Торговая стратегия

В финансах торговая стратегия — это фиксированный план, разработанный для достижения прибыльной прибыли за счет открытия длинных или коротких позиций на рынках.

Разница между краткосрочной торговлей и долгосрочным инвестированием заключается в противоположном подходе и принципах. Открытие короткой торговли означало бы исследование и выбор акций для будущей быстрой торговой деятельности на своих счетах с довольно спекулятивным подходом. ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]} В то время как переход к долгосрочному инвестированию будет означать противопоставление деятельности краткосрочной. Низкий оборот, проверенные временем принципы инвестирования, доходность с учетом рисков и диверсификация — ключевые особенности долгосрочного инвестирования. ^{[ 3 ]}

Для каждой торговой стратегии необходимо определить активы для торговли , точки входа/выхода и правила управления капиталом. Плохое управление капиталом может сделать потенциально прибыльную стратегию убыточной. ^{[ 4 ]}

Торговые стратегии основаны на фундаментальном или техническом анализе , или на том и другом. Они обычно проверяются путем тестирования на исторических данных , когда процесс должен соответствовать научному методу , и путем форвардного тестирования (также известного как « бумажная торговля »), когда они проверяются в моделируемой торговой среде. ^{[ 5 ]}

Виды торговых стратегий

Термин «торговая стратегия» вкратце может использоваться в любом фиксированном плане торговли финансовым инструментом, но в целом этот термин используется в торговле с использованием компьютера, где торговая стратегия реализуется в виде компьютерной программы для автоматической торговли .

Технические стратегии можно в общих чертах разделить на группы возврата к среднему и импульса. ^{[ 6 ]}

Длинный/короткий капитал . Длинная короткая стратегия состоит из выбора совокупности акций и их ранжирования в соответствии с комбинированным альфа-фактором . Учитывая рейтинги, мы открываем длинную позицию по верхнему процентилю и короткую позицию по нижнему процентилю ценных бумаг один раз в период ребалансировки. ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]}
Торговля парами . Стратегия парной торговли состоит в выявлении похожих пар акций и получении линейной комбинации их цен так, чтобы результатом был стационарный временной ряд. Затем мы можем вычислить z-показатели для стационарного сигнала и торговать на спреде, предполагая возврат к среднему: продавать верхний актив и покупать нижний актив.
Стратегия свинговой торговли ; Свинг-трейдеры покупают или продают по мере наступления волатильности цен, и сделки обычно проводятся более одного дня.
Скальпинг (трейдинг) ; Скальпинг — это метод совершения десятков или сотен сделок в день с целью получения небольшой прибыли от каждой сделки за счет использования спреда спроса и предложения.
Дневная торговля ; Дэйтрейдингом занимаются профессиональные трейдеры; Дэйтрейдинг – это метод покупки или продажи в течение одного и того же дня. Позиции закрываются в тот же день, когда они были открыты, и ни одна позиция не удерживается на ночь.
Торговля новостями ; Новости — это важный навык для умелого управления портфелем, а долгосрочная эффективность — это метод получения прибыли за счет торговли финансовыми инструментами (акции, валюта...) вовремя и в соответствии с возникновением событий.
Торговые сигналы ; Торговый сигнал — это просто метод покупки сигналов у поставщика сигналов. ^{[ 7 ]}
Социальный трейдинг ; использование торгового поведения и деятельности других людей для разработки торговой стратегии. ^{[ 2 ]}

Все эти торговые стратегии по своей сути спекулятивны. В моральном контексте спекулятивная деятельность рассматривается негативно, и каждому человеку следует ее избегать. ^{[ 8 ]}^{[ 9 ]} Кто, наоборот, должен поддерживать долгосрочный горизонт, избегая любых краткосрочных спекуляций. ^{[ 2 ]}

Разработка

Торговая стратегия разрабатывается следующими методами:

Автоматизированная торговля; программированием или визуальным развитием.
Создание торгового плана; путем создания подробного и определенного набора правил, которые направляют трейдера в торговый процесс и через него, с четко обозначенными методами входа и выхода, а также параметрами риска и вознаграждения, установленными с самого начала.

