Первый Бостон
- Чтобы узнать о компании после ее приобретения Credit Suisse , см. Credit Suisse First Boston (известную как CSFB и CS First Boston).
 | |
| Тип компании | Частный |
|---|---|
| Промышленность | Инвестиционные услуги |
| Основан | 12 июля 1932 г |
| Судьба | Приобретена Credit Suisse в 1988 году и слилась с Credit Suisse First Boston. |
| Преемник | Кредит Свисс Фёрст Бостон Кредит Свисс |
| Штаб-квартира | Нью-Йорк , Нью-Йорк , США |
| Продукты | Финансовые услуги Инвестиционный банкинг |
| Владелец | Кредит Свисс |
The First Boston Corporation в Нью-Йорке со штаб-квартирой — крупный инвестиционный банк , основанный в 1932 году и приобретенный Credit Suisse в 1988 году. [1] После приобретения он действовал как независимый инвестиционный банк, известный как CS First Boston , до 2006 года, когда компания была полностью интегрирована в Credit Suisse . В 2022 году Credit Suisse возродил бренд «First Boston» в рамках усилий по развитию бизнеса. [2]
История
[ редактировать ]Основание
[ редактировать ]Первая Бостонская корпорация была основана в Бостоне, штат Массачусетс, 27 июня 1932 года. [3] как инвестиционно-банковское подразделение Первого национального банка Бостона . Она стала независимой фирмой после принятия Закона Гласса-Стиголла , банковского законодательства «Нового курса» , который требовал от коммерческих банков продажи бизнеса по ценным бумагам после краха фондового рынка 1929 года . [4] [5] За это время компания стала крупнейшей государственной инвестиционно-банковской фирмой в США. [6] First National Bank of Boston продолжал оставаться коммерческим банком, в конечном итоге став частью Bank of America . Первый инвестиционный банк First Boston был собран из инвестиционно-банковских подразделений крупных коммерческих банков. Например, несколько ключевых членов Chase Harris Forbes Corporation , дочерней компании Chase National Bank по ценным бумагам , присоединились к новому инвестиционному банку в 1934 году. [7]
1940-е годы
[ редактировать ]В 1946 году Mellon Securities Corporation, бывшее инвестиционно-банковское подразделение Mellon Bank , объединилась с First Boston. Франшиза Меллона с промышленными и правительственными клиентами привела к нескольким крупным сделкам: первичному размещению государственного долга для Всемирного банка и Hydro-Québec , а также размещению акций Gulf Oil Corporation в 1948 году (крупнейшее IPO на сегодняшний день).
К 1947 году объем новых выпусков капитала First Boston превысил 1 миллиард долларов, а в 1959 году он вновь представил кредит Японии на американских рынках, сделав первые предложения своего правительства с 1930 года.
1970-е годы
[ редактировать ]
По состоянию на 1970 год First Boston считалась частью группы Bulge наряду с Morgan Stanley , Dillon Read и Kuhn Loeb . [8]
К 1970 году фирма ежегодно привлекала более 10 миллиардов долларов нового капитала для страховых клиентов. В 1971 году The First Boston Corporation, котирующаяся на Нью-Йоркской фондовой бирже, расширила свою деятельность в сфере акций, продаж, исследований и трейдинга. В 1978 году First Boston начала свою весьма успешную деятельность в Лондоне в партнерстве с Credit Suisse (см. «Отношения с Credit Suisse» ниже) и стала ведущим трейдером и андеррайтером еврооблигаций .
1980-е и отношения с Credit Suisse
[ редактировать ]
Отношения Credit Suisse с First Boston начались в 1978 году, когда компания White Weld & Co. была куплена Merrill Lynch . В результате White Weld вышла из своего лондонского инвестиционно-банковского партнерства с Credit Suisse. Компания First Boston вмешалась, создав Financière Crédit Suisse-First Boston , совместное предприятие с участием 50 на 50, широко известное как Credit Suisse First Boston . First Boston не был первым выбором Credit Suisse для партнерства. Когда Уайт Уэлд ушел, Credit Suisse безуспешно пытался связаться с Диллоном Ридом . [9] которая пару десятилетий спустя была приобретена Swiss Bank Corporation , чтобы сформировать ядро инвестиционно-банковского бизнеса этой фирмы в США. Сама Swiss Bank Corporation впоследствии объединилась с главным конкурентом Credit Suisse Union Bank of Switzerland и образовала UBS AG .
