✖


Jump to content

Регулирующий орган финансовой индустрии

ФИНРА
Управление по регулированию финансовой индустрии, Inc.
Предшественник Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (1939–2007)
Основан 30 июля 2007 г .; 17 лет назад ( 30 июля 2007 ) [1]
Штаб-квартира Вашингтон, округ Колумбия , США
Ключевые люди
[2]
Бюджет
долларов США 1,4 миллиарда (2023 г.) [3]
Сотрудники
4,200 (2023) [4]
Веб-сайт Финра .org

Управление по регулированию финансовой индустрии ( FINRA ) — частная американская корпорация, действующая как саморегулируемая организация (СРО), регулирующая члены брокерские фирмы- и биржевые рынки . FINRA является преемником Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, Inc. ( NASD ), а также членов Нью-Йоркской фондовой биржи, занимающихся регулированием, правоприменением и арбитражем . Государственным органом США , который действует как главный регулятор индустрии ценных бумаг США , включая FINRA, является Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Обзор

[ редактировать ]

Управление по регулированию финансовой индустрии является крупнейшим независимым регулятором для всех компаний, занимающихся ценными бумагами, ведущих бизнес в Соединенных Штатах. Миссия FINRA — защищать инвесторов, обеспечивая справедливую и честную работу индустрии ценных бумаг США. По состоянию на октябрь 2023 года FINRA контролировала 3394 брокерские фирмы, 149 887 филиалов и примерно 612 457 зарегистрированных представителей по ценным бумагам. [5] [6] [7]

В FINRA работает около 4200 сотрудников. Компания работает в Вашингтоне, округ Колумбия, и Нью-Йорке, а также имеет 20 региональных офисов по всей территории США. [5]

FINRA предлагает нормативный надзор за всеми фирмами, занимающимися ценными бумагами, которые ведут бизнес с общественностью, а также над теми, которые предлагают профессиональную подготовку, тестирование и лицензирование зарегистрированных лиц, арбитраж и посредничество, регулирование рынка по контракту для Нью-Йоркской фондовой биржи , NASDAQ Stock Market, Inc. ., ООО «Американская фондовая биржа» и ООО «Международная фондовая биржа» ; и отраслевые коммунальные услуги, такие как службы торговой отчетности и другие внебиржевые операции.

FINRA была образована путем консолидации регулирующих, правоприменительных и арбитражных операций Нью-Йоркской фондовой биржи, NYSE Assessment, Inc. и NASD. США Слияние было одобрено Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) 26 июля 2007 года. [8]

История

[ редактировать ]

NASD была основана 3 сентября 1936 года как Investment Bankers Conference, Inc. [9] и 7 августа 1939 года была зарегистрирована под названием National Association of Securities Dealers, Inc. [10] как национальная ассоциация по ценным бумагам с SEC в соответствии с полномочиями, предоставленными Законом Мэлони 1938 года и поправками к Закону о биржах ценных бумаг 1934 года , [11] что позволило ему контролировать поведение своих членов, находящихся под надзором SEC. В 1971 году NASD запустила новую компьютеризированную систему торговли акциями, названную фондовым рынком Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам ( NASDAQ ). Фондовые биржи NYSE и AMEX объединились в 1998 году. Два года спустя NASDAQ претерпела масштабную рекапитализацию и стала независимой от NASD организацией. В июле 2007 года SEC одобрила создание новой СРО, которая станет преемницей NASD. NASD и функции членов Нью-Йоркской фондовой биржи по регулированию, правоприменению и арбитражу были затем объединены в Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA). [12]

Совет управляющих

[ редактировать ]

В состав Совета FINRA входят 22 представителя промышленности и общественности, из которых 10 мест отведены для представителей отрасли, 11 мест предназначены для представителей общественности и одно место зарезервировано для генерального директора FINRA. Подзаконные акты FINRA предусматривают, что количество государственных управляющих должно превышать количество управляющих отраслей. Управляющие малых фирм, управляющие средних фирм и управляющие крупных фирм избираются членами FINRA в соответствии с их классификацией как малая фирма, фирма среднего размера или крупная фирма. [13] [14] [15]

Функции регулирования и лицензирования

[ редактировать ]

