Комитет по регулированию рынков капитала

Комитет по регулированию рынков капитала
Аббревиатура	CCMR
Формирование	2006
Тип	беспартийное исследование
Цель	Развитие эффективных рынков капитала , обеспечение стабильности финансовой системы.
Штаб-квартира	134 Маунт-Оберн-стрит.
Расположение	Кембридж , Массачусетс ;
Ключевые люди	Хэл С. Скотт , директор Гленн Хаббард , сопредседатель Джон Л. Торнтон , сопредседатель
Веб-сайт	https://www.capmktsreg.org

Комитет по регулированию рынков капитала — это независимая и беспартийная исследовательская организация , финансируемая за счет взносов частных лиц, фондов и корпораций.

Фон

тридцать шесть лидеров финансового сектора, включая банки , брокеров-дилеров , управляющих активами, частные фонды , страховые компании и научные круги В состав комитета входят . Сопредседателями комитета являются Гленн Хаббард , декан Колумбийской школы бизнеса , и Джон Л. Торнтон , председатель Брукингского института . Директором комитета является профессор Хэл С. Скотт , почетный профессор Номура и директор программы по международным финансовым системам Гарвардской школы права . Исследования комитета по регулированию рынков капитала США предоставляют политикам беспартийную эмпирическую основу для государственной политики. ^{[ 1 ]}

История

Комитет был основан в 2006 году тогдашним министром финансов Полсоном Генри . ^{[ 2 ]}

Прошлые рекомендации

Глобальный финансовый кризис: план реформы регулирования

В 2009 году Комитет определил четыре важнейших цели на основе годового наблюдения и исследования финансового кризиса , которые далее разбиты на 57 конкретных рекомендаций. ^{[ 3 ]} Этими четырьмя целями являются:

Снижение системного риска за счет более разумного и эффективного регулирования.
Повышенное раскрытие информации для защиты инвесторов и стабилизации рынка.
Единая система регулирования, в которой четко определены линии подотчетности и улучшена прозрачность.
Международная нормативная гармонизация и сотрудничество.

План финансовой реформы

В 2010 году в 37-страничном письме председателю Додду , высокопоставленному члену Шелби , председателю Линкольну и высокопоставленному члену Чамблиссу CCMR оценил все основные элементы предложений по финансовой реформе, поступивших от комитетов Сената , но сосредоточил особое внимание на четырех как областях для компромисс: ^{[ 4 ]}

Федеральные регулирующие органы должны иметь возможность использовать налоговые доллары (и вернуть их позже) для оплаты упорядоченного урегулирования проблем несостоятельных учреждений в тех случаях, когда, по их мнению, альтернативой может стать национальная и/или международная финансовая катастрофа.
Никакие банки или небанковские организации не должны иметь ярлык «системно значимых».
Ясность в отношении юрисдикции в отношении клиринга и расчетов по деривативам имеет решающее значение для снижения системного риска, равно как и расширение этой деятельности.
Предлагаемое независимое и прозрачно финансируемое Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) должно быть свободно от главенствующих полномочий, за исключением Совета по надзору за финансовой стабильностью (как это предусмотрено в законопроекте Додда ) и министра финансов (только когда он или она действует по вопросам финансовой защиты потребителей). «безопасность и устойчивость» финансовой системы, как в вопросах системного риска ).

Сбалансированный подход к реформе анализа затрат и выгод

В опубликованном в октябре 2013 года документе с изложением позиции комитета изложен сбалансированный подход к ужесточению требований к анализу затрат и выгод, применимых к независимым агентствам, которым поручено проводить реформу регулирования в финансовой системе США. Комитет изложил подход, который, по его мнению, позволит максимизировать экономическую эффективность системы регулирования США, минимизировать процедурное бремя для регулирующих органов и помочь оградить новые нормотворческие разработки от судебных разбирательств. ^{[ 5 ]}

Рынки акций США: план реформы регулирования

В июле 2016 года комитет «Рынки акций США: план реформы регулирования» стремился проинформировать общественность и политиков о структуре фондового рынка США и оценить его эффективность для американских инвесторов и публичных компаний. ^{[ 6 ]} В отчете изложены 24 рекомендации, которые можно разделить на три категории:

Повышение прозрачности фондовых рынков США
Укрепление устойчивости фондовых рынков США
Сокращение транзакционных издержек за счет усиления конкуренции

Последние предложения

Дорожная карта регуляторной реформы

В мае 2017 года «Дорожная карта регуляторной реформы» комитета определила приоритетные меры регулирования для администрации Трампа , которые будут способствовать экономическому росту США и повысить стабильность финансовой системы США. Дорожная карта состояла из одиннадцати областей рекомендаций: ^{[ 7 ]}

