CDH Инвестиции
 |
 | |
 Штаб-квартира в Финансовом центре Fortune | |
Родное имя | Компания по управлению инвестиционным фондом CDH |
|---|---|
| Тип компании | Частная , с ограниченной ответственностью |
| Промышленность | Альтернативные инвестиции |
| Основан | 2002 год |
| Штаб-квартира | Финансовый центр Фортуна Центральная дорога Дунсанхуан, 5 Район Чаоян, Пекин , Китай |
| Продукты | Частный капитал , венчурный капитал , публичный капитал , мезонин , недвижимость , управление активами |
| АУМ | 27 миллиардов долларов (2022 г.) [ 1 ] |
| Веб-сайт | cdhfund |
CDH Investments ( CDH , CDH Investment Fund Management Company) — крупная китайская компания по управлению альтернативными активами, базирующаяся в Пекине , Китай . Она специализируется на прямых инвестициях , венчурном капитале и кредитных продуктах. [ 2 ] CDH инвестирует в ряд секторов и регионов. По состоянию на март 2015 года CDH управляет капиталом инвесторов на сумму более 100 миллиардов юаней на своих различных инвестиционных платформах.
Основанная в 2002 году, CDH является диверсифицированной альтернативной компанией по управлению активами, охватывающей прямые инвестиции, венчурный капитал, мезонин , недвижимость и управление активами . [ 3 ] В базу инвесторов входят суверенные фонды благосостояния , пенсионные фонды , страховщики , пожертвования , семейные офисы и фонды фондов из Китая, Северной и Южной Америки , Европы , Ближнего Востока , Австралии и Азии .
Штаб-квартира CDH находится в Финансовом центре Fortune , 5 Dongsanhuan Central Road, Пекин, Китай, с дополнительными офисами в Шанхае , Шэньчжэне , Гонконге , Сингапуре и Джакарте .
История
[ редактировать ]В 1992 году У Шанчжи, тогдашний старший инвестиционный директор Отдела прямых инвестиций Группы Всемирного банка , решил основать инвестиционную фирму в Китае. Он обратился в GIC с предложением о сборе средств. Вместо рассмотрения вопроса об участии в акционерном капитале GIC предложила Ву присоединиться к China International Capital Corporation , инвестиционному банку, в котором GIC на тот момент участвовал в подготовительной работе, связанной с созданием фирмы. У руководил бизнесом прямых инвестиций в China International Capital Corporation, пока она не была разделена фирмой в 2001 году, когда Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая запретила инвестиционному банку осуществлять прямые инвестиции. [ 4 ]
В 2002 году CDH была создана шестью партнерами-учредителями, включая У Шанчжи и Цзяо Чжэня, которые вместе работали в отделе прямых инвестиций China International Capital Corporation с 1995 года. Среди других акционеров - GIC , China National Investment & Guaranty Co Ltd и Capital Z Partners. [ 5 ] По состоянию на 2014 год CDH сохранила в своей фирме всех шести партнеров-основателей. [ 6 ] несмотря на знаменитую потерю главы венчурного капитала Ван Гунцюаня , который сбежал со своей любовницей. [ 7 ] [ 8 ]
В 2003 году CDH собрала 102 миллиона долларов для своего первого автономного фонда . Сделки в этом году включали доли в компании по производству спортивной одежды Li-Ning , рекламной фирме Focus Media и Mengniu Dairy . По данным Reuters , этот первый фонд вернул примерно в 3,5 раза больше денег своих инвесторов. [ 7 ]
В 2006 году CDH и Goldman Sachs инвестировали 256 миллионов долларов в контрольный пакет переживающего трудности производителя мяса, тогда известного как Shuanghui Group . вместе с Temasek и New Horizon Capital [ 9 ] Эта сделка по выкупу, одна из первых в своем роде в Китае, вызвала споры, поскольку оппоненты утверждали, что страна слишком дешево продает активы иностранным инвесторам. Goldman продал половину своей доли обратно CDH в 2009 году в пять раз дороже, чем первоначально заплатил. [ 10 ]
Институциональными инвесторами CDH являются Пенсионная система государственных служащих Калифорнии , Казначейство штата Орегон, Пенсионная система округа и округа Техас, а также Инвестиционный совет по пенсионным планам Канады . [ 11 ] [ 12 ] По состоянию на 2014 год 75 процентов фондов прямых инвестиций CDH поступили от международных инвесторов. [ 7 ] В том же году пятый фонд CDH PE в долларах США с целевым лимитом в 2 миллиарда долларов был закрыт с жестким лимитом в 2,5 миллиарда долларов из-за чрезмерной подписки. [ 13 ]
Предприятия и филиалы
[ редактировать ]Семейство фондов CDH включает фонды прямых инвестиций, венчурного капитала, недвижимости, мезонинные и кредитные продукты.
