Рейтинги Фитч

Рейтинговое агентство Fitch Ratings Inc.
Тип компании	Дочерняя компания
Промышленность	Финансовые услуги
Основан	1914 год ; 110 лет назад
Основатель	Джон Ноулз Фитч
Штаб-квартира	Нью-Йорк , Нью-Йорк , США и Лондон , Англия , Великобритания
Ключевые люди	Пол Тейлор ( генеральный директор Fitch Group) ; Ян Линнелл ( президент Fitch Ratings и Fitch Ratings Inc. ; Брайан Филановски (президент Fitch Solutions) ; Трейси Перини ( финансовый директор ) ;
Доход	1,7 миллиарда долларов
Количество сотрудников	5000 (приблизительно)
Родитель	Херст Корпорейшн
Веб-сайт	рейтинги .с

Fitch Ratings Inc. — американское рейтинговое агентство , входящее в « большую тройку» кредитных рейтинговых агентств . ^[3] два других — Moody’s и Standard & Poor’s . Это одна из трех национально признанных статистических рейтинговых организаций ( NRSRO ), назначенных Комиссией по ценным бумагам и биржам США в 1975 году.

История

Fitch Ratings имеет двойную штаб-квартиру в Нью-Йорке и Лондоне . ^[4] Hearst владеет 100 процентами компании после приобретения ею еще 20 процентов за 2,8 миллиарда долларов 12 апреля 2018 года. ^[2] Херсту принадлежало 80 процентов компании после увеличения ее доли на 30 процентов 12 декабря 2014 года в результате сделки на сумму 1,965 миллиарда долларов. Hearst Предыдущая доля участия в капитале составляла 80 процентов после расширения первоначального приобретения 20 процентов в 2006 году. ^[5]^[6]

Херст владел Fitch совместно с FIMALAC SA, которому до сделки в 2018 году принадлежало 20 процентов компании. Fitch Ratings и Fitch Solutions входят в группу Fitch.

Фирма была основана Джоном Ноулзом Фитчем 24 декабря 1914 года в Нью-Йорке как Fitch Publishing Company. В 1989 году компания была приобретена группой, в которую входил Роберт Ван Кампен . ^[7] В 1997 году Fitch было приобретено FIMALAC и объединено с базирующейся в Лондоне IBCA Limited, дочерней компанией FIMALAC. ^[8] В 2000 году Fitch приобрело чикагскую компанию Duff & Phelps Credit Rating Co. (апрель). ^[9] и Thomson Financial BankWatch (декабрь).

Fitch Ratings является третьим по величине рейтинговым агентством NRSRO , охватывающим более ограниченную долю рынка, чем S&P и Moody's, хотя оно и выросло за счет приобретений и часто позиционирует себя как «тай-брейк», когда два других агентства имеют схожие рейтинги, но не равны по масштабу. ^[10]

В сентябре 2011 года Fitch Group объявила о продаже Algorithmics (программного обеспечения для анализа рисков) компании IBM за 387 миллионов долларов. ^[11]

В июне 2022 года Fitch Group приобрела GeoQuant , искусственного интеллекта . компанию, занимающуюся данными и технологиями на основе ^[12]

Инвестиционная шкала

Долгосрочные кредитные рейтинги Fitch Ratings присваиваются по алфавитной шкале от «ААА» до «D», впервые введенной в 1924 году, а затем принятой и лицензированной S&P . Как и S&P, Fitch также использует промежуточные модификаторы +/- для каждой категории между AA и CCC (например, AA+, AA, AA-, A+, A, A-, BBB+, BBB, BBB- и т. д.).

Инвестиционный уровень

ААА: компании лучшего качества, надежные и стабильные
АА: качественные компании, риск немного выше, чем ААА.
Ответ: экономическая ситуация может повлиять на финансы
BBB: компании среднего класса, состояние которых на данный момент удовлетворительное.

