Первый Бостон

Первая бостонская корпорация
Тип компании	Частный
Промышленность	Инвестиционные услуги
Основан	12 июля 1932 года ; 92 года назад
Судьба	Приобретено Credit Suisse в 1988 году и объединился в Credit Suisse First Boston
Преемник	Credit Suisse First Boston ; Кредит Suisse
Штаб -квартира	Нью -Йорк , Нью -Йорк , США
Продукция	Финансовые услуги ; Инвестиционное банковское дело
Владелец	Кредит Suisse

Для компании после его приобретения Credit Suisse см. Credit Suisse First Boston (известный как CSFB и CS First Boston)

Первая бостонская корпорация Нью -Йорке в была инвестиционным банком , основанном в 1932 году и приобретенной Credit Suisse в 1988 году. ^{[ 1 ]} После приобретения он действовал как независимый инвестиционный банк, известный как CS First Boston , до 2006 года, когда компания была полностью интегрирована в Credit Suisse . В 2022 году Credit Suisse возродил бренд «Первый Бостон» в рамках попыток раскрутить бизнес. ^{[ 2 ]}

История

Основатель

Первая бостонская корпорация была сформирована в Бостоне, штат Массачусетс, 27 июня 1932 года, ^{[ 3 ]} как инвестиционный банковский подразделение Первого Национального банка Бостона . Он стал независимой фирмой после принятия Закона о стеклянном уровне , банковского законодательства о новом курсе , которое требовало от коммерческих банков, чтобы отменить предприятия по ценным бумагам после аварии на фондовом рынке 1929 года . ^{[ 4 ]}^{[ 5 ]} За это время компания стала крупнейшей государственной инвестиционной банковской фирмой в Соединенных Штатах. ^{[ 6 ]} Первый национальный банк Бостона продолжил в качестве коммерческого банка, в конечном итоге став частью Банка Америки . Ранний первый в Бостонском инвестиционном банке был собран из инвестиционного банковского оружия крупных коммерческих банков. Например, несколько ключевых членов корпорации Chase Harris Forbes , филиала ценных бумаг National Bank , присоединились к новому инвестиционному банку в 1934 году. ^{[ 7 ]}

1940 -е годы

В 1946 году Mellon Securities Corporation, бывшая инвестиционная банковская подразделение Mellon Bank , объединилась в первый Бостон. Франшиза Меллона с промышленными и правительственными клиентами привела к некоторым крупным сделкам: первоначальные предложения государственных долгов для Всемирного банка и гидро-квебека , а также предложение доли для Gulf Oil Corporation в 1948 году (крупнейший IPO на сегодняшний день).

К 1947 году первый Бостон превзошел в новые проблемы с капиталом в 1 миллиард долларов, а в 1959 году он вновь вновь ввел кредит Японии на американские рынки с первыми предложениями его правительства с 1930 года.

1970 -е годы

Первый Бостонский логотип, использованный до 1988 года

По состоянию на 1970 год, первый Бостон считался частью скобки выпуклости вместе с Морганом Стэнли , Диллоном Рида и Кун Лоб . ^{[ 8 ]}

К 1970 году фирма ежегодно собирала более 10 миллиардов долларов в новую капитал для андеррайтинга клиентов. В 1971 году первая бостонская корпорация, указанная на Нью -Йоркской фондовой бирже, разработала свои акции, продажи, исследования и торговые операции. В 1978 году First Boston начал свои очень успешные лондонские операции в партнерстве с Credit Suisse (см. «Отношения с Credit Suisse» ниже) и стал ведущим трейдером и андеррайтером Eurobond .

1980 -е и отношения с Credit Suisse

CS First Boston Logo, используемый с 1988 по 1996 год

Отношения Credit Suisse с First Boston начались в 1978 году, когда Weld & Co. White Merrill Lynch купил В результате White Weld вышел из своего лондонского партнерства по инвестиционным банковским делам с Credit Suisse. Первый Бостон вступил в силу, создав Financière Creadit Suisse-First Boston , совместное предприятие 50-50, широко известное как Credit Suisse First Boston . Первый Бостон не был первым выбором Credit Suisse для партнерства. Когда Уайт Уэлд вышел, кредит Суйсс безуспешно подошел Диллон Рид , ^{[ 9 ]} который через пару десятилетий был приобретен Swiss Bank Corporation , чтобы сформировать ядро инвестиционного бизнеса этой фирмы. Сама швейцарская банковская корпорация впоследствии объединилась с Credit Suisse Archrival Union Bank of Switzerland, чтобы сформировать UBS AG .