First Boston занимала первое место в рейтинговых таблицах слияний и поглощений в 1980-х годах благодаря команде под руководством Брюса Вассерштейна и Джо Переллы , которая организовала такие транзакции, как выкуп Federated Stores с использованием заемных средств , который принес First Boston 200 миллионов долларов комиссионных, [10] [11] и Getty враждебное поглощение Texaco компании Oil . В статье журнала Fortune 1985 года First Boston была названа «типичной фабрикой сделок», в этом году компания заключила сделки слияний и поглощений на сумму 60 миллиардов долларов, поставив ее на второе место после Goldman Sachs . [12] В 1986 году First Boston зафиксировала убытки от торговли ценными бумагами на сумму 100 миллионов долларов. [13]
К 1987 году консультационная работа по слияниям и поглощениям принесла половину прибыли First Boston, и Вассерштейн попросил управляющий комитет отвлечь ресурсы его подразделения от торговли облигациями. Получив отказ, Вассерштейн и Перелла ушли и основали собственную фирму Wasserstein Perella & Co.
Credit Suisse приобрел 44% акций First Boston в 1988 году. Инвестиционный банк приобрел акции, принадлежащие государству, и компания стала частной. В 1989 году рынок бросовых облигаций рухнул, в результате чего First Boston не смогла выкупить сотни миллионов, которые она одолжила для выкупа за счет заемных средств компании Ohio Mattress Company, производителя матрасов Sealy , сделка, которая стала известна как «горящая кровать». [14] Credit Suisse выручил их и приобрел контрольный пакет акций в 1990 году. Хотя такая договоренность, возможно, была незаконной в соответствии с Законом Гласса-Стиголла , Федеральная резервная система , банковский регулятор США, пришла к выводу, что целостность финансовых рынков будет лучше обеспечена, если избежать банкротства. такого крупного инвестиционного банка, как First Boston, хотя это означало фактическое слияние коммерческого банка с инвестиционным банком.
1990-е: Credit Suisse First Boston
[ редактировать ]Основная статья Credit Suisse First Boston
После того, как Credit Suisse приобрел оставшуюся долю в First Boston в 1996 году, вновь созданное объединенное предприятие стало известно как «CS First Boston», а на протяжении многих лет также называлось «Credit Suisse First Boston» и «CSFB». [15] В этот период в CS First Boston возникли проблемы, поскольку команды в Нью-Йорке и Лондоне управлялись отдельно, а в некоторых случаях конкурирующие продавцы закрывали территорию друг друга.
В конце 1990-х годов CSFB приобрел долевое подразделение Barclays Bank Barclays de Zoete Wedd («BZW»). BZW считался вторым эшелоном, и, как сообщается, CSFB купил BZW у Barclays за 1 фунт стерлингов плюс принятие на себя долга - главным образом, чтобы получить список клиентов BZW. Постоянный судебный запрет не позволил компании First Boston предлагать акции компании Gulf Oil из-за отсутствия интереса к размещению акций и кампании «Буря в пустыне» в Ираке. Судья штата Невада издал приказ о прекращении противоправных действий, запрещающий Barclays забирать принадлежащие американцам активы и предлагать их международным покупателям из Ирана, Ирака, Сирии, Египта и Северной Кореи.
Недавно получивший глобальный статус CSFB стал ведущим банкиром в сфере высоких технологий, выступая в качестве ведущего (или соведущего) андеррайтера при IPO Amazon.com и Cisco Systems , а также когда-то таких успешных компаний, как Silicon Graphics , Intuit , Netscape и VA. Linux-системы . CSFB также заключила крупные сделки с Apple , Compaq и Sun Microsystems, среди других. В 2000 году, в разгар технологического бума, технологические сделки принесли CSFB доход в размере 1,4 миллиарда долларов. Глава технологической группы CSFB Фрэнк Кваттрон , как сообщается, заработал 200 миллионов долларов в виде бонусов в период с 1998 по 2000 год. [16] и компанию вместе с ее материнской компанией возглавил Джон Мак . [17]
30 июня 2005 года Credit Suisse объявил, что проведет ребрендинг своего инвестиционного банка с «Credit Suisse First Boston» на «Credit Suisse», исключив бренд из некогда влиятельных банков. [18]
2020-е: Возрождение бренда «Первый Бостон»
[ редактировать ]27 октября 2022 года Credit Suisse объявил о «радикальной» реструктуризации своего инвестиционного банка, приняв «широкие меры», в результате которых он вернется к бренду «First Boston» в качестве независимого банка, занимающегося рынками капитала и консультационными услугами. [2]
Известные выпускники
[ редактировать ]- Адебайо Огунлеси , генеральный директор Global Infrastructure Partners (GIP)
- Брюс Вассерштейн , сооснователь компании Wasserstein Perella & Co.
