Процветающий рынок

Проспер Маркетплейс, Инк.

Тип компании	Частный
Промышленность	Финансовые технологии , Одноранговое кредитование
Основан	Калифорния, США (2005 г.)
Штаб-квартира	Сан-Франциско, Калифорния
Обслуживаемая территория	Соединенные Штаты
Ключевые люди	Дэвид Кимбалл, генеральный директор; Рон Субер , почетный президент
Продукты	Необеспеченные потребительские кредиты Кредит под залог собственного капитала Кредитная линия под залог собственного капитала Кредитная карта
Доход	144,63 миллиона долларов США (2021 г.)
Чистая прибыль	-138,27 млн ​​долларов США (2021 г.)
Всего активов	828,88 млн долларов США (2021 г.)
Количество сотрудников	384
Веб-сайт	www.prosper.com

Prosper Marketplace, Inc. — Сан-Франциско, Калифорния компания финансовых услуг, базирующаяся в . Prosper Funding LLC, одна из ее дочерних компаний, управляет Prosper.com, веб-сайтом, на котором люди могут попросить одолжить деньги, открыть кредитную карту или инвестировать в потребительские кредиты .

Обзор

Prosper Marketplace — это первый в Америке рынок однорангового кредитования , объем финансируемых кредитов которого превышает 23 миллиарда долларов. Заемщики запрашивают персональные кредиты на Prosper, а инвесторы (индивидуальные или институциональные) могут финансировать от 2000 до 50 000 долларов за запрос на кредит. рейтинги, историю и историю заемщиков Инвесторы могут учитывать кредитные , а также категорию кредита. Проспер занимается обслуживанием кредита, а также собирает и распределяет платежи заемщиков и проценты обратно инвесторам кредита.

Проспер проверяет личности заемщиков и выбирает личные данные перед финансированием кредитов и управляет всеми этапами обслуживания кредита. Необеспеченные потребительские кредиты Проспера полностью амортизируются в течение трех или пяти лет без каких-либо штрафов за досрочное погашение. Prosper генерирует доход, собирая единовременную комиссию по финансируемым кредитам от заемщиков и оценивая ежегодную комиссию за обслуживание кредита для инвесторов.

С 2006 по 2009 год Проспер использовал модель переменной ставки. Prosper действовал как онлайн-аукцион в стиле eBay, где кредиторы и заемщики в конечном итоге определяли ставки по кредитам, используя систему, подобную голландскому аукциону . С 19 декабря 2010 года Проспер подал в SEC новый проспект , изменив свою бизнес-модель на использование заранее установленных ставок, определяемых исключительно Проспером на основе формулы, оценивающей кредитный риск каждого потенциального заемщика. Согласно новому подходу, кредиторы больше не определяют ставку по кредиту путем установления цены на аукционе. Вместо этого они просто выбирают, инвестировать или нет по ставке, которую алгоритм ценообразования кредита Проспера назначает кредиту после анализа кредитного отчета заемщика и финансовой информации.

Идея этой услуги заимствована из концепций группового банковского обслуживания, таких как чередующиеся сберегательные и кредитные ассоциации . Другие мотивирующие идеи вытекают из концепций микрокредитования и микрофинансирования .

Prosper публикует статистику производительности на своем веб-сайте, и все рыночные данные доступны для анализа. Все транзакции осуществляются в долларах США; кредиторы и заемщики должны быть резидентами США. Годовая доходность Prosper за вычетом комиссий в размере 10,69% в годовом исчислении за период с 1 июля 2009 г. по 30 сентября 2011 г. прошла независимый аудит. компанией Ashland Partners & Company LLP в декабре 2011 года.

В 2016 году Prosper Marketplace представила мобильное приложение Prosper Daily. Приложение предназначено для того, чтобы предоставить потребителям инструменты для принятия финансовых решений, включая просмотр всех их финансовых счетов в одном месте, составление бюджета и отслеживание расходов по категориям, выявление сомнительных платежей и мониторинг их бесплатного кредитного рейтинга, который обновляется ежемесячно.