Проведение совокупной оценки регуляторного воздействия
Усиление подхода США к международной нормативной базе
Пересмотр требований к банковскому капиталу и ликвидности
Снижение чрезмерной нормативной нагрузки на местные и региональные банки.
Упрощение и оптимизация правила Волкера
Обеспечение принятия нормотворческих норм посредством прозрачного и публичного процесса.
Совершенствование процесса выявления и устранения системных рисков
Установление верховенства закона для Федеральной резервной системы как кредитора последней инстанции
Оживление стагнирующего IPO в США рынка
США Реформирование правил торговли на фондовом рынке
Обзор режима государственного правоприменения в США

Рационализация правоприменения в финансовой системе США

В июне 2018 года сотрудники комитета разработали комплексный обзор структуры, функционирования и прозрачности системы государственного правоприменения США в части финансовой системы. ^{[ 8 ]} Сотрудники сформулировали рекомендации по четырем основным направлениям:

Улучшение координации и сотрудничества между правоохранительными органами
Рационализация установления санкций в правоприменительных действиях
Обеспечение надлежащего применения денежных санкций
Содействие индивидуальной ответственности

Расширение возможностей для инвесторов и пенсионеров: прямые инвестиции

В октябре 2018 года комитет установил, что фонды прямых инвестиций имеют хорошо зарекомендовавшую себя историю деятельности, что оправдывает расширение доступа к ним. ^{[ 9 ]} Он рекомендует три способа сделать это:

Законодательные реформы по расширению доступа к прямым инвестициям в фонды прямых инвестиций
Реформы SEC по расширению доступа к государственным закрытым фондам, которые инвестируют в фонды прямых инвестиций
Реформы Министерства труда , призванные облегчить возможность планов 401(k) предлагать инвестиционные варианты, обеспечивающие доступ к фондам прямых инвестиций.

Члены комитета

Грегори Бабяк, руководитель группы регулирования и политики Bloomberg
Кеннет Бентсен-младший , президент и генеральный директор Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков
Эндрю Берри, управляющий директор, руководитель отдела регуляторной стратегии и инициатив в Северной и Южной Америке, UBS
Джеффри Браун, старший вице-президент по законодательным и нормативным вопросам, Чарльз Шваб
Роэл К. Кампос , партнер, Hughes, Hubbard & Reed; бывший комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам
Джейсон Кэрролл, управляющий директор Hudson River Trading
Дуглас Сифу, генеральный директор Virtu Financial
Аллен Феррелл, профессор права ценных бумаг имени Харви Гринфилда, Гарвардская школа права
Джон Финли, старший управляющий директор и главный юрист The Blackstone Group
Бенджамин М. Фридман , профессор политической экономии Уильяма Джозефа Майера Гарвардского университета
Кеннет А. Фрут, почетный профессор делового администрирования Андре Якурски Высшей школы бизнеса Гарвардского университета
Адам Гилберт, соруководитель PwC по консультированию по вопросам финансовых услуг и регулирования рисков, PricewaterhouseCoopers
Роберт Р. Глаубер , адъюнкт-преподаватель Гарвардской школы государственного управления имени Кеннеди ; приглашенный профессор Гарвардской школы права; бывший председатель и генеральный директор NASD
Кеннет С. Гриффин , президент и генеральный директор Citadel Investment Group LLC
Р. Гленн Хаббард , декан и Рассел Л. Карсон, профессор финансов и экономики, Колумбийская школа бизнеса ; сопредседатель комитета
Грег Дженсен, содиректор по инвестициям Bridgewater Associates
Вэй Цзян, профессор свободного и конкурентоспособного предпринимательства Артура Ф. Бернса и заместитель декана по учебной программе и обучению, Колумбийская школа бизнеса
Стивен А. Кандарян , председатель, президент и генеральный директор MetLife
Майкл Кох, руководитель отдела регуляторной стратегии и политики, BNP Paribas
Эндрю Куртизкес, исполнительный вице-президент и директор по рискам State Street Corporation
Крейг Лаззара, управляющий директор и руководитель отдела индексной инвестиционной стратегии S&P Dow Jones Indices
Тео Любке, директор по реформе регулирования, отдел ценных бумаг, Goldman Sachs
Андрей Магазинер, корпоративный казначей Bank of America
Майкл Мендельсон, директор AQR
Барбара Г. Новик, вице-председатель BlackRock
Сандра Э. О'Коннор, управляющий директор, главный специалист по вопросам регулирования, JP Morgan Chase
Крейг Филлипс, бывший советник министра финансов США
Роберт Позен , старший преподаватель Школы менеджмента Слоана Массачусетского технологического института
Нэнси Прайор, президент подразделения фиксированной доходности Fidelity Investments
Дэвид Рубинштейн, соучредитель и соисполнительный председатель The Carlyle Group
Хэл С. Скотт , профессор Nomura и президент программы по международным финансовым системам Гарвардской школы права ; Президент комитета
Джон Шрусберри, финансовый директор Wells Fargo
Лесли Н. Сильверман , старший юрисконсульт, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP ; юрисконсульт комитета
Дебра Стоун, управляющий директор, руководитель отдела корпоративного регулирования JP Morgan Chase
Макото Такашима, президент и генеральный директор Sumitomo Mitsui Banking Corporation
Джон Л. Торнтон , председатель Брукингского института ; сопредседатель комитета
Джозеф Укузоглу, генеральный директор Deloitte
Юцян Сяо, председатель управляющего комитета ICBC в США, генеральный директор нью-йоркского отделения ICBC, Промышленно-коммерческого банка Китая
Майкл Зарконе, руководитель отдела корпоративных отношений и руководитель аппарата председателя и генерального директора Metlife