FINRA регулирует торговлю акциями, корпоративными облигациями, фьючерсами на ценные бумаги и опционами. Все фирмы, занимающиеся ценными бумагами, которые не регулируются другой SRO, например, Муниципальным советом по разработке правил по ценным бумагам (MSRB), должны быть фирмами-членами FINRA. [16]

В рамках своих регулирующих полномочий FINRA периодически проводит нормативные проверки своих регулируемых учреждений. FINRA публикует годовой отчет с подробным описанием своих наблюдений по результатам проверок предыдущего года, чтобы предоставить фирмам-членам представление о результатах недавней надзорной деятельности в рамках программ FINRA по надзору за членами, регулированию рынка и обеспечению соблюдения требований. Темы, затронутые в отчете за 2023 год, включают манипулятивную торговлю , фиксированный доход — справедливое ценообразование, дробные акции и регулирование SHO, финансовые преступления , кибербезопасность , сложные продукты, регулирование Best Interest (Reg BI) и форму CRS и мобильные приложения. [17] [18]

FINRA выдает лицензии отдельным лицам и допускает фирмы в отрасль, пишет правила, регулирующие их поведение, проверяет их соответствие нормативным требованиям и подвергается санкциям Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) для дисциплинирования зарегистрированных представителей и фирм-членов, которые не соблюдают федеральные требования к ценным бумагам. законы и правила и положения FINRA. Он обеспечивает образование и квалификационные экзамены для специалистов отрасли. Он также продает аутсорсинговые регуляторные продукты и услуги ряду фондовых рынков и бирж; например, Американская фондовая биржа (AMEX) и Международная биржа ценных бумаг (ISE). [ нужна ссылка ]

NASD, предшественник FINRA, основал фондовый рынок NASDAQ (Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам с автоматическими котировками) в 1971 году. В 2006 году NASD вышла из состава NASDAQ, продав свою долю участия. [19]

NASD, позже FINRA, публикует много образовательной информации для общественности, а также публикует и раскрывает требования к образованию и экзаменам для получения полномочий, уставов, званий и сертификатов в США, которые предлагаются SRO уже около десяти лет. [20] В 2003 году FINRA учредила Фонд образования инвесторов, целью которого является предоставление малообеспеченным американцам инструментов принятия финансовых решений и обучения, а также финансирование исследований в области финансового образования и защиты американских домохозяйств. [21] [22] [23]


БрокерПроверить

[ редактировать ]

FINRA бесплатно публикует информацию и опыт всех лицензированных финансовых брокеров, консультантов и фирм через веб-сайт BrokerCheck. Отчет BrokerCheck для физического лица содержит: [24] [25]

  • Сводный раздел, в котором представлен краткий обзор профессионального инвестиционного специалиста и его полномочий.
  • Список зарегистрированных компаний, занимающихся ценными бумагами, в которых физическое лицо зарегистрировано в настоящее время и/или было ранее. Трудовой стаж человека за последние 10 лет.
  • Раздел квалификаций, который включает список текущих регистраций или лицензий человека, если таковые имеются, а также отраслевые экзамены, которые он сдал.
  • Раздел раскрытия информации, который включает информацию о спорах клиентов, дисциплинарных мерах и некоторых уголовных и финансовых вопросах, касающихся личного дела.
  • Последние отправленные комментарии пользователя

Отчет BrokerCheck для брокерской фирмы содержит

  • Сводный раздел, в котором представлен краткий обзор фирмы и ее истории.
  • Профиль фирмы, описывающий место и время основания фирмы, а также список людей и организаций, владеющих контрольными акциями или непосредственно влияющих на повседневную деятельность фирмы.
  • История фирмы, в которой подробно описаны все слияния, поглощения или изменения названия, затрагивающие фирму.
  • Раздел деятельности фирмы, в котором перечислены действующие лицензии и регистрации фирмы, виды деятельности, которую она ведет, и другие подробности, относящиеся к ее деятельности.
  • Раздел раскрытия информации, содержащий информацию о любых арбитражных решениях, дисциплинарных мерах и финансовых вопросах, касающихся деятельности фирмы. Некоторые из этих вопросов могут включать в себя ожидающие рассмотрения действия или обвинения, которые не были решены или доказаны.

