Аннуитеты в США

Чтобы узнать о других значениях, см. Аннуитет (значения) .

В Соединенных Штатах аннуитет — это финансовый продукт, который обеспечивает рост с отсрочкой налогообложения и обычно предлагает такие преимущества, как пожизненный доход. Обычно они предлагаются в виде структурированных ( страховых ) продуктов, которые одобряет и регулирует каждый штат . В этом случае они разрабатываются с использованием таблицы смертности и в основном гарантируются страховщиком жизни . Есть много различных разновидностей аннуитетов, продаваемых перевозчиками . В типичном сценарии инвестор (обычно получатель аннуитета ) вносит единственную денежную премию, чтобы получить аннуитет. После выдачи полиса владелец может выбрать аннуитет по контракту (начать получать платежи ) на выбранный период времени (например, 5, 10, 20 лет, пожизненно). Этот процесс называется аннуитизацией и может также обеспечить предсказуемый, гарантированный поток будущих доходов во время выхода на пенсию до смерти получателя ренты (или совместных получателей ренты). Альтернативно, инвестор может отложить аннуитет по своему контракту, чтобы получить более крупные выплаты позже, хеджировать рост затрат на долгосрочный уход или максимизировать доход. Единовременное пособие в случае смерти для поименованного бенефициара .

История

Идея выплаты дохода отдельному человеку или семье восходит к Римской империи. Латинское слово annua означало ежегодную стипендию, а во времена правления императоров это слово обозначало контракт, по которому производились ежегодные выплаты. Физические лица вносили один крупный платеж в аннуа , а затем получали ежегодный платеж каждый год до смерти или в течение определенного периода времени. Римский спекулянт и юрист Гней Домиций Анний Ульпиан упоминается как один из первых торговцев этими аннуитетами, и ему также приписывают создание первой актуарной таблицы смертности. Римским солдатам выплачивались ренты в качестве компенсации за военную службу. В средние века феодалы и короли использовали аннуитеты для привлечения капитала для покрытия тяжелых расходов, связанных с их постоянными войнами и конфликтами друг с другом. В то время самой популярной формой аннуитетов были те, которые предлагались в форме тонтины , где фиксированные годовые выплаты распределялись между сокращающимся числом выживших членов, что приводило к постоянному увеличению выплат инвесторам с самой долгой жизнью.

Одним из первых зарегистрированных случаев использования аннуитетов в Соединенных Штатах была пресвитерианская церковь в 1720 году. Цель заключалась в том, чтобы обеспечить надежную пенсию стареющим служителям и их семьям, а позже была расширена для помощи вдовам и сиротам. В 1812 году компания Pennsylvania Company Insurance была одной из первых, кто начал предлагать аннуитеты населению Соединенных Штатов. Некоторые видные деятели, известные своим использованием аннуитетов, включают: Бенджамина Франклина, помогающего городам Бостон и Филадельфия; Бэйб Рут избегает потерь во время Великой депрессии, О. Джей Симпсон защищает свои доходы от судебных исков и кредиторов. Бен Бернанке в 2006 году сообщил, что его основными финансовыми активами являются два аннуитета.

Общий

Аннуитетные контракты в Соединенных Штатах определяются Налоговым кодексом и регулируются отдельными штатами. Переменные аннуитеты имеют черты как страхования жизни , так и инвестиционных продуктов. В США аннуитетное страхование может оформляться только компаниями по страхованию жизни , хотя частные аннуитетные контракты могут заключаться между желающими сторонами, хотя обычно их целью является снижение налогов. Страховые компании регулируются штатами, поэтому контракты или опционы, которые могут быть доступны в одних штатах, могут быть недоступны в других. Однако их федеральный налоговый режим регулируется Налоговым кодексом. Переменные аннуитеты регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам, а продажа переменных аннуитетов контролируется Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA) (крупнейшим неправительственным регулятором всех фирм, занимающихся ценными бумагами, ведущих бизнес в Соединенных Штатах).

