Плохой банк
Плохой банк — это корпоративная структура, которая изолирует неликвидные и высокорисковые активы (обычно неработающие кредиты ), принадлежащие банку или финансовой организации или, возможно, группе банков или финансовых организаций. [ 1 ] Банк может накопить большой портфель долгов или других финансовых инструментов, которые неожиданно подвергаются риску частичного или полного дефолта. Большой объем неработающих активов обычно затрудняет привлечение банка капитала, например, путем продажи облигаций . В этих обстоятельствах банк может пожелать отделить свои хорошие активы от плохих активов путем создания плохого банка. Цель сегрегации — позволить инвесторам с большей уверенностью оценить финансовое состояние банка. [ 1 ] Плохой банк может быть создан одним банком или финансовым учреждением в рамках стратегии по выходу из сложной финансовой ситуации или правительством или каким-либо другим официальным учреждением в рамках официальной реакции на финансовые проблемы в ряде учреждений в финансовый сектор.
материнских банков В дополнение к сегрегации или удалению плохих активов из балансов , плохая банковская структура позволяет специализированному менеджменту решать проблему плохих долгов. Такой подход позволяет хорошим банкам сосредоточиться на своей основной деятельности по кредитованию, в то время как плохие банки могут специализироваться на максимизации стоимости активов с высоким риском. [ 2 ]
Такие плохие банковские учреждения были созданы для решения проблем, возникающих во время экономического кредитного кризиса , чтобы позволить частным банкам снять проблемные активы со своих счетов. [ 3 ] Финансовый кризис 2007–2010 годов привел к созданию плохих банков в ряде стран. Например, создание плохого банка было предложено в рамках Закона о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года, чтобы помочь справиться с кризисом субстандартного ипотечного кредитования в США. В Ирландии , плохом банке, Национальное агентство по управлению активами в 2009 году было создано в ответ на финансовый кризис в этой стране .
Модели
[ редактировать ]В отчете McKinsey & Company за 2009 год были выделены четыре основные модели плохих банков. [ 1 ]
- При балансовой гарантии банк использует некий механизм (обычно государственную гарантию) для защиты части своего портфеля от убытков. Несмотря на простоту реализации, инвесторам сложно оценить эту ситуацию.
- При внутренней реструктуризации банк создает отдельное подразделение для хранения проблемных активов. Такое решение более прозрачно, но не изолирует банк от рисков.
- В рамках организации специального назначения (SPE) банк передает свои безнадежные активы другой организации, обычно поддерживаемой государством. Это решение требует значительного участия правительства.
- Наконец, при выделении плохого банка банк создает новый, независимый банк для хранения плохих активов. Это полностью изолирует первоначальный банк от рискованных активов.
Примеры
[ редактировать ]Меллон Банк (1988)
[ редактировать ]Первым банком, применившим стратегию плохого банка, был Mellon Bank . [ 1 ] которая в 1988 году создала плохой банк для хранения плохих кредитов на сумму 1,4 миллиарда долларов. [ 4 ] Первоначально Федеральная резервная система не хотела выдавать устав новому банку Grant Street National Bank (находящемуся в стадии ликвидации), но генеральный директор Mellon Фрэнк Кауэ настаивал на своем, и регулирующие органы в конечном итоге согласились. [ 4 ]
Свалка неработающих кредитов на энергетику и недвижимость, [ 5 ] компания Grant Street Была выделена со своим собственным советом директоров из пяти человек и капиталом Меллона примерно в 130 миллионов долларов; он был назван в честь главной улицы Питтсбурга , на которой располагалась штаб-квартира Mellon Financial . Для этого не потребовались государственные депозиты. Акционерам Mellon были выпущены акции как хороших, так и плохих банков в соотношении один к одному в качестве дивидендов. После того, как Национальный банк Грант-стрит выполнил свою задачу, выпустив привилегированные акции и контракты на покупку акций для финансирования покупки безнадежных кредитов Меллона на сумму 1 миллиард долларов под 57% номинальной стоимости, а затем собрав все, что мог, по отдельным кредитам, он был ликвидирован и его сотрудники спокойно вернулись в Mellon Bank. [ 6 ] Ценные бумаги, обеспеченные активами банка, были структурированы и проданы Дрекселем Бёрнемом Ламбертом. Ценные бумаги были разделены на два транша: Senior, получивший рейтинг инвестиционного уровня, и Junior, представляющий собой высокодоходные ценные бумаги. Внутри компании Drexel их прозвали КЛОУНЫ, что расшифровывалось как «Залоговые кредитные обязательства, ничего не стоящие ценные бумаги». Все облигации были погашены в полном объеме.
