Дексия

Чтобы узнать о роде мух, см. Dexia (муха) .

Dexia N.V./S.A.

Tour Bastion в Брюсселе , головной офис Dexia с 2012 года.
Тип компании	государственное предприятие
Торгуется как	Евронекст Брюссель : DEXB
Промышленность	Финансовые услуги
Основан	1996 год ( 1996 )
Штаб-квартира	Иксель , Брюссель , Бельгия Ла Дефанс , Большой Париж , Франция
Обслуживаемая территория	По всему миру
Ключевые люди	Роберт де Мец (председатель совета директоров) , Карел Де Бек (управляющий директор, президент исполнительного комитета)
Продукты	Банковское дело государственного сектора , коммерческое банковское дело , частное банковское дело , страхование
Чистая прибыль	€ -462 млн (2017)
Всего активов	180 938 миллионов евро (конец 2017 г.)
Общий капитал	4 992 миллиона евро (конец 2017 г.)
Владелец	Бельгийское федеральное государство (52,78%) Французское государство (46,81%) другие (0,41%)
Количество сотрудников	22461 (2011)
Дочерние компании	Детская кроватка (70%)
Коэффициент капитала	19,5% (CET1, конец 2017 г.)
Веб-сайт	Официальный сайт
Сноски/ссылки в консолидированном финансовом отчете

Dexia NV/SA , или Dexia Group , — франко-бельгийское финансовое учреждение, основанное в 1996 году. На пике своего развития в 2010 году у него было около 35 200 сотрудников, а основной акционерный капитал составлял 19,2 миллиарда евро.

В 2008 году банк столкнулся с серьезными финансовыми трудностями и получил помощь налогоплательщиков на сумму 6 миллиардов евро, что стало первой крупной жертвой европейского суверенного долгового кризиса 2011 года . Из-за больших убытков, понесенных, в частности, из-за сокращения долга по государственным облигациям Греции, коэффициент достаточности капитала 1-го уровня (CET1) стал отрицательным во второй половине 2011 года. и упорядоченный процесс урегулирования начался в октябре 2011 года.

В рамках резолюции Dexia Bank Belgium был выкуплен у группы Dexia бельгийским государством и продолжал работать с марта 2012 года под новым названием Belfius . Французский банк, специализирующийся на кредитовании местных органов власти, был реструктурирован в SFIL . Оставшаяся часть группы Dexia осталась в «плохом банке», который до сих пор называется Dexia, и подлежит постепенному свертыванию.

Профиль

В списке Fortune Global 500 2010 года (в котором компании перечислены по совокупному доходу) Dexia заняла 49-е место в рейтинге лидирующей бельгийской компании.

Компания была основана в 1996 году в результате слияния Crédit Communal de Belgique (основана в 1860 году) и Crédit Local de France (основана в 1987 году). Dexia Group была основана как компания с двойным листингом , но в 1999 году бельгийское предприятие поглотило французское предприятие и образовало одну компанию. Штаб-квартира компании находится в Брюсселе , Бельгия. Франция и Бельгия только что вложили в Dexia еще 5,5 млрд евро (7 млрд долларов).

История

Бельгия: Муниципальный кредит Бельгии / Crédit Communal de Belgique

• 1860 г. - Основание Gemeentekrediet van België / Crédit Communal de Belgique, специально нацеленное на финансирование инвестиций местных администраций. Сообщества являлись акционерами на сумму не менее 5% от привлеченных сумм.
• 1947 — Развитие сети розничных отделений, позволяющих привлекать средства населения через сберегательные счета . С 1960 года филиалами управляли независимые агенты, что позволило предлагать более широкий спектр услуг и продуктов и развивать долгосрочные отношения с клиентами.
• 1990 – Начало международной экспансии банка с созданием Cregem International Bank в Великом Герцогстве Люксембург, специализирующегося на управлении крупными денежными суммами.
• 1991 – Gemeentekrediet расширяет свою международную экспансию, приобретя 25% акций Banque Internationale à Luxembourg (BIL), крупнейшего банка Люксембурга. В начале 1992 года фирма увеличила свою долю в BIL до 51%.