Существует две возможные фазы аннуитета: одна фаза, на которой клиент вносит и накапливает деньги на счете (фаза отсрочки), и другая фаза, на которой клиенты получают платежи в течение определенного периода времени (фаза аннуитета или дохода). На этом последнем этапе страховая компания производит выплаты дохода, которые могут быть установлены на установленный период времени, например, на пять лет, или продолжаться до смерти клиента(ов) («получателя ренты»), указанного в договор. Аннуитизация на протяжении всей жизни может иметь гарантию выплаты в случае смерти в течение определенного периода времени, например десяти лет. Аннуитетные контракты с отсрочкой всегда имеют аннуитетную фазу и называются отсроченными аннуитетами. Договор аннуитета также может быть структурирован таким образом, чтобы в нем была только фаза аннуитета; такой контракт называется немедленным аннуитетом. Обратите внимание, что это не всегда так.

Немедленная рента

Термин «аннуитет», используемый в финансовой теории, наиболее тесно связан с тем, что сегодня называется немедленным аннуитетом . Это страховой полис , который в обмен на денежную сумму гарантирует, что эмитент осуществит серию платежей. Эти выплаты могут быть либо фиксированными, либо увеличивающимися периодическими выплатами на фиксированный срок в несколько лет или до окончания одной или двух жизней, или даже в зависимости от того, какой срок дольше. Также возможно структурировать выплаты в рамках немедленного аннуитета таким образом, чтобы они менялись в зависимости от эффективности определенного набора инвестиций, обычно взаимных фондов облигаций и акций. Такой договор называется переменным немедленным аннуитетом. См. также пожизненную ренту ниже.

Главной характеристикой немедленного аннуитета является то, что он является средством распределения сбережений с фактором роста, отложенным по налогам. Обычное использование немедленного аннуитета может заключаться в обеспечении пенсионного дохода. В США налоговый режим неквалифицированного немедленного аннуитета заключается в том, что каждый платеж представляет собой комбинацию возврата основной суммы долга (часть которого не облагается налогом) и дохода (который облагается налогом по обычным ставкам дохода, а не по ставкам прироста капитала). Непосредственные аннуитеты, финансируемые как IRA, не имеют никаких налоговых преимуществ, но обычно распределение удовлетворяет требованию IRS RMD и может удовлетворять требованию RMD для других счетов IRA владельца (см. IRS Sec 1.401(a)(9)-6).

Когда отсроченный аннуитет аннуитетен, с этого момента он работает как немедленный аннуитет, но с более низкой стоимостью и, следовательно, большая часть платежа облагается налогом.

Аннуитет с определенным периодом

Этот тип немедленного аннуитета выплачивает получателю аннуитета в течение определенного количества лет (т. е. определенного периода) и используется для финансирования потребности, которая закончится по истечении этого периода (например, его можно использовать для финансирования премий за полис срочного страхования жизни). Таким образом, человек может пережить количество лет, в течение которых будет выплачиваться аннуитет.

Пожизненная рента

Основная статья: Пожизненная рента

Пожизненный или пожизненный немедленный аннуитет используется для обеспечения дохода на всю жизнь получателя аннуитета, аналогично установленными выплатами плану с пенсионному .

работает Пожизненная рента как ссуда, предоставляемая покупателем (владельцем контракта) эмитенту (страховой) компании, которая выплачивает первоначальный капитал или основную сумму (которая не облагается налогом) с процентами и/или прибылью (что облагается налогом как обычный доход) получателю ренты, на жизни которого основана рента. Предполагаемый период кредита основан на ожидаемой продолжительности жизни аннуитета. Чтобы гарантировать сохранение дохода на всю жизнь, страховая компания опирается на концепцию, называемую перекрестным субсидированием или «законом больших чисел». Поскольку можно ожидать, что у населения, получающего аннуитет, продолжительность жизни будет распределяться вокруг среднего (среднего) возраста населения, те, кто умрет раньше, откажутся от дохода, чтобы поддержать тех, кто живет дольше, у кого в противном случае деньги закончились бы. Таким образом, это форма страхования долголетия (см. также ниже).