Первые инвесторы Грант-стрит получили солидную прибыль; банк был распущен в 1995 году после выплаты всем держателям облигаций и достижения своих целей. [ 4 ]
Шведский банковский кризис 1992 года
[ редактировать ]Шведский банковский кризис 1992 года стал прямым результатом сочетания чрезмерных спекуляций недвижимостью и обменного курса шведской кроны. [ нужна ссылка ] К 1992 году три из четырех крупнейших банков оказались неплатежеспособными. [ 7 ]
Шведские власти обратились к McKinsey & Company за помощью в разработке решения и решили создать два плохих банка: Retriva и Securum. Retriva взяла на себя все неработающие кредиты от Gota Bank а Securum взяла на себя неработающие кредиты от Nordbanken, при этом хорошие банковские операции продолжались как Nordea . Правительство сохранило за собой значительную долю акций Nordea. Ларс Танелл был назначен главой Securum при поддержке Андерса Нирена и Яна Кварнстрема для управления его ядовитой книгой, стоимость которой на тот момент оценивалась в 51 миллиард шведских крон.
Эффективность Securum анализировали многие, например Клаас Бергстрем. [ 8 ] Хотя цифры являются спорными, в зависимости от первоначальных затрат и временных рамок стоимость составила не более 2% ВВП (чрезвычайно хороший результат), и в конечном итоге оба плохих банка получили положительную прибыль. [ 9 ] Nordea считается одним из самых сильных и эффективных банков Европы. [ 10 ]
Международные комментаторы, такие как Брэд ДеЛонг и Пол Кругман, предложили принять шведскую модель плохой банковской деятельности на международном уровне. [ 11 ]
Франция
[ редактировать ]- Кредит Лионне (1994)
- Дексия
Финляндия
[ редактировать ]Финский банковский кризис 1990-х годов привел к краху двух крупнейших банков: группы Säästöpankki/SKOP и СТС Банка . Правительство основало плохие банки («компании по управлению имуществом») OHY Arsenal и Sponda , которые взяли на себя безнадежные долги. В 2015 году «Арсенал» начал процесс закрытия, намеренно подав заявление о банкротстве. В ходе банкротства было собрано 200 миллионов оставшегося капитала. Однако «Арсенал» по-прежнему участвует в судебных делах и не может быть распущен до их завершения. Sponda была приватизирована и зарегистрирована на Хельсинкской фондовой бирже в 1998 году, а в 2012 году все принадлежащие государству акции были проданы их держателем, государственной компанией по управлению активами Solidium . По состоянию на 2016 год Sponda работает и остается на фондовом рынке.
Индонезия (1998)
[ редактировать ]Во время азиатского финансового кризиса , который разразился в Индонезии и ряде других стран Азии в 1997 и 1998 годах, правительство Индонезии учредило Индонезийское агентство по реструктуризации банков (IBRA) в качестве официального органа для надзора за ликвидацией активов большого числа проблемных банков.
Бельгия
[ редактировать ]— Бельгийский финансовый кризис 2008–2009 годов крупный финансовый кризис, поразивший Бельгию с середины 2008 года. Два крупнейших банка страны – Fortis и Dexia – начали сталкиваться с серьезными проблемами, усугубляемыми финансовыми проблемами, с которыми столкнулись другие банки по всему миру. Стоимость их акций упала. Правительство справилось с ситуацией путем финансовой помощи , продажи или национализации банков, предоставления банковских гарантий и расширения страхования вкладов. В конце концов Фортис разделился на две части. Голландская часть была национализирована, а бельгийская продана французскому банку BNP Paribas . Группа Dexia была расформирована, Dexia Bank Belgium был национализирован.