Франция: Кредит Местный де Франс

• 1987 – Основание Crédit Local de France как преемника CAECL (Caisse d'aide à l'équipement des Collectivités locales); это было государственное административное учреждение, которым управляла Caisse des dépôts . Crédit Local de France был специализированным финансовым учреждением, реагирующим на потребности местных администраций , которые сами по себе стали важными экономическими агентами и использовали продукты и услуги финансовых рынков в такой же степени , как и предприятия.
• 1990 – Crédit Local de France начинает международную экспансию с открытием американского филиала CLF New York Agency. Стремясь к аналогичному развитию в Европе, CLF в основном действовал в Великобритании, Испании, Германии и Италии; дополнительные мероприятия были позже добавлены в Австрии, Скандинавии и Португалии.
• 1991 – Crédit Local de France провел первичное публичное размещение акций на Парижской фондовой бирже . Акционерами в то время были французское государство (25,5%), Caisse des dépôts (25%) и индивидуальные инвесторы из Франции и из-за границы (49,5%).

Дексия: группа

• 1996: Слияние Gemeentekrediet/Credit Communal de Belgium и Crédit Local de France с образованием Dexia.
• 1997: Dexia приобретает 40% акций итальянской фирмы Crediop , крупнейшего частного банка, специализирующегося на финансировании местных администраций Италии.
• 1998: Dexia увеличивает свою долю в Crediop до 60%.
• 1999: Первый листинг Dexia Group в качестве компании с двойным листингом. на биржах Брюсселя и Парижа в ноябре по цене 6,86 евро за акцию. В Бельгии акции стали частью индекса BEL20 , а во Франции — CAC 40 . Группа расширяет свою страховую деятельность во Франции, Бельгии и Германии. Бельгийская сторона Dexia SA вскоре стала материнской компанией французской стороны Dexia Credit Local.
• 2000: Приобретение компании Financial Security Assurance (FSA) в США, крупного игрока в сфере повышения качества кредитования муниципалитетов, что сделало Dexia мировым лидером на рынке финансовых услуг для государственного сектора. Dexia также активно присутствует на этом рынке почти во всех европейских странах. Начало ежегодного вливания резервного капитала, в котором могут участвовать только сотрудники Dexia.
• 2001: Приобретение Artesia Banking Corporation, банковской группы, занимающейся розничным банком (BACOB), страхованием (DVV) и управлением активами (Cordius). Доля в Crediop вырастает до 70%, а Dexia получает контроль над Otzar Hashilton Hamekomi, израильским поставщиком кредитов для местных властей.
• 2002: Интеграция филиалов Artesia в Бельгии.
• 2006: Приобретение 99,8% турецкой фирмы DenizBank .
• 2006: Королевский банк Канады создал совместное предприятие по институциональным инвестициям с Dexia. Это партнерство 50/50 под названием RBC Dexia Investor Services.

Кризис 2008/2009

29 сентября 2008 года Dexia оказалась под давлением кризиса в банковском секторе . Другие банки и финансовые учреждения отказались предоставить Dexia дальнейший кредит из-за потенциальных убытков ее американской дочерней компании FSA и многомиллиардного кредита проблемному немецкому банку Depfa . Цена акции Dexia, которая в предыдущие годы достигла пика выше 20 евро, но постепенно упала примерно до 10 евро, за один день упала до 6,62 евро.

На следующий день рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг долгов и депозитов Dexia с Aa1 до Aa3. и понизил рейтинг отдельных банков до C- («адекватная внутренняя финансовая устойчивость») с негативным прогнозом.

Dexia была быстро вынуждена подать заявку на помощь налогоплательщиков. Эта поддержка была обеспечена в течение нескольких дней в двух формах:

• вливание капитала в размере 6,4 млрд евро, состоит из 3 миллиардов евро от бельгийского правительства и региональных правительств, 3 миллиардов евро от французского государства и Caisse des Dépôts et Consignations и 376 миллионов евро от правительства Люксембурга.
• государственная гарантия (действует с 31 октября 2008 г.) покрытие обязательств Dexia перед кредитными учреждениями и институциональными контрагентами , а также облигациями и другими долговыми ценными бумагами, выпущенными для тех же контрагентов, на общую максимальную сумму 150 миллиардов евро. Бельгия предоставила 60,5% гарантии, 36,5% — вклад французского государства и 3% — Люксембурга.