Пожизненная рента в идеале может уменьшить «проблему», с которой сталкивается человек, когда он не знает, как долго он проживет, и поэтому не знает оптимальной скорости, с которой можно потратить свои сбережения. Пожизненные аннуитеты с выплатами, индексированными по индексу потребительских цен, могли бы быть приемлемым решением этой проблемы, но в Северной Америке для них существует лишь ограниченный рынок.

Варианты пожизненной ренты

За дополнительные расходы (либо путем увеличения выплат (премий), либо уменьшения пособий) можно приобрести аннуитет или пособие на другую жизнь, например, на супруга, члена семьи или друга, на протяжении всей жизни которого аннуитет полностью или частично гарантирован. Например, обычно покупают аннуитет, который будет продолжать выплачиваться супругу получателя ренты после смерти, пока супруг жив. Аннуитет, выплачиваемый супругу, называется возвратным аннуитетом или аннуитетом по случаю потери кормильца. Однако, если получатель аннуитета находится в добром здравии, может быть более выгодным выбрать вариант более высокой выплаты только за свою жизнь и приобрести полис страхования жизни, который будет выплачивать доход пережившему бедному лицу.

Чистая пожизненная рента может иметь тяжелые последствия для получателя ренты, который умирает до возмещения своих инвестиций в контракт. Такую ситуацию, называемую конфискацией, можно смягчить добавлением функции, определенной в течение периода, в соответствии с которой эмитент аннуитета обязан производить аннуитетные платежи в течение как минимум определенного количества лет; если получатель ренты переживает определенный период, выплаты ренты продолжаются до смерти получателя ренты, а если получатель ренты умирает до истечения определенного периода, имущество получателя ренты или бенефициар имеет право на оставшиеся определенные выплаты. Компромисс между чистой пожизненной рентой и рентой с определенным периодом жизни заключается в том, что аннуитетный платеж для последней меньше. Жизнеспособной альтернативой аннуитету «жизнь с определенным периодом» является приобретение полиса жизни с единой премией, который покроет потерянную премию в аннуитете.

Аннуитеты в случае инвалидности для курильщиков или лиц с определенным заболеванием также доступны в некоторых страховых компаниях. Поскольку продолжительность жизни сокращается, ежегодный платеж покупателю повышается.

Пожизненные аннуитеты оцениваются на основе вероятности того, что получатель ренты доживет до получения выплат. Страхование долголетия — это форма аннуитета, которая откладывает начало выплат до очень позднего возраста. Обычный долгосрочный контракт будет приобретен при выходе на пенсию или до него, но выплаты начнутся только через 20 лет после выхода на пенсию. Если кандидат умирает до начала выплат, пособие не подлежит выплате. Это резко снижает стоимость аннуитета, обеспечивая при этом защиту от исчерпания ресурсов.

Отсроченный аннуитет

Второе использование термина «аннуитет» появилось в 1970-х годах. Такой контракт правильнее называть отсроченным аннуитетом и представляет собой главным образом средство накопления сбережений с целью их последующего распределения либо в виде немедленного аннуитета, либо в виде единовременной выплаты.

Все разновидности отсроченных аннуитетов, принадлежащих физическим лицам, имеют одну общую черту: любое увеличение стоимости счета не облагается налогом до тех пор, пока эта прибыль не будет изъята. Это также известно как рост с отложенным налогом.

Отложенный аннуитет, который увеличивается только за счет доходов от процентных ставок, называется фиксированным отложенным аннуитетом (FA). Отложенный аннуитет, который позволяет осуществлять отчисления в фонды акций или облигаций и для которого не гарантируется, что стоимость счета будет превышать первоначальную инвестированную сумму, называется переменным аннуитетом (VA).

Новая категория отсроченного аннуитета, названная фиксированным индексированным аннуитетом (FIA), появилась в 1995 году (первоначально называвшаяся аннуитетом, индексированным по акциям). Фиксированные индексированные аннуитеты могут иметь черты как фиксированных, так и переменных отсроченных аннуитетов. Страховая компания обычно гарантирует минимальную прибыль по EIA. Инвестор все равно может потерять деньги, если он или она отменит (или откажется) от полиса досрочно, до периода «безубыточности». FIA Чрезмерно упрощенное выражение типичной нормы прибыли может заключаться в том, что она равна заявленному «коэффициенту участия», умноженному на показатели целевого индекса фондового рынка без учета дивидендов. Могут применяться ограничения процентных ставок или административный сбор.

