Знаменитость Бонд

Знаменитая облигация -это коммерческая задолженность по обеспечению обеспечения долга, выданная владельцем прав на интеллектуальную собственность на основе славы , чтобы получить деньги заранее от инвесторов от имени эмитента облигаций и их знаменитых клиентов в обмен на назначение инвесторов права на собирание будущих королевских денежных . по правам интеллектуальной собственности, перечисленных в связи. ^{[ 1 ]} Обычно поддержанный музыкальной недвижимостью , инвестиционный автомобиль был первым в 1997 году по рок -н банкиром за 55 миллионов долларов -роллу Дэвидом Пулманом благодаря своей сделке с Бондом Дэвида Боуи .

Фон

В то время как облигация знаменитостей может охватывать любое произведение искусства, будущие будущие гонорары, частично основанные на широко распространенной репутации создателя работы, знаменитые облигации обычно основаны на музыке. Что касается музыки, основанной на знаменитости, эмитент стремится собрать права интеллектуальной собственности одного или различных артистов на «песни, которые выдержали испытание временем», как правило, « лучшие 40 величайших хитов по жанрам от джаза до рэпа и ритм Блюз ". ^{[ 1 ]} В дополнение к получению денег, художники дополнительно сохраняют право собственности на свою работу и не должны платить налог на то, что IRS считает кредитом, поскольку еще не полученные гонорары переосмысливаются соглашением о облигациях как ссуды и основные платежи Полем ^{[ 1 ]} Художники также передают риск инвесторам, что работы, поддерживающие облигации знаменитостей, потеряют свою привлекательность, если инвесторы находятся в лучшем положении, чем художник, чтобы оценить такой риск. ^{[ 1 ]}

Боуи Бондс

Боуи Бондс-это ценные бумаги, поддерживаемые активами текущих и будущих доходов от 25 альбомов (287 песен), которые Дэвид Боуи записал до 1990 года. Бондс Боуи был впервые в 1997 году рок-н-ролла банкиром для Дэвидом Пулманом. ^{[ 1 ]} Выпущенные в 1997 году, облигации были куплены за 55 миллионов долларов США компанией Prudential Insurance of America или около 104 миллионов долларов в сегодняшних долларах. ^{[ 2 ]}^{[ 3 ]}^{[ 4 ]} Облигации выплатили процентную ставку в 7,9% и в среднем составил десять лет, ^{[ 5 ]} Более высокая температура доходности, чем 10-летняя казначейская нота (в то время 6,37%). ^{[ 4 ]} Роялти из 25 альбомов создали денежный поток, который обеспечил процентные платежи облигаций. ^{[ 6 ]} Prudential также получила гарантии от лейбла Боуи Emi Records, который недавно подписал сделку на 30 миллионов долларов с Боуи. ^{[ 4 ]} Утрачивая роялти на десять лет, Боуи смог получить оплату в 55 миллионов долларов США заранее; Боуи использовал этот доход, чтобы купить песни, принадлежащие его бывшему менеджеру. ^{[ 5 ]} Комбинированный каталог Боуи, охватываемые настоящим Соглашением, продавал более 1 миллиона копий в год на момент соглашения. ^{[ 4 ]} Вскоре после запуска, однако, рост совместного использования MP3 привели к росту музыкального пиратства, а продажи музыки упали, ^{[ 7 ]} который был одним из факторов, которые привели к службе инвесторов Moody, чтобы снизить облигации с рейтинга A3 (седьмой по величине рейтингу) до BAA3, на один на высоте выше статуса мусора . ^{[ 8 ]}^{[ 9 ]} Понижение было вызвано более низким, чем ожидалось, доходом «из-за слабости продаж для записанной музыки» и что неназванная компания гарантировала эту проблему. ^{[ 10 ]} Несмотря на это, облигации Боуи ликвидировали в 2007 году, как первоначально планировалось без дефолта, и права на доход от песен, возвращенных Боуи. ^{[ 11 ]}

Другие права художника секьюритизация

Выдача облигаций Боуи, возможно, стала первым примером интеллектуальной собственности прав секьюритизации , финансовой практики объединения различных типов договорных долгов, таких как ипотечные кредиты, коммерческие ипотечные кредиты, автоматические кредиты или обязательства по задолженности по кредитным картам и продажа указанного консолидированного долга как облигации , пассажи Через ценные бумаги или залоговое обязательство по ипотечным кредитам (CMO) различным инвесторам. Секьюритизация коллекций других художников, таких как Джеймс Браун , Эшфорд и Симпсон и Братья Исли , позже последовали.