^{[ 10 ]}

Внешние ссылки

Комитет по регулированию рынков капитала

Ссылки

^ Кац, Ян. «Финансовые правила США нуждаются в пересмотре, считает экспертная группа» . Новости Блумберга . Архивировано из оригинала 7 ноября 2015 года.
^ Ньюбургер, Эмили. «Комитет по регулированию рынков капитала предлагает студентам возможность что-то шептать на ухо министру финансов» . Архивировано из оригинала 11 июля 2017 года . Проверено 8 ноября 2018 г.
^ «Комитет по регулированию рынков капитала сообщает о глобальном финансовом кризисе» . 26 мая 2009 г. Архивировано из оригинала 3 апреля 2015 г.
^ «Комитет по рынкам капитала предлагает план компромисса по финансовой реформе» . 26 мая 2010 г. Архивировано из оригинала 08.11.2018 . Проверено 8 ноября 2018 г.
^ «Сбалансированный подход к реформе анализа затрат и выгод» . 01.10.2013. Архивировано из оригинала 10 июня 2019 г. Проверено 10 июня 2019 г.
^ «Рынки акций США: план реформы регулирования» . 26 июля 2016 г. Проверено 10 июня 2019 г.
^ «Дорожная карта регуляторной реформы» . 16 мая 2017 г. Архивировано из оригинала 12 марта 2018 г. Проверено 19 марта 2019 г.
^ «Сотрудники комитета публикуют отчет о системе государственного правоприменения в США» . 14 июня 2018 г. Проверено 10 июня 2019 г.
^ «Новые исследования поддерживают расширение возможностей прямых инвестиций» . 15 ноября 2018 г. Архивировано из оригинала 10 июня 2019 г. Проверено 10 июня 2019 г.
^ «Члены» . Архивировано из оригинала 25 февраля 2018 г. Проверено 8 ноября 2018 г.

[1] Кац, Ян. «Финансовые правила США нуждаются в пересмотре, считает экспертная группа» . Новости Блумберга . Архивировано из оригинала 7 ноября 2015 года.

[2] Ньюбургер, Эмили. «Комитет по регулированию рынков капитала предлагает студентам возможность что-то шептать на ухо министру финансов» . Архивировано из оригинала 11 июля 2017 года . Проверено 8 ноября 2018 г.

[3] «Комитет по регулированию рынков капитала сообщает о глобальном финансовом кризисе» . 26 мая 2009 г. Архивировано из оригинала 3 апреля 2015 г.

[4] «Комитет по рынкам капитала предлагает план компромисса по финансовой реформе» . 26 мая 2010 г. Архивировано из оригинала 08.11.2018 . Проверено 8 ноября 2018 г.

[5] «Сбалансированный подход к реформе анализа затрат и выгод» . 01.10.2013. Архивировано из оригинала 10 июня 2019 г. Проверено 10 июня 2019 г.

[6] «Рынки акций США: план реформы регулирования» . 26 июля 2016 г. Проверено 10 июня 2019 г.

[7] «Дорожная карта регуляторной реформы» . 16 мая 2017 г. Архивировано из оригинала 12 марта 2018 г. Проверено 19 марта 2019 г.

[8] «Сотрудники комитета публикуют отчет о системе государственного правоприменения в США» . 14 июня 2018 г. Проверено 10 июня 2019 г.

[9] «Новые исследования поддерживают расширение возможностей прямых инвестиций» . 15 ноября 2018 г. Архивировано из оригинала 10 июня 2019 г. Проверено 10 июня 2019 г.

[10] «Члены» . Архивировано из оригинала 25 февраля 2018 г. Проверено 8 ноября 2018 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]