По истечении 10 лет физическое лицо останется в системе BrokerCheck только в том случае, если оно: [26]

  • предмет окончательного регулятивного постановления;
  • признан виновным или признал себя виновным или не оспаривал определенные преступления;
  • подпадает под гражданский запрет, связанный с инвестиционной деятельностью, или признан в гражданском суде виновным в нарушении законов или правил, связанных с инвестициями;
  • или назван в качестве ответчика или ответчика в арбитражном или гражданском судебном процессе, в котором профессиональный инвестиционный специалист предположительно совершил нарушение практики продаж и которое привело к вынесению арбитражного или гражданского судебного решения против профессионального инвестиционного специалиста.

Академические исследователи, журналисты и политики полагаются на данные FINRA BrokerCheck для документирования неправомерных действий в финансовой индустрии США. Исследование Чикагского университета и Университета Миннесоты, проведенное в 2016 году , показало, что 7% консультантов во всей отрасли были привлечены к дисциплинарной ответственности за неправомерное поведение. [27] В 2017 году агентство Reuters проанализировало данные FINRA и обнаружило, что значительный процент брокеров, неоднократно раскрывавших информацию в своей истории, работал в 48 фирмах. Хотя FINRA публично не идентифицирует и не называет отдельные фирмы как «высокорисковые», у них есть внутреннее подразделение, занимающееся отслеживанием фирм с высоким уровнем риска. [28] Согласно исследованиям, опубликованным в Журнале финансовой экономики и Калифорнийском университете в Беркли , FINRA одобряет 84% запросов на удаление раскрытой информации BrokerCheck. В 2019 году сенатор Элизабет Уоррен призвала FINRA более строго подходить к удовлетворению запросов на удаление за неправомерные действия, заявив: «...Исследование показывает, что нынешний метод FINRA оценки запросов на удаление, который удовлетворяет подавляющее большинство запросов на удаление, не дает результатов. защитить информацию, необходимую для защиты инвесторов». [29] [30] В ответ FINRA в 2023 году внесла поправки в свои правила, чтобы сделать процесс более строгим для брокеров, добивающихся аннулирования. Новые правила требуют, чтобы дела об исключении принимались единогласно коллегией публичных арбитров из трех человек, прошедших «расширенную подготовку по удалению», а не нынешней опции единоличного арбитра. Он также требует, чтобы брокеры подавали прямые запросы в течение двух лет после закрытия клиентского арбитража или гражданского судебного разбирательства, а также требует более раннего уведомления клиентов и государственных регулирующих органов, когда брокеры требуют аннулирования, позволяя при этом государственным регулирующим органам участвовать в прямых запросах. [31] [32] [33]

Центральный регистрационный депозитарий

[ редактировать ]

От имени органов регулирования ценных бумаг штатов FINRA поддерживает Центральный регистрационный депозитарий (CRD), центральную базу данных, содержащую записи обо всех фирмах и частных лицах, зарегистрированных в индустрии ценных бумаг США. [34]

Размер и масштаб

[ редактировать ]

Общий доход FINRA в 2022 году составил 1,34 миллиарда долларов США. [35] [36] [5] [37] FINRA финансируется в основном за счет взносов зарегистрированных представителей и заявителей фирм-членов, ежегодных взносов, уплачиваемых участниками, и взимаемых штрафов. Ежегодный взнос, который платит каждый участник, включает базовый членский взнос, оценку, основанную на валовом доходе, взнос за каждого принципала и зарегистрированного представителя, а также сбор за каждый филиал.

Согласно исследованию Деборы Г. Хейлизер и Брайана Л. Рубина, партнеров юридической фирмы Sutherland Asbill & Brennan LLP в Вашингтоне, округ Колумбия , регулирующие органы с регулированием NASD и NYSE (позже коллективно известные как FINRA) получали сверхразмерные штрафы (т. е. штрафы, превышающие 1 миллион долларов США) в 35 действиях, предпринятых в 2005 году. Однако в 2006 году это число упало до 19; кроме того, количество принудительных действий на сумму более 5 миллионов долларов США также сократилось. В 2005 году таких действий было семь, а не три в 2006 году. Согласно письменному отчету, «данные позволяют предположить, что регуляторы ценных бумаг, возможно, сократили свои усилия по регулированию за счет использования новых теорий». [38]

