CIBC Рынки капитала
 | |
| Тип компании | Дочерняя компания |
|---|---|
| Промышленность | Инвестиционный банкинг |
| Предшественники | Вуд Ганди Группа Аргоси Оппенгеймер и компания. |
| Основан | 1988 |
| Штаб-квартира | Торонто, Онтарио , Канада |
| Продукты | Инвестиционно-банковские услуги , Продажи и трейдинг , Рынки капитала |
| Доход |  2,90 миллиарда канадских долларов (2016 г.) [ 1 ] |
| 1,08 миллиарда канадских долларов (2016 г.) [ 1 ] | |
| Всего активов | 162,8 млрд канадских долларов (2016 г.) [ 1 ] |
Количество сотрудников | 1,100 |
| Родитель | Канадский имперский торговый банк |
| Веб-сайт | cibccm.com |
CIBC Capital Markets — инвестиционно-банковская дочерняя компания Канадского Имперского коммерческого банка . Фирма работает как инвестиционный банк как на канадском, так и на мировом рынках акционерного и долгового капитала. Фирма предоставляет различные финансовые услуги, включая продукты на рынках акционерного и долгового капитала, слияния и поглощения, глобальные рынки (продажи и трейдинг), торговое банковское дело и другие консультативные услуги в области инвестиционно-банковской деятельности.
Основанный в результате ряда приобретений, в том числе канадской брокерской компании Wood Gundy и американской Oppenheimer & Co. , CIBC Capital Markets является ведущим инвестиционным банком в Канаде, время от времени на протяжении многих лет заметно присутствующим на различных международных рынках.
Штаб-квартира CIBC Capital Markets находится на площади CIBC в Торонто, а офисы расположены в Калгари , Монреале , Ванкувере , Виннипеге , Нью-Йорке , Чикаго , Хьюстоне , Милуоки , Боготе , Пекине , Гонконге , Лондоне , Люксембурге , Сингапуре , Сиднее и Токио .
История
[ редактировать ]CIBC Вуд Ганди
[ редактировать ]
(1988–1997)
Оригинальная компания Wood Gundy была основана в Торонто в 1905 году Джорджем Гербертом Вудом и Джеймсом Генри Ганди . CIBC приобрела контрольный пакет акций Wood Gundy в июне 1988 года за 203,3 миллиона канадских долларов . [ 2 ] [ 3 ] После покупки CIBC основал CIBC Wood Gundy, которая предлагала услуги по управлению активами корпоративным и институциональным клиентам. [ 3 ] Два года спустя, в 1990 году, они продолжили расширять канадский бизнес по ценным бумагам, приобретя большую часть канадского бизнеса Merrill Lynch & Company. [ 4 ] В 1997 году Wood Gundy приобрела австралийскую брокерскую фирму Eyers Reed за 20 миллионов долларов. [ 5 ]
Приобретение Argosy Group
[ редактировать ]В апреле 1995 года CIBC Wood Gundy объявила о приобретении The Argosy Group , нью-йоркской инвестиционно-банковской фирмы, работающей в основном на рынке высокодоходных долговых обязательств. [ 3 ] Argosy была основана тремя выпускниками Drexel Burnham Lambert : Джеем Блумом, Эндрю Хейером и Дином Келером, которые вместе работали в нью-йоркском офисе Drexel в 1980-х годах. [ 6 ]
Приобретение Argosy ознаменовало агрессивное продвижение CIBC в инвестиционно-банковский бизнес США. До этого момента CIBC никогда не заключал сделок с бросовыми облигациями . Три главных руководителя Argosy работали над некоторыми из крупнейших сделок с бросовыми облигациями 1980-х годов, находясь в Drexel Burnham Lambert. 52 сотрудника Argosy составили ядро того, что впоследствии стало фондами High Yield Group CIBC и фондами CIBC Argosy Merchant Banking, которые, помимо прочего, отвечали за непредвиденные доходы в размере 1 миллиарда долларов, которые CIBC заработал от своих ранних инвестиций в Global Crossing . Руководители Argosy также управляли двумя фондами обеспеченных долговых обязательств , известными как Caravelle Funds I и II. [ 7 ]
CIBC Оппенгеймер
[ редактировать ]
(1997–1999)
В 1997 году CIBC Wood Gundy под руководством Майкла С. Рюля приобрела американский брокерский дом Oppenheimer & Co. за 585 миллионов долларов. Впоследствии объединенные компании получили название CIBC Oppenheimer; Рюлле остался председателем и главным исполнительным директором компании, а Стивен Роберт и Натан Ганчер из Оппенгеймера стали вице-председателями CIBC Oppenheimer. [ 8 ] Согласно сделке, CIBC заплатила 350 миллионов долларов и дополнительно предоставила 175 миллионов долларов, которые выплачивались в течение более трех лет, чтобы помочь удержать ключевых руководителей фирмы. [ 9 ]
Создание платформы CIBC Capital Markets
[ редактировать ]
(1998–2002)