Преимущество отсроченных аннуитетов в Соединенных Штатах состоит в том, что налогообложение всего прироста капитала и обычного дохода откладывается до тех пор, пока оно не будет отменено. Теоретически такое отсроченное начисление сложных процентов позволяет использовать больше денег, пока накапливаются сбережения, что приводит к более высоким доходам. Однако недостатком является то, что когда суммы, удерживаемые в рамках отсроченного аннуитета, изымаются или наследуются, проценты/прибыль немедленно облагаются налогом как обычный доход.

Функции

Чтобы сделать аннуитетные продукты более привлекательными, страховые компании разработали разнообразные функции и гарантии. К ним относятся варианты пособий в случае смерти и жизни, дополнительные варианты кредита, гарантии по счетам, пособия по продолжению супружеской жизни, сниженные условные расходы по отсроченным продажам (или сборы за выдачу) и различные их комбинации. Каждая функция или преимущество, добавляемое в контракт, обычно сопровождается дополнительными расходами либо напрямую (выставляется счет клиенту), либо косвенно (внутри продукта).

Отсроченные аннуитеты обычно делятся на два вида:

• Фиксированные аннуитеты предлагают своего рода гарантированную норму прибыли в течение срока действия контракта. В целом такие контракты часто позиционируются как банковские депозитные сертификаты (CD) и предлагают конкурентоспособную доходность по сравнению с депозитными сертификатами аналогичных сроков. Однако многие фиксированные аннуитеты не имеют фиксированной ставки доходности в течение срока действия контракта, предлагая вместо этого гарантированную минимальную ставку и начальную ставку за первый год. Ставка после первого года часто представляет собой сумму, которая может быть установлена ​​по усмотрению страховой компании, однако с учетом минимальной суммы (обычно 3%). Обычно в контракте есть некоторые положения, позволяющие досрочно и без штрафных санкций снять процент от процентов и/или основной суммы долга (обычно проценты, полученные за 12-месячный период, или 10%), в отличие от большинства компакт-дисков. Фиксированные аннуитеты обычно становятся полностью ликвидными в зависимости от графика выдачи или после смерти владельца. Большинство аннуитетов по индексу акций правильно классифицируются как фиксированные аннуитеты, и их эффективность обычно привязана к индексу фондового рынка (обычно S&P 500 или индексу S&P 500). Промышленный индекс Доу-Джонса ). Эти продукты имеют гарантию, но их не так легко понять, как стандартные фиксированные аннуитеты, поскольку обычно существуют ограничения, спреды, маржа и методы кредитования, которые могут снизить доходность. Эти продукты также не приносят дивидендов ни одному из участвующих рыночных индексов; Компромисс заключается в том, что держатель контракта никогда не сможет заработать меньше 0% в убыточный год.
• Переменные аннуитеты позволяют инвестировать деньги в «отдельные счета» страховых компаний (которые иногда называют «субсчетами» и в любом случае функционально аналогичны взаимным фондам) с отсрочкой налогообложения. Их основное назначение — позволить инвестору участвовать в пенсионных инвестициях с отсрочкой налогообложения в суммах, превышающих разрешенные индивидуальными пенсионными планами или планами 401(k) . Кроме того, многие контракты с переменной рентой предлагают гарантированную минимальную норму прибыли (либо для будущего снятия средств, либо в случае смерти владельца), даже если базовые инвестиции на отдельном счете приносят плохие результаты. Это может быть привлекательно для людей, которым неудобно инвестировать в фондовые рынки без гарантий. Разумеется, инвестор будет платить за каждую выгоду, предоставляемую переменным аннуитетом, поскольку страховые компании должны взимать премию для покрытия страховых гарантий таких выплат. Переменные аннуитеты регулируются как отдельными штатами (как страховые продукты), так и Комиссией по ценным бумагам и биржам (как ценные бумаги в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах). Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы все расходы по переменным аннуитетам были подробно описаны в проспекте, который предлагается каждому клиенту переменного аннуитета. Конечно, потенциальные клиенты должны тщательно проверять эти расходы, так же, как и при покупке акций взаимного фонда. Деятельность компаний, продающих переменные аннуитеты, обычно регулируется FINRA, чьи правила поведения требуют тщательного анализа пригодности переменных аннуитетов (и других продуктов ценных бумаг) для тех, кому они рекомендуют такие продукты. Эти продукты часто критикуют за то, что они продаются не тем людям, которые могли бы лучше инвестировать в более подходящую альтернативу, поскольку комиссии, выплачиваемые по этому продукту, часто высоки по сравнению с другими инвестиционными продуктами.