FINRA наложила штрафы на 48,1 миллиона долларов в 2022 году по сравнению с 90,1 миллиона долларов в 2021 году, хотя в 2021 году этот показатель был обусловлен рекордным штрафом против Robinhood на 57 миллионов долларов. [39]

Арбитраж

[ редактировать ]

FINRA управляет крупнейшим арбитражным форумом в США для разрешения споров между клиентами и фирмами-членами, а также между сотрудниками брокерских фирм и их фирмами. Эту функцию выполняли комитет по регулированию NASD и NYSE до их слияния в 2007 году и образования FINRA. Каждая организация имела свой собственный свод правил арбитражных процедур. После своего создания Управление по разрешению споров FINRA гармонизировало предыдущие правила NYSE и NASD. [40] ) Практически все соглашения между инвесторами и их биржевыми брокерами включают обязательные арбитражные соглашения, согласно которым инвесторы (и брокерские фирмы) отказываются от своего права на судебное разбирательство. В то время как арбитражные дела являются обычной процедурой разрешения последней инстанции, групповые иски возбуждаются и часто разрешаются также рассматриваться в судах, где обязательные арбитражные контракты иногда отклоняются, обычно после того, как они признаны недобросовестными; см . Вилко против Лебедя . Хотя справедливость таких обязательных арбитражных оговорок была поставлена ​​под сомнение, федеральные суды США часто признавали их законными и в целом поддерживали как возможность исполнения, так и результат этих арбитражных разбирательств, за исключением случаев групповых исков . [41]

По состоянию на 2023 год пул арбитров состоял из 4236 человек, отнесенных FINRA к отраслевым экспертам, и 4037 человек, отнесенных к неотраслевым экспертам. [42] [43]

В 1987 году Верховный суд США постановил в деле Ширсон/American Express Inc. против Макмахона , что положения, предусматривающие арбитражное рассмотрение споров в соответствии с Законом о биржах ценных бумаг 1934 года, подлежат исполнению. Три года спустя он отменил решение Wilko полностью в деле Родригес де Кихас против Ширсона/American Express Inc. , распространив арбитражное требование на споры в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года . Таким образом, многие споры по ценным бумагам теперь решаются в арбитраже.

В случае споров на сумму более 100 000 долларов США между клиентами и фирмами-членами комиссия, которая принимает решение по делу, обычно состоит из трех арбитров: одного отраслевого (или, по своевременному усмотрению клиента, неотраслевого) члена комиссии, одного неотраслевого члена комиссии и одного неотраслевого члена комиссии. председательствующий, в соответствии с Арбитражным процессуальным кодексом по клиентским спорам. [44] В соответствии с отраслевым кодексом в спорах между сотрудником и фирмами-членами все три арбитра являются членами отраслевой комиссии. [45] В каждом конкретном случае FINRA предоставляет обеим сторонам отдельные списки из десяти местных арбитров для каждой категории, из которых каждая сторона может назначить до четырех арбитров и предоставить рейтинг остальным. Также представлены биографии каждого арбитра за десятилетнюю историю и предыдущие истории награждений. Затем FINRA предоставит сторонам членов комиссии, выбрав арбитра с самым высоким рейтингом из каждой категории. [41] [46] Меньшие претензии рассматриваются одним арбитром, а самые мелкие претензии на сумму до 50 000 долларов США могут быть решены в рамках упрощенного арбитражного процесса, при этом арбитр выносит решение по делу путем рассмотрения всех материалов, представленных сторонами, без личного слушания. [47]

По данным FINRA, за июль 2023 года в арбитраж было подано 1914 новых дел. До июля 2023 года было принято решение по 163 делам истцов клиентов, и в 26% из этих дел клиентам было присуждено возмещение ущерба. [48] [49] [43] FINRA оценивает любое положительное вознаграждение клиента как выигрыш для клиента, независимо от величины убытков или судебных издержек. [50]