Разработка и применение торговой стратегии предпочтительно состоит из восьми этапов: ^{[ 10 ]} (1) Формулировка, (2) Спецификация в форме, пригодной для компьютерного тестирования, (3) Предварительное тестирование, (4) Оптимизация, (5) Оценка производительности и надежности, ^{[ 11 ]} (6) Торговля по стратегии, (7) Мониторинг эффективности торговли, (8) Уточнение и развитие.

Измерение производительности

Обычно эффективность торговой стратегии измеряется с поправкой на риск. Вероятно, самым известным показателем эффективности с поправкой на риск является коэффициент Шарпа . Однако на практике обычно ожидаемую доходность сравнивают с волатильностью доходности или максимальной просадкой . Обычно более высокая ожидаемая доходность подразумевает более высокую волатильность и просадку. Выбор компромисса между риском и прибылью сильно зависит от предпочтений трейдера в отношении риска. Часто производительность измеряется по эталону, наиболее распространенным из которых является биржевой фонд, основанный на фондовом индексе. В долгосрочной перспективе стратегия, действующая в соответствии с критерием Келли, превосходит любую другую стратегию. Однако подход Келли подвергся резкой критике со стороны Пола Самуэльсона . ^{[ 12 ]}

Реализация стратегий

Торговая стратегия может выполняться трейдером (дискреционная торговля) или автоматически (автоматическая торговля). Дискреционная торговля требует большого мастерства и дисциплины. У трейдера возникает соблазн отклониться от стратегии, что обычно снижает ее эффективность.

Автоматизированная торговая стратегия объединяет торговые формулы в автоматизированные системы заказов и исполнения. Передовые методы компьютерного моделирования в сочетании с электронным доступом к данным и информации мирового рынка позволяют трейдерам, использующим торговую стратегию, иметь уникальную точку зрения на рынке. Торговая стратегия может автоматизировать весь или часть вашего инвестиционного портфеля. Модели компьютерной торговли можно настроить как на консервативные, при благоприятном изменении цен, так и на агрессивные стили торговли. Например, скальпинг считается формой торговли на финансовых рынках с очень краткосрочным подходом, поэтому его ассоциируют с агрессивным стилем. ^{[ 13 ]}^{[ 14 ]}

Бум и развитие торговой активности связано с эпохой зарождения Интернета . Первая торговая деятельность, связанная с онлайн-торговлей, и быстрый рост электронной коммерции начались в 1997–1998 годах. ^{[ 15 ]}

См. также

Ссылки

^ Перейти обратно: ^а ^б «Йельские чемпионы по социальному инвестированию (что бы это ни было)» . Bloomberg.com . 19 октября 2018 г. Проверено 2 декабря 2023 г.
^ Перейти обратно: ^а ^б ^с ^д Хилл, Джон (2020). Экологические, социальные и управленческие (ESG) инвестиции: сбалансированный анализ теории и практики устойчивого портфеля . Лондон: Academic Press, издание Elsevier. ISBN 978-0-12-818693-0 .
^ Проктор, Клинт. «Торговля и инвестирование — это два подхода к игре на фондовом рынке, которые приносят свои преимущества и риски» . Бизнес-инсайдер . Проверено 2 декабря 2023 г.
^ Некрасов, В. Знание, а не надежда: книга для розничных инвесторов и студентов, изучающих математические финансы . 2014, стр. 24–26 . ISBN 978-3000465208
^ «Стратегии дневной торговли: 4 вневременных подхода» . DayTradeTheWorld. 8 ноября 2021 г.
^ «Освойте одну стратегию, прежде чем изучать другие» . www.thebalance.com .
^ Лоу, РКЮ; Тан, Э. (2016). «Роль прогнозов аналитиков в эффекте импульса» (PDF) . Международное обозрение финансового анализа . 48 : 67–84. дои : 10.1016/j.irfa.2016.09.007 .
^ Райан, Джон А. (1902). «Этика спекуляции». Международный журнал этики . 12 (3): 335–347. дои : 10.1086/intejethi.12.3.2376347 . JSTOR 2376347 . S2CID 143227107 .
^ «КАТОЛИЧЕСКАЯ ЭНЦИКЛОПЕДИЯ: Домыслы» . www.newadvent.org .
^ Пардо, Р. Оценка и оптимизация торговых стратегий . Дж. Вили и сыновья, 2008, стр. 18. ISBN 978-0-470-12801-5
^ «НИОКР-БЛОГ — Оксфордстрат» . Оксфордстрат .
^ Самуэльсон, П. (1971). «Ошибка» максимизации среднего геометрического в длительных последовательностях инвестирования или азартных игр. Труды Национальной академии наук, 68(10):2493–2496.
^ «Пассивный порядок. Определение и значение» . Capital.com . Проверено 21 мая 2023 г.
^ «Что такое скальпинг» . Capital.com . Проверено 21 мая 2023 г.
^ Ву, Дженнифер; Сигел, Майкл ; Манион, Джошуа (июнь 1999 г.). «Интернет-торговля: Интернет-революция» (PDF) . Слоанская школа менеджмента. Массачусетский технологический институт .