Три государства имеют потенциал получить прибыль от своего вмешательства:

• новый капитал покупает акции Dexia по цене 9,90 евро за актив.
• за государственную гарантию Dexia должна платить ежемесячную плату, от которой три штата получают выгоду пропорционально своей доле в гарантии. Гарантированная сумма постоянно меняется в зависимости от кредитов Dexia на финансовых рынках. Он достиг своего пика в середине 2009 года и составил около 100 миллиардов евро, но после того, как Dexia удалось снова начать продавать негарантированные коммерческие бумаги и облигации , к концу 2009 года он упал вдвое. кредиты сроком менее одного года и 0,865% по кредитам сроком более одного года. В настоящее время срок действия гарантии истекает в ноябре 2010 года.

Поскольку у Dexia был банковский офис в Нью-Йорке, они имели право на различную помощь от Федеральной резервной системы США. На пике своего развития Dexia заимствовала 58,5 миллиардов долларов.

30 сентября 2008 года председатель компании Пьер Ришар и генеральный директор Аксель Миллер были уволены, а 7 октября 2008 года их заменили бывший премьер-министр Бельгии Жан-Люк Деэн и Пьер Мариани соответственно. 24 октября 2008 года Франсуа Ребсамен , мэр Дижона и французский сенатор, освободил свое место в совете директоров Dexia Credit Local, а Антуан Руфенахт , UMP мэр Гавра , Филипп Дюрон , социалист , мэр Кана , и Кристоф Бешу , президент провинции Мэн и Луара остался.

В конце 2008 года Dexia продала здоровые части FSA, прекратила свою торговую деятельность в Париже и торговала за свой счет на финансовых рынках.

Дальнейшие потери все еще возможны по оставшемуся портфелю FSA. 19 января 2009 года агентство Moody's понизило кредитный рейтинг долгосрочных обязательств и сберегательных счетов Dexia трех банковских подразделений Dexia (Dexia Credit Local во Франции, Dexia Bank в Бельгии и Dexia Banque Internationale в Люксембурге) с Aa3 до A1. Рейтинговое агентство также понизило рейтинг финансовой устойчивости трех банков с C− до D+.

5 марта 2009 года цена акций Dexia упала до рекордно низкого уровня в 1,21 евро, потеря более 90% за год. Был объявлен план дальнейшей реструктуризации , согласно которому фирма намерена сконцентрироваться на своей основной деятельности и избежать рисков на финансовых рынках. Всего было объявлено о сокращении 1500 рабочих мест, из которых более половины пришлось на Бельгию, 260 – на Францию, а остальные – по всему миру. Цена акций Dexia впоследствии выросла в течение оставшейся части 2009 года и в основном колебалась от 4 до 7,50 евро.

31 марта 2010 года агентство Bloomberg сообщило, что Dexia была одним из крупнейших заемщиков из дисконтного окна США Федеральной резервной системы , имея непогашенные кредиты на сумму более 30 миллиардов долларов.

Потери

В феврале 2009 года банк объявил о чистых убытках в 3,3 миллиарда евро (около 4,2 миллиарда долларов США) за 2008 год. В годовом отчете Dexia за 2008 год среди прочего упоминаются убытки в размере 1,6 миллиарда евро от продажи FSA, 600 миллионов евро от портфелей и 800 миллионов евро от контрагентов (включая Lehman Brothers , исландские банки и Washington Mutual ).

По данным поставщика финансовых услуг Bloomberg, Dexia потеряла 78 миллионов евро из-за схемы Понци Бернарда Мэдоффа .

2010: Сокращение и реорганизация

6 февраля 2010 года Dexia могла объявить, что Европейская комиссия при определенных условиях одобрила план реструктуризации, который был необходим для оправдания государственной поддержки Dexia и предотвращения недобросовестной конкуренции:

• некоторые приобретения пришлось отменить (Dexia Crediop, Dexia Sabadell и Dexia Banka Slovensko), но банковская деятельность в Турции, весьма перспективная для Dexia, могла продолжаться.
• к середине 2011 года от госгарантии пришлось отказаться
• в общей сложности Dexia пришлось сократить штат на одну треть к 2014 году.

В 2010 году розничная торговля винтажными товарами снова обеспечила большую долю прибыли; Помимо Бельгии и Франции, очень перспективной в этой области стала Турция. Настолько, что по прогнозам, к 2014 году турецкие сотрудники будут составлять половину сотрудников Dexia. В то же время исходящие денежные потоки сократились за счет сокращения портфеля облигаций; при необходимости даже продавать облигации с убытком, что во многом объясняет меньшую прибыль в 2010 году.