Частный капитал
[ редактировать ]CDH управляет пятью фондами, номинированными в долларах США, и двумя фондами, номинированными в китайских юанях (RMB), с совокупными активами под управлением, превышающими 15 миллиардов долларов США.
| Фонд | Винтажный год | Обязательный капитал (млн) |
|---|---|---|
| CDH Китайский фонд, LP | 2002 | 102 доллара США |
| CDH China Growth Capital Fund II, LP | 2005 | 310 долларов США [ 14 ] |
| CDH Китайский фонд III, LP | 2007 | 1600 долларов США |
| CDH первый отечественный фонд прямых инвестиций, номинированный в юанях | 2008 | 4000 юаней |
| Фонд CDH IV, LP | 2010 | 1400 долларов США [ 15 ] |
| CDH второй внутренний фонд прямых инвестиций, номинированный в юанях | 2012 | 8000 юаней |
| CDH Fund V, L.P. | 2014 | 2620 долларов США [ 16 ] |
Венчурный капитал
[ редактировать ]CDH основала свой венчурный бизнес в 2006 году и в настоящее время управляет активами на сумму более 1 миллиарда долларов США через несколько фондов в долларах США и юанях. Инвестиционный фокус охватывает секторы телекоммуникаций , средств массовой информации, технологий и здравоохранения .
| Фонд | Винтажный год | Обязательный капитал (млн) |
|---|---|---|
| CDH Венчурные партнеры, LP | 2007 | 210 долларов США [ 17 ] |
| CDH Venture Partners II, LP | 2008 | 505 долларов США |
| CDH первый отечественный венчурный фонд, номинированный в юанях | 2010 | 1300 юаней |
| CDH Venture Partners III, LP | 2012 | 90 долларов США |
Недвижимость
[ редактировать ]Подразделение недвижимости CDH было основано в 2009 году и в настоящее время управляет активами на сумму более 700 миллионов долларов США через несколько фондов в долларах США и юанях, уделяя особое внимание девелоперским проектам, в которых сектор жилой и коммерческой недвижимости составляет примерно 50/50. По состоянию на 30 июня 2014 года CDH инвестировала в 13 проектов недвижимости в 12 городах Китая.
| Фонд | Винтажный год | Обязательный капитал (млн) |
|---|---|---|
| CDH первый фонд недвижимости, номинированный в юанях | 2009 | 420 юаней |
| Второй фонд недвижимости CDH, номинированный в юанях | 2010 | 1000 юаней |
| Третий фонд недвижимости CDH, номинированный в юанях | 2012 | 1200 юаней |
Кредит
[ редактировать ]В 2011 году CDH запустила свой мезонинный и кредитный бизнес и в настоящее время управляет активами на сумму более 640 миллионов долларов США через несколько фондов в долларах США и юанях, уделяя особое внимание высокодоходным долговым решениям для финансирования слияний и поглощений недвижимости, энергетических ресурсов и акций .
Государственный капитал
[ редактировать ]Cephei Capital была основана в 2006 году при поддержке CDH. Cephei специализируется на инвестировании в китайские компании на вторичном рынке. В настоящее время Cephei управляет отдельными счетами ряда квалифицированных иностранных институциональных инвесторов (QFII) на китайском акций A. рынке В то же время Cephei также управляет различными публичными инвестиционными фондами с долгосрочным уклоном и коллективно управляет активами на сумму более 1,5 миллиарда долларов США.