Существует несколько типов гарантий исполнения, и их часто можно выбрать по меню, с более высокой оплатой за риск для гарантий, которые являются более рискованными для страховых компаний. Первый тип — это гарантированное минимальное пособие в случае смерти (GMDB), которое можно получить только в случае смерти владельца аннуитетного договора или застрахованного аннуитета.

GMDB бывают разных видов в порядке возрастания риска для страховой компании:

• Возврат премии (гарантия того, что у вас не будет отрицательного дохода)
• Увеличение премии по определенной ставке (гарантия того, что вы достигнете минимальной нормы прибыли, превышающей 0)
• Максимальная стоимость юбилея (учитывается стоимость аккаунта в юбилеях и гарантирует, что после смерти вы получите как минимум столько же, сколько самые высокие значения)
• Большее из максимального значения годовщины или конкретного набора

Страховые компании предоставляют еще большее страховое покрытие гарантированных пособий по жизни, которые, как правило, являются выборными. В отличие от пособий в случае смерти, которые держатель контракта обычно не может рассчитать по времени, пособия по жизни представляют собой значительный риск для страховых компаний, поскольку держатели контрактов, скорее всего, воспользуются этими льготами, когда они будут наиболее ценными. Аннуитеты с гарантированным прожиточным минимумом (GLB), как правило, имеют высокие комиссии, соразмерные дополнительным рискам, гарантированным страховщиком-эмитентом.

Некоторые примеры GLB в произвольном порядке:

• Гарантированное пособие по минимальному доходу (GMIB, гарантия того, что человек получит минимальный поток дохода при аннуитете в определенный момент в будущем)
• Гарантированное минимальное накопление выгоды (GMAB, гарантия того, что стоимость счета будет равна определенной сумме в определенный момент в будущем)
• Гарантированная минимальная выгода при снятии средств (GMWB, гарантия, аналогичная пособию по доходу, но не требующая аннуитета)
• Гарантированное пожизненное пособие по доходу (гарантия, аналогичная пособию при снятии средств, при которой снятие средств начинается и продолжается до тех пор, пока денежная стоимость не станет нулевой, снятие средств прекращается, когда денежная стоимость равна нулю, а затем происходит аннуитизация гарантированной суммы пособия на сумму платежа, которая не определяется до даты аннуитета.)
• Гарантированные пожизненные выплаты по снятию средств (GLWB, гарантия, аналогичная пособию по доходу, но не требующая аннуитета, выплаты продолжаются на протяжении всей жизни, независимо от того, достигает ли денежная стоимость нуля).

Недавно страховые компании разработали программы передачи активов, которые действуют на уровне контрактов или на уровне фондов. В первом случае процент от стоимости счета клиента будет переведен в специальный фонд с низким уровнем риска, если контракт имеет низкую инвестиционную эффективность. На уровне фонда для некоторых инвестиционных вариантов предусмотрена целевая волатильность, встроенная в фонд (обычно около 10%), и они будут перебалансироваться для поддержания этой цели. В обоих случаях утверждается, что они помогают смягчить плохую инвестиционную эффективность до тех пор, пока рынки не начнут работать лучше (когда они вернутся к нормальному распределению, чтобы поймать подъем). Тем не менее, эти программы подвергаются критике, включая, помимо прочего, частое навязывание этих программ клиентам, ограничение гибкости инвестирования и недостаточно быстрый рост рынков из-за лежащей в основе таких программ конструкции.