Крах субстандартной ипотеки в США в 2008 году
[ редактировать ]В начале 2009 года Citigroup сбросила обесцененные активы на сумму более 700 миллиардов долларов в плохой банк Citi Holdings . [ 12 ] К 2012 году плохой банк Citi Holdings составлял 9% от общего баланса Citigroup. [ 13 ] [ 14 ]
В марте 2011 года Bank of America выделил почти половину своих 13,9 миллионов ипотечных кредитов в плохой банк, состоящий из рискованных и худших «унаследованных» кредитов. [ 15 ]
Позиция Индии
[ редактировать ]Парламент должен принять закон о создании Плохого банка – под каким бы названием он ни назывался – NAMA, PARA или NAMC. Правительство должно сохранить миноритарную долю в Бэд Банке и пригласить частных инвесторов владеть большей частью. Однако правительство должно иметь право наложить вето на любое решение Плохого банка. Профессионалы из различных областей должны стать частью управления, а политическое вмешательство должно быть сведено к минимуму. Положения Закона в отношении приобретения/отчуждения банковских активов должны иметь преимущественную силу над любыми другими юридическими/договорными ограничениями, включая любые требования о согласии. Оценка NPA должна проводиться профессиональными агентствами, а трансфертная цена не должна превышать долгосрочную экономическую стоимость плохого актива. Более того, Плохой Банк не может приобретать НПА, если его долгосрочная экономическая ценность меньше его рыночной стоимости. Положения о системе социальной защиты, такие как (i) отсутствие государственных гарантий по субординированному долгу, (ii) «обеспечение возврата» в виде дополнительных сборов для банков и (iii) цена покупки, предполагающая среднюю скидку 30% по крупным счетам. [ 16 ]
Балтийский кризис 2008–2011 гг.
[ редактировать ]Эстония, Латвия и Литва вступили в Европейский Союз в 2004 году, привлекая приток иностранных инвестиций и запуская пузырь недвижимости , который лопнул во время финансового кризиса 2007–2008 годов , оставив страны обремененными внешним долгом. Рижский банк , Parex Bank , крупнейший принадлежащий Латвии , был уязвим, поскольку держал крупные суммы у иностранных вкладчиков (которые начали выводить активы примерно во время краха Lehman Brothers в сентябре 2008 года) и был сильно подвержен кредитам на недвижимость. Правительство Латвии приобрело контрольный пакет акций Parex в ноябре 2008 года, а в августе 2010 года выделило Citadele Banka как хороший банк. Плохие активы остались позади, фактически создав плохой банк с первоначальным названием Parex Banka и без розничных вкладчиков. «Плохой банк» Parex, основные розничные функции которого были лишены в результате разделения в 2010 году, отказался от банковской лицензии в 2012 году и стал профессиональной компанией по управлению проблемными активами Reverta . [ 17 ]
Хотя кризис был сосредоточен на рынках Эстонии, Латвии и Литвы, он затронул и шведские банки, поэтому Швеция также оказалась незащищенной. Балтийский кризис был частично инициирован глобальным кредитным кризисом, но он выявил сомнительную практику кредитования всех крупных шведских банков. Особенно уязвимым оказался Swedbank , учитывая его 50% долю рынка и более 150 миллионов шведских крон обесцененных кредитов. При поддержке шведских властей новый генеральный директор Swedbank Михаэль Вольф привлек к работе специалиста по плохим банкам Кваннстрома, European Solution Capital и Джастина Йенка, которые руководят формированием и управлением плохих банковских операций Swedbank (Financial Solution & Recovery и Ektornet). Эта работа была частью более широких революционных изменений в Swedbank. [ 18 ] Создание этого плохого банка подробно описано и опубликовано в книге Биргитты Форсберг. [ 19 ] Действия руководства и этой команды сыграли важную роль в спасении Swedbank и стабилизации экономики региона. Сегодня Swedbank считается одним из самых сильных и эффективных банков Европы.
