump up to: а б «Торговая система США Bats откроет европейскую платформу» . Рейтер. 31 марта 2008 года . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ «Bats получает окончательное разрешение на покупку Chi-X Europe» . Efinancialnews.com . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ «Bats пытается перезагрузить IPO» . Институциональный инвестор. 9 мая 2012 года . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ Джеффс, Люк (12 апреля 2011 г.). «Генеральный директор Bats Europe будет управлять Bats Chi-X, Хейнс уходит» . Рейтер . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ Шмеркен, Айви (1 мая 2012 г.). «Bats Europe завершает технологическую миграцию Chi-Ex - Уолл-стрит и технологии» . Wallstreetandtech.com. Архивировано из оригинала 10 мая 2012 года . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ Jump up to: а б Джеффс, Люк (20 октября 2011 г.). «Bats получает поддержку регулирующих органов для покупки Chi-X Europe» . Рейтер . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ Оливия Оран; Джонатан Спайсер; Чак Миколайчак; Кэррик Молленкамп (23 марта 2012 г.). «Биржа Bats отозвала IPO из-за спотыкания» . Рейтер . Проверено 24 марта 2012 г.
- ^ Бремнер, Брайан (23 марта 2012 г.). «Дело летучих мышей: когда машины унижают своих хозяев» . Блумберг Бизнесуик . Архивировано из оригинала 24 марта 2012 года . Проверено 24 марта 2012 г.
- ^ Руни, Бен (23 марта 2012 г.). «Акции Bats Global Market приостановлены после IPO. Бэтс: Ну, это неловко» . CNN . CNNMoney.com . Проверено 24 марта 2012 г.
- ^ Мехта, Нина. «Генеральный директор Bats уступает роль председателя, поскольку совет директоров приказал отложить IPO» . Блумберг . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ «Бэтс назначает бывшего комиссара SEC неисполнительным председателем» . Рейтер . 17 июля 2012 года . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ Шмеркен, Айви (10 января 2013 г.). «Еще одна техническая проблема от летучих мышей, подрывающая уверенность» . Продвинутая торговля . Архивировано из оригинала 16 января 2013 года . Проверено 15 января 2013 г.
- ^ «BATS и Direct Edge объединяются, бросая вызов старым конкурентам» . 26 августа 2013 г.
- ^ «CBOE приобретет BATS Global Markets за 3,2 миллиарда долларов» . Fortune.com . 26 сентября 2016 г. Проверено 27 сентября 2016 г.
- ^ «CBOE Holdings объявляет о закрытии сделки по приобретению Bats Global Markets» . cboe.com . 1 марта 2017 года . Проверено 20 апреля 2017 г.
- ^ «Глобальные рынки летучих мышей» . Мировые рынки летучих мышей. 3 июля 2012 года . Проверено 29 августа 2012 г.
- ^ «Летучие мыши Чи-Х Европа» . Batstrading.co.uk . Проверено 29 августа 2012 г.
- ^ «Обмен летучими мышами» . Batstrading.com . Проверено 14 августа 2012 г.
- ^ Маклафлин, Тим (23 марта 2012 г.). «Основной бизнес Bats крепок, будущий рост неопределенен» . Рейтер . Проверено 27 марта 2012 г.
- ^ Питер Чепмен и Джеймс Рэймидж (24 ноября 2010 г.). «Биржи совершенствуют свои предложения» . Tradersmagazine.com . Проверено 6 сентября 2012 г.
- ^ «Обмен летучими мышами | Менеджмент» . Торговля летучими мышами. 11 сентября 2001 года . Проверено 15 февраля 2013 г.
- ^ Мерсед, Майкл де ла и Уильям Олден, «Исследование скорости деформации Уолл-стрит» , New York Times , 31 марта 2014 г. Проверено 1 апреля 2014 г.
- ^ Патель, Ситал С., «Эпические» дебаты о высокочастотной торговле между Майклом Льюисом, Брэдом Кацуямой и Уильямом О'Брайеном» , MarketWatch , 1 апреля 2014 г. Ссылка на CNBC «Кацуяма против О'Брайена - кто победил» бой?" . Проверено 1 апреля 2014 г.
- ^ Соркин, Эндрю Росс , «Ошибка в сверхбыстрой торговле глубока» , New York Times , 31 марта 2014 г. Со встроенной ссылкой на программу CBS (запущена 30 марта 2014 г.). Проверено 1 апреля 2014 г.
- ^ «ОБНОВЛЕНИЕ 1 – Летучие мыши говорят, что президент Уильям О'Брайен покидает компанию» . Рейтер . 22 июля 2014 года . Проверено 29 июня 2015 г.