✖


Jump to content

Юнион Банк Швейцарии

Это хорошая статья. Нажмите здесь для получения дополнительной информации.
Эта статья о банке-предшественнике UBS, слившемся в 1998 году. Чтобы узнать об активном глобальном банке, см. UBS .

Юнион Банк Швейцарии
Тип компании Приобретенный
Промышленность Банковское дело
Финансовые услуги
Инвестиционные услуги
Предшественник Банк в Винтертуре (основан в 1862 г.)
Тоггенбургер Банк (основан в 1863 г.)
Основан 1912
Основатель
Несуществующий 1998
Судьба Слияние со Swiss Bank Corporation и образование UBS.
Преемник ЮБС
Штаб-квартира Цюрих , Швейцария
Всего активов Увеличивать416 миллиардов швейцарских франков (1996 г.) [1]
Количество сотрудников
29,100 (1996) [1]

Юнион Банк Швейцарии ( UBS ) [а] был швейцарским инвестиционным банком и компанией финансовых услуг , расположенной в Швейцарии . Банк, который в то время был вторым по величине банком в Швейцарии, в 1998 году объединился со Swiss Bank Corporation и стал UBS . В результате этого слияния образовался крупнейший на тот момент банк в Европе и второй по величине банк в мире.

UBS был образован в 1912 году в результате слияния банка в Винтертуре и банка Тоггенбургер , основанных в начале 1860-х годов. Затем UBS продолжил рост за счет приобретений, в том числе Aargauische Kreditanstalt в 1919 году, Eidgenössische Bank [ de ] в 1945 году, Interhandel Basel в 1967 году, Phillips & Drew в 1986 году и Schröder, Münchmeyer, Hengst & Co. в 1997 году и других.

Исторический логотип UBS состоит из инициалов «UBS» по горизонтали, пересекаемых вертикальными буквами «SBG», что соответствует названию банка на немецком языке. «UBS» перестал считаться репрезентативным сокращением Union Bank of Switzerland после слияния банка со Swiss Bank Corporation в 1998 году и сегодня считается отдельным брендом.

1980–1998

[ редактировать ]

К 1980-м годам банк предпринял серьезный шаг в международном бизнесе ценных бумаг. Банк занял позицию ведущего европейского андеррайтера еврооблигаций и совершил крупный переворот в 1985 году, установив цену на крупное предложение облигаций для Nestlé, Rockwell, IBM и Mobil по ставкам ниже рыночных. [2]

Банк также сделал два крупных приобретения в 1986 году: сначала он приобрел Phillips & Drew, авторитетную британскую брокерскую фирму и фирму по управлению активами, основанную в 1895 году. Однако поначалу у UBS были проблемы с интеграцией Phillips & Drew. Фирма потеряла 15 миллионов фунтов стерлингов, когда поток заказов захлестнул расчетную систему фирмы в 1987 году. Затем банк потерял 48 миллионов фунтов стерлингов в результате позиций Philips & Drew во время краха фондового рынка в октябре 1987 года . В период с апреля 1987 года по февраль 1988 года UBS пришлось потратить 115 миллионов фунтов стерлингов на поддержку Phillips & Drew. [2] Подразделение Phillips & Drew вернулось к прибыльности в 1992 году после многих лет убытков. [3] UBS также расширился в Западную Германию, приобретя Deutsche Länderbank в 1986 году.

В 1991 году UBS совершил свое первое приобретение в США, купив Chase Investors Management Corporation, по управлению активами подразделение Chase Manhattan Bank . Компания Chase Investors, основанная в 1972 году, впоследствии после приобретения была присоединена к UBS Asset Management. На момент приобретения, в результате которого компания Chase получила примерно 100 миллионов долларов США, компания управляла государственными и частными пенсионными планами на сумму более 30 миллиардов долларов США, а также различными финансовыми активами корпораций, правительств, фондов и пожертвований. [4]

UBS также вошел в бизнес по страхованию жизни в 1993 году, основав UBS Life. В 1995 году UBS создал совместное предприятие со Swiss Life , известное как UBS Swiss Life. UBS приобрел 25% акций Swiss Life в обмен на 50% долю в совместном предприятии. [5]

UBS вошел в 1990-е годы, очевидно, самым крупным и консервативным из трех крупных швейцарских банков. В отличие от Swiss Bank и Credit Suisse, которые совершили агрессивные международные приобретения в сфере трейдинга и инвестиционно-банковской деятельности, инвестиции UBS были более консервативными в таких сферах, как управление активами и страхование жизни, в то время как 60% прибыли банка приходилось на еще более консервативную швейцарскую банковскую деятельность. операции. [3] В 1993 году Credit Suisse перебил цену UBS за швейцарский Volksbank, пятый по величине банк Швейцарии, который столкнулся с финансовыми трудностями в начале 1990-х годов. [6] Это приобретение впервые позволило Credit Suisse опередить UBS в качестве крупнейшего банка Швейцарии. Вместо этого UBS остановился на группе менее смелых приобретений, купив группу более мелких банков в Швейцарии в 1994 году, а затем приобретя кантональный банк Аппенцелль-Ауссерроден в 1996 году. [7]

В ходе своего окончательного приобретения, перед слиянием со Swiss Bank Corporation, банк приобрел Schröder, Münchmeyer, Hengst & Co. у Lloyds TSB в 1997 году с целью дальнейшего проникновения на немецкий рынок инвестиционно-банковских услуг, а также на рынок для богатых частных клиентов. [8] Schröder Münchmeyer Hengst была образована в результате слияния в 1969 году трех немецких банков: Schroeder Brothers & Co., Muenchmeyer & Co. и Frederick Hengst & Co. (ранее известного как Bank Siegmund Merzbach). [8]

Слияние со Швейцарской банковской корпорацией

[ редактировать ]