Будьте осторожны при использовании GLB-райдеров в неквалифицированных контрактах, поскольку большинство продуктов на рынке аннуитетов сегодня создают 100% налогооблагаемую прибыль, тогда как доход, полученный от немедленного аннуитета в неквалифицированном контракте, будет частично являться возвратом основной суммы долга. и, следовательно, не облагаются налогом.

Критика отсроченных аннуитетов

Некоторые аннуитеты не предусматривают каких-либо сборов за отсрочку погашения и не приносят финансовому специалисту комиссию, хотя финансовый специалист может взимать плату за свои консультации. Эти контракты называются продуктами переменного аннуитета «без нагрузки», и их обычно можно приобрести у специалиста по финансовому планированию, основанного на комиссионных, или непосредственно у компании взаимных фондов без нагрузки. Конечно, с этих контрактов по-прежнему взимаются различные сборы, но они меньше, чем те, которые продаются уполномоченными брокерами. Важно, чтобы потенциальные покупатели аннуитетов, взаимных фондов, необлагаемых налогом муниципальных облигаций, товарных фьючерсов, процентных свопов , короче говоря, любого финансового инструмента понимали комиссию за продукт и комиссию, которую может взимать специалист по финансовому планированию.

Переменные аннуитеты являются спорными, поскольку многие считают, что дополнительные сборы (т. е. сборы, превышающие те, которые взимаются за аналогичные розничные взаимные фонды, которые не предлагают никакой основной защиты или гарантий любого рода) могут снизить норму прибыли по сравнению с тем, что инвестор мог бы получить, прямое инвестирование в аналогичные инвестиции за пределами переменной ренты. Важным преимуществом переменных аннуитетов являются гарантии, которые есть у многих, например, гарантия того, что клиент не потеряет свою основную сумму. Критики говорят, что в этих гарантиях нет необходимости, поскольку в долгосрочной перспективе рынок всегда был позитивным, в то время как другие говорят, что из-за неопределенности финансовых рынков многие инвесторы просто не будут вкладывать деньги без гарантий. Конечно, прошлые доходы не являются гарантией будущих результатов, и разные инвесторы имеют разную толерантность к риску, разные инвестиционные горизонты, разные семейные ситуации и так далее. Продажа любого продукта безопасности должна включать тщательный анализ пригодности продукта для конкретного человека.

Налогообложение

США В Налоговом кодексе рост стоимости аннуитета на этапе накопления отсрочен по налогу, то есть не облагается текущим подоходным налогом , для аннуитетов, принадлежащих физическим лицам. Статус отсроченных аннуитетов по налогообложению привел к их широкому использованию в Соединенных Штатах. Согласно налоговому кодексу США, выгоды от аннуитетных контрактов не всегда должны приниматься в форме фиксированного потока платежей (аннуитизации), и многие аннуитетные контракты покупаются в первую очередь ради налоговых льгот, а не для получения фиксированного потока доходов. доход. Если аннуитет используется в квалифицированном пенсионном плане или в механизме финансирования IRA, то 100% аннуитетных выплат облагаются налогом как текущий доход при распределении (поскольку у налогоплательщика нет налоговой базы ни для каких денег в аннуитете). Следует отметить, что это тот же налоговый режим для прямого участия в квалифицированном пенсионном плане (например, 401K), опять же, поскольку у налогоплательщика нет налоговой базы ни для каких денег в плане. Если аннуитетный контракт приобретается за доллары после уплаты налогов, то держатель контракта при аннуитизации восстанавливает свою базу пропорционально соотношению базы, деленной на ожидаемую стоимость, в соответствии с разделом 1.72-5 налогового регулирования. (Это обычно называют коэффициентом исключения.) После того, как налогоплательщик восстановил всю свою базу, 100% последующих платежей облагаются обычным подоходным налогом.

