Додж и Кокс

Додж и Кокс
	Штаб-квартира на 555 Калифорния-стрит.
Тип компании	Частный ( принадлежит сотрудникам )
Промышленность	Управление инвестициями
Основан	1930 год ; 94 года назад
Штаб-квартира	555 Калифорния-стрит ; Сан-Франциско, Калифорния , США
Ключевые люди	Дана Эмери (председатель и генеральный директор) ; Роджер Куо (президент) ; Дэвид Хофт ; (Главный инвестиционный директор)
АУМ	долларов США 363 миллиарда (31 декабря 2023 г.) ; 323 миллиарда долларов США (31 декабря 2022 г.) ; 371 миллиард долларов США (31 декабря 2021 г.) ;
Веб-сайт	Доджэндкокс .с
	Сноски/ссылки ;

Dodge & Cox — американский взаимный фонд , основанный в 1930 году Ван Дуйном Доджем и Э. Моррисом Коксом, который предоставляет профессиональные услуги по управлению инвестициями.

Фон

Dodge & Cox специализируется на стоимостном инвестировании ^{[ 2 ]} и часто использует противоположные стратегии, уделяя особое внимание компаниям, которые, по их мнению, имеют хорошие долгосрочные перспективы, но потерпели временные неудачи. ^{[ 3 ]} Фирма описывается как «наиболее известная своими консервативно управляемыми фондами с солидной репутацией и скромными гонорарами». ^{[ 4 ]} Созданная во время Великой депрессии , фирма «уделяет особое внимание сохранению капитала». ^{[ 5 ]} Соучредитель Э. Моррис Кокс, который работал в фирме до 90 лет, возражал против широко распространенных практик, которые он считал неэтичными в истории инвестиционного банкинга начала 20-го века , и поэтому Dodge & Cox разработала политику, ставящую интересы клиентов в качестве главного приоритета. ^{[ 6 ]} Dodge & Cox применяет командную стратегию управления, и по состоянию на 2020 год под управлением компании находились активы на сумму 325 миллиардов долларов США . ^{[ 7 ]} и один из их фондов входил в число 25 крупнейших американских взаимных фондов. ^{[ 8 ]}

со штаб-квартирой в Сан-Франциско, штат Калифорния По состоянию на декабрь 2020 года компания без нагрузки , предлагает шесть взаимных фондов : внутренний фонд акций , международный фонд акций, сбалансированный фонд, фонд доходов , глобальный фонд акций и глобальный фонд облигаций. ^{[ 9 ]} заявление о регистрации В августе 2020 года Dodge & Cox подала в SEC фонда акций развивающихся рынков . ^{[ 10 ]} Фонд развивающихся рынков открылся для публики в мае 2021 года. Dodge & Cox никогда не вытесняла взаимный фонд.

Их сбалансированный фонд, состоящий из 50-70% акций крупных компаний , а остальная часть — облигаций , ^{[ 11 ]} был основан в 1931 году и является одним из старейших взаимных фондов США, который все еще действует по состоянию на февраль 2019 года. ^{[ 12 ]}^{[ 13 ]}^{[ 14 ]} Что необычно для инвестиционной фирмы, особенно такого размера, Dodge & Cox не занимается рекламой, имеет только один офис и «не имеет отдела по связям с общественностью и отдела продаж». ^{[ 14 ]} В 2007 году Dodge and Cox заняла второе место после Vanguard Group по общей удовлетворенности клиентов в опросе Cogent Research среди клиентов с активами взаимных фондов на сумму не менее 100 000 долларов США. ^{[ 15 ]}

Благодаря своей приверженности принципам стоимостного инвестирования, Dodge & Cox избежала худшего из пузыря доткомов в конце 1990-х и начале 2000-х годов, ограничив свою долю переоцененных и модных на тот момент интернет-акций, тем самым значительно превзойдя более широкий рынок. когда пузырь рухнул. ^{[ 2 ]} Однако в 2008 году фирма понесла крупные убытки из-за крупных холдингов в финансовом секторе, которые сильно пострадали от мирового финансового кризиса , включая несколько фирм, которые понесли полные или почти полные убытки для акционеров (например, Wachovia Bank и AIG ). ^{[ 16 ]} Согласно анализу Morningstar, Inc. , проведенному в 2017 году , низкая текучесть кадров и инвестиционные принципы компании принесли большую пользу в долгосрочной перспективе, хотя и с периодами вялости, когда акции роста были более предпочтительными, чем акции стоимости. ^{[ 7 ]} С 2012 по 2016 год из их фонда крупных компаний в США наблюдался значительный отток средств в размере 10 миллиардов долларов, отчасти из-за растущей популярности индексных фондов с более низкой комиссией , но в тот же период в другие их фонды поступлений было больше, чем выводов. ^{[ 14 ]}

Джон К. Богл из The Vanguard Group был ярым сторонником индексных фондов , но выделил Dodge & Cox среди горстки активных управляющих взаимными фондами, которые он рекомендовал бы из-за их низких комиссий, трезвого управления и избегания тенденций. ^{[ 17 ]}^{[ 18 ]}