Первый Бостон сидел на вершине таблиц Лиги слияния и поглощения в 1980 -х годах благодаря команде, возглавляемой Брюсом Вассерштейном и Джо Переллой , которые организовали такие транзакции, как выкуп с заемным выкупом в федеративных магазинах , которые заработали первые бостонские 200 миллионов долларов США, сборы. ^{[ 10 ]}^{[ 11 ]} и нефти враждебное поглощение Texaco Getty . Статья журнала Fortune 1985 года под названием «Первая Бостон» «Архетипическая сделка», год, в которой она составила 60 миллиардов долларов в сделках с M & A, заняв ее на втором месте после Goldman Sachs . ^{[ 12 ]} В 1986 году First Boston зафиксировал потери торговли ценными бумагами в размере 100 миллионов долларов. ^{[ 13 ]}

К 1987 году консультативная работа M & A внесла половину прибыли первого Бостона, и Вассерштейн попросил комитета управления отвлечь ресурсы в его подразделение от торговли облигациями. После того, как Вассерштейн и Перелла бросили свою собственную фирму, Вассерштейн и Перелла и создали свою собственную фирму, Wasserstein Perella & Co.

Credit Suisse приобрел 44% доли в First Boston в 1988 году. Инвестиционный банк приобрел свои акции, принадлежащие общественности, и компания была занята частным. В 1989 году рынок нежелательных облигаций рухнул, оставив первого Бостона невозможным выкупить сотни миллионов, которые он предоставил для выкупа заемной компании Mattress Company, производителя Saily Mattres, сделки, которая стала известна как «горящая кровать». ^{[ 14 ]} Credit Suisse выручил их и приобрела контрольную долю в 1990 году. Хотя такая договоренность была, пожалуй, незаконной в соответствии с Законом о стеклянном Стигалле , Федеральный резерв , регулятор банка США, пришел к выводу, что целостность финансовых рынков лучше обслуживалась, избегая банкротства Из значительного инвестиционного банка, такого как First Boston, хотя это означало фактическое слияние коммерческого банка с инвестиционным банком.

1990 -е годы: Credit Suisse First Boston

Основная статья Credit Suisse First Boston

CS First Boston Logo, используемый с 1996 по 2006 год

После того, как Credit Suisse приобрела оставшуюся долю в First Boston в 1996 году, недавно сформированная комбинированная организация была известна как «CS First Boston», и на протяжении многих лет также называется «Credit Suisse First Boston» и «CSFB». ^{[ 15 ]} В течение этого периода проблемы возникали в CS First Boston, поскольку команды в Нью -Йорке и Лондоне управлялись отдельно, а в некоторых случаях были конкурирующими продавцами, покрывающими территорию друг друга.

В конце 1990 -х годов CSFB приобрел капитал Barclays Bank , Barclays de Zoete Wedd («Bzw»). BZW считался вторым уровнем, и CSFB, как сообщается, купил BZW у Barclays за 1 фунт стерлингов плюс предположение о долге - в первую очередь для получения списка клиентов BZW. Постоянный судебный запрет не позволил First Boston предложить акции в компании Gulf Oil, из -за отсутствия интереса к предложению доли и кампании Iraq Desert Storm. Судья из Невады издал приказ о прекращении и воздержании, чтобы не дать Барклайсу принимать активы американских принадлежащих и предлагать их международным покупателям из Ирана, Ирака, Сирии, Египта и Северной Кореи.