Prosper открылся для публики 5 февраля 2006 года и был основан Крисом Ларсеном (основателем E-loan ) и Джоном Уитчелом. Проспера поддерживают BlackRock , Sequoia Capital , Accel Partners , Agilus Ventures, Benchmark Capital , CrossLink Capital, DAG Ventures , Draper Fisher Jurvetson , Fidelity Ventures , Omidyar Network (инвестиционная компания eBay основателя Пьера Омидьяра ), Meritech Capital Partners, TomorrowVentures ( инвестиционная компания Google исполнительного председателя Эрика Шмидта ) и QED Investors (инвестиционная компания Capital One соучредителя Найджела Морриса).

Оценка кредитного риска

Проспер с течением времени предоставляет все больше информации о потенциальных заемщиках, а также вносит различные изменения в свою кредитную политику. До «периода затишья» в 2008 году и регистрации SEC в 2009 году компания предоставляла «Кредитные оценки» и другую кредитную информацию о своих потенциальных кредиторах. После регистрации SEC компания создала новую модель, которая вместо этого определяла «Prosper Ratings». Кроме того, новые потенциальные заемщики должны были иметь кредитный рейтинг FICO 8 не менее 640, в то время как возвращающимся заемщикам нужен только балл 600, чтобы запросить кредит.

Рейтинги процветания

С момента регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2009 году компания Prosper предоставила потенциальным заемщикам собственный «Рейтинг Проспера», основанный на оценке компании «оценочного уровня убытков» этого заемщика. По данным компании, эта цифра «определяется двумя показателями: (1) кредитным рейтингом, полученным от официального агентства кредитной отчетности, и (2) показателем Prosper Score, рассчитываемым собственными силами на основе численности населения Prosper». Рейтинги процветания, от самого низкого риска до самого высокого, обозначаются AA, A, B, C, D, E и HR («Высокий риск»).

Процветать рейтинг	Расчетное среднее значение Годовой уровень убытков
АА	0.00–1.99%
А	2.00–3.99%
Б	4.00–5.99%
С	6.00–8.99%

Процветать рейтинг	Расчетное среднее значение Годовой уровень убытков
Д	9.00–11.99%
И	12.00–14.99%
HR	15.00%+

Бизнес-модель

У Prosper есть бизнес-модель, основанная на транзакциях, в которой компания получает доход, взимая комиссию за транзакции своих клиентов. Заемщики, получающие кредит, платят комиссию за выдачу в размере от 1,00% до 5,00%. в зависимости от рейтинга процветания заемщика, и инвесторы платят 1% ежегодной комиссии за обслуживание.

Вторичный рынок/торговая площадка

По мере того, как заемщики погашают кредит Prosper в течение трех или пяти лет, платежи распределяются на счета инвесторов. Эти деньги затем могут быть реинвестированы в новые кредиты Prosper или сняты с Prosper путем перевода на банковские счета инвесторов Prosper.

Проспер разработал вторичный рынок для торговли векселями в сотрудничестве с Folio Investing. Через платформу вторичного рынка инвесторы могли покупать и продавать кредиты Prosper («ноты») в любое время. Однако в проспекте от 21 декабря 2016 года Prosper заявила, что ее отношения с Folio Investing были прекращены 31 октября 2016 года. Следовательно, покупатели облигаций были проинформированы о том, что им придется держать свои облигации до погашения, если Prosper не создаст новую платформу вторичного рынка, в отношении чего он не дал никаких гарантий.

Уэллс Фарго фигурирует в качестве попечителя в вексельном договоре Проспера.

Счета инвесторов IRA

С 1 марта 2012 года Prosper разрешает инвестиции без уплаты налогов или с отсрочкой налогообложения через самостоятельные счета IRA. Традиционные IRA, Roth IRA, SEP IRA и ролловеры 401(k) поддерживаются через партнеров-хранителей IRA Prosper — Equity Institutional и Millennium Trust . Минимальные инвестиции, необходимые для открытия самостоятельного счета Prosper IRA, составляют 5000 долларов США.

