Шотландский ипотечный инвестиционный фонд
 | |
| Тип компании | Общественный |
|---|---|
| ЛФБ : СМТ Компонент FTSE 100 | |
| Промышленность | Управление инвестициями |
| Основан | 1909 год |
| Штаб-квартира | Эдинбург , Шотландия , Великобритания |
Ключевые люди |
|
| Веб-сайт | www.scottishmortgage.com |
Шотландский ипотечный инвестиционный траст является публично торгуемым инвестиционным фондом . Он инвестирует по всему миру, ища сильный бизнес с доходностью выше среднего. Scottish Mortgage управляется Baillie Gifford & Co Limited , партнерством по управлению инвестициями со штаб-квартирой в Эдинбурге. Акции котируются на Лондонской фондовой бирже и входят в индекс FTSE 100 .
История
[ редактировать ]Истоки шотландской ипотеки лежат в кредитном кризисе, панике 1907 года . К 1909 году растущая популярность автомобилей, в том числе модели Т Ford , создала значительный спрос на шины, которые производители каучука в Юго-Восточной Азии стремились использовать, но получить кредит все еще было трудно. В Эдинбурге недавно созданное юридическое партнерство между полковником Огастесом Бэйли и Карлайлом Гиффордом (которое в конечном итоге стало Baillie Gifford & Co) увидело возможность. Они основали компанию Straits Mortgage and Trust Company Limited, чтобы ссужать плантаторам деньги под залог каучуковых плантаций. [1]
Однако через пару лет кредитный кризис закончился, и каучуковые плантаторы больше не нуждались в финансировании от Straits Mortgage в ожидаемых масштабах. В 1913 году инвестиционная сфера фонда была расширена и теперь включает рынки облигаций и акций по всему миру, а его название было изменено на The Scottish Mortgage and Trust Company Limited . [2]
«К 1913 году стало очевидно, что будущее треста заключается в том, чтобы действовать как обычный инвестиционный фонд, то есть тот, который инвестировал в широкий спектр ценных бумаг, в основном за границей, что было типично для шотландских инвестиционных фондов того периода. с сильным уклоном в сторону Северной Америки, а не специалиста по каучуковым плантациям, как предполагалось изначально. Признавая это, Совет решил изменить свое название на «The Scottish Mortgage and Trust Limited»; это изменение названия получило официальное одобрение 31 мая 1913 года». [3]
Ранние инвестиции отражали быструю глобальную индустриализацию, которая характеризовала этот период, включая акции нефтяных и железнодорожных компаний и кредиты правительствам Аргентины , Индии , Китая и Османской империи . [4]
С самого начала из Северной Америки в портфеле Scottish Mortgage фигурировали инвестиции , но в середине 1930-х годов они существенно увеличились за счет продажи доходов от европейских инвестиций. [5] в ответ на ухудшение политической ситуации в Европе. К 1940 году 22 процента портфеля было инвестировано в американские компании. [6] Однако вскоре после этого британское правительство санкционировало продажу и репатриацию всех американских ценных бумаг, принадлежащих британским гражданам, включая ценные бумаги Scottish Mortgage. Представителем правительства, курировавшим это грандиозное мероприятие, был Карлайл Гиффорд. К 1942 году доля инвестиций в США упала до 6,6%. [7] не будет восстановлен до 1950-х годов. [8] К 1957 году, в разгар послевоенного бума акций, председатель отметил: «...более 44 процентов наших активов... находятся в США и Канаде. Действительно, более высокая доля была бы даже лучше». ". [9]
В 1960-х годах Траст был одним из первых, кто воспользовался снятием ограничений для иностранцев, инвестирующих в растущий японский рынок; разумное инвестиционное решение, но спорное, поскольку воспоминания о войне еще свежи. [10]
Сумма инвестиций в британское распределение также варьировалась. В начале 1970-х годов стоимость акций и облигаций Великобритании упала с 63 процентов в 1972 году. [11] до почти 45 процентов Трастового фонда два года спустя. [12] Хотя отчасти это снижение отражает резкое относительное падение фондового рынка Великобритании, оно также отражает преднамеренный уход из Великобритании. Раздражение председателя проявляется в его заявлении 1975 года: «Дело в том, что эта страна попала в ужасный хаос... Мы по-прежнему больше уверены в инвестиционных перспективах за рубежом, чем в Великобритании». [13]
