Закон голубого неба
 | В этой статье есть несколько проблем. Пожалуйста, помогите улучшить его или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалять эти шаблонные сообщения )
|
Закон о голубом небе — это закон штата в Соединенных Штатах , который регулирует предложение и продажу ценных бумаг с целью защиты населения от мошенничества . Хотя конкретные положения этих законов различаются в разных штатах, все они требуют регистрации всех предложений и продаж ценных бумаг, а также биржевых маклеров и брокерских фирм . Законы о голубом небе каждого штата регулируются соответствующим регулирующим органом, и в большинстве случаев они также предусматривают частные основания для иска для частных инвесторов, пострадавших в результате мошенничества с ценными бумагами .
Первый закон о голубом небе был принят в Канзасе в 1911 году по настоянию банковского комиссара Джозефа Нормана Долли и послужил образцом для аналогичных законов в других штатах. [1] В период с 1911 по 1933 год 47 штатов приняли законы голубого неба (Невада была единственным, кто не соглашался с этим). [2] ). Сегодня законы о голубом небе 40 из 50 штатов созданы по образцу Единообразного закона о ценных бумагах 1956 года. Исторически федеральные законы о ценных бумагах и законы штатов о голубом небе дополняли и часто дублировали друг друга. Большая часть дублирования, особенно в отношении регистрации ценных бумаг и регулирования брокеров и консультантов, была в значительной степени предотвращена Комиссией по ценным бумагам и биржам с принятием Закона о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг 1996 года (NSMIA). Однако этот закон оставил некоторое регулирование деятельности инвестиционных консультантов и большую часть судебных разбирательств по мошенничеству под юрисдикцией штата. В 1998 году Закон штата о единых стандартах судебных разбирательств по ценным бумагам прямо исключил возможность предъявления исков о мошенничестве с в ценными бумагами исках, которые фактически представляли собой групповые иски инвесторов, даже если они не были поданы как групповые иски.
Происхождение термина в контексте ценных бумаг
[ редактировать ]Впервые о его использовании Верховным судом США упоминалось в заключении судьи Джозефа Маккенны по делу «Холл против Гейгер-Джонс Ко.» , 242 US 539 (1917), по делу, в котором рассматривалась конституционность законов о государственных ценных бумагах. Как ни странно, Маккенне часто и ошибочно приписывают изобретение этого термина, хотя Дж. Н. Долли использовал этот термин, когда он стремился к принятию статута Канзаса в 1910 году, а собственное мнение Маккенны в самом Холле приписывает этот термин неназванному более раннему источнику:
Название, данное закону, указывает на зло, на которое он направлен, то есть, выражаясь языком приведенного случая, «спекулятивные схемы, у которых не больше оснований, чем столько-то футов «голубого неба»»; или, как заявил адвокат в другом деле, «прекратить продажу акций компаний-однодневок, фантастических нефтяных скважин, далеких золотых рудников и других подобных мошеннических операций». Даже если описания считать риторическими, они указывают на существование зла и веру в его вред; и мы не остановимся, чтобы сделать что-то большее, чем просто заявить, что предотвращение обмана находится в компетенции правительства и что оценка последствий этого не подлежит нашему рассмотрению.
Комиссар по банковскому делу Канзаса Долли, выступая против «торговцев голубого неба», когда он добивался принятия закона Канзаса в 1910 году, заметил, что некоторые мошеннические инвестиции не были подкреплены ничем иным, как голубым небом Канзаса. В Оксфордском словаре английского языка упоминается об использовании этого слова в 1906 году. Кроме того, The New York Times (и другие национальные газеты) часто сообщали о законах о голубом небе, поскольку различные штаты начали принимать их в период с 1911 по 1916 год. Газеты прямо использовали термин «синий». небо, чтобы описать такие законы.
См. также
[ редактировать ]
- National Instrument 43-101 , канадские стандарты раскрытия информации о полезных ископаемых, призванные помочь защитить инвесторов от мошеннических представлений.
- Пенни акции
- Участники рынка ценных бумаг (США)
- Регулирование ценных бумаг в США
Примечания
[ редактировать ]- ^ Ресс, Дэвид (2023). «Голубое небо, или покупатель, остерегайтесь: инвестиционная схема Маунт-Дэй проверяет новаторские правила Канзаса 1911 года». История Канзаса: Журнал центральных равнин . 46 (3): 162–179.
- ^ Саймон, Кэрол Дж. (1989). «Влияние Закона о ценных бумагах 1933 года на информацию для инвесторов и эффективность новых выпусков». Американский экономический обзор . 79 (3): 295–318. JSTOR 1806847 .
Ссылки
[ редактировать ]- Список администраторов государственных ценных бумаг
- Астарита, Марк Дж. (2001). «Введение в законы голубого неба» . Seclaw.com .
- Гелбер, Лоуренс Р. «подробно ссылается на происхождение (начиная с 1890-х годов) термина « голубое небо » по ценным бумагам » . Глоссарий закона Гелбера .