- Джо Перелла , соучредитель компаний Wasserstein Perella & Co и Perella Weinberg Partners
- Ричард Хэндлер , генеральный директор Jefferies
- Ларри Финк , генеральный директор BlackRock
- Скотт Мид , художник
См. также
[ редактировать ]- Кредит Свисс
- Credit Suisse First Boston (известный как «CS First Boston» или «CSFB»)
- Дональдсон, Лафкин и Дженретт (известные как «DLJ»)
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Мэтт Левин (2 ноября 2021 г.). «Стейблкоины, возможно, должны стать банками» . Bloomberg.com . Проверено 3 ноября 2021 г.
старые инвестиционные банкиры любят называть Credit Suisse «Первым Бостоном».
- ^ Jump up to: а б «Credit Suisse представляет новую стратегию и план трансформации» (PDF) . 27 октября 2022 г.
- ^ Руководство Moody's по инвестициям в Америке и за рубежом: Банки, страховые компании, инвестиционные фонды, компании по недвижимости, финансовые и кредитные компании . Служба инвесторов Moody's. 1944. С. 142, 745.
- ^ Кауфман, Генри; Сицилия, Дэвид Б. (2021). День, когда рынки взорвались: как прогноз 1982 года спровоцировал глобальный бычий рынок . Даллас, Техас: BenBella Books. п. 97. ИСБН 978-1-953295-08-8 .
- ^ Экономист (1990). CS First Boston: Имен столько, сколько в русском романе . Экономист Газета Лимитед. п. 90.
- ^ Оливер, Роберт В. (1995). Джордж Вудс и Всемирный банк . Боулдер, Колорадо: Издательство Линн Риннер. п. 21. ISBN 1-55587-503-3 .
- ^ «Бизнес и финансы: старый бизнес, новые рабочие места – ВРЕМЯ» . 25 ноября 2010 г. Архивировано из оригинала 25 ноября 2010 г. Проверено 19 января 2024 г.
- ^ Рон Черноу, «Дом Моргана (Саймон и Шустер, 1990)»
- ^ Эффектный взлет и падение CSFB , Ян Керр (Financial News Online - 11 июля 2005 г.) (требуется регистрация)
- ^ Джесси Корнблут (3 ноября 1991 г.), «Резня в сетевых магазинах» , The New York Times , Books & Business , получено 6 февраля 2017 г. Обзор книги « Идти ва-банк: как Роберт Кампо обанкротил отрасль розничной торговли, потряс рынок мусорных облигаций», и остановил бурный рост восьмидесятых . Джон Ротшильд. Нью-Йорк: Саймон и Шустер
- ^ Джон Ротшильд (1991). Идти ва-банк: как Роберт Кампо обанкротил розничную торговлю, встряхнул рынок мусорных облигаций и остановил бурный рост восьмидесятых . Нью-Йорк: Саймон и Шустер. стр. 286 . ISBN 9780671725938 .
- ^ Журнал Фортуна. «Платежи за слияния, которые сводят с ума» (январь 1986 г.).
- ^ «Как рухнула Уолл-стрит — последний раз» . Форбс . Проверено 19 января 2024 г.
- ^ Сумма кредита, 457 миллионов долларов, составила 40 процентов акционерного капитала First Boston. См. статью «Горящая кровать» в журнале Business Week за май 1990 года.
- ^ «Сначала Бостон и его европейский филиал соглашаются на слияние» . УПИ . Проверено 31 октября 2022 г.
- ^ «Внутри денежной машины Фрэнка Кваттрона: взлет и падение высокотехнологичного инвестиционного банкира, который был архитектором финансовой культуры Кремниевой долины», Business Week, октябрь 2003 г.
- ^ «Мак покидает Credit Suisse с поста со-генерального директора» . Новости Эн-Би-Си . Проверено 31 октября 2022 г.
- ^ Райт, Том (30 июня 2005 г.). «Credit Suisse называет имя: First Boston» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 31 октября 2022 г.
| Основатели | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Известные руководители |
| ||||
| Дочерние компании |
| ||||
| Исторические компоненты | |||||
| Здания | |||||
| Похожие статьи | |||||
- Кредит Свисс
- Несуществующие компании финансовых услуг США
- Несуществующие компании, базирующиеся в Нью-Йорке
- Бывшие инвестиционные банки США
- Компании финансовых услуг, основанные в 1932 году.
- Банки, основанные в 1932 году
- Компании финансовых услуг, ликвидированные в 2006 году.
- Банки ликвидированы в 2006 году.
- 1932 заведения в Массачусетсе
- Закрытие предприятий в 2006 г. в Нью-Йорке (штат)