После принятия Закона о согласовании налоговых льгот для рабочих мест и экономического роста от 2003 года использование переменных аннуитетов в качестве налогового убежища значительно сократилось, поскольку рост взаимных фондов, а теперь и большая часть дивидендов фондов, облагаются налогом по ставкам долгосрочного прироста капитала. Это налогообложение, в отличие от налогообложения всего роста переменных аннуитетов по ставкам дохода, означает, что в большинстве случаев переменные аннуитеты не должны использоваться в качестве налогового убежища, если только не применяются очень длительные периоды владения (например, более 20 лет).

Ассоциации риска дефолта страховых компаний и государственных гарантий

Основная статья: Гарантийное объединение

Инвестор должен учитывать финансовую устойчивость страховой компании, которая заключает аннуитетные контракты. Крупные банкротства происходили как минимум 62 раза с момента громкого краха компании по страхованию жизни руководителей в 1991 году. [1]

Дефолт страховой компании регулируется законодательством штата. Однако в большинстве штатов законы в целом схожи. Аннуитетные контракты защищены от неплатежеспособности страховых компаний до определенного предела в долларах, часто 100 000 долларов США, но до 500 000 долларов США в Нью-Йорке [2] , Нью-Джерси [3] и штате Вашингтон [4] . Калифорния — единственный штат, в котором лимит составляет менее 100%; лимит составляет 80% до 300 000 долларов США. Эта защита не является страховкой и не предоставляется государственным органом. Его предоставляет организация, называемая Государственным гарантийным объединением . Когда происходит неплатежеспособность, гарантийная ассоциация вмешивается, чтобы защитить держателей аннуитетов, и решает, что делать в каждом конкретном случае. Иногда контракты передаются и выполняются платежеспособной страховой компанией.

Ассоциация государственных гарантий не является государственным органом, но штаты обычно требуют, чтобы страховые компании принадлежали к ней в качестве условия получения лицензии на ведение бизнеса. Гарантийные ассоциации пятидесяти штатов являются членами национальной зонтичной ассоциации — Национальной организации ассоциаций гарантий страхования жизни и здоровья (NOLHGA). На веб-сайте NOLHGA представлено описание организации, ссылки на веб-сайты отдельных государственных организаций, а также ссылки на фактический текст регулирующих законов штата.

Разница между защитой гарантийных ассоциаций и защитой банковских счетов FDIC, счетов кредитных союзов NCUA и брокерских счетов SIPC заключается в том, что потребителям трудно узнать об этой защите. Обычно закон штата запрещает страховым агентам и компаниям использовать гарантийную ассоциацию в любой рекламе, а закон запрещает агентам использовать этот веб-сайт или существование гарантийной ассоциации в качестве стимула к покупке страховки (например, [5] ). Предположительно, это ответ на опасения более сильных страховых компаний по поводу морального риска .

Вознаграждение консультантов или продавцов

Отсроченные аннуитеты, в том числе фиксированные, фиксированные, индексированные и переменные, обычно приносят консультанту или продавцу от 1 до 10 процентов от инвестируемой суммы в качестве комиссии с возможными вариантами отсрочки от 25 базисных пунктов до 1 процента. Иногда консультант может выбрать вариант выплаты: 7 или 10 процентов авансом, или 5 процентов авансом с отсрочкой в ​​25 базисных пунктов, или от 1 до 3 процентов авансом с отсрочкой в ​​1 процент. Следовые комиссии наиболее распространены в переменных аннуитетах, в то время как фиксированные аннуитеты и фиксированные индексированные аннуитеты обычно выплачивают авансовую комиссию.

Некоторые фирмы позволяют инвестору выбрать класс аннуитетных акций, который определяет график комиссионных продавцов. Основными переменными являются авансовая комиссия и последующая комиссия .

Фиксированные и индексированные аннуитетные комиссии выплачиваются агенту страховыми компаниями, которые агент представляет. Комиссионные не оплачиваются клиентом (аннуитетным).

Переменные аннуитеты «без нагрузки» доступны напрямую потребителю от нескольких компаний взаимных фондов без нагрузки . «Без нагрузки» означает, что продукты не имеют комиссий за продажу или сборов за возврат.

Внешние ссылки

• Национальная ассоциация комиссаров по страхованию
• Национальная ассоциация фиксированных аннуитетов