Неинвестиционный уровень

BB: более склонен к изменениям в экономике
Б: финансовое положение заметно меняется
CCC: в настоящее время уязвим и зависит от благоприятных экономических условий для выполнения своих обязательств.
CC: высокоуязвимые, очень спекулятивные облигации
C: очень уязвим, возможно, находится в состоянии банкротства или имеет просроченную задолженность , но все еще продолжает платить по обязательствам.
D: произошел дефолт по обязательствам, и Fitch полагает, что оно, как правило, не выполнит обязательств по большинству или всем обязательствам.
NR: не имеет публичного рейтинга

Краткосрочные кредитные рейтинги

Краткосрочные рейтинги Fitch указывают на потенциальный уровень дефолта в течение 12-месячного периода.

F1+ : наивысший уровень качества, указывающий на исключительно высокую способность должника выполнить свои финансовые обязательства.
F1 : наивысший уровень качества, указывающий на высокую способность должника выполнить свои финансовые обязательства.
F2 : уровень хорошего качества с удовлетворительной способностью должника выполнить свои финансовые обязательства.
F3 : удовлетворительный уровень качества с достаточной способностью должника выполнить свои финансовые обязательства, но неблагоприятные условия в ближайшем будущем могут повлиять на обязательства должника.
B : имеет спекулятивный характер и должник имеет минимальную способность выполнять свои обязательства и уязвим к краткосрочным неблагоприятным изменениям финансовых и экономических условий.
C : вероятность дефолта высока, а финансовые обязательства должника зависят от устойчивых, благоприятных деловых и экономических условий.
D : должник находится в состоянии дефолта, поскольку он не выполнил свои финансовые обязательства.

Фитч Решения

Компания Fitch Solutions, основанная в 2008 году, предлагает ряд продуктов с фиксированным доходом и услуги профессионального развития для финансовых специалистов. Фирма также распространяет собственные кредитные рейтинги Fitch Ratings, исследования, финансовые данные и аналитические инструменты. ^{[ нужна ссылка ]}

Критика

Основные кредитные рейтинговые агентства , включая Fitch, были обвинены в искажении рисков, связанных с ипотечными ценными бумагами, включая рынок обеспеченных долговых обязательств (CDO). На рынке CDO произошли большие потери, несмотря на то, что CRA присвоили им высшие рейтинги.

Например, убытки по обеспеченным долговым обязательствам (CDO) на сумму $340,7 млн, выпущенным Credit Suisse Group, составили около $125 млн, несмотря на то, что агентство Fitch присвоило им рейтинг AAA. ^[13]Однако, в отличие от других агентств, Fitch предупреждало рынок о долговых обязательствах постоянной пропорции (CPDO) в раннем и докризисном отчете, подчеркивающем опасности CPDO в 2007 году. ^[14]

См. также

Ссылки

^ Группа, Фитч. «Финансовый отчет 2011 года» . ФИМАЛАК. Архивировано из оригинала 27 сентября 2018 года . Проверено 26 марта 2012 г.
^ Перейти обратно: ^а ^б «Fitch Group становится 100% бизнесом Hearst» . heart.com . Проверено 12 апреля 2018 г.
^ Блюменталь, Ричард (5 мая 2009 г.). «Три кредитно-рейтинговых агентства обладают слишком большой властью» . Империя Джуно . Архивировано из оригинала 1 ноября 2011 года . Проверено 19 марта 2018 г.
^ «Продажа 10% Fitch Group компании Hearst» (PDF) . Архивировано (PDF) из оригинала 20 февраля 2015 г.
^ Хаффорд, Остин (12 апреля 2018 г.). «Херст становится полным владельцем Fitch Group» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 6 января 2024 г.
^ Барр, Алистер (9 февраля 2012 г.). «Херст покупает еще 10 процентов Fitch за 177 миллионов долларов» . Рейтер . Проверено 6 января 2024 г.
^ «Группа покупает инвесторов Fitch» . Wall Street Journal, восточное издание; Нью-Йорк, штат Нью-Йорк . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США, Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, 21 апреля 1989 г. с. 1. ISSN 0099-9660 . Проверено 9 мая 2018 г. - через ProQuest.
^ Лавин, Дуглас (17 октября 1997 г.). «Французская компания Fimalac покупает Fitch у Ван Кампена». Уолл Стрит Джорнал . стр. –4. ISSN 0099-9660 . ПроКвест 398738137 .
^ «Fitch приобретает компанию Duff & Phelps в рамках последнего кредитно-рейтингового союза» . Уолл Стрит Джорнал . 8 марта 2000 года . Проверено 9 ноября 2020 г.
^ «ФАКТЫ: Список 10 рейтинговых агентств, признанных SEC США» . Рейтер. 24 июня 2009 года . Проверено 5 января 2024 г.
^ «IBM покупает алгоритмы за 387 миллионов долларов» . Журнал трейдеров . 1 сентября 2011 года . Проверено 5 января 2024 г.
^ «Fitch Group приобретает GeoQuant» . www.themiddlemarket.com . 22 июня 2022 г. . Проверено 23 июня 2022 г.
^ Томлинсон, Ричард; Эванс, Дэвид (1 июня 2007 г.), «CDO маскируют огромные потери по субстандартным кредитам, чему способствуют кредитно-рейтинговые агентства» , International Herald Tribune
^ Линден, Александр; Нойгебауэр, Матиас; Скьяветта, Джон; Зелтер, Джилл; Харди, Рэйчел (18 апреля 2007 г.), CPDO первого поколения: практический пример производительности и рейтингов