[:0-1] Перейти обратно: ^а ^б «Йельские чемпионы по социальному инвестированию (что бы это ни было)» . Bloomberg.com . 19 октября 2018 г. Проверено 2 декабря 2023 г.

[:1-2] Перейти обратно: ^а ^б ^с ^д Хилл, Джон (2020). Экологические, социальные и управленческие (ESG) инвестиции: сбалансированный анализ теории и практики устойчивого портфеля . Лондон: Academic Press, издание Elsevier. ISBN 978-0-12-818693-0 .

[3] Проктор, Клинт. «Торговля и инвестирование — это два подхода к игре на фондовом рынке, которые приносят свои преимущества и риски» . Бизнес-инсайдер . Проверено 2 декабря 2023 г.

[Nekrasov-4] Некрасов, В. Знание, а не надежда: книга для розничных инвесторов и студентов, изучающих математические финансы . 2014, стр. 24–26 . ISBN 978-3000465208

[5] «Стратегии дневной торговли: 4 вневременных подхода» . DayTradeTheWorld. 8 ноября 2021 г.

[6] «Освойте одну стратегию, прежде чем изучать другие» . www.thebalance.com .

[7] Лоу, РКЮ; Тан, Э. (2016). «Роль прогнозов аналитиков в эффекте импульса» (PDF) . Международное обозрение финансового анализа . 48 : 67–84. дои : 10.1016/j.irfa.2016.09.007 .

[8] Райан, Джон А. (1902). «Этика спекуляции». Международный журнал этики . 12 (3): 335–347. дои : 10.1086/intejethi.12.3.2376347 . JSTOR 2376347 . S2CID 143227107 .

[9] «КАТОЛИЧЕСКАЯ ЭНЦИКЛОПЕДИЯ: Домыслы» . www.newadvent.org .

[Pardo-10] Пардо, Р. Оценка и оптимизация торговых стратегий . Дж. Вили и сыновья, 2008, стр. 18. ISBN 978-0-470-12801-5

[11] «НИОКР-БЛОГ — Оксфордстрат» . Оксфордстрат .

[Samuelson1-12] Самуэльсон, П. (1971). «Ошибка» максимизации среднего геометрического в длительных последовательностях инвестирования или азартных игр. Труды Национальной академии наук, 68(10):2493–2496.

[13] «Пассивный порядок. Определение и значение» . Capital.com . Проверено 21 мая 2023 г.

[14] «Что такое скальпинг» . Capital.com . Проверено 21 мая 2023 г.

[15] Ву, Дженнифер; Сигел, Майкл ; Манион, Джошуа (июнь 1999 г.). «Интернет-торговля: Интернет-революция» (PDF) . Слоанская школа менеджмента. Массачусетский технологический институт .

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]