В 1998 году Пуллман собрал 30 миллионов долларов для Motown команды по написанию песен Holland - Дозье - Холланда , чьи хиты включают ребенка в «Ребенок», мне нужна твоя любовь (1964) и остановка во имя любви (1965). ^{[ 1 ]} Затем Пулман начал собирать пакет работ различных авторов песен, чтобы продавать их в одной сделке, а не разбивая песни одного исполнителя. ^{[ 1 ]} В сентябре 1998 года Пулман подписал музыканта Джейка Хукера на знаменитость. Хукер написал в соавторстве с Джоан Джетт хит-песней 1982 года «Я люблю рок-н-ролл» . ^{[ 1 ]} Месяц спустя, в октябре, Пуллман добавил к тому же Бонд Дуэйн Хитчингс, автор песен, стоящий за популярными песнями разнообразных артистов, таких как Род Стюарт , Тупак Шакур и Ким Карнс . ^{[ 1 ]}

Успех в 2005 году Apple iTunes и других юридических онлайн -ритейлеров музыки привел к обновлению интереса к облигациям знаменитостей. ^{[ 10 ]} Тем не менее, предложение Goldman Sachs в 2011 году для облигаций SESAC , на основе, среди прочего, Боба Дилана и Нила Даймонда , было отложено и в конечном итоге отменено из -за отсутствия интереса инвесторов. ^{[ 12 ]} Совсем недавно появился ряд средств, предлагая инвесторам доступ к музыкальным Royalty Streams; Примеры включают Kobalt Capital, ^{[ 13 ]} Круглый холм музыка, ^{[ 14 ]} Общедоступный фонд песен HIPGNOSS, ^{[ 15 ]} Музыкальный фонд ^{[ 16 ]} и выравнивание художника Capital. ^{[ 17 ]}

Усилия конкурентов на небольшом рынке облигаций знаменитостей часто движутся к совпадению. В конце 1990 -х годов Пуллман безуспешно подал в суд на бывших деловых партнеров, которые начали заниматься бизнесом роялти, за незаконное присвоение того, что Пелман считал его торговыми секретами в этой области. ^{[ 8 ]} Кроме того, Pullman и конкурент Парвиз Омидвар по состоянию на 2012 год ^[update] подали не менее 11 судебных исков и контактов друг с другом, связанные с клиентами автора песен. Усилия Pullman в основном предприняли сложные финансовые сделки, и усилия Омидвара были в большей степени похожи на ломбардировку, предлагающую обеспеченные кредиты артистам, которые предлагают обеспечение интеллектуальной собственности , с неписаным ожиданием того, что коммерческая записка будет погашена в течение нескольких недель. ^{[ 8 ]}

По состоянию на 2012 год сам Пулман берет на себя риск потока будущих гонораров, покупая роялти отладец у художников, которые хотят продавать, вместо того, чтобы упаковывать их для других, чтобы купить. ^{[ 8 ]}

Ссылки

^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон ^глин ^час ^я Филлис Фурман (26 октября 1998 г.), «Инвестиционный банкир надеется выпустить больше рок -н -ролла» , New York Daily News , Sec. Бизнес, с. 28, архивировано с оригинала 23 февраля 2016 года , получен 18 января 2013 г.
^ 1634–1699: McCusker, JJ (1997). Сколько это в реальных деньгах? Исторический индекс цен для использования в качестве дефлятора денег в экономике Соединенных Штатов: Addenda et Corrigenda (PDF) . Американское антикварное общество . 1700–1799: McCusker, JJ (1992). Сколько это в реальных деньгах? Исторический индекс цен для использования в качестве дефлятора денег в экономике Соединенных Штатов (PDF) . Американское антикварное общество . 1800 - Present: Федеральный резервный банк Миннеаполиса. «Индекс потребительской цены (оценка) 1800–» . Получено 29 февраля 2024 года .
^ Венкатарагхаван, Шринивасан. «Дэвид Боуи Бондс и Секьюритизация IP» . Получено 19 апреля 2012 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} «Боуи Рокс Уолл -стрит», Eastside Journal , Bellevue, WA, с. B1, B4, 15 февраля 1997 г.
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «The Pennsylvania Gazette: Дэвид Пулман» , полученная 16 марта 2009 г.
^ «Группа Пуллман-Дэвид Боуи Бондс» Архивировал 2012-07-31 на машине Wayback , принесен 15 марта 2009 года.
^ Чаппатта, Брайан (23 июля 2019 г.). «Дэвид Боуи всегда будет единственным в своем роде в связи» . Bloomberg мнение . Архивировано из оригинала 2020-11-01.
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} Robin Respaut и Atossa Araxia Abrahamian (11 декабря 2012 г.), «Иск стремится урегулировать счет. Артист финансиста, выставляя« Раскаяние покупателя » , Chicago Tribune , Sec. Бизнес, с. 4 , Получено 21 января 2013 г.
^ «Боуи Бондс, приближаясь к статусу мусора» . Pinsent Masons. 22 марта 2004 г. Получено 21 января 2013 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «Банкиры надеются на повторение Bowie Bonds», архивировав 2018-06-23 на The Wayback Machine , 23 августа 2005 года.
^ Маккрум, Дэн (11 января 2016 г.). «Короткая история Боуи Бонда» . Финансовые времена .
^ Плесень, Жозефина (31 августа 2012 г.). «Инвесторы облигаций видят другую сторону Боба Дилана - но желания нет» . Хранитель . Лондон
^ «Kobalt Capital приобретает 600 миллионов долларов, чтобы купить больше авторских прав» .
^ "Round Hill Music Royalty Partners" .
^ «Hipgnosis Soungs Fund Limited» .
^ "Музыкальный фонд" .
^ «Выравнивание художника капитала» .