Внешние ссылки

[2018_Fiscal_Report-1] Группа, Фитч. «Финансовый отчет 2011 года» . ФИМАЛАК. Архивировано из оригинала 27 сентября 2018 года . Проверено 26 марта 2012 г.

[Hearst_press_release-2] Перейти обратно: ^а ^б «Fitch Group становится 100% бизнесом Hearst» . heart.com . Проверено 12 апреля 2018 г.

[3] Блюменталь, Ричард (5 мая 2009 г.). «Три кредитно-рейтинговых агентства обладают слишком большой властью» . Империя Джуно . Архивировано из оригинала 1 ноября 2011 года . Проверено 19 марта 2018 г.

[4] «Продажа 10% Fitch Group компании Hearst» (PDF) . Архивировано (PDF) из оригинала 20 февраля 2015 г.

[5] Хаффорд, Остин (12 апреля 2018 г.). «Херст становится полным владельцем Fitch Group» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 6 января 2024 г.

[6] Барр, Алистер (9 февраля 2012 г.). «Херст покупает еще 10 процентов Fitch за 177 миллионов долларов» . Рейтер . Проверено 6 января 2024 г.

[7] «Группа покупает инвесторов Fitch» . Wall Street Journal, восточное издание; Нью-Йорк, штат Нью-Йорк . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США, Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, 21 апреля 1989 г. с. 1. ISSN 0099-9660 . Проверено 9 мая 2018 г. - через ProQuest.

[8] Лавин, Дуглас (17 октября 1997 г.). «Французская компания Fimalac покупает Fitch у Ван Кампена». Уолл Стрит Джорнал . стр. –4. ISSN 0099-9660 . ПроКвест 398738137 .

[9] «Fitch приобретает компанию Duff & Phelps в рамках последнего кредитно-рейтингового союза» . Уолл Стрит Джорнал . 8 марта 2000 года . Проверено 9 ноября 2020 г.

[10] «ФАКТЫ: Список 10 рейтинговых агентств, признанных SEC США» . Рейтер. 24 июня 2009 года . Проверено 5 января 2024 г.

[11] «IBM покупает алгоритмы за 387 миллионов долларов» . Журнал трейдеров . 1 сентября 2011 года . Проверено 5 января 2024 г.

[12] «Fitch Group приобретает GeoQuant» . www.themiddlemarket.com . 22 июня 2022 г. . Проверено 23 июня 2022 г.

[cdo-13] Томлинсон, Ричард; Эванс, Дэвид (1 июня 2007 г.), «CDO маскируют огромные потери по субстандартным кредитам, чему способствуют кредитно-рейтинговые агентства» , International Herald Tribune

[cpdo-14] Линден, Александр; Нойгебауэр, Матиас; Скьяветта, Джон; Зелтер, Джилл; Харди, Рэйчел (18 апреля 2007 г.), CPDO первого поколения: практический пример производительности и рейтингов

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]