В середине 1990-х годов UBS подвергся критике со стороны акционеров-диссидентов, критиковавших относительно консервативное руководство банка и низкую рентабельность капитала. [9] Мартин Эбнер через свой инвестиционный траст BK Vision стал крупнейшим акционером UBS и попытался провести крупную реструктуризацию операций банка. [10] Битвы между Эбнером и руководством UBS отвлекли внимание банка в середине 1990-х годов. Желая воспользоваться ситуацией, Credit Suisse обратился к UBS с предложением о слиянии, в результате которого в 1996 году был бы создан второй по величине банк в мире. [11] Руководство и совет директоров UBS единогласно отвергли предложенное слияние. [12] Эбнер, который поддерживал идею слияния, возглавил крупный бунт акционеров, в результате которого был заменен председатель UBS Роберт Штудер. [13] Преемник Штудера Матис Кабьяллаветта станет одним из ключевых архитекторов слияния со Swiss Bank Corporation. [2]

8 декабря 1997 года Union Bank of Switzerland и Swiss Bank Corporation объявили о слиянии всех акций. На момент слияния Union Bank of Switzerland и Swiss Bank Corporation были вторым и третьим по величине банками Швейцарии, уступая соответственно Credit Suisse . [14] Переговоры между двумя банками начались несколькими месяцами ранее, менее чем через год после отказа от предложений Credit Suisse о слиянии. [15]

В результате слияния всех акций был создан UBS AG , новый огромный банк с общими активами более 590 миллиардов долларов США. [16] Объединенный банк, также называемый «Новым UBS», чтобы отличаться от бывшего Union Bank of Switzerland, стал вторым по величине в мире, уступая на тот момент только Bank of Tokyo-Mitsubishi . [16] Кроме того, слияние объединило различные подразделения банков по управлению активами, чтобы создать крупнейшего в мире управляющего капиталом с активами под управлением примерно на 910 миллиардов долларов США. [16]

В результате слияния, которое было объявлено как слияние равных, акционеры UBS получили 60% объединенной компании, а акционеры Swiss Bank получили оставшиеся 40% обыкновенных акций банка. из UBS Матис Кабьяллаветта стал председателем нового банка, а Марсель Оспель из Swiss Bank был назначен главным исполнительным директором. [16] Однако быстро стало очевидно, что с точки зрения менеджмента именно Swiss Bank покупал UBS, поскольку почти 80% высших руководящих должностей были заняты опытными профессионалами швейцарского банка. [2] Кроме того, специалисты UBS пострадали от большего сокращения штата, особенно в инвестиционно-банковском подразделении, где произошли серьезные сокращения в подразделениях корпоративных финансов и акций. [17] [18] Более серьезные сокращения в UBS стали признанием того, что до слияния Swiss Bank Corporation построила глобальный инвестиционно-банковский бизнес Warburg Dillon Read посредством приобретения Dillon Read в Нью-Йорке и SG Warburg в Лондоне. В целом считалось, что Swiss Bank продвинулся дальше, чем UBS, в развитии своего международного инвестиционно-банковского бизнеса, особенно в высокодоходном консультационном бизнесе, где Warburg Dillon Read считался более авторитетной платформой. [19] [20] UBS, с другой стороны, имел более сильный розничный и коммерческий банковский бизнес в Швейцарии, и оба банка обладали особенно сильными возможностями по управлению активами. [16]

После того, как слияние было завершено, широко распространено мнение, что серия убытков, понесенных UBS по позициям по производным акциям в конце 1997 года, стала фактором, подтолкнувшим руководство UBS к завершению слияния. [21] [22] Стало ясно, что убытки от деривативов побудили UBS принять условия, предложенные Swiss Bank, с большей готовностью, чем в противном случае. [23]

Компания

[ редактировать ]

До слияния со Swiss Bank Corporation UBS действовал как банк с полным спектром услуг и поставщик оптовых финансовых услуг через свои подразделения розничного банкинга , коммерческого банкинга , инвестиционного банкинга , управления активами и управления активами . В 1997 году, до слияния со Swiss Bank Corporation, UBS имел 275 филиалов в Швейцарии и 82 филиала, дочерних компаний и представительств за пределами Швейцарии. В компании работало около 27 611 сотрудников, из которых 19 355 работали в Швейцарии, а остальные 8 256 сотрудников находились за пределами Швейцарии. [1] [7] [24] По состоянию на конец 1997 года общие активы банка составляли почти 578 миллиардов швейцарских франков, а акционерный капитал - почти 28 миллиардов швейцарских франков. [25]

История

[ редактировать ]

Истоки Юнион Банка Швейцарии

[ редактировать ]
Банк в Винтертуре , основан в 1862 году.
Банк Тоггенбургер , основанный в 1863 году.
Основные статьи: Банк в Винтертуре и Банк Тоггенбургер

В 1862 году в Винтертуре, Швейцария, был основан Банк в Винтертуре с первоначальным акционерным капиталом в 5 миллионов швейцарских франков. [7] [2] Банк в Винтертуре действовал в основном как коммерческий банк, предоставляя финансирование ряду компаний и проектов. Банк будет участвовать в финансировании Швейцарского локомотивного и машиностроительного завода , отеля Baur au Lac в Цюрихе и многих других компаний. [7] Банк извлек выгоду из своего местоположения на важном железнодорожном узле Швейцарии, а его большие складские помещения позволили банку воспользоваться резким ростом цен на хлопок, вызванным Гражданской войной в США . К концу войны акционерный капитал Банка в Винтертуре удвоился. [26]

Первые офисы банка в Цюрихе по адресу Банхофштрассе, 44 c. 1912 год .

был основан банк Toggenburger Bank Тем временем в 1863 году в Лихтенштайге, Швейцария, с первоначальным акционерным капиталом в 1,5 миллиона швейцарских франков. [7] Toggenburger Bank был сберегательным и ипотечным банком для индивидуальных клиентов с сетью филиалов в Восточной Швейцарии. [27] В 1882 году Toggenburger Bank открыл филиал в Санкт-Галлене на востоке Швейцарии и начал переводить туда свои операции до конца XIX века. [7]

Объявление о слиянии в 1912 году банка в Винтертуре и банка Тоггенбургер с образованием Schweizerische Bankgesellschaft (Союзного банка Швейцарии).