Больше поступлений средств с частных сберегательных счетов и меньше исходящего капитала через облигации и кредиты государственным учреждениям означало, что Dexia уже могла немного меньше беспокоиться о поиске достаточного краткосрочного финансирования. Повышенное международное доверие к компании также проявилось, когда она объявила о досрочном выходе из государственной гарантии в 2010 году.

2011

Dexia и La Banque postale , дочерний банк французской почтовой службы , в январе 2011 года достигли соглашения о денежной сделке с участием обеспеченных облигаций на сумму 3 миллиарда евро. Для La Banque Postale это было представлено как инвестиция в рыночных условиях и как дополнительный источник ликвидности для Dexia.

О предполагаемых разногласиях сообщили в руководстве Dexia. Точнее, о напряженности между бельгийскими директорами и французским генеральным директором Пьером Мариани, касающейся, с одной стороны, дефицитных инвестиций, которые в основном делались во французском подразделении Dexia, и ликвидных фондов, которые, прежде всего, присутствовали в Бельгии.

15 июля Европейское банковское управление в рамках стресс-тестов европейских банков выдало Dexia чистое свидетельство о состоянии здоровья, сообщив, что его капитал 1 уровня составляет 12,1 процента и упадет до 10,4 процента в 2012 году по «неблагоприятному сценарию». Это сделало бы его одним из самых безопасных банков Европы.

Dexia объявила об убытке в 4 миллиарда евро за второй квартал, крупнейшем в своей истории, после списания стоимости своего греческого долга. 4 октября ее акции упали на 22% до 1,01 евро на торгах в Брюсселе, в результате чего ее рыночная стоимость снизилась до 1,96 миллиарда евро. Велись дискуссии о возможном распаде с планом превратить его «наследное» подразделение в плохой банк с государственными гарантиями.

10 октября было объявлено, что бельгийское банковское подразделение будет приобретено федеральным правительством Бельгии за 4 миллиарда евро. Некоторые подразделения, такие как DenizBank и люксембургский розничный банк, будут выставлены на продажу. Часть ее французских предприятий, вероятно, будет куплена Caisse des dépôts et consignations и La Banque Postale . Остальные проблемные активы, включая портфель облигаций на сумму 95 миллиардов евро, останутся в «плохом банке», который получит гарантии финансирования на сумму до 90 миллиардов евро, предоставленные правительствами Бельгии (60,5%), Франции (36,5%) и Люксембурга. 3%).

2012

27 июля Dexia подтверждает продажу своей 50% доли в RBC Dexia Investor Services. Бизнес переходит в единоличную собственность Royal Bank of Canada (RBC) и переименован в RBC Investor Services .

В том же году Banque Internationale à Luxembourg (на €730 млн. ) и DenizBank были проданы.

2013

В январе 2013 года муниципальное агентство Дексиа было продано. В сентябре 2013 года сообщалось, что Dexia вступила в переговоры с New York Life Investment Management о продаже Dexia Asset Management. который был завершен 3 февраля 2014 года. В 2013 году СФИЛ был продан.

2014

Представители ЕЦБ согласились в четверг, 22 мая 2014 года, что франко-бельгийскому банку Dexia не придется демонстрировать свою способность выдержать финансовый кризис в ходе общеевропейского стресс-теста, что снижает вероятность того, что ему потребуется дополнительная государственная помощь. ЕЦБ уже признал «специфическую ситуацию» Dexia, проведя оценку ее финансов в рамках плана сворачивания деятельности на 2011 год. Планы, одобренные ЕС, делают Dexia уникальным среди 128 крупнейших банков еврозоны, проверяемых Европейским центральным банком (ЕЦБ), и 124 банков ЕС, которые подвергаются стресс-тестам Европейского банковского управления (EBA). Комплексная оценка, завершенная в октябре 2014 года перед вступлением в силу Европейского банковского надзора, показала, что у Dexia дефицит капитала в размере 340 миллионов евро. Однако, поскольку банк имел гарантию государства, банк не был обязан увеличивать капитал.

Дочерняя компания Dexia Asset Management сменила название на Candriam после ее приобретения компанией New York Life Investments 3 февраля 2014 года.

