Боаз Вайнштейн
Боаз Вайнштейн | |
|---|---|
| Рожденный | 1973 (50–51 год) |
| Образование | Мичиганский университет ( бакалавр ) |
| Занятие | Основатель Saba Capital Management |
| Супруг | Тали Фархадиан |
| Дети | 3 |
Боаз Вайнштейн (1973 г.р.) — американский менеджер хедж-фонда и основатель Saba Capital Management . Он приобрел известность в Deutsche Bank в начале и середине 2000-х годов благодаря своим стратегиям кредитно-дефолтного свопа и арбитражной торговой стратегии структуры капитала . Затем он сформировал собственную торговую группу в Deutsche Bank. Покинув банк в 2009 году, Вайнштейн основал Saba Capital Management как отдельный хедж-фонд. По состоянию на сентябрь 2022 года Саба управляет активами на сумму 4,8 миллиарда долларов. [1]
Вайнштейн был одним из первых, кто выявил и обнародовал торговую возможность, которую позже прозвали «Лондонским китом», когда трейдер JPMorgan совершил ряд сделок, в результате которых фирма понесла убытки примерно в 6,2 миллиарда долларов . Сделки, в свою очередь, принесли прибыль нескольким хедж-фондам, в том числе сотням миллионов долларов Вайнштейна, после того как они заняли противоположную позицию на рынке кредитно-дефолтных свопов. [2] [3]
Молодость образование и
Вайнштейн — сын Жизели и Стэнфорда Вайнштейнов, вырос в еврейской семье в Верхнем Вест-Сайде . [4] [5] Его отец владел страховой брокерской компанией, а мать, иммигрировавшая из Израиля, работала переводчицей. У него есть старшая сестра Илана. [4]
Вайнштейн впервые записался в шахматную мастерскую в возрасте пяти лет. [6] В возрасте шестнадцати лет Шахматная федерация США присвоила ему звание . пожизненного мастера [7] и был третьим в США в своей возрастной группе. [8]
Вайнштейн с раннего возраста интересовался инвестированием и был поклонником телевизионной программы « Неделя Уолл-стрит» , которую вел Луи Рукейзер , которую его семья смотрела каждую пятницу вечером. Будучи учеником средней школы Стуйвесант в Нью-Йорке , он стал победителем конкурса по выбору акций, спонсируемого Newsday , опередив около 5000 студентов. [8] [9] В 15 лет он начал работать стажером в Merrill Lynch после школы и летом. [4] [6] Он учился в Мичиганском университете и окончил его в 1995 году по специальности философия. [6] В течение одного лета он работал в Goldman Sachs , где его наставником был Дэвид Делусия, партнер фирмы. [4] [6]
Карьера [ править ]
После окончания колледжа Вайнштейн работал в Merrill Lynch в отделе торговли долговыми обязательствами. В 1997 году он присоединился к Donaldson, Lufkin & Jenrette . [4] [6] куда его нанял его первый наставник Делюсия, перешедший из Goldman Sachs. Вайнштейн начал торговать векселями с плавающей ставкой – облигациями с плавающими процентными ставками – как раз в тот момент, когда рынок кредитных деривативов набирал популярность на Уолл-стрит , что значительно изменило принципы работы финансовой индустрии. [10]
Дойче Банк [ править ]
Вайнштейн присоединился к Deutsche Bank в январе 1998 года вслед за несколькими трейдерами, перешедшими в фирму. [4] [11] Он стал единственным человеком в банке, торгующим свопами кредитного дефолта (CDS), страховыми полисами , которые выплачиваются в случае дефолта заемщиков . Deutsche Bank был заинтересован в расширении своих операций на рынке CDS, только что приобретя Bankers Trust , фирму, которая в начале 1990-х годов создавала кредитно-дефолтные свопы. [11]
В течение своего первого года в Deutsche Bank Вайнштейн принес значительную прибыль немецкому банку во время хаоса, созданного дефолтом России по кредитам и крахом Long-Term Capital Management . [12] хедж-фонд с большим количеством заемных средств . [13] В 1999 году его повысили до вице-президента Deutsche Bank. [14] Когда Вайнштейн начал работать в Deutsche Bank, JP Morgan был единственным крупным банком, торгующим CDS, и на рынке происходило лишь несколько сделок в день. Десять лет спустя торговля CDS превратилась в рынок стоимостью в несколько триллионов долларов, в котором участвуют многочисленные крупные банки. [15]