Финансовая структура кредитов Prosper

Согласно проспекту, выпущенному инвесторам 13 июля 2009 года, облигации Prosper с момента перезапуска являются обязательствами Prosper Marketplace, а не первоначального заемщика. Проспер обещает выплатить держателю облигаций («инвестору») средства, которые он получит от основного заемщика. Владельцы облигаций Prosper, «зависимых от платежей участников», считаются необеспеченными кредиторами Prosper Marketplace с ограниченным правом требования к ним. В проспекте говорится, что в случае, если Prosper станет неплатежеспособным или объявит о банкротстве, инвесторы в облигации Prosper могут потерять все или часть своих инвестиций, даже если основной заемщик продолжит платить. Обращение инвесторов в случае, если предоставленная заемщиком информация по какой-либо причине окажется неверной, также «чрезвычайно» ограничено. Эта структура идентична той, которая была принята LendingClub после регистрации SEC.

Кредитная карта Проспер

В 2022 году Forbes дал отрицательный отзыв о кредитной карте Prosper. По мнению Forbes , «процветание с картой Prosper® Card* кажется маловероятным... Мы надеемся, что вы проживете долго и… ну, подайте заявку на получение другой кредитной карты».

Юридические вопросы

Правила Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC)

24 ноября 2008 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) установила, что Проспер нарушает Закон о ценных бумагах 1933 года . В результате этих выводов Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) наложила на Проспера приказ о прекращении противодействия. В первую очередь из-за нового характера моделей однорангового кредитования SEC после проверки теперь рассматривает все транзакции однорангового кредитования как продажу ценных бумаг и требует, чтобы все платформы были зарегистрированы в SEC.

В июле 2009 года Проспер вновь открыл свой веб-сайт для кредитования («инвестирования») и займов после получения регистрации SEC для своих кредитов («нот»). После перезапуска торги по кредитам были ограничены жителями 28 штатов США и округа Колумбия. Заемщики могут проживать в любом из 47 штатов, при этом жителям трех штатов (Айова, Мэн и Северная Дакота) не разрешается брать займы через Prosper.

Коллективный иск

26 ноября 2008 года против Проспера был подан коллективный иск в Верховный суд Калифорнии, округ Сан-Франциско, Калифорния. Иск был подан от имени всех покупателей кредитных векселей на платформе онлайн-кредитования Prosper с 1 января 2006 г. по 14 октября 2008 г., и в нем утверждается, что Проспер предлагал и продавал неквалифицированные и незарегистрированные ценные бумаги в нарушение калифорнийского и федерального законов о ценных бумагах. Иск требует сертификации класса, возмещения убытков, права на расторжение и присуждения гонораров адвокатам.

Страховщик Проспера, Greenwich Insurance Company, отказался оплатить расходы на защиту, заявив, что соответствующие вопросы не покрываются страховым полисом. 14 декабря 2010 года судья Верховного суда Калифорнии Ричард А. Крамер вынес предварительное решение в пользу Проспера по этому ограниченному вопросу и постановил, что Гринвич обязан защищать Проспера в коллективном иске и возместить Просперу судебные расходы на данный момент. Хотя решение не касалось самого иска и не касалось того, может ли Проспер иметь право на страховое покрытие в случае, если какое-либо из требований иска окажется обоснованным, оно на время освободило Проспера от значительных судебных расходов.

Иск был урегулирован 19 июля 2013 года на сумму 10 миллионов долларов, выплачиваемую в рассрочку в течение трех лет.

Фарук использует Проспера

В декабре 2015 года ФБР сообщило, что Сайед Ризван Фарук , один из стрелков теракта в Сан-Бернардино в 2015 году , взял в долг у Проспера 28 500 долларов для финансирования покупки оружия и взрывчатки. Расследованием занимались ФБР, Комитет по финансовым услугам Палаты представителей и Департамент по надзору за бизнесом Калифорнии.

Рыночная эффективность

Производительность кредита

Prosper хранит на своем веб-сайте полную общедоступную базу данных обо всех кредитах, выданных через свою торговую площадку. К этой базе данных и всей рыночной статистике можно получить доступ и запросить ее для анализа динамики кредитования с течением времени. Поддерживается интерфейс для выполнения сложных запросов о производительности, который позволяет инвесторам (и общественности) анализировать эффективность любого подмножества кредитов за любой выбранный ими период времени.