Союзный банк Швейцарии был образован в 1912 году в результате слияния банка в Винтертуре с банком Тоггенбургер. Общий размер активов объединенного банка составлял 202 миллиона швейцарских франков, а общий акционерный капитал - 46 миллионов швейцарских франков. [7] Эта комбинация была частью более широкой тенденции к концентрации в банковском секторе Швейцарии в то время. В течение следующих нескольких лет банк начнет переносить свои операции в Цюрих из своих исторических штаб-квартир в городах Винтертур и Санкт-Галлен, Швейцария. В 1917 году UBS завершил строительство новой штаб-квартиры в Цюрихе на Банхофштрассе , которая считается Уолл-стрит Швейцарии. [2]

Новый банк использовал разные названия на трех основных языках: немецком, французском и английском. На немецком языке банк назывался Schweizerische Bankgesellschaft и был известен под инициалами SBG. Первоначальное английское название объединенного банка было Swiss Banking Association, но позже в 1921 году оно было изменено на Union Bank of Switzerland, чтобы отразить французскую форму названия: Union de Banques Suisses. Логотип банка, представленный в 1966 году, позже будет отражать как немецкое SBG, так и английское и французское название UBS. [2]

В 1917 году недавно объединенная Швейцарская банковская ассоциация (позже UBS) открыла новую штаб-квартиру на Банхофштрассе (на фото выше) в Цюрихе.

UBS приобрел ряд банков за первое десятилетие своего существования в качестве объединенного банка и расширил свою филиальную сеть, открыв к 1923 году представительства по всей Швейцарии. [27] UBS приобрел контрольный пакет акций Aargauische Creditanstalt в 1913 году, а Banque Ch. Masson & Cie. в 1916 году. Хотя банк пострадал во время Первой мировой войны и послевоенного экономического кризиса в Европе, UBS продолжал совершать приобретения после окончания Первой мировой войны. [27] В 1919 году банк приобрел оставшуюся долю в Aargauische Creditanstalt, которую он не приобрел в 1913 году. Также в 1919 году банк приобрел Commandit-AG Weibel & Cie. у Fleurier и William Cuénod & Cie. В 1920 году UBS приобрел Banca Svizzera-Americana. с филиалами в Локарно и Лугано ; Unionbank Женева и Banque Henry Rieckel & Cie., базирующиеся в Ла-Шо-де-Фон . Три года спустя, в 1923 году, UBS приобрел Schweizerische Vereinsbank в Берне, открыв представительство в последнем из крупных городов Швейцарии. [7]

Логотип Union Bank of Switzerland ок. 1927. До 1921 года банк был известен как Швейцарская банковская ассоциация. [28]

Во время Великой депрессии UBS значительно сократил свои активы: с 993 миллионов швейцарских франков в 1929 году до 441 миллиона швейцарских франков в конце 1935 года. 1936 год. [7] Однако банк продолжал приобретать более мелких и более слабых конкурентов, купив Banca Unione di Credito в Лугано и Кьяссо в 1935 году, а затем в 1938 году — Berner Handelsbank в Берне. В 1937 году UBS основал Intrag AG, компанию по управлению активами, отвечающую за инвестиционные фонды (т.е. , паевые инвестиционные фонды ) и учредил «Америко-Канадский трастовый фонд AMCA». За прошедшие годы Intrag учредила ряд других фондов, в том числе «Взаимный фонд швейцарских акций FONSA» и «Южноафриканский трастовый фонд SAFIT». [7]

Банк в Винтертуре и банк Тоггенбургер сливаются в Schweizerische Bankgesellschaft. Его французское название — Union de Banques Suisses (UBS), а итальянское — Unione di Banche Svizzere (UBS). Английское название банка сначала — Swiss Banking Association. В 1921 году это несколько неподходящее название было изменено на Union Bank of Switzerland (UBS).

Объединенный банк показывает следующие цифры за 1912 год:Общие активы: 202 миллиона швейцарских франков. Акционерный капитал: 46 миллионов швейцарских франков. Прибыль: 2,4 миллиона швейцарских франков.

Доктор Рудольф Эрнст (1865–1956)

Первым председателем совета директоров объединенного банка с 1912 по 1941 год был Рудольф Эрнст из Винтертура, до 1921 года попеременно с К. Эмилем Гроб-Хальтером из Лихтенштайга.

После слияния банка в Винтертуре и банка Тоггенбургер с образованием Union Bank of Switzerland (UBS), доктор Рудольф Эрнст стал первым председателем объединенного банка в 1912 году. После своей отставки в 1941 году он был избран почетным председателем Union Bank. Банк Швейцарии.

Рудольф Эрнст присоединился к Банку в Винтертуре в 1895 году. Он также был финансовым директором города Винтертур в течение 16 лет. В молодом возрасте 36 лет он был избран в 1901 году в совет директоров банка в Винтертуре и одновременно его председателем. Во время его председательства банк сменил фокус своего первоначального кредитного бизнеса и начал расширять свою эмиссионную франшизу и управление активами. С приобретением банка в Бадене в 1906 году банк получил филиал в Цюрихе и место на фондовой бирже, что стало одним из краеугольных камней успешного слияния в 1912 году с Toggenburger Bank и образования Union Bank of Switzerland. Рудольф Эрнст также занимал посты директоров в советах директоров различных промышленных и страховых компаний. С 1912 года до выхода на пенсию в 1941 году он был председателем правления Union Bank of Switzerland, попеременно с Карлом Эмилем Гроб-Хальтером, который занимал пост председателя в 1916 и 1918 годах в качестве представителя партнера по слиянию Toggenburger Bank.