Вайнштейн стал одним из самых успешных трейдеров на рынке деривативов. Его торговля CDS процветала в самые нестабильные периоды, включая кризис электроэнергии в Калифорнии в 2000–2001 годах , скандал с Enron в 2001 году и скандал с WorldCom в 2002 году . Вайнштейн занял противоположную позицию, когда AOL Time Warner примерно в тот же период акции упали. Правильно сделав ставку на то, что компания не объявит дефолт по своим кредитам, он купил у компании облигации, одновременно хеджируя свою позицию путем продажи акций. [9] [16] Это известная как арбитраж структуры капитала . Это одна из основных стратегий Вайнштейна, позволяющая получить выгоду от расхождений в ценах нескольких типов ценных бумаг, доступных для торговли в одной и той же компании. В 2005 году он совершил аналогичную сделку с General Motors , продав защиту долга компании с помощью CDS и в то же время хеджируя свою позицию, продавая акции компании. [17] Торговля GM в какой-то период, похоже, пошла не так, как надо, когда акции компании неожиданно выросли, а CDS резко упал, что указывает на убытки с обеих сторон. В следующем году позиции восстановились , что принесло Deutsche Bank прибыль от торговли. [18]
В 2001 году, в возрасте 27 лет, Вайнштейн стал одним из самых молодых управляющих директоров в истории Deutsche Bank. [6] [14] К этому моменту он управлял внутренним хедж-фондом в Deutsche Bank с позициями на сумму около 30 миллиардов долларов, а также руководил отделом потоковой торговли . [19] Его собственная торговая группа, которую он назвал Saba в 2007 году, заработала около 900 миллионов долларов в 2006 году и 600 миллионов долларов в 2007 году. [20] Сообщается, что Саба потерял около 1,8 миллиарда долларов в 2008 году, единственном убыточном году Вайнштейна за одиннадцать лет его работы в Deutsche Bank. [21] К январю 2009 года он вернул себе около 600 миллионов долларов. [20]
Саба Кэпитал Менеджмент [ править ]
В апреле 2009 года Вайнштейн нанял 15 членов своей бывшей команды для создания Saba Capital Management, кредитно-ориентированного хедж-фонда, базирующегося в Крайслер-билдинг на Манхэттене . [22] [23] Он покинул Deutsche Bank два месяца назад. [24] и его бывший работодатель согласился на переезд за несколько лет до этого и стать одним из главных брокеров Сабы . [6] Саба — еврейское слово, означающее «дедушка», и это дань уважения дедушке Вайнштейна, выжившему в Варшавском гетто во время Второй мировой войны . [6] [25]
Саба начал торговать с фондами в размере 140–160 миллионов долларов. [25] [22] К ноябрю 2010 года компания собрала 1,8 миллиарда долларов средств для торговли и за год выросла на 10%. [25] В марте 2011 года Saba был включен в список самых быстрорастущих хедж-фондов 2010 года по версии Absolute Return + Alpha . [26] Вайнштейн также был включен в Fortune «40 людей список до 40 лет» в 2010 и 2011 годах. [27] [28]
Вайнштейн получил прибыль от торгового убытка JPMorgan Chase в 2012 году . [2] [29] Трейдер Бруно Иксил продавал облигации на миллиарды долларов для 10-летних индексных CDS инвестиционного уровня 9-й серии. [29] Заметив в ноябре 2011 года, что индекс цен ниже, чем указано в моделях Сабы, Вайнштейн начал покупать CDS по индексу, хотя в то время он не знал, что продавец находился в JPMorgan. В феврале 2012 года Вайнштейн рекомендовал на конференции менеджеров хедж-фондов продолжать покупать, поскольку продавец продолжал продавать. В итоге JPMorgan, как сообщается, потерял 6,2 миллиарда долларов. [29] [3] Прибыль Вайнштейна для клиентов Сабы оценивалась в 200–300 миллионов долларов, а активы под управлением Сабы достигли нового максимума в 5,6 миллиарда долларов. [4]
Филантропия [ править ]