Великобритания
[ редактировать ]В 2010 году правительство Великобритании учредило UK Asset Solution , государственную компанию с ограниченной ответственностью для управления активами двух национализированных ипотечных кредиторов Bradford & Bingley и Northern Rock (Asset Management) . [ 20 ] Этот плохой банк управляет общим ипотечным портфелем в размере 62,3 млрд фунтов стерлингов (по состоянию на 30 сентября 2013 г.). [ 21 ]
В 2013 году Королевский банк Шотландии перевел свои худшие кредиты на сумму 38,3 млрд фунтов стерлингов внутреннему плохому банку. [ 22 ] В 2014 году Barclays Bank отказался от большей части своих операций с сырьевыми товарами. [ 23 ] и бизнес с фиксированным доходом [ 24 ] во внутренний «плохой банк» в рамках реструктуризации, в ходе которой он значительно сократил свою инвестиционно-банковскую деятельность.
Германия
[ редактировать ]В Германии есть несколько плохих банков, созданных еще в 1980-х годах: Bankaktiengesellschaft (BAG), принадлежащий Федеральной ассоциации немецких кооперативных банков Volksbanken und Raiffeisenbanken , Bankgesellschaft Berlin, Erste Abwickelungsanstalt и FMS Wertmanagement. Erste Abwickelungsanstalt и FMS Wertmanagement держатся вместе [ когда? ] 190 млрд евро и 170 млрд евро соответственно от обанкротившихся WestLB и Hypo Real Estate .
Австрия (2009)
[ редактировать ]Hypo Alpe Adria : национализирована в 2009 году австрийским правительством во избежание краха банка, демонтирована в 2014 году.
Испания (2012)
[ редактировать ]В 2012 году правительство Испании предоставило Фонду упорядоченной реструктуризации банковского сектора (FROB) полномочия заставить банки передавать токсичные активы финансовому учреждению, роль которого заключается в удалении рискованных активов из балансов банков и продаже активов по более низкой цене. прибыль за 15-летний период. SAREB . (Реструктуризированная компания по управлению банковскими активами) имеет на своем балансе активы на сумму около 62 миллиардов евро
Португалия (2014)
[ редактировать ]3 августа 2014 года Banco de Portugal , центральный банк Португалии, вмешался в дела Banco Espírito Santo (BES), применив меру по санации , в результате которой банк был разделен на две части. Банк был разделен на здоровый банк («хороший банк») Novo Banco , а токсичные активы остались в существующем банке («плохой банк»), который был ликвидирован 13 июля 2016 года. [ 25 ] [ 26 ]
Некоторые важные выводы из опыта Швеции
[ редактировать ] | В этом разделе есть несколько проблем. Пожалуйста, помогите улучшить его или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалять эти шаблонные сообщения )
|
- Отделив проблемные кредиты от банков, можно было начать процесс возвращения банков к кредитованию. Попытки разобраться со всеми проблемными кредитами внутри банка только затянули процесс выздоровления в организации и снизили способность банка предоставлять больше кредитов населению и бизнесу.
- Восстановление балансов банков является лишь одним из важных элементов возвращения банков к нормальной кредитной деятельности. Другим важным элементом являются организационные процессы.
- Организационные требования в плохом банке сильно отличаются от нормальных. Хороший банк – это «процессная» организация, а плохой – это «проектная» организация. Набор навыков и акцент на типе навыков в ситуации реструктуризации и ликвидации различны, чем в ситуации кредитования.
- Первый год работы плохого банка определяет его успех. Проблема заключается в большом количестве необслуживаемых кредитов в самых разных ситуациях в зависимости от географического положения, типа отрасли, размера и типа проблемы. Если плохой банк быстро не получит контроль над кредитами, большая часть стоимости будет потеряна, а требования к капиталу плохого банка могут резко измениться. Для достижения успеха необходимо установить четко определенный процесс обращения с различными кредитами. Этот процесс должен следовать и управляться с силой и скоростью в организации. В противном случае плохой банк легко погрузится в хаос.