Деятельность во Второй мировой войне

[ редактировать ]

Накануне Второй мировой войны UBS получил на хранение большой приток иностранных средств. Во время войны традиционный бизнес банка пришел в упадок, и его крупнейшими клиентами стало правительство Швейцарии. [2] Тем не менее, в отличие от многих своих конкурентов, бизнес UBS большую часть войны отставал. [2]

УБС «Золотой ключ» используется для доступа к номеру счета, известному только его предъявителю.

Спустя десятилетия после войны было продемонстрировано, что Union Bank of Switzerland, вероятно, принимал активное участие в торговле украденным золотом, ценными бумагами и другими активами во время Второй мировой войны. [29] [30] [31] Проблема «невостребованного имущества» жертв Холокоста стала главной проблемой для UBS в середине 1990-х годов, а серия разоблачений в 1997 году выдвинула эту проблему на первый план национального внимания в 1996 и 1997 годах. [32] UBS подтвердил, что большое количество счетов остались невостребованными в результате политики банка, требующей свидетельств о смерти от членов семьи для востребования содержимого счета. [33] [34] Отношение UBS к этим разоблачениям подверглось значительной критике, и банк получил значительное негативное внимание в США. [35] [36] UBS оказался под сильным давлением, особенно со стороны американских политиков, с требованием выплатить компенсацию пережившим Холокост лицам, подавшим претензии к банку. [37]

В январе 1997 года Кристоф Мейли , ночной сторож Union Bank of Switzerland, обнаружил, что сотрудники уничтожали архивы, собранные дочерней компанией, имевшей обширные связи с нацистской Германией . Уничтожение было прямым нарушением недавнего швейцарского закона, принятого в декабре 1996 года, защищающего такие материалы. UBS признал, что «совершил прискорбную ошибку», но внутренний историк утверждал, что уничтоженные архивы не имели никакого отношения к Холокосту . [38] Затем против архивариуса было возбуждено уголовное дело за возможное нарушение недавнего федерального указа об уничтожении документов, а также против Мейли за возможное нарушение банковской тайны , что является уголовным преступлением в Швейцарии. Оба разбирательства были прекращены окружным прокурором в сентябре 1997 года. [39]

Мейли был отстранен от работы в охранной компании, обслуживающей UBS, после уголовного расследования. [40] Мейли и его семья уехали из Швейцарии в США, где им было предоставлено политическое убежище . [41] [42] [43] Напротив, в США Мейли считался героем и разоблачителем и получил особенно теплый прием со стороны американской еврейской общины. [44]

В 1997 году Всемирный еврейский конгресс подал иск против швейцарских банков (ВЕК) с целью вернуть вклады, сделанные жертвами нацистских преследований во время и до Второй мировой войны. Переговоры с участием Union Bank of Switzerland, Credit Suisse , WJC и Stuart Eizenstat от имени США в конечном итоге привели к урегулированию спора на сумму 1,25 миллиарда долларов США в августе 1998 года. [29] [45] [46] Мировое соглашение, которое совпало со слиянием UBS со Swiss Bank, а также с затруднительным положением банка в результате краха Long Term Capital Management в 1998 году, в некоторой степени закрыло проблему. [47] [48] [49]

1945–1979

[ редактировать ]
Акция Eidgenössische Bank AG, выпущенная 23 июня 1893 г.

Вскоре после окончания Второй мировой войны UBS завершил приобретение Eidgenössische Bank, крупного банка в Цюрихе, который стал неплатежеспособным. В результате слияния активы UBS впервые превысили 1 миллиард швейцарских франков и завершили перевод своих операций в Цюрих. Хотя UBS открыл офис в Нью-Йорке в 1946 году, банк по-прежнему сосредоточивал свое внимание в первую очередь на своем внутреннем бизнесе. [2] До окончания Второй мировой войны в банковской сфере Швейцарии доминировали Swiss Bank Corporation и Credit Suisse . UBS был среди следующей группы крупных банков, в которую входили Schweizerische Volksbank (Швейцарский Volksbank или Swiss Popular Bank) и Bank Leu . На протяжении 1950-х и 1960-х годов Union Bank of Switzerland, который был в лучшем случае третьим по величине банком в Швейцарии, догонял своих более крупных конкурентов, а к 1970-м годам превосходил их по размеру. [14]

UBS открыл филиалы и приобрел ряд банков в Швейцарии, число которых выросло с 31 офиса в 1950 году до 81 к началу 1960-х годов. На протяжении 1950-х годов UBS был самым активным банком в Швейцарии, приобретя Banque Palézieux & Cie. (1948 г.), Volksbank Interlaken (1952 г.), Weck, Aebi & Cie (1954 г.), Banque Tissières fils & Cie. (1956 г.), Banque de Сион (1956 г.), Banque de Brigue (1957 г.), Crédit Gruyérien (1957 г.), Crédit Sierrois (1957 г.), Bank Cantrade AG (1960 г.) и Volksbank in Visp (1960 г.). [7]

В дополнение к этим банковским приобретениям UBS также приобрел 80% акций Argor SA, швейцарского завода по переработке драгоценных металлов, основанного в 1951 году, через который они начали выпускать золотые слитки под брендом UBS. В 1973 году банк увеличил долю до 100%, но к 1999 году вышел из нее, а право собственности на нефтеперерабатывающий завод перешло к Hereaus & Management. Тем не менее, UBS продолжает выпускать золотые слитки через компанию Argor-Heraeus, которая известна уникальной голографической технологией Kinebar , которую она использует для обеспечения усиленной защиты от подделки банковских золотых слитков. [50]

Логотип Union Bank of Switzerland ок. 1960 год, раннее воплощение логотипа с пересечением аббревиатур UBS и SBG. В более поздних версиях английский и французский «UBS» будут располагаться горизонтально, а немецкий SBG — вертикально.