К 1999 году CIBC Oppenheimer сменила название на CIBC Capital Markets. [ 10 ] и позиционировал себя как международный инвестиционный банк CIBC. Подразделение CIBC Capital Markets понесло чистый убыток в размере 186 миллионов канадских долларов в четвертом квартале 1998 финансового года, что снизило доходность акций материнского банка почти на одну треть. Убыток 1998 года был обусловлен, прежде всего, очень быстрой экспансией в регионы, пострадавшие от различных финансовых кризисов 1998 года. В результате CIBC Capital Markets переориентировала свои усилия в первую очередь на рынки США и Канады, несмотря на, казалось бы, глобальные амбиции, заложенные в названии подразделения. . [ 3 ] [ 11 ]
Рынки капитала CIBC достигли пика в 1999 и 2000 годах, когда инвестиционный банк вошел в первую десятку американских эмитентов высокодоходных облигаций и в первую двадцатку по консультированию по слияниям и поглощениям. В 1999 году CIBC Capital Markets поддержала Гэри Винника и его компанию Global Crossing в строительстве волоконно-оптических кабельных соединений под океаном. [ 12 ] В 2000 году CIBC получил прибыль в размере 2,0 миллиарда долларов от своих относительно небольших инвестиций в акционерный капитал Global Crossing, что составило более 20% прибыли банка. [ 13 ] На фоне успеха Global Crossing CIBC поддержал трех руководителей своих фондов CIBC Argosy Merchant Banking в новой операции прямых инвестиций, известной как Trimaran Capital Partners . В апреле 2001 года Trimaran закрылся с фондом в 1 миллиард долларов, капитал которого в основном предоставил CIBC. [ 7 ]
В июне 2001 года CIBC объявил о строительстве новой офисной башни стоимостью 800 миллионов долларов по адресу Мэдисон-авеню, 300 (на углу Мэдисон-авеню и 42-й улицы). 35-этажное здание площадью 1 200 000 квадратных футов (110 000 м²). 2 Первоначально предполагалось, что в здании смогут разместиться до 3000 сотрудников, что позволит собрать весь персонал CIBC в Нью-Йорке под одной крышей. [ 14 ] Когда в 2004 году было завершено строительство здания 300 Madison, сократившийся штат сотрудников CIBC занял лишь несколько этажей, а оставшуюся часть сдал в аренду компании PriceWaterhouseCoopers . [ 15 ]
Проблемы на рынках капитала CIBC
[ редактировать ]В июле 2001 года The Wall Street Journal опубликовал обзор CIBC Capital Markets, отметив быстрое падение банка с вершин рейтинговой таблицы Уолл-стрит. [ 16 ] К 2002 году CIBC был вынужден выделить 1,5 миллиарда канадских долларов на безнадежные корпоративные кредиты, в основном от CIBC Capital Markets, и банк был связан с двумя самыми известными жертвами скандалов с корпоративной отчетностью начала 2000-х: Enron Corporation и Global Crossing . [ 13 ] В результате этих событий материнский банк реализовал стратегию по перераспределению ресурсов из более рискованного подразделения CIBC Capital Markets в пользу своих розничных операций. [ 13 ]
В рамках этой стратегии в 2003 году CIBC продала подразделение по управлению активами вместе с розничными брокерскими услугами компании Fahnestock Viner вместе с именем Oppenheimer & Co. [ 17 ] Также в сентябре 2003 года присяжные установили, что CIBC не предоставил полную финансовую информацию инвесторам при размещении высокодоходных облигаций. [ 18 ] Всего несколько месяцев спустя, в конце 2003 года, CIBC достиг соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам на сумму 80 миллионов долларов США по поводу различных видов финансирования Enron , что представляет собой гораздо большую сумму, чем банк заработал на комиссионных. [ 13 ]
Продажа компании Oppenheimer & Co. (Fahnestock Viner)
[ редактировать ]В ноябре 2007 года Oppenheimer & Co. (Fahnestock) объявила, что приобретет большую часть американского инвестиционно-банковского бизнеса, корпоративного синдиката, институциональных продаж и торговли, исследований рынка акций, торговли опционами и часть бизнеса на рынках долгового капитала. который включает торговлю конвертируемыми облигациями, синдикацию кредитов, выдачу высокодоходных облигаций и торговлю, а также сопутствующие операции, расположенные в Великобритании, Израиле и Гонконге. Сделка завершилась 14 января 2008 года и, по сути, воссоединила первоначальную компанию Oppenheimer & Co., которую CIBC разделила для продажи компании Fahnestock. [ 19 ]
29 февраля 2008 года председатель и главный исполнительный директор CIBC Capital Markets Брайан Шоу был заменен на обоих должностях Ричардом Несбиттом , бывшим генеральным директором TSX Group . [ 20 ] [ 21 ]
Соревнование
[ редактировать ]CIBC Capital Markets сталкивается с конкуренцией со стороны крупных глобальных инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs , Morgan Stanley и RBC Capital Markets , аналогичных филиалов других финансовых конгломератов, таких как BMO Capital Markets и TD Securities , а также других независимых/бутиковых инвестиционных банков и консалтинговых компаний с большой капитализацией. такие фирмы, как практики корпоративного финансирования Deloitte и KPMG .