2015

В 2015 году Dexia объявила, что пострадает от возможного дефолта Heta Asset Solution , плохого банка из-за остатка Hypo Alpe-Adria-Bank International . Через дочернюю компанию Dexia Kommunalbank Deutschland AG (DKD) Dexia получила кредит в размере 417 миллионов евро бывшему Hypo Bank. Правительство штата Каринтия предложило выкупить старшие облигации по номинальной стоимости 75% и субординированные облигации Heta по 30%. Ранее Каринтия гарантировала субординированные облигации, но позже центральное правительство Австрии, в соответствии с инструкциями Европейского Союза, не могло больше предоставлять государственную помощь. Более того, Управление финансового рынка Австрии воспользовалось полномочиями, предоставленными Директивой ЕС о восстановлении и санации банков , которая обеспечивает поддержку акционеров и держателей субординированных облигаций.

Что касается дочерних компаний, Crediop будет исключен, Dexia Credito Local Mexico будет передана в траст, Dexia Kommunalkredit Bulgaria будет ликвидирована, Dexia Nederland и Dexia Luxembourg (бывший Dexia LdG Banque) откажутся от своих банковских лицензий.

2018

Dexia продает свои 58,9% акций Dexia Israel Bank в марте 2018 года. В декабре 2018 года немецкая дочерняя компания Dexia Kommunalbank Deutschland (DKD) была продана Helaba за 352 миллиона евро.

Цифры

Акции Дексии

Dexia входила в BEL20 и CAC Next 20 индексы . Dexia также является одним из компонентов Euro STOXX. и банки Euro STOXX индексы.

Год	Стоимость акций в евро на 31 декабря.
2001	15.80
2002	11.90
2003	13.70
2004	16.90
2005	19.50
2006	20.80
2007	17.00
2008	3.20
2009	4.50
2010	2.60
2011	0.30
2012	0.07
2013	0.04

Результаты

Год	Доход	Чистая прибыль /(убыток)
2005	5 976 миллионов евро	2 038 миллионов евро
2006	7 012 миллионов евро	2750 миллионов евро
2007	6 896 миллионов евро	2,533 миллиона евро
2008	3 556 миллионов евро	(3,326 млн евро)
2009	6 163 миллиона евро	1 010 миллионов евро
2010	5 310 миллионов евро	723 миллиона евро

Структура акционеров

Акционеры	% 2009	% 2010
Институциональные и частные акционеры	26.7	28.2
Депозитно-комиссионный пункт	17.6	17.6
Коммунальный холдинг	14.1	14.1
Группа АРКО	13.9	13.8
Французское государство	5.7	5.7
Бельгийское федеральное государство	5.7	5.7
Три бельгийских региона	5.7	5.7
Этиас	5.0	5.0
Гарантии CNP	3.0	3.0
Дексии Сотрудники	2.6	1.1

БИК

Dexia Коды BIC :

• Для Dexia Credit Local: CLFR FR CC

Споры

Нидерланды

У Dexia были амбициозные планы в Нидерландах, и она приобрела Bank Labouchère у голландской страховой компании Aegon в августе 2000 года, в разгар рынка, . Кроме того, в 2001 году коммерческий банк Kempen & Co был куплен и удален с фондового рынка примерно за 1 миллиард евро. Две приобретенные компании Labouchère и Kempen & Co были объединены в Dexia Нидерланды. Однако это слияние пришлось отменить из-за дела по аренде активов, которое угрожало нанести ущерб репутации Kempen & Co.

Дело о лизинге активов в конечном итоге оставило Dexia в Нидерландах настолько негативную огласку, что она решила сократить свою деятельность в Нидерландах. В 2004 году Kempen & Co была продана примерно за 85 миллионов евро, что составляет часть покупной цены, ее руководству, Friesland Bank , NPM Capital и HAL Investments .

Dexia Bank Нидерланды по-прежнему продолжает расторгать договоры аренды активов под коммерческим названием Legio Lease, а также соответствующие соглашения и судебные дела. Dexia понесла существенные убытки в марте 2008 года после решения Верховного суда о законности договоров аренды, согласно которому договоры считались недействительными для супружеских пар, у которых оба партнера не подписали договор. В результате Dexia пришлось погасить эти долги плюс начисленные проценты. К счастью для Dexia, многие клиенты ранее согласились на менее выгодное соглашение Дуйзенберга и не могли его отозвать. В конечном итоге только 3000 из сотен тысяч клиентов Legiolease получили прибыль от этого решения Высшего совета.