Правила FINRA не требуют, чтобы стороны были представлены адвокатами. Сторона также может выступать pro se или быть представленной в арбитраже лицом, не являющимся адвокатом. Однако третий вариант не рекомендуется, поскольку это может быть несанкционированной юридической практикой. [51] Брокерские фирмы обычно нанимают адвокатов, поэтому клиент, который этого не делает, может оказаться в невыгодном положении. Одной из организаций, члены которой специализируются на представлении интересов клиентов против брокерских фирм в арбитражах FINRA, является Ассоциация арбитражных адвокатов государственных инвесторов (PIABA). [52]

В июне 2006 года Льюис Д. Лоуэнфелс, один из двух партнеров нью-йоркской юридической фирмы Tolins & Lowenfels и соавтор брошюры Бромберга и Лоуэнфелса о мошенничестве с ценными бумагами и сырьевыми товарами, 2d, сказал об арбитражном процессе NASD: « То, что началось как относительно быстрый и экономичный процесс для истца, истца из публичного общества, в поисках справедливости, превратилось в дорогостоящее расширенное состязательное разбирательство, в котором доминируют адвокаты и применяется обычная тактика судебного разбирательства». [50] [53]

Возможно, на фоне спекуляций о том, что Конгресс США рассматривает возможность принятия закона [54] предотвращая обязательные арбитражные оговорки, FINRA объявила в июле 2008 года, что запустит пилотную программу для оценки всех публичных арбитражных комиссий (таким образом, не требуя присутствия отраслевого арбитра в каждой комиссии). [55] В феврале 2011 года FINRA объявила, что сделает программу постоянной. В этом объявлении Ричард Кетчам, тогдашний председатель и главный исполнительный директор FINRA, заявил: «Мы считаем, что предоставление инвесторам возможности иметь общедоступную комиссию повысит доверие общественности к справедливости нашего процесса разрешения споров». [56] Однако есть те, кто видит веские причины для включения отраслевого арбитра в каждую комиссию. По словам Ричарда Джексона, руководителя консалтинговой фирмы Schlindwein Associates, LLC: «Возможно, очень важно, чтобы в составе комиссии был кто-то, кто обладает конкретными отраслевыми знаниями и прошлым опытом в этой области, чтобы объяснить некоторые сложности, которые могут быть предметом спора. " [57]

См. также

[ редактировать ]