К 1962 году активы UBS достигли 6,96 миллиарда швейцарских франков, немного опередив Swiss Bank Corporation и временно став крупнейшим банком Швейцарии. В течение 1979 года SBC неизменно был крупнейшим из трех крупнейших швейцарских банков по размеру активов, за исключением коротких периодов в 1962 году, а затем снова в 1968 году, когда UBS временно опередил SBC. После 1979 года UBS прочно утвердился в качестве крупнейшего швейцарского банка. [27] UBS будет сохранять эту позицию в течение следующих 15 лет, пока Credit Suisse не вырвется на первое место после приобретения в 1993 году Schweizerische Volksbank (Швейцарский Volksbank), а затем Winterthur Group . [7] [6]

UBS продолжил свой быстрый рост в 1960-х годах, отмеченный приобретением Interhandel (Industrie- und Handelsbeteiligungen AG) в 1967 году. Первоначально Interhandel был крупным швейцарским конгломератом, который вплоть до 1960-х годов имел как финансовые, так и промышленные холдинги. Interhandel была корпоративным преемником IG Chemie, которая, как утверждало правительство США, была прикрытием для немецкой IG Farben во время Второй мировой войны. [51] Во время войны правительство США захватило General Aniline & Film (позже GAF Corporation), дочернюю компанию Interhandel, и только в 1963 году давний спор между Interhandel и правительством США был разрешен. [52] Акции GAF Corporation были проданы на высококонкурентном аукционе в 1965 году, а доходы были разделены между Interhandel и правительством США. [53] В результате продажи GAF на момент слияния с UBS Interhandel владела значительными суммами денежных средств. Добавление капитала Interhandel, которое вывело UBS на первое место среди швейцарских банков в 1968 году, также сделало UBS одним из сильнейших банков в Европе и способствовало дальнейшему расширению банка в конце 1960-х и 1970-х годах. [27] UBS консолидировал четырех дочерних ипотечных кредиторов и взял на себя их розничные операции внутри страны. В дальнейшем банк расширил сферу потребительского кредитования за счет приобретения ряда швейцарских финансовых предприятий в 1969 году, в том числе Banque Orca, Abri Bank Bern, Aufina Bank и AKO Bank. [7]

UBS также начал активизировать свою зарубежную экспансию. В 1967 году UBS открыл полноценный филиал в Лондоне, став первым подобным офисом за пределами Швейцарии. До этого UBS действовал через ряд банков-корреспондентов и представительств. Три года спустя UBS открыл филиал в Нью-Йорке. Банк также основал дочернюю компанию в Великобритании в 1975 году и дочернюю компанию в США в 1979 году, чтобы сосредоточиться на укреплении присутствия банка в андеррайтинге долговых и долевых ценных бумаг. [27] Тем не менее, UBS, который традиционно концентрировал свои усилия на внутреннем швейцарском рынке, был последним из трех крупнейших швейцарских банков, открывших филиал в США, и его операции с ценными бумагами были в тени операций двух его швейцарских аналогов. [2]

1980–1998

[ редактировать ]

К 1980-м годам банк предпринял серьезный шаг в международном бизнесе ценных бумаг. Банк занял позицию ведущего европейского андеррайтера еврооблигаций и совершил крупный переворот в 1985 году, установив цену на крупное предложение облигаций для Nestlé, Rockwell, IBM и Mobil по ставкам ниже рыночных. [2]

Основные офисы UBS в США до слияния с SBC располагались по адресу 299 Park Avenue в Нью-Йорке, который сегодня используется в качестве нью-йоркской штаб-квартиры UBS Investment Bank .

Банк также сделал два крупных приобретения в 1986 году: сначала он приобрел Phillips & Drew, авторитетную британскую брокерскую фирму и фирму по управлению активами, основанную в 1895 году. Однако поначалу у UBS были проблемы с интеграцией Phillips & Drew. Фирма потеряла 15 миллионов фунтов стерлингов, когда поток заказов захлестнул расчетную систему фирмы в 1987 году. Затем банк потерял 48 миллионов фунтов стерлингов в результате позиций Philips & Drew во время краха фондового рынка в октябре 1987 года . В период с апреля 1987 года по февраль 1988 года UBS пришлось потратить 115 миллионов фунтов стерлингов на поддержку Phillips & Drew. [2] Подразделение Phillips & Drew вернулось к прибыльности в 1992 году после многих лет убытков. [3] UBS также расширился в Западную Германию, приобретя Deutsche Länderbank в 1986 году.

В 1991 году UBS совершил свое первое приобретение в США, купив Chase Investors Management Corporation, по управлению активами подразделение Chase Manhattan Bank . Компания Chase Investors, основанная в 1972 году, впоследствии после приобретения была присоединена к UBS Asset Management. На момент приобретения, в результате которого компания Chase получила примерно 100 миллионов долларов США, компания управляла государственными и частными пенсионными планами на сумму более 30 миллиардов долларов США, а также различными финансовыми активами корпораций, правительств, фондов и пожертвований. [4]

UBS также вошел в бизнес по страхованию жизни в 1993 году, основав UBS Life. В 1995 году UBS создал совместное предприятие со Swiss Life , известное как UBS Swiss Life. UBS приобрел 25% акций Swiss Life в обмен на 50% долю в совместном предприятии. [5]

UBS вошел в 1990-е годы, очевидно, самым крупным и консервативным из трех крупных швейцарских банков. В отличие от Swiss Bank и Credit Suisse, которые совершили агрессивные международные приобретения в сфере трейдинга и инвестиционно-банковской деятельности, инвестиции UBS были более консервативными в таких сферах, как управление активами и страхование жизни, в то время как 60% прибыли банка приходилось на еще более консервативную швейцарскую банковскую деятельность. операции. [3] В 1993 году Credit Suisse перебил цену UBS за швейцарский Volksbank, пятый по величине банк Швейцарии, который столкнулся с финансовыми трудностями в начале 1990-х годов. [6] Это приобретение впервые позволило Credit Suisse опередить UBS в качестве крупнейшего банка Швейцарии. Вместо этого UBS остановился на группе менее смелых приобретений, купив группу более мелких банков в Швейцарии в 1994 году, а затем приобретя кантональный банк Аппенцелль-Ауссерроден в 1996 году. [7]