- Когда плохой банк прошел процесс урегулирования кредитной ситуации, от него часто остаются активы. Таким образом, плохой банк в течение своей жизни резко меняется: от первоначального состояния банка с большим количеством кредитов до более позднего развития — крупной компании, владеющей активами. Распространенной ошибкой является думать об этой последней стадии плохого банка как о своего рода инвестиционной компании. Инвестиционная компания имеет очень четко определенные цели относительно того, какой тип активов она хочет приобрести. Они выбирают активы, которые хотят приобрести. Плохой банк получает все активы, оставшиеся после процесса погашения кредита.
- Срок службы в 10–15 лет слишком велик для целей планирования. За столь долгую жизнь мир существенно меняется. Большинство банковских кризисов заканчиваются в течение 5–6 лет. Временной интервал в 5–6 лет — это логичный срок, который можно использовать для целей планирования, и график, который можно использовать для закрытия плохого банка.
Все три плохие банковские структуры были признаны хрестоматийными примерами успеха. Они урегулировали проблемы с токсичными кредитами и принесли положительную прибыль соответствующим заинтересованным сторонам. Эта работа была отмечена правительствами и органами власти во всем мире как передовая практика, и некоторые из ее уроков были применены (последний раз в Ирландии, Испании, Кипре и Словении). [ 27 ]
Критика
[ редактировать ] |
Критики плохих банков утверждают, что перспектива того, что государство возьмет на себя необслуживаемые кредиты, побуждает банки брать на себя неоправданные риски, на которые в противном случае они бы не пошли, то есть моральный риск при принятии риска. Другая критика заключается в том, что возможность передачи кредита плохому банку становится, по сути, субсидией на корпоративное банкротство. Вместо создания компании, которая временно неплатежеспособна, у держателя облигаций появляется стимул немедленно подать иск о банкротстве, что дает право на продажу плохому банку. Таким образом, это может стать субсидией для банков за счет малого бизнеса.
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]Аналитическая записка: краткое сравнение опыта плохих банков в разных юрисдикциях, авторы: Двиджарадж Бхаттачарья, Амуля Нилам, Дипти Джордж и Мадху Шринивас Двара Research
Как дать хороший старт «Плохому банку», Дипти Джордж и Мадху Шринивас
См. также
[ редактировать ]
- Мостовой банк
- Список фирм по управлению активами
- Резолюция Траст Корпорейшн
- Программа помощи проблемным активам
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б с д Габриэль Бренна; Томас Поппенсикер и Себастьян Шнайдер (декабрь 2009 г.). «Понимание плохого банка» . Маккинси и компания . Архивировано из оригинала 7 января 2016 года . Проверено 8 мая 2014 г.
- ^ Кейд, Эдди (2013). Управление банковскими рисками: снижение неопределенности для улучшения показателей деятельности банков . Рутледж. стр. 141–142. ISBN 9781135952143 .
- ^ Утренний выпуск. «Почему «плохой банк» — хорошая идея» . NPR.org . ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ЯДЕРНЫЙ РЕАКТОР . Проверено 10 апреля 2013 г.
- ^ Jump up to: а б с Фитцпатрик, Дэн (8 августа 2008 г.). «Возвращение «хорошего банка-плохого банка» » . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 8 мая 2014 г.
- ^ «Меллон переведет 1 миллиард долларов в виде плохих кредитов: создание организации, которая поможет улучшить тяжелое финансовое положение - Los Angeles Times» . Статьи.latimes.com. 26 июля 1988 года . Проверено 4 августа 2014 г.
- ^ Мур, Хайди Н. (8 сентября 2008 г.). «Опыт «плохого банка»: уроки Меллон-Грант-стрит - Deal Journal - WSJ» . Блоги.wsj.com . Проверено 4 августа 2014 г.
- ^ «В разговоре: Бо Лундгрен: «Никогда не думал, что нам придется делать это снова» . FAZ.NET ( на немецком языке). ISSN 0174-4909 . Проверено 5 ноября 2022 года .