Prosper сообщает о годовой доходности в размере 10,69% в годовом исчислении за вычетом комиссий для всех кредитов, выданных с момента его повторного открытия после регистрации SEC (1 июля 2009 г.) по 30 сентября 2011 г. Доходы Prosper за этот период прошли независимый аудит. от Ashland Partners & Company LLP. Ряд факторов, в том числе решение Проспера установить процентные ставки по всем кредитам (вместо того, чтобы позволить инвесторам выбирать ставки, которые они примут), произошел после того, как Проспер зарегистрировался в SEC и начал выпускать новые кредитные билеты в июле 2009 года. Проспер начал сам устанавливать ставки по всем кредитам, Проспер значительно ужесточил минимальное кредитное качество, необходимое заемщику для получения кредита Проспера. Многие заемщики, получившие кредиты до 2009 года (оценки которых определялись инвесторами), во всяком случае, больше не будут иметь права на получение кредита в соответствии с новой политикой андеррайтинга Проспера.

Состояние кредита до июля 2009 г.

По состоянию на август 2008 г. примерно 18,5% всех денег, предоставленных взаймы через Prosper с момента создания (февраль 2006 г.) по июнь 2008 г., находились в той или иной форме просрочки. Кроме того, более 35% всех кредитов, выданных в феврале 2007 года, находились в той или иной форме просрочки.

По состоянию на 24 января 2010 г. Проспер сообщил, что 22,45% всех денег, предоставленных в долг с момента создания, были списаны, а еще 2,51% были просроченными, но еще не списаны. Ставки списаний по категориям кредитного рейтинга варьировались от 11,57% денег, предоставленных заемщикам с кредитным рейтингом 760 или выше, до 44,30% денег, предоставленных заемщикам с кредитным рейтингом ниже 600. Кредитное сообщество Эрика сообщило в целом стабильные результаты по просрочкам: Уровень 24-месячной просрочки по кредитному рейтингу для кредитов, выданных после 1 января 2006 г., варьируется от 11,8% для кредитов «АА» до 61,6% для кредитов «HR». Ставки списания во многих случаях превышали проценты, полученные по категориям кредитов, что приводило к отрицательной доходности. Компания Eric's сообщила, что медианная доходность инвесторов Prosper составила отрицательные 2,00%, а средняя доходность - отрицательная 2,28.

После перезапуска Prosper в июле 2009 года и введения более строгих правил кредитования для заемщиков. Процент просроченных кредитов Проспера был значительно снижен. Процент всех кредитов со сроком погашения 6+ месяцев и просрочкой на 1+ месяц снизился до менее 4%. По состоянию на 11 августа 2010 г. 4 месяца, соответствующие этим критериям, представляют собой самый низкий процент просроченных платежей с момента создания.

Финансовая история

С момента перезапуска в 2009 году в апреле 2010 года Prosper получил раунд финансирования серии D в размере 14,7 млн ​​долларов США с участием всех предыдущих инвесторов, а также новых инвесторов CompuCredit и TomorrowVentures. TomorrowVentures — инвестиционная компания, финансируемая исполнительным председателем Google Эриком Шмидтом.

Bloomberg BusinessWeek сообщил 11 ноября 2010 г., что Проспер ищет дополнительное финансирование. и Проспер получил дополнительное финансирование в раунде серии E 3 июня 2011 года. Согласно отчету Проспера SEC, компания привлекла 17,15 миллиона долларов за счет продажи дополнительных акций по средней цене примерно 0,738 доллара за акцию. Среди инвесторов серии E были Draper Fisher Jurvetson, Crosslink Capital, Accel Partners, Agilus Ventures и TomorrowVentures.

В январе 2013 года Проспер получил финансирование в размере 20 миллионов долларов от Sequoia Capital. за ним последовали 25 миллионов долларов в сентябре 2013 года, возглавляемые Sequoia Capital и BlackRock. В мае 2014 года Проспер объявил о раунде финансирования в размере 70 миллионов долларов под руководством Francisco Partners. В апреле 2015 года фонд Credit Suisse NEXT инвестировал в Prosper 165 миллионов долларов. В 2017 году Проспер привлек 50 миллионов долларов США в раунде серии G, возглавляемом подразделением прямых инвестиций FinEX Asia.

См. также

• Сравнение сервисов краудфандинга

Внешние ссылки

• Официальный сайт