В ходе своего окончательного приобретения, перед слиянием со Swiss Bank Corporation, банк приобрел Schröder, Münchmeyer, Hengst & Co. у Lloyds TSB в 1997 году с целью дальнейшего проникновения на немецкий рынок инвестиционно-банковских услуг, а также на рынок для богатых частных клиентов. [8] Schröder Münchmeyer Hengst была образована в результате слияния в 1969 году трех немецких банков: Schroeder Brothers & Co., Muenchmeyer & Co. и Frederick Hengst & Co. (ранее известного как Bank Siegmund Merzbach). [8]

Слияние со Швейцарской банковской корпорацией

[ редактировать ]
Комбинированный логотип UBS включает название UBS и символ «трех ключей» SBC.
Основные статьи: Швейцарская банковская корпорация и UBS

В середине 1990-х годов UBS подвергся критике со стороны акционеров-диссидентов, критиковавших относительно консервативное руководство банка и низкую рентабельность капитала. [9] Мартин Эбнер через свой инвестиционный траст BK Vision стал крупнейшим акционером UBS и попытался провести крупную реструктуризацию операций банка. [10] Битвы между Эбнером и руководством UBS отвлекли внимание банка в середине 1990-х годов. Желая воспользоваться ситуацией, Credit Suisse обратился к UBS с предложением о слиянии, в результате которого в 1996 году был бы создан второй по величине банк в мире. [11] Руководство и совет директоров UBS единогласно отвергли предложенное слияние. [12] Эбнер, который поддерживал идею слияния, возглавил крупный бунт акционеров, в результате которого был заменен председатель UBS Роберт Штудер. [13] Преемник Штудера Матис Кабьяллаветта станет одним из ключевых архитекторов слияния со Swiss Bank Corporation. [2]

Главный офис Union Bank of Switzerland на Банхофштрассе, 45 в Цюрихе служил штаб-квартирой объединенного банка.

8 декабря 1997 года Union Bank of Switzerland и Swiss Bank Corporation объявили о слиянии всех акций. На момент слияния Union Bank of Switzerland и Swiss Bank Corporation были вторым и третьим по величине банками Швейцарии, уступая соответственно Credit Suisse . [14] Переговоры между двумя банками начались несколькими месяцами ранее, менее чем через год после отказа от предложений Credit Suisse о слиянии. [15]

В результате слияния всех акций был создан UBS AG , новый огромный банк с общими активами более 590 миллиардов долларов США. [16] Объединенный банк, также называемый «Новым UBS», чтобы отличаться от бывшего Union Bank of Switzerland, стал вторым по величине в мире, уступая на тот момент только Bank of Tokyo-Mitsubishi . [16] Кроме того, слияние объединило различные подразделения банков по управлению активами, чтобы создать крупнейшего в мире управляющего капиталом с активами под управлением примерно на 910 миллиардов долларов США. [16]

В результате слияния, которое было объявлено как слияние равных, акционеры UBS получили 60% объединенной компании, а акционеры Swiss Bank получили оставшиеся 40% обыкновенных акций банка. из UBS Матис Кабьяллаветта стал председателем нового банка, а Марсель Оспель из Swiss Bank был назначен главным исполнительным директором. [16] Однако быстро стало очевидно, что с точки зрения менеджмента именно Swiss Bank покупал UBS, поскольку почти 80% высших руководящих должностей были заняты опытными профессионалами швейцарского банка. [2] Кроме того, специалисты UBS пострадали от большего сокращения штата, особенно в инвестиционно-банковском подразделении, где произошли серьезные сокращения в подразделениях корпоративных финансов и акций. [17] [18] Более серьезные сокращения в UBS стали признанием того, что до слияния Swiss Bank Corporation построила глобальный инвестиционно-банковский бизнес Warburg Dillon Read посредством приобретения Dillon Read в Нью-Йорке и SG Warburg в Лондоне. В целом считалось, что Swiss Bank продвинулся дальше, чем UBS, в развитии своего международного инвестиционно-банковского бизнеса, особенно в высокодоходном консультационном бизнесе, где Warburg Dillon Read считался более авторитетной платформой. [19] [20] UBS, с другой стороны, имел более сильный розничный и коммерческий банковский бизнес в Швейцарии, и оба банка обладали особенно сильными возможностями по управлению активами. [16]

После того, как слияние было завершено, широко распространено мнение, что серия убытков, понесенных UBS по позициям по производным акциям в конце 1997 года, стала фактором, подтолкнувшим руководство UBS к завершению слияния. [21] [22] Стало ясно, что убытки от деривативов побудили UBS принять условия, предложенные Swiss Bank, с большей готовностью, чем в противном случае. [23]

Долгосрочное управление капиталом

[ редактировать ]
Основная статья: Управление долгосрочным капиталом

Union Bank of Switzerland, страдающий от критики своей консервативной бизнес-модели, искал способы догнать своих ключевых швейцарских конкурентов и рассматривал LTCM как тип клиента, который мог бы помочь ускорить рост банка. В 1997 году UBS заключил соглашение о финансировании с LTCM, и хедж-фонд быстро стал крупнейшим клиентом банка, получив комиссионные в размере 15 миллионов долларов США для UBS. [54] Union Bank of Switzerland продал LTCM 7-летний европейский опцион колл на 1 миллион акций LTCM, которые тогда оценивались примерно в 800 миллионов долларов США. Он хеджировал этот опцион, купив долю в LTCM на 800 миллионов долларов США и инвестировав еще 300 миллионов долларов США в хедж-фонд. [55] После слияния менеджеры швейцарских банков были удивлены, обнаружив огромную долю LTCM в UBS. [54] В конечном итоге UBS не смог продать или захеджировать свою долю в LTCM, поскольку летом 1998 года его стоимость упала.