[Investment-1] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон ^глин ^час ^я Филлис Фурман (26 октября 1998 г.), «Инвестиционный банкир надеется выпустить больше рок -н -ролла» , New York Daily News , Sec. Бизнес, с. 28, архивировано с оригинала 23 февраля 2016 года , получен 18 января 2013 г.

[inflation-US-2] 1634–1699: McCusker, JJ (1997). Сколько это в реальных деньгах? Исторический индекс цен для использования в качестве дефлятора денег в экономике Соединенных Штатов: Addenda et Corrigenda (PDF) . Американское антикварное общество . 1700–1799: McCusker, JJ (1992). Сколько это в реальных деньгах? Исторический индекс цен для использования в качестве дефлятора денег в экономике Соединенных Штатов (PDF) . Американское антикварное общество . 1800 - Present: Федеральный резервный банк Миннеаполиса. «Индекс потребительской цены (оценка) 1800–» . Получено 29 февраля 2024 года .

[BowieBond3-3] Венкатарагхаван, Шринивасан. «Дэвид Боуи Бондс и Секьюритизация IP» . Получено 19 апреля 2012 года .

[AP97-4] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} «Боуи Рокс Уолл -стрит», Eastside Journal , Bellevue, WA, с. B1, B4, 15 февраля 1997 г.

[upennalumni-5] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «The Pennsylvania Gazette: Дэвид Пулман» , полученная 16 марта 2009 г.

[6] «Группа Пуллман-Дэвид Боуи Бондс» Архивировал 2012-07-31 на машине Wayback , принесен 15 марта 2009 года.

[bbmsn-7] Чаппатта, Брайан (23 июля 2019 г.). «Дэвид Боуи всегда будет единственным в своем роде в связи» . Bloomberg мнение . Архивировано из оригинала 2020-11-01.

[score-8] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} Robin Respaut и Atossa Araxia Abrahamian (11 декабря 2012 г.), «Иск стремится урегулировать счет. Артист финансиста, выставляя« Раскаяние покупателя » , Chicago Tribune , Sec. Бизнес, с. 4 , Получено 21 января 2013 г.

[9] «Боуи Бондс, приближаясь к статусу мусора» . Pinsent Masons. 22 марта 2004 г. Получено 21 января 2013 года .

[bowiebond-10] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «Банкиры надеются на повторение Bowie Bonds», архивировав 2018-06-23 на The Wayback Machine , 23 августа 2005 года.

[11] Маккрум, Дэн (11 января 2016 г.). «Короткая история Боуи Бонда» . Финансовые времена .

[12] Плесень, Жозефина (31 августа 2012 г.). «Инвесторы облигаций видят другую сторону Боба Дилана - но желания нет» . Хранитель . Лондон

[13] «Kobalt Capital приобретает 600 миллионов долларов, чтобы купить больше авторских прав» .

[14] "Round Hill Music Royalty Partners" .

[15] «Hipgnosis Soungs Fund Limited» .

[16] "Музыкальный фонд" .

[17] «Выравнивание художника капитала» .

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]