Недавно глобальный CSFB стал ведущим высокотехнологичным банкиром, выступая в качестве лидера (или лидера) в IPO OF Amazon.com и Cisco Systems , а также одноразовые высокие гонщики, такие как кремниевые графики , Intuit , Netscape и VA Linux Systems . CSFB также заключил важные предложения для Apple , Compaq и Sun Microsystems среди других. В 2000 году, в разгар технического бума, технологические сделки принесли доход в размере 1,4 миллиарда долларов для CSFB. Глава технологической группы CSFB, Фрэнк Куаттрон , по сообщениям, в период с 1998 по 2000 год заработал 200 миллионов долларов США. ^{[ 16 ]} и компания вместе со своим родителем возглавлял Джон Мак . ^{[ 17 ]}

30 июня 2005 года Credit Suisse объявила, что будет переименовать свой инвестиционный банк от «Credit Suisse First Boston» до «Credit Suisse», выходя из бренда из-за однократных банков. ^{[ 18 ]}

2020 -е годы: Возрождение бренда "первого Бостона"

27 октября 2022 года Credit Suisse объявил о «радикальной» реструктуризации своего инвестиционного банка, приняв «обширные меры», которая приведет к возвращению к бренду «Первый Бостон» в качестве независимых рынков капитала и Консультативного банка. ^{[ 2 ]}

Примечательные выпускники

Адебайо Огунлези , генеральный директор Global Infrastructure Partners (GIP)
Брюс Вассерштейн , соучредитель Wasserstein Perella & Co.
Джо Перелла , соучредитель Wasserstein Perella & Co и Perella Weinberg Partners
Ричард Хэндлер , генеральный директор Jefferies
Ларри Финк , генеральный директор BlackRock
Скотт Мид , художник

Смотрите также

Кредит Suisse
Credit Suisse First Boston (известный как «CS First Boston» или «CSFB»)
Donaldson, Lufkin & Jenrette (известный как «DLJ»)

Ссылки

^ Мэтт Левин (2021-11-02). «Стабкины, возможно, должны быть банками» . Bloomberg.com . Получено 2021-11-03 . Старые инвестиционные банкиры любят звонить в Credit Suisse "First Boston".
^ Jump up to: ^а ^{беременный} «Credit Suisse представляет новую стратегию и план преобразования» (PDF) . 27 октября 2022 года.
^ Руководство по инвестициям Moody's, американские и иностранные: банки, страховые компании, инвестиционные трасты, недвижимость, финансы и кредитные компании . Moody's Investors Service. 1944. С. 142, 745.
^ Кауфман, Генри; Сицилия, Дэвид Б. (2021). В тот день, когда рынки взревели: как прогноз 1982 года вызвал глобальный бычий рынок . Даллас, Техас: Benbella Books. п. 97. ISBN 978-1-953295-08-8 .
^ Экономист (1990). CS First Boston: столько же имен, как и русский роман . Economist Newspape Limited. п. 90
^ Оливер, Роберт В. (1995). Джордж Вудс и Всемирный банк . Боулдер, Колорадо: Линн Риеннер издательство. п. 21. ISBN 1-55587-503-3 .
^ «Бизнес и финансы: старый бизнес, новые рабочие места - время» . 2010-11-25. Архивировано из оригинала 2010-11-25 . Получено 2024-01-19 .
^ Рон Черноу, «Дом Моргана (Simon & Schuster, 1990)»
^ Эффективный рост и падение CSFB , Ян Керр (Financial News Online - 11 июля 2005 г.) (требуется регистрация)
^ Джесси Корнблут (3 ноября 1991 г.), «Резня в сети магазинов» , «Нью -Йорк Таймс» , «Книги и бизнес» , получен 6 февраля 2017 г. Обзор обзора «Пойк»: как Роберт Кампо обанкротил розничную индустрию, бросил рынок нежелательных облигаций, и принес растущие восьмидесятые годы, остановившись . Джон Ротчильд. Нью -Йорк: Саймон и Шустер
^ Джон Ротчильд (1991). Пройдя на разорение: как Роберт Кампо обанкротил розничную индустрию, бросил рынок нежелательных облигаций и привел к увольнению растущих восьмидесятых . Нью -Йорк: Саймон и Шустер. с. 286 . ISBN 9780671725938 .
^ Журнал Fortune. «Плата за слияние, которые сгибают ум» (январь 1986 г.).
^ «Как рухнула Уолл-стрит-в последний раз» . Форбс . Получено 2024-01-19 .
^ Сумма, погашающая 457 миллионов долларов США, составила 40 процентов от капитала первого Бостона. См. Статья в мае 1990 года «Горящая кровать» на неделе деловой недели
^ «Первый Бостон и его европейский филиал согласны слияние» . УПИ . Получено 2022-10-31 .
^ «Внутри денежной машины Фрэнка Куттрона: рост и падение высокотехнологичного инвестиционного банкира, который был архитектором финансовой культуры Силиконовой долины», «Бизнес-неделя» октябрь 2003 года.
^ «Мак, чтобы покинуть Кредит Суйсс в качестве со-директора» . NBC News . Получено 2022-10-31 .
^ Райт, Том (2005-06-30). «Credit Suisse выпивает имя: первый Бостон» . New York Times . ISSN 0362-4331 . Получено 2022-10-31 .