В 2010 году Вайнштейн выделил Фонду Тали и Боаза Вайнштейнов сосредоточиться на образовании, уделив особое внимание бедности, еврейским проблемам и детям из малообеспеченных семей в Нью-Йорке. [30] [31] [32] В 2012 году он профинансировал ремонтные работы в своей альма-матер, средней школе Стуйвесант. [33] < [34]
В мае 2020 года Вайнштейны пожертвовали в общей сложности 2 миллиона долларов примерно дюжине некоммерческих организаций, борющихся с домашним насилием во время пандемии COVID-19, в том числе «Сакхи для женщин Южной Азии» , Арабско-американского центра поддержки семей, программы « Женщина и вмешательство в насилие». [35]
Личная жизнь [ править ]
Вайнштейн — опытный игрок в покер и блэкджек . Он заинтересовался блэкджеком с начала 1990-х годов и научился считать карты после прочтения книги Эдварда Торпа « Обыграй дилера» . [36] Он часто играл с секретной командой по блэкджеку из Массачусетского технологического института, которая была описана в книге « Снос дома» , позже адаптированной в фильме « 21» . [4] Сообщается, что Вайнштейн внесен в черный список нескольких казино как счетчик карт . [4] [25] В 2005 году Уоррен Баффет пригласил его сыграть в турнире по покеру среди знаменитостей, где Вайнштейн выиграл Maserati . [37] [38]
В 2010 году Вайнштейн женился на Тали Фархадиан на Манхэттене. [5] У пары три дочери. [39]
В 2012 году Вайнштейн купил недвижимость за 25,5 миллионов долларов на Пятой авеню Манхэттена у поместья Хьюгетт Кларк . [40] [41]
Ссылки [ править ]
- ^ «Боз-Вайнштейн-раскрывает-что-привело-его-в-JPMorgan-S-Лондон-Кит» . Блумберг . 29 сентября 2022 г.
- ^ Перейти обратно: а б Кейдан, Майя (5 июля 2017 г.). «Saba Capital, известная благодаря ставке «Лондонский кит», закроет лондонский офис: источники» . Рейтер . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Перейти обратно: а б Олден, Уильям (21 марта 2013 г.). «Для Боаза Вайнштейна сделать ставку против сделки JPMorgan было «легко» » . Нью-Йорк Таймс . Архивировано из оригинала 21 марта 2013 года . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я Тейтельбаум, Ричард (17 июня 2020 г.). «Боаз Вайнштейн зарабатывает деньги. Он не рад, что вы об этом знаете» . Институциональный инвестор . Архивировано из оригинала 18 июня 2020 года . Проверено 2 июня 2021 г.
- ^ Перейти обратно: а б «Тали Фархадиан и Боаз Вайнштейн» . Нью-Йорк Таймс . 5 ноября 2010 г. ISSN 0362-4331 . Проверено 2 июня 2021 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час Шамир, Тали (23 ноября 2010 г.). « Даже у лучших инвесторов бывают плохие годы » . Инет . Архивировано из оригинала 3 декабря 2010 года . Проверено 31 августа 2015 г.
- ^ Паттерсон, Скотт (2 февраля 2010 г.). Кванты: как новое поколение математических гениев завоевало Уолл-стрит и почти уничтожило ее . Корона. стр. 6, 91. ISBN. 978-0-307-45339-6 .
- ^ Перейти обратно: а б Паттерсон 2010 , с. 91.
- ^ Перейти обратно: а б Отправитель, Хенни (18 ноября 2005 г.). «Молодые трейдеры преуспевают в связке акций и облигаций» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 7 июня 2021 г.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 92, 144.
- ^ Перейти обратно: а б Паттерсон 2010 , с. 93.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 145.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 99.
- ^ Перейти обратно: а б Паттерсон 2010 , с. 6, 145.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 93, 100.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 145–146.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 148.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 149.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 176–177.
- ^ Перейти обратно: а б Паттерсон, Скотт; Нг, Серена (6 февраля 2009 г.). «Упавший трейдер Deutsche Bank оставил позади дыру в 1,8 миллиарда долларов» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 7 июня 2021 г.