Известные нынешние и бывшие сотрудники
[ редактировать ]- Джефф Белшер и Гарри Калхэм, сопредседатель CIBC Capital Markets
- Виктор Додиг , президент и генеральный директор Canadian Imperial Bank of Commerce
- Генри Блоджет , аналитик по ценным бумагам.
- Мередит Уитни , аналитик по ценным бумагам.
- Гай Адами , телеведущий, писатель, финансовый аналитик и профессиональный инвестор
- Джефф Рубин , бывший главный экономист, автор книги «Почему ваш мир скоро станет намного меньше» .
См. также
[ редактировать ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б с Годовой отчет CIBC за 2016 год
- ^ «Вуд Ганди Инк» . Канадская энциклопедия . 11 июля 2014 года . Проверено 14 мая 2020 г.
- ^ Jump up to: а б с д «История Канадского Имперского коммерческого банка» . Финансирование Вселенной . Проверено 14 мая 2020 г.
- ^ «Меррилл Линч и Ко» . Чикаго Трибьюн . Проверено 14 мая 2020 г.
- ^ «Деловые заметки» . Маклина . 4 августа 1997 года . Проверено 14 мая 2020 г.
- ^ Джессика Соммар (19 июня 2001 г.). «CIBC меняет высокодоходные компании — лидеры Argosy уходят ПОСЛЕ провала стратегии» . Нью-Йорк Пост . Проверено 14 мая 2020 г.
- ^ Jump up to: а б Trimaran Capital Partners объявляет о создании Trimaran Fund II на сумму $1,043 млрд.
- ^ «CIBC Wood Gundy купит Оппенгеймера» . Лос-Анджелес Таймс . 23 июля 1997 года . Проверено 15 мая 2020 г.
- ^ Эндрю Фрейзер (22 июля 1997 г.). «CIBC приобретет Oppenheimer & Co. за 525 миллионов долларов» . Ассошиэйтед Пресс . Проверено 15 мая 2020 г.
- ^ «План поощрительных сбережений CIBC World Markets для сотрудников США» . Комиссия по ценным бумагам и биржам США . Проверено 15 мая 2020 г.
- ^ «Подразделение CIBC Global Securities терпит неудачу за границей; меняет фокус» . Уолл Стрит Джорнал . 19 февраля 1999 года . Проверено 15 мая 2020 г.
- ^ Джеки Макниш (8 марта 2002 г.). «Золотое дно акций CIBC на миллиард долларов» . Глобус и почта . Проверено 15 мая 2020 г.
- ^ Jump up to: а б с д Бернар Саймон (27 февраля 2004 г.). «Банк работает над улучшением своего имиджа в Канаде» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 15 мая 2020 г.
- ^ «Подразделение CIBC арендует башню Брукфилд» . Глобус и почта . 16 марта 2001 года . Проверено 15 мая 2020 г.
- ^ Карл V Багли (20 января 2004 г.). «Прайсуотерхаус переезжает в Тауэр на Мэдисон-авеню» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 мая 2020 г.
- ^ Сюзанна Крейг (3 августа 2001 г.). «Поездки CIBC на мировые рынки после многообещающего начала» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 16 мая 2020 г.
- ^ «CIBC продает американского розничного брокера. Уход Оппенгеймера означает второе сокращение банка за месяц» . Глобус и почта . 11 декабря 2002 года . Проверено 16 мая 2020 г.
- ^ Флойд Норрис (9 сентября 2003 г.). «Присяжные предписывают CIBC выплатить инвесторам 52 миллиона долларов» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 мая 2020 г.
- ^ Джек В. Планкетт (2008). Альманах Планкетта по инвестициям и индустрии ценных бумаг, 2008 г. Планкетт Рисерч, Лтд. ISBN 9781593921026 . Проверено 16 мая 2020 г.
- ^ The Globe and Mail, Report on Business, Вирджиния Галт и Тара Перкинс - 7 января 2008 г., 10:44 по восточному стандартному времени - Проблемы с ипотечными кредитами приводят к встряскам в CIBC.
- ^ «Биографии руководителей CIBC World Markets - Ричард Несбитт» . Архивировано из оригинала 27 августа 2008 г. Проверено 22 марта 2008 г.