К ноябрю 1998 года убытки UBS от воздействия LTCM оценивались в 790 миллионов швейцарских франков. [56] UBS окажется крупнейшим проигравшим в результате краха LTCM, в конечном итоге списав 950 миллионов швейцарских франков. [2] Федеральный резервный банк Нью-Йорка организовал помощь в размере 3,625 миллиарда долларов США от основных кредиторов хедж-фонда, чтобы избежать более широкого краха на финансовых рынках. [57] UBS вложил в программу помощи 300 миллионов долларов США, которые в значительной степени будут возвращены. [58] После краха LTCM Матис Кабьяллаветта ушел с поста председателя UBS вместе с тремя другими руководителями. [59]

История приобретения

[ редактировать ]

Union Bank of Switzerland до слияния со Swiss Bank Corporation был результатом объединения десятков отдельных фирм, многие из которых были основаны в 19 веке. Ниже приводится иллюстрация крупных слияний и поглощений компании, а также ее исторических предшественников, хотя это не обязательно полный список: [60]

Юнион Банк ШвейцарииЮнион Банк Швейцарии
Union Bank of Switzerland (первоначально Швейцарская банковская ассоциация, объединена в 1912 г.)

Банк в Винтертуре
(оценено в 1862 г.)

Тоггенбургер Банк
(основано в 1863 г.)

Aargauische Kreditanstalt (слияние в 1915 г., приобретение в 1919 г.)

Кредитный союз Ааргау
(основано в 1872 г.)

Банк в Бадене
(основано в 1863 г.)

Федеральный банк
(основан в 1863 г., приобретен в 1945 г.)

Интерхандель
(основано в 1928 г., приобретено в 1967 г.)

Филлипс и Дрю
(основано в 1895 г. как GA Phillips & Co., приобретено в 1986 г.)

Чейз Инвесторс Менеджмент Корпорейшн
(основана в 1972 г. как дочерняя компания
Чейз Манхэттен Банк , акк. 1991)

Schröder, Münchmeyer, Hengst & Co. (слияние в 1969 г., приобретение в 1997 г.)

Братья Шредер и Ко.
(основано в 1846 г.)

Мюнхмайер и Ко.
(оценено в 1855 г.)

Фредерик Хенгст и Ко.