- ^ Бергстрем, Клас; Питер Инглунд; Пер Торелл (май 2003 г.). «Securum и выход из шведского банковского кризиса» (PDF) . Краткое изложение отчета, подготовленного по заказу SNS – Центра исследований бизнеса и политики . Архивировано из оригинала (PDF) 21 февраля 2014 года.
- ^ Хаган, Шон; Кристофер Тау (17 апреля 2009 г.). «Обзор неплатежеспособности банков» (PDF) . Документы сотрудников МВФ .
- ^ Ингвес, Стефан (сентябрь 2006 г.). «Финансовые кризисы в международной перспективе» . Риксбанк .
- ^ Догерти, Картер (22 января 2009 г.). «Шведское решение для банков: национализировать их» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ Эльштейн, Аарон (15 июля 2013 г.). «Плохой банк Citi сокращается» .
- ^ Стив Шефер (15 октября 2012 г.). «Citigroup: Как заставить работать модель «хороший банк-плохой банк»» . Форбс .
- ^ Кристина Рексрод и Морин Фаррелл (14 июля 2014 г.). «Расчеты Citi на сумму 7 миллиардов долларов разрушают первый прибыльный квартал его плохого банка» . ВСЖ .
- ^ Дон Копецки (8 марта 2011 г.). «BofA выделяет почти половину своих ипотечных кредитов в «плохой банк» » . Блумберг .
- ^ http://corporatelawreporter.com/2017/07/25/jlf-or-ibc-can-a-single-dissenting-lender-derail-the-process-adopted-by-other-lenders-under-extant-jlf -руководства/ >
- ^ «Некогда могучие падут дальше» . Baltictimes.com. 4 августа 2010 г. Проверено 4 августа 2014 г.
- ^ Биллинг, Андерс; Биргитта Форсберг (28 августа 2009 г.). «Революция в кризисном банкинге» . Деловой мир . Архивировано из оригинала 6 апреля 2016 года . Проверено 8 февраля 2014 г.
- ^ Форсберг, Биргитта (2010). Свободное падение: игра Swedbank . Спицевая крышка. ISBN 978-91-7092-140-7 .
- ^ Пичи, Кевин (22 мая 2014 г.). «BBC News – «Не называйте нас плохим банком» – что сделал Northern Rock дальше» . Новости Би-би-си .
- ^ «Архивная копия» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 23 июля 2014 года . Проверено 4 июля 2014 г.
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка ) - ^ Макс Абельсон и Майкл Дж. Мур (30 апреля 2014 г.). «Barclays поручил назначить Бомменсата куратором «плохого банка» » . Блумберг .
- ^ Уилсон, Гарри (30 апреля 2014 г.). «Barclays создаст «плохой банк» для непрофильных активов» . Телеграф.co.uk .
- ^ Фрэнсис Коппола (30 апреля 2014 г.). «План плохого банка Barclays показывает, что он не может прийти в норму» . Форбс .
- ^ Гонсалвес, Сержио (4 августа 2014 г.). «Португалия спасает Banco Espirito Santo за 4,9 миллиарда евро» . Рейтер . Архивировано из оригинала 2 мая 2024 года . Проверено 4 августа 2014 г.
- ^ Ликвидационная комиссия Banco Espirito Santo (28 июля 2016 г.). «СООБЩЕНИЕ ОТ ЛИКВИДАЦИОННОЙ КОМИТЕТА» . Banco Espirito Santo (на португальском языке). Архивировано из оригинала 8 марта 2023 года . Проверено 2 мая 2024 г.
- ^ Кругман, Пол (28 сентября 2008 г.). «Хороший, плохой и ужасный» . Нью-Йорк Таймс .
Внешние ссылки
[ редактировать ]- Сравнение различных моделей плохих банков У Нейера и Томаса Витена
- Модель «плохого банка» немецкого правительства , Бундесбанка статья
| Базы данных органов управления : Национальные |
|---|