- ^ Харрингтон, Шеннон Д.; Полден, Пьер (9 июня 2010 г.). «Вайнштейн извлекает выгоду из кризиса с облигациями, а Полсон проигрывает» . Блумберг . Архивировано из оригинала 24 сентября 2015 года . Проверено 31 августа 2015 г.
- ^ Перейти обратно: а б Роуз-Смит, Имоджен (21 марта 2011 г.). «Будущее лицо хедж-фондов» . Институциональный инвестор . Проверено 7 июня 2021 г.
- ^ Кишан, Сайджел; Симмонс, Жаклин (1 июня 2009 г.). «Боаз Вайнштейн пообещал собрать 160 миллионов долларов для хедж-фонда Saba – Bloomberg» . Блумберг . Архивировано из оригинала 7 июня 2021 года . Проверено 31 августа 2015 г.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 288.
- ^ Перейти обратно: а б с д Паттерсон 2010 , с. 6.
- ^ Клуб на миллиард долларов. Архивировано 10 августа 2011 года в Wayback Machine.
- ^ 40 человек до 40 по версии Fortune. Архивировано 6 сентября 2011 г., в Wayback Machine.
- ^ «40 до 40» . CNN .
- ^ Перейти обратно: а б с Ахмед, Азам (28 мая 2012 г.). «Как Боаз Вайнштейн и хедж-фонды перехитрили JPMorgan» . CNBC . Нью-Йорк Таймс . Проверено 3 июня 2012 г.
- ^ «Боаз Вайнштейн» . CNBC . 21 июля 2017. Архивировано из оригинала 23 июля 2019 года . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Флейшер, Лиза (10 июля 2012 г.). «Пожертвование может исцелить разлом Стуйвесанта» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Олден, Уильям (11 декабря 2012 г.). «Титаны Уолл-стрит тост за благотворительность на ужине UJA-Federation» . Нью-Йорк Таймс . Архивировано из оригинала 14 декабря 2012 года . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Флейшер, Лиза (10 июля 2012 г.). «Пожертвование может исцелить разлом Стуйвесанта» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Вайнштейн, Боаз (13 июня 2018 г.). «Ни одна этническая группа не владеет Стуйвесантом. Это делают все жители Нью-Йорка» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Гордон, Аманда Л. (12 мая 2020 г.). «Подарки Боаза и Тали Вайнштейн способствуют борьбе с домашним насилием» . Блумберг . Архивировано из оригинала 23 мая 2020 года . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Паттерсон 2010 , с. 92.
- ^ Рош, Джулия Ла (10 июля 2012 г.). «Невероятная жизнь и карьера легендарного трейдера Боаза Вайнштейна» . Бизнес-инсайдер . Архивировано из оригинала 12 июля 2012 года . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Бертон, Кэтрин; Натараджан, Шридхар (28 июля 2020 г.). «Боаз Вайнштейн увеличил прибыль в Хэмптоне на 90% и делает ставку на еще больший хаос» . Блумберг . Архивировано из оригинала 28 июля 2020 года . Проверено 11 июня 2021 г.
- ^ Авиталь Чижик-Гольдшмидт (17 июля 2020 г.). «Прокурор, мать, беженка: Тали Фархадиан Вайнштейн хочет быть окружным прокурором Манхэттена» . Форвард .
- ^ Кармиэль, Ошрат; Кишан, Сайджел (12 июля 2012 г.). «Боаз Вайнштейн покупает кооперативную квартиру на Манхэттене за 25,5 миллионов долларов» . Блумберг .
- ^ Дедман, Билл; Ньюэлл, Пол Кларк младший (2014). Пустые особняки: загадочная жизнь Угетт Кларк и трата огромного американского состояния . Ballantine Books торгует книгами в мягкой обложке. п. 348. ИСБН 978-0-345-53453-8 .
- 1973 года рождения
- Живые люди
- Американские трейдеры деривативами
- Основатели американской финансовой компании
- Американские финансисты
- Менеджеры американских хедж-фондов
- Американские инвесторы
- Американские финансовые менеджеры
- Американский народ израильского происхождения
- Американские биржевые трейдеры
- Выпускники средней школы Стуйвесант
- Выпускники Колледжа литературы, науки и искусств Мичиганского университета
- Американские евреи 20-го века
- Израильские евреи
- Американские евреи 21 века