Ссылки

^ «Брошюра Dodge & Cox 2023 года (форма ADV, часть 2A)» (PDF) . Фонды Доджа и Кокса. 31 марта 2024 г. Проверено 6 мая 2024 г.
^ Jump up to: ^а ^б Дэвид Б. Зенофф. Душа организации: как повысить вовлеченность и продуктивность сотрудников на всех уровнях. Апресс, 1 марта 2014 г., с. 89
^ «...менеджеры [в Dodge & Cox] ловко используют противоположный подход этой стратегии, ориентированный на получение прибыли. Они стремятся инвестировать в предприятия, которые, по их мнению, имеют конкурентные преимущества, хорошие перспективы роста и способных лидеров, но акции которых пострадали из-за того, что плохих новостей или временных экономических препятствий». Тони Томас (10 июня 2022 г.). «Победитель многоборья». Morningstar.com, по состоянию на 14 августа 2022 г.
^ Эрик Тайсон. Инвестирование для чайников, John Wiley & Sons
^ Кунал Капур, «Разница Доджа и Кокса: углубленный взгляд на фирму модельного фонда». , ( Морнингстар, Инк . )
^ Дэниел Бен-Ами (2017). Стратегически говоря: Dodge & Cox . IPE.com, февраль 2017 г.; по состоянию на 5 декабря 2020 г.
^ Jump up to: ^а ^б Эндрю Дэниелс (2017) Dodge & Cox: построено навечно , Morningstar.com, по состоянию на 18 января 2020 г.
^ Отчет о работе Липпера
^ Фонды Доджа и Кокса: Наши фонды , по состоянию на 4 декабря 2020 г.
^ «Dodge & Cox запустит первый фонд за шесть лет» .
^ Сбалансированный фонд Dodge & Cox , US News & World Report, по состоянию на 17 октября 2019 г.
^ Барклай Палмер (2019) Каковы самые старые взаимные фонды? Investopedia.com, по состоянию на 17 октября 2019 г.
^ Пол Б. Фаррелл (2004). Руководство по инвестированию для ленивых: книга для прокрастинаторов, людей с ограниченными финансовыми возможностями и всех, кто беспокоится о том, как распоряжаться своими деньгами. Издательство Гранд Сентрал, ISBN 9780759509894
^ Jump up to: ^а ^б ^с Лэндон Томас-младший (17 октября 2020 г.), инвестиционный менеджер старой закалки, который тихо наращивает богатство. The New York Times, по состоянию на 4 октября 2020 г.
^ Коулман, Мюррей (15 марта 2007 г.). «Немногие фирмы заслужили лояльность богатых» . Уолл Стрит Джорнал .
^ «Что пошло не так в Dodge & Cox?» . Февраль 2009 года.
^ Джон К. Богл (2005). Битва за душу капитализма, издательство Йельского университета, ISBN 9780300119718 с. 127
^ Motley Fool Staff и Том Гарднер (12 марта 2014 г.). 2 менеджера, получившие одобрение от Джека Богла MySanAntonio.com, по состоянию на 4 октября 2020 г.

Внешние ссылки

Официальный сайт

[1] «Брошюра Dodge & Cox 2023 года (форма ADV, часть 2A)» (PDF) . Фонды Доджа и Кокса. 31 марта 2024 г. Проверено 6 мая 2024 г.

[Zenoff-2] Jump up to: ^а ^б Дэвид Б. Зенофф. Душа организации: как повысить вовлеченность и продуктивность сотрудников на всех уровнях. Апресс, 1 марта 2014 г., с. 89

[3] «...менеджеры [в Dodge & Cox] ловко используют противоположный подход этой стратегии, ориентированный на получение прибыли. Они стремятся инвестировать в предприятия, которые, по их мнению, имеют конкурентные преимущества, хорошие перспективы роста и способных лидеров, но акции которых пострадали из-за того, что плохих новостей или временных экономических препятствий». Тони Томас (10 июня 2022 г.). «Победитель многоборья». Morningstar.com, по состоянию на 14 августа 2022 г.

[4] Эрик Тайсон. Инвестирование для чайников, John Wiley & Sons

[5] Кунал Капур, «Разница Доджа и Кокса: углубленный взгляд на фирму модельного фонда». , ( Морнингстар, Инк . )

[6] Дэниел Бен-Ами (2017). Стратегически говоря: Dodge & Cox . IPE.com, февраль 2017 г.; по состоянию на 5 декабря 2020 г.

[Daniels2017-7] Jump up to: ^а ^б Эндрю Дэниелс (2017) Dodge & Cox: построено навечно , Morningstar.com, по состоянию на 18 января 2020 г.

[8] Отчет о работе Липпера

[9] Фонды Доджа и Кокса: Наши фонды , по состоянию на 4 декабря 2020 г.

[10] «Dodge & Cox запустит первый фонд за шесть лет» .

[11] Сбалансированный фонд Dodge & Cox , US News & World Report, по состоянию на 17 октября 2019 г.

[12] Барклай Палмер (2019) Каковы самые старые взаимные фонды? Investopedia.com, по состоянию на 17 октября 2019 г.

[13] Пол Б. Фаррелл (2004). Руководство по инвестированию для ленивых: книга для прокрастинаторов, людей с ограниченными финансовыми возможностями и всех, кто беспокоится о том, как распоряжаться своими деньгами. Издательство Гранд Сентрал, ISBN 9780759509894

[Thomas2017-14] Jump up to: ^а ^б ^с Лэндон Томас-младший (17 октября 2020 г.), инвестиционный менеджер старой закалки, который тихо наращивает богатство. The New York Times, по состоянию на 4 октября 2020 г.

[15] Коулман, Мюррей (15 марта 2007 г.). «Немногие фирмы заслужили лояльность богатых» . Уолл Стрит Джорнал .

[16] «Что пошло не так в Dodge & Cox?» . Февраль 2009 года.

[17] Джон К. Богл (2005). Битва за душу капитализма, издательство Йельского университета, ISBN 9780300119718 с. 127

[18] Motley Fool Staff и Том Гарднер (12 марта 2014 г.). 2 менеджера, получившие одобрение от Джека Богла MySanAntonio.com, по состоянию на 4 октября 2020 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]