Ссылки

[ редактировать ]
  1. ^ «Регулирование членов NASD и NYSE объединилось, чтобы сформировать орган по регулированию финансовой индустрии – FINRA» . ФИНРА.org . Архивировано из оригинала 24 ноября 2009 г.
  2. ^ «Совет управляющих FINRA | FINRA.org» . finra.org . Проверено 25 октября 2023 г.
  3. ^ «Сводка годового бюджета FINRA на 2023 год» (PDF) .
  4. ^ «Сводка годового бюджета FINRA на 2023 год» (PDF) .
  5. ^ Перейти обратно: а б с «О ФИНРА» . ФИНРА.org .
  6. ^ «Как сейчас выглядит брокерско-дилерская индустрия в 5 графиках» . ThinkAdvisor . Проверено 25 октября 2023 г.
  7. ^ «Обзор отрасли на 2022 год» (PDF) . ФИНРА.org . Проверено 25 октября 2023 г.
  8. ^ Джонсон, Кэрри (27 июля 2007 г.). «SEC утвердила единый надзорный орган для больших и малых брокеров» . Вашингтон Пост . п. Д02 . Проверено 21 октября 2008 г.
  9. ^ «Обновленный сертификат о регистрации Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, Inc» (PDF) . SEC.gov . п. 4 . Проверено 3 апреля 2024 г.
  10. ^ «Институт опыта: саморегулируемые организации в индустрии ценных бумаг, 1792-2010» . www.sechistorical.org . Историческое общество Комиссии по ценным бумагам и биржам . Проверено 3 апреля 2024 г.
  11. ^ «Свидетельство Мэри Шапиро, заместителя председателя и президента по политике регулирования и надзору, перед Комитетом Сената по банковскому делу, жилищному строительству и городским делам» (PDF) . п. 1 . Проверено 3 апреля 2024 г.
  12. ^ «Советы по выбору лучших форекс-брокеров в Великобритании» . FXdailyReport.Com . 23 сентября 2016 года . Проверено 7 ноября 2016 г.
  13. ^ «Саморегулируемые организации; Управление по регулированию финансовой индустрии, Inc.; Приказ об утверждении предлагаемого изменения правил, касающихся состава Совета по регулированию FINRA, и соответствующих изменений в подзаконных актах по регулированию FINRA» (PDF) . Комиссия по безопасности и обмену. 21 мая 2009 г. (Выпуск № 34-59962; Номер дела SR-FINRA-2009-020).
  14. ^ «Совет управляющих ФИНРА» . Архивировано из оригинала 28 июля 2013 г. Проверено 2 июля 2013 г.
  15. ^ «Состав и квалификация Совета | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 6 декабря 2023 г.
  16. ^ «Муниципальные ценные бумаги | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 23 мая 2021 г.
  17. ^ «4 главных приоритета экзаменов FINRA в 2023 году» . ThinkAdvisor . Проверено 25 октября 2023 г.
  18. ^ «FINRA публикует отчет об экзаменах и программе мониторинга рисков за 2023 год | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 25 октября 2023 г.
  19. ^ «Стремление Nasdaq к биржевому статусу и первичное публичное размещение акций» . 17 мая 2006 г. Проверено 22 мая 2021 г.
  20. ^ «ФИНРА.орг» . Архивировано из оригинала 6 октября 2012 г. Проверено 14 ноября 2011 г.
  21. ^ «Построение финансово дееспособной Америки посредством образования и исследований | Фонд Финра» . www.finrafoundation.org . Проверено 25 октября 2023 г.
  22. ^ Корбин, Кеннет. «Актеры, выдающие себя за федеральных агентов, называются пожилыми людьми. Около 12% передают конфиденциальную информацию» . www.barrons.com . Проверено 25 октября 2023 г.
  23. ^ «Сенатские слушания о потребностях пожилых американцев в финансовой грамотности | C-SPAN.org» . www.c-span.org . Проверено 25 октября 2023 г.
  24. ^ «BrokerCheck — Найдите брокера, инвестиционного или финансового консультанта» . brokercheck.finra.org . Проверено 31 октября 2023 г.
  25. ^ «Использование BrokerCheck» . Investor.gov . Комиссия по ценным бумагам и биржам США . Проверено 31 октября 2023 г.
  26. ^ «О BrokerCheck | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 6 декабря 2023 г.
  27. ^ «Исследование: около 20% финансовых консультантов Оппенгеймера привлечены к ответственности за неправомерное поведение» . ИнвестиционныеНовости . 11 марта 2016 г. Проверено 31 октября 2023 г.
  28. ^ «Саморегулирование Уолл-стрит блокирует общественный контроль над фирмами с недобросовестными брокерами» . Рейтер . Проверено 12 февраля 2021 г.
  29. ^ Хонигсберг, Коллин; Джейкоб, Мэтью (март 2021 г.). «Удаление нарушений: удаление записей BrokerCheck» . Журнал финансовой экономики . 139 (3): 800–831. дои : 10.1016/j.jfineco.2020.10.002 . S2CID   226374709 .
  30. ^ «Уоррен призывает к прозрачности, поскольку FINRA обновляет правила удаления» . 22 марта 2019 г.