Инвестиции
[ редактировать ]CDH инвестирует в различные отрасли, включая информационные технологии , средства массовой информации, современные услуги, инновационные инженерные технологии , телекоммуникационные технологии и услуги, новые медиа , промышленное производство, образование , финансы , быстрорастущие высокие технологии и услуги, энергетику, экологически чистые технологии , здравоохранение , медицину, розничную торговлю. , потребительские товары и услуги, а также сельскохозяйственная промышленность . [ 18 ]
С момента своего создания CDH инвестировала или приобрела сотни компаний, включая Hang Seng Electronics, Mengniu Dairy , [ 19 ] Ли-Нинг , Focus Media , Yurun Food , Yongle, China Merchants Bank , Belle International , LDK , AirMedia, CNInsure, Joyoung , Shanshui Cement, Modern Dairy , Hanting Hotel , Kanghui Medical, TSL Jewelry, M&G Канцелярские товары , [ 6 ] Xueda Education, Qihoo 360 , Midea , WH Group , [ 20 ] Люйе Фарма, Батарея Нанфу , [ 21 ] и Baroque Japan Limited. [ 22 ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «О CDH-CDH» . cdhfund.com .
- ^ «CDH Investments: Информация о частных компаниях — Businessweek» . Businessweek.com . Проверено 8 февраля 2016 г.
- ^ «Вопросы и ответы: Шанчжи Ву из CDH Investments | AVCJ» . Азиатский журнал венчурного капитала . Проверено 6 февраля 2016 г.
- ^ «CDH У Шанчжи: за последние 12 лет он инвестировал в более чем 150 компаний, и более 30 из них включены в листинг. Ни один из шести партнеров не подал в отставку » . Forbes China , 30 декабря 2014 г.
- ^ «Наша история-ЦДХ» . www.cdhfund.com . Проверено 6 февраля 2016 г.
- ^ Jump up to: а б «CDH У Шанчжи: за 12 лет он инвестировал в более чем 150 компаний, более 30 из которых были включены в листинг, и ни один из шести партнеров не ушел » . Forbes China , 30 декабря 2014 г.
- ^ Jump up to: а б с «IPO RPT-Pulled pig показывает, что частные инвестиции Китая еще не готовы к выходу на мировую арену» . Рейтер . 18 мая 2014 г. Проверено 8 февраля 2016 г.
- ^ «Основатель CDH Investments сбежал с любовником» . Кайсинь . 18 мая 2011 г.
- ^ Барбоза, Дэвид (2 июня 2013 г.). «За китайской заявкой на Smithfield Foods» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 8 февраля 2016 г.
- ^ «Goldman продаст долю в знаковой сделке по выкупу акций Китая» . Рейтер . 04.11.2009 . Проверено 8 февраля 2016 г.
- ^ Чунг, Соня (24 января 2013 г.). «Первое закрытие CDH на 500 миллионов долларов для пятого фонда на 2 миллиарда долларов» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 5 декабря 2023 г.
- ^ Лим, Уильям Луч и Дон (1 декабря 2017 г.). «Китайская частная инвестиционная компания CDH планирует создать новый фонд на 2 миллиарда долларов» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 5 декабря 2023 г.
- ^ «Пятый фонд CDH Investments превысил подписку и закроется на уровне 2,5 миллиарда долларов» . pevc.dowjones.com . 10 января 2014 г.
- ^ «CDH Китай II» . ifcext.ifc.org . Проверено 7 февраля 2016 г.
- ^ «MBK Partners и CDH Investments приступили к сбору средств | Новости AltAssets Private Equity» . www.altassets.net . Проверено 6 февраля 2016 г.
- ^ «Фонд CDH V» . ifcext.ifc.org . Проверено 7 февраля 2016 г.
- ^ «Венчурный фонд CDH» . ifcext.ifc.org . Проверено 7 февраля 2016 г.
- ^ «О CDH-CDH» . www.cdhfund.com . Проверено 6 февраля 2016 г.
- ^ «Инновации на развивающихся рынках: как фонд прямых инвестиций в Китае помогает развитию» . ifcblog.ifc.org . Проверено 7 февраля 2016 г.
- ^ Гопалан, Синтия Кунс и Ниша. «Китайская CDH повышает свой авторитет» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 февраля 2016 г.
- ^ 刘铮. «CDH завершает выкуп компании Nanfu Battery у P&G – Бизнес – Chinadaily.com.cn» . www.chinadaily.com.cn . Проверено 6 февраля 2016 г.
- ^ «CDH приобрела 23 процента акций Baroque» . Бизнес моды .
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]Уолтер, Карл Э.; Хауи, Фрейзер Дж.Т. (2011). Красный капитализм: хрупкая финансовая основа необычайного подъема Китая . Сингапур: Уайли. ISBN 978-0470825860 .