[1] Мэтт Левин (2021-11-02). «Стабкины, возможно, должны быть банками» . Bloomberg.com . Получено 2021-11-03 . Старые инвестиционные банкиры любят звонить в Credit Suisse "First Boston".

[:0-2] Jump up to: ^а ^{беременный} «Credit Suisse представляет новую стратегию и план преобразования» (PDF) . 27 октября 2022 года.

[3] Руководство по инвестициям Moody's, американские и иностранные: банки, страховые компании, инвестиционные трасты, недвижимость, финансы и кредитные компании . Moody's Investors Service. 1944. С. 142, 745.

[4] Кауфман, Генри; Сицилия, Дэвид Б. (2021). В тот день, когда рынки взревели: как прогноз 1982 года вызвал глобальный бычий рынок . Даллас, Техас: Benbella Books. п. 97. ISBN 978-1-953295-08-8 .

[5] Экономист (1990). CS First Boston: столько же имен, как и русский роман . Economist Newspape Limited. п. 90

[6] Оливер, Роберт В. (1995). Джордж Вудс и Всемирный банк . Боулдер, Колорадо: Линн Риеннер издательство. п. 21. ISBN 1-55587-503-3 .

[7] «Бизнес и финансы: старый бизнес, новые рабочие места - время» . 2010-11-25. Архивировано из оригинала 2010-11-25 . Получено 2024-01-19 .

[8] Рон Черноу, «Дом Моргана (Simon & Schuster, 1990)»

[FinNews050711-9] Эффективный рост и падение CSFB , Ян Керр (Financial News Online - 11 июля 2005 г.) (требуется регистрация)

[NYT_1991_chain-store-massacre-10] Джесси Корнблут (3 ноября 1991 г.), «Резня в сети магазинов» , «Нью -Йорк Таймс» , «Книги и бизнес» , получен 6 февраля 2017 г. Обзор обзора «Пойк»: как Роберт Кампо обанкротил розничную индустрию, бросил рынок нежелательных облигаций, и принес растущие восьмидесятые годы, остановившись . Джон Ротчильд. Нью -Йорк: Саймон и Шустер

[Rothchild_1991-11] Джон Ротчильд (1991). Пройдя на разорение: как Роберт Кампо обанкротил розничную индустрию, бросил рынок нежелательных облигаций и привел к увольнению растущих восьмидесятых . Нью -Йорк: Саймон и Шустер. с. 286 . ISBN 9780671725938 .

[12] Журнал Fortune. «Плата за слияние, которые сгибают ум» (январь 1986 г.).

[13] «Как рухнула Уолл-стрит-в последний раз» . Форбс . Получено 2024-01-19 .

[14] Сумма, погашающая 457 миллионов долларов США, составила 40 процентов от капитала первого Бостона. См. Статья в мае 1990 года «Горящая кровать» на неделе деловой недели

[15] «Первый Бостон и его европейский филиал согласны слияние» . УПИ . Получено 2022-10-31 .

[16] «Внутри денежной машины Фрэнка Куттрона: рост и падение высокотехнологичного инвестиционного банкира, который был архитектором финансовой культуры Силиконовой долины», «Бизнес-неделя» октябрь 2003 года.

[17] «Мак, чтобы покинуть Кредит Суйсс в качестве со-директора» . NBC News . Получено 2022-10-31 .

[18] Райт, Том (2005-06-30). «Credit Suisse выпивает имя: первый Бостон» . New York Times . ISSN 0362-4331 . Получено 2022-10-31 .

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]