Ссылки

[ редактировать ]
Викискладе есть медиафайлы, связанные с Union Bank of Switzerland .
  1. ^ Французский : Union de Banques Suisses , немецкий : Schweizerischer Bankgesellschaft , итальянский : Unione di Banche Svizzere
  1. ^ Перейти обратно: а б с UBS Portrait (январь 1997 г., архивный веб-сайт компании). Проверено 11 августа 2010 г.
  2. ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я дж к л м н тот п ЮБС АГ . Funding Universe, дата обращения 10 августа 2010 г.
  3. ^ Перейти обратно: а б с д UBS придерживается консервативной стратегии --- Лидер отрасли избегает проблем, которые попали в ловушку главных швейцарских конкурентов. Wall Street Journal, 1 июня 1993 г.
  4. ^ Перейти обратно: а б Швейцарский банк приобретает инвестиционное подразделение Chase . Нью-Йорк Таймс, 22 февраля 1991 г.
  5. ^ Перейти обратно: а б Swiss Life подробно описывает планы на будущее со швейцарским банком .
  6. ^ Перейти обратно: а б с Сделано предложение о создании крупнейшей швейцарской банковской группы . Нью-Йорк Таймс, 6 января 1993 г.
  7. ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я дж к л м н История ЮБС . Сайт компании.
  8. ^ Перейти обратно: а б с д UBS покупает долю Lloyds TSB в SMH за 100 миллионов фунтов стерлингов. Архивировано 27 ноября 2018 г. на Wayback Machine . «Индепендент», 27 августа 1997 г.
  9. ^ Перейти обратно: а б Швейцарская битва за крупный банк обходится дорого . Нью-Йорк Таймс, 9 января 1995 г.
  10. ^ Перейти обратно: а б Финансист, встряхнувший швейцарцев, сам потрясен . Нью-Йорк Таймс, 1 августа 2002 г.
  11. ^ Перейти обратно: а б Швейцарские банки рассматривают возможность гигантского слияния . Нью-Йорк Таймс, 10 апреля 1996 г.
  12. ^ Перейти обратно: а б Крупный швейцарский банк отклонил апелляцию конкурента о слиянии . Нью-Йорк Таймс, 12 апреля 1996 г.
  13. ^ Перейти обратно: а б Ведущий банк Швейцарии отверг предложение главного конкурента о слиянии . Нью-Йорк Таймс, 12 апреля 1996 г.
  14. ^ Перейти обратно: а б с Финансы и финансисты в европейской истории 1880-1960 гг . Издательство Кембриджского университета, 2002.
  15. ^ Перейти обратно: а б В боевой готовности UBS готовится к слиянию с SBC The Independent, 6 декабря 1997 г.
  16. ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я дж Два из трех крупнейших швейцарских банков объединятся, чтобы добиться глобального роста . Нью-Йорк Таймс, 9 декабря 1997 г.
  17. ^ Перейти обратно: а б Сотрудники корпоративных финансов узнают судьбу. Файнэншл Таймс, 12 февраля 1998 г.
  18. ^ Перейти обратно: а б Ограбление UBS. Евроденьги, март 1998 г.
  19. ^ Перейти обратно: а б Результаты работы нового банка зависят от США , 9 декабря 1997 г.
  20. ^ Перейти обратно: а б UBS нашел выход из кризиса? BusinessWeek, 29 марта 1999 г.
  21. ^ Перейти обратно: а б Четверо уходят после того, как UBS понес большие торговые убытки . «Индепендент», 20 ноября 1997 г.
  22. ^ Перейти обратно: а б Швейцарский банк увеличил убытки по деривативам . Нью-Йорк Таймс, 31 января 1998 г.
  23. ^ Перейти обратно: а б Хозяин Цюриха: Как Питер Вуффли изменил UBS и вернул славу швейцарскому банковскому делу . BusinessWeek, 25 июля 2005 г.
  24. ^ Годовой отчет UBS за 1995 год (январь 1997 года, архивный веб-сайт компании). Проверено 11 августа 2010 года.
  25. ^ Годовой финансовый отчет UBS AG за 1998 год .
  26. ^ Швейцарское банковское дело: аналитическая история . Пэлгрейв Макмиллан, 1998 (стр. 132–136).
  27. ^ Перейти обратно: а б с д и ж Справочник по истории европейских банков . Издательство Эдварда Элгара, 1994.
  28. ^ Журнал Bankers Magazine , декабрь 1920 г., стр. 794.
  29. ^ Перейти обратно: а б Историки считают, что Швейцария была частью нацистской экономической линии жизни . Нью-Йорк Таймс, 2 декабря 2001 г.
  30. ^ Швейцария: Болезненная история . ТАЙМ, 24 февраля 1997 г.
  31. ^ Нарушая молчание швейцарских банков . Нью-Йорк Таймс, 4 июня 1996 г.
  32. ^ Швейцарский посланник в США в разгар шквала . Нью-Йорк Таймс, 20 января 1997 г.
  33. ^ Ульрих Йост, швейцарский историк: Банковская тайна была «оружием» Берна во время войны . Нью-Йорк Таймс, 1 августа 1997 г.
  34. ↑ Зонд раскрывает роль Швейцарии во время войны , SwissInfo.ch, 22 марта 2002 г.
  35. ^ Как развалилась швейцарская стратегия по Фонду Холокоста . Нью-Йорк Таймс, 26 января 1997 г.
  36. ^ Еще больше ошибок со стороны швейцарских банков . Нью-Йорк Таймс, 3 августа 1997 г.
  37. ^ Нью-Йорк наказывает швейцарский банк за нацистское золото . Нью-Йорк Таймс, 10 октября 1997 г.
  38. ^ Спасатель швейцарских банковских книг . Нью-Йорк Таймс, 17 января 1997 г.
  39. ↑ Парламент кантона Цюрих : Протокол заседания в понедельник, 20 апреля 1998 г. Архивировано 28 марта 2007 г. в Wayback Machine (документ Word). Последний раз доступ к URL-адресу осуществлялся 30 октября 2006 г.
  40. ^ «Банк заявляет, что измельченные документы, возможно, не имели отношения к нацистам, New York Times , 16 января 1997 г.» . Проверено 22 апреля 2007 г.
  41. ↑ Охранник банка пополняет ряды «праведных язычников» — Кристоф Мейли . Национальный католический репортер, 16 апреля 1999 г.
  42. ^ Конгресс США: Законопроект S.768: Законопроект об оказании помощи Мишелю Кристоферу Мейли, Джузеппине Мейли, Мирьям Наоми Мейли и Давиде Мейли ; частный законопроект, спонсируемый сенатором Альфонсом Д'Амато , подписанный президентом Биллом Клинтоном 29 июля 1997 года в качестве частного закона 105-1. Последний раз доступ к URL был осуществлен 30 октября 2006 г.
  43. ^ Швейцарский парламент, летняя сессия 1997 г.: Вопрос Шлюеру и ответ Флавио федерального советника Котти , который утверждал, что США не предоставляли Мейлис «убежище», а содействовали ускоренной иммиграции. URL-адреса, к которым последний раз обращались 30 октября 2006 г.
  44. ^ PRNewswire: Еврейская община Лос-Анджелеса чествует Кристофа Мейли на ужине 8 мая в отеле Beverly Hilton , отчет информационного агентства от 1 мая 2000 г. Последний раз доступ к URL был осуществлен 30 октября 2006 г.
  45. ^ Швейцарские банки и жертвы нацистов приближаются к пакту . Нью-Йорк Таймс, 23 января 1999 г.
  46. ^ Спор о золоте со швейцарцами объявлен завершенным . Нью-Йорк Таймс, 31 января 1999 г.
  47. ^ Швейцарцы испытывают облегчение, но недовольство соглашением Бэнкса о Холокосте . Нью-Йорк Таймс, 16 августа 1998 г.
  48. ^ Когда устойчивый спотыкается; Швейцарские банки пошатнулись после нескольких инвестиционных ошибок . Нью-Йорк Таймс, 23 октября 1998 г.
  49. ^ Швейцария ликвидирует фонд Холокоста . SwissInfo.ch, 18 декабря 2002 г.
  50. ^ "Аргор-Герей"
  51. ^ Тернистая слива . ТАЙМ, 21 апреля 1947 года.
  52. ^ Швейцария, национал-социализм и Вторая мировая война . Книги Бергана, 2002.
  53. ^ История компании GAF . Финансирование Вселенной. Проверено 11 августа 2010 г.
  54. ^ Перейти обратно: а б Ловенштейн, Роджер (2000). Когда гений потерпел неудачу: взлет и падение долгосрочного управления капиталом . Случайный дом. ISBN  0-375-50317-Х .
  55. ^ Уроки краха хедж-фонда, Управление долгосрочным капиталом: проигравшие . Международный институт финансовых рисков (IFRI)
  56. ↑ UBS сообщает об убытках хедж-фонда New York Times, 18 ноября 1998 г.
  57. ^ Партной, Фрэнк (2003). Заразительная жадность: как обман и риск развратили финансовые рынки . Макмиллан. п. 261. ИСБН  0-8050-7510-0 .
  58. ^ Bloomberg.com: Эксклюзивно
  59. ^ Большой швейцарский банк потрясен хедж-фондом . Нью-Йорк Таймс, 3 октября 1998 г.
  60. ^ Годовой отчет UBS за 2009 г.
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Union_Bank_of_Switzerland&oldid=1219157787"
Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
Arc.Ask3.Ru
Номер скриншота №: bb6cf50857af65c668c59e5e6c82b1f5__1713225240
URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/bb/f5/bb6cf50857af65c668c59e5e6c82b1f5.html
Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
Union Bank of Switzerland - Wikipedia
Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)