В 2009 году компания Scottish Mortgage отпраздновала свое столетие. Инвестиции по-прежнему отражают глобальный характер Траста, имеющего активы в быстрорастущих экономиках, таких как Китай и Бразилия. По состоянию на 20 августа 2020 года общие чистые активы траста составляли около 14,6 млрд фунтов стерлингов. [14]
По состоянию на 30 сентября 2021 года общие чистые активы Траста составляли около 19,5 миллиардов фунтов стерлингов. [15]
Инвестиции
[ редактировать ]Философия компании заключается в том, чтобы «инвестировать в прогресс», выявляя компании и предпринимателей, строящих будущее экономики. [16] Траст владеет публичными компаниями, а также распределяет капитал частным компаниям, что по состоянию на октябрь 2023 года включает; Илона Маска Ракетная компания SpaceX и TikTok разработчик ByteDance . [17]
Траст может инвестировать до 30% стоимости Траста, измеренной на момент инвестирования, в частные компании в любой момент времени. [18]
Дивиденды
[ редактировать ]За всю историю шотландской ипотечной компании она сокращала дивиденды только один раз, в 1933 году – после того, как последствия Депрессии опустошили ее портфель. [19] Каждые два года он либо сохранял, либо увеличивал свои дивиденды, даже во время обеих мировых войн. В 1942 году председатель с мастерским преуменьшением писал о «некоторых важных неблагоприятных влияниях... Наши доходы пострадали от почти полного прекращения выплаты дивидендов из захваченных территорий». [7]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Бернс, страница 6
- ^ Свидетельство об изменении имени № 7058, 28 мая 1913 г.
- ^ Бернс, страница 12
- ^ Национальный архив - GD378/4/16 - Журнал № 1 (1910-1926)
- ^ Бернс, страница 42
- ^ Годовой отчет и отчетность шотландской ипотеки за 1940 год.
- ^ Jump up to: а б Шотландская ипотечная и трастовая компания Limited, речь председателя на годовом общем собрании, 21 мая 1942 г.
- ^ Годовой отчет и отчетность шотландской ипотеки за 1957 год.
- ^ Годовой отчет и отчетность шотландской ипотеки за 1957 год, заявление председателя
- ^ Бернс, страницы 89,90.
- ^ Годовой отчет и отчетность шотландской ипотечной компании за 1973 год, заявление председателя
- ^ Годовой отчет и отчетность шотландской ипотеки за 1975 год.
- ^ Годовой отчет и отчетность шотландской ипотеки за 1975 год, заявление председателя
- ^ «Шотландский ипотечный инвестиционный фонд» . Пенсионный ремесло. 12 декабря 2018 года . Проверено 10 марта 2019 г.
- ^ «Отчет за полугодие 2021» . Расследовать. 8 ноября 2021 г. Проверено 9 ноября 2021 г.
- ^ «Инвестиции в процессе | Шотландская ипотека» . www.scottishmortgage.com . Проверено 10 ноября 2023 г.
- ^ «Оценки шотландской ипотеки падают: лондонская лихорадка» . Bloomberg.com . 6 ноября 2023 г. Проверено 10 ноября 2023 г.
- ^ «Шотландская ипотека и частные компании | Шотландская ипотека» . Бэйли Гиффорд . Проверено 10 ноября 2023 г.
- ^ Бернс, страница 32
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Бернс, Ричард (2008). Век инвестиций: первые 100 лет Бэйли Гиффорд . Эдинбург: Бирлинн Лимитед. ISBN 978-1841587813 .
- Холлис, Гилл (весна 2008 г.). «Эволюция и рост». Журнал «Траст» : 12.
Внешние ссылки
[ редактировать ]- Официальный сайт Шотландского ипотечного инвестиционного фонда
- Веб-сайт Бэйли Гиффорд и Ко
- Журнал Trust — новости инвестиционного доверия, экспертный анализ, видео, конкурсы и многое другое от Бэйли Гиффорд
- 1909 заведений в Шотландии
- Компании, базирующиеся в Эдинбурге
- Компании, оказывающие финансовые услуги, основанные в 1909 году.
- Компании, котирующиеся на Лондонской фондовой бирже
- Компании в индексе FTSE 100
- Компании финансовых услуг Шотландии
- Компании по управлению инвестициями Великобритании
- Инвестиционные трасты Соединенного Королевства