Устойчивое развитие

По данным исследования Netwerk Vlaanderen Dexia в 2005 году совместно с AXA , Fortis , ING и KBC инвестировала более 6,6 млрд евро в компании, причастные к нарушениям прав человека. Компании и проекты, в которые инвестируют банки, вызывают споры из-за их поддержки диктаторских режимов, принудительного перемещения и принудительного труда. Критика касается, в частности, инвестиций в газопровод в Мьянме и трубопровод БТД через Турцию, Азербайджан и Грузию. В 2005 году Dexia объявила о новой политике в отношении оружейной промышленности. Компании, занимающиеся производством противопехотных мин, будут полностью лишены банковских услуг. Для инвестиционных фондов нет ограничений по инвестициям в оружейную промышленность.

С другой стороны, Dexia заняла 17-е место в 2011 году в списке « 100 самых устойчивых корпораций мира». Dexia стала третьей компанией финансового сектора в списке.

Споры об израильских поселениях

Через свою израильскую дочернюю компанию Dexia работает в некоторых израильских поселениях на оккупированных палестинских территориях. Несколько бельгийских и французских НПО организовали кампании, чтобы привлечь к этому внимание. В конечном итоге в 2011 году это привело к конкретным планам по продаже израильского подразделения Dexia Israel Bank .

Вознаграждения

Аксель Миллер

После вынужденного ухода в октябре 2008 года генеральный директор Аксель Миллер по контракту получил «золотой парашют» в размере 3,7 миллиона евро. Это вызвало протест президента Франции Николя Саркози , и Миллер впоследствии отказался от своего бонуса, оставив вопрос на «мудрость совета директоров». В конце концов совет решил выплатить ему годовую зарплату (825 000 евро), проигнорировав таким образом замечания Саркози.

Франции В апреле 2009 года Министерство финансов заявило, что оно проголосовало против выплаты, но его представители в совете директоров были в меньшинстве.

Зарплата Пьера Мариани

Преемник Акселя Миллера Пьер Мариани , близкий к Николя Саркози , получил зарплату, которая на 30% выше, чем у Миллера.

13 ноября 2008 года совет директоров единогласно принял решение повысить годовую зарплату генерального директора до 1 миллиона евро и установить максимальный бонус на уровне 2,25 миллиона евро. Зарплата Миллера составила 825 000 евро с максимальным бонусом в 1,8 миллиона евро.

Бонусы в 2008 году

В рамках Dexia Crédit Local, французского подразделения группы Dexia, пул в размере 8 миллионов евро был выделен на бонусы ведущих менеджеров, в основном директоров. Руководство отметило, что сумма будет разделена между 400-765 сотрудниками.

«Золотой привет»

Филипп Ручетон , финансовый директор, назначенный Dexia в апреле 2009 года из Société Générale , получил приветственный бонус в размере 500 000 евро.

Бонус 2010

В 2010 году Dexia объявила о своем плане предоставить генеральному директору Пьеру Мариани бонус в размере 600 000 евро. Для Жан-Люка Деэна планировалось вознаграждение в размере 88 000 евро. Выделение высоких бонусов компании Dexia и конкуренту KBC вызвало некоторое волнение в Бельгии. Принудить город Гент отозвать около 30 миллионов евро краткосрочных инвестиций от Dexia и KBC.

Здания

Башня Дексиа

Dexia Tower , новый головной офис фирмы в Брюсселе, высотой 137 метров является символом делового района Северного Брюсселя. В декабре 2006 года башня была оснащена светодиодным освещением. Всего было установлено 126 000 программируемых светодиодных лент. С 22 декабря 2006 года по 15 января 2007 года цвета башни могли выбираться публикой с сенсорного экрана . Он был выделен и занят компанией Belfius (бывший Dexia Bank Belgium).

Тур Дексия

Tour Dexia в Ла-Дефанс , ранее известная как башня CBX, с 2007 года является парижской штаб-квартирой банка.

См. также

• Список инвесторов Bernard L. Madoff Securities
• Панамские документы
• Роджер Тауэр

Внешние ссылки

• Официальный сайт
• Dexia Credit Local Франция