  31. ^ Розен, Мириам (14 августа 2023 г.). «Новые препятствия Finra для отмены брокерских ограничений вступят в силу в октябре» . СоветникХаб . Проверено 6 декабря 2023 г.
  32. ^ «Удаление информации о спорах с клиентами | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 6 декабря 2023 г.
  33. ^ Шефф-младший, Марк (14 августа 2023 г.). «Finra проводит реформы, чтобы брокерам было сложнее очистить свою отчетность» . Инвестиционные новости . Проверено 6 декабря 2023 г.
  34. ^ «Центральный регистрационный депозитарий (ЦРД)» . ФИНРА.org .
  35. ^ Берман, Джефф. «FINRA сообщила об убытке в 218 миллионов долларов за 2022 год» . ThinkAdvisor . Проверено 31 октября 2023 г.
  36. ^ «Сводка годового бюджета FINRA на 2019 год» (PDF) . ФИНРА . 2019 . Проверено 25 мая 2023 г.
  37. ^ Джеймисон, Дэн (28 июня 2013 г.). «Finra получает прибыль, чему способствуют инвестиции и повышение комиссионных» . ИнвестиционныеНовости . Группа Бонхилл. Архивировано из оригинала 2 июля 2013 года . Проверено 2 июля 2013 г.
  38. ^ «Слишком большие штрафы сокращаются, говорится в исследовании», Investment News , 3 октября 2007 г.
  39. ^ «Отчет об использовании штрафов за 2022 год | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 31 октября 2023 г.
  40. ^ Досс, Джейсон Р.; Франковски, Ричард С. (2013). Руководство для практикующего арбитража по ценным бумагам . Чикаго: Американская ассоциация адвокатов. п. 17. ISBN  9781614387596 . Архивировано из оригинала 30 сентября 2014 г. Проверено 30 сентября 2014 г.
  41. ^ Перейти обратно: а б «Описание арбитражного процесса FINRA для разрешения споров между клиентом и брокером» . Смайли Бишоп и Портер . Атланта, Джорджия. 20 апреля 2011 г.
  42. ^ «Статистика разрешения споров | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 31 октября 2023 г.
  43. ^ Перейти обратно: а б «Статистика разрешения споров» . ФИНРА.org . Архивировано из оригинала 24 августа 2011 г. Проверено 22 июня 2011 г.
  44. ^ «Руководство FINRA — Правила FINRA — 12000. Арбитражный процесс по спорам клиентов» .
  45. ^ «Регулирование и управление соблюдением требований» .
  46. ^ «Руководство FINRA – Правила FINRA – 12000. Арбитражный процессуальный кодекс для споров с клиентами – Часть IV. Назначение, дисквалификация и полномочия арбитров – 12403. Дела с тремя арбитрами» . ФИНРА.
  47. ^ «Обзор | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 31 октября 2023 г.
  48. ^ «Статистика разрешения споров | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 31 октября 2023 г.
  49. ^ «Статистика разрешения споров | FINRA.org» . www.finra.org . Проверено 31 октября 2023 г.
  50. ^ Перейти обратно: а б Моргенсон, Гретхен (18 июня 2006 г.). «Эта игра уже окончена? Критики говорят, что в арбитражных комиссиях часто возникают скрытые конфликты» . Нью-Йорк Таймс . п. БУ1.
  51. ^ Часто задаваемые вопросы NASD. Архивировано 20 июля 2007 г. в Wayback Machine : «Нужен ли мне адвокат для арбитража?»
  52. ^ «Коллегия адвокатов общественных инвесторов» . ПИАБА . Проверено 25 мая 2023 г.
  53. ^ «Бромберг и Лоуэнфелс о мошенничестве с ценными бумагами и сырьевыми товарами, 2d» . www.west.thomson.com . Архивировано из оригинала 14 декабря 2007 года . Проверено 11 января 2022 г.
  54. ^ СенРуссФайнголд (25 ноября 2008 г.). «Фейнгольд об обязательном арбитраже» . Архивировано из оригинала 21 декабря 2021 г. – на YouTube.
  55. ^ «FINRA запустит пилотную программу по оценке общепубличных арбитражных комиссий — FINRA.org» . Архивировано из оригинала 9 декабря 2011 г. Проверено 22 июня 2011 г.
  56. ^ «SEC одобряет предложение FINRA предоставить инвесторам постоянный выбор всех публичных арбитражных комиссий — FINRA.org» . Архивировано из оригинала 14 апреля 2011 г. Проверено 22 июня 2011 г.
  57. ^ Шефф, Марк-младший : «Предложение Финры по публичному арбитражу заслуживает похвалы» . Архивировано из оригинала 7 октября 2010 г. Проверено 5 июля 2012 г.
[ редактировать ]
В Wikibooks есть книга на тему: Лицензия на серию.
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Financial_Industry_Regulatory_Authority&oldid=1218523554"
Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
Arc.Ask3.Ru
Номер скриншота №: 94094078bf012c798908c86879116dd1__1712891880
URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/94/d1/94094078bf012c798908c86879116dd1.html
Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
Financial Industry Regulatory Authority - Wikipedia
Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)