Эталон (сырая нефть)

Эталонная нефть или маркерная нефть — это сырая нефть , которая служит эталонной ценой для покупателей и продавцов сырой нефти. Существует три основных эталона: West Texas Intermediate (WTI), Brent Blend и Dubai Crude . Другие известные смеси включают « Справочную корзину ОПЕК» , используемую ОПЕК , Tapis Crude , которая торгуется в Сингапуре, Western Canadian Select, используемую в Канаде, Bonny Light, используемую в Нигерии, нефть марки «Urals», используемую в России , и мексиканский перешеек . Energy Intelligence Group публикует справочник, в котором в издании 2011 года определены 195 основных потоков или смесей сырой нефти. ^[1]^[2]

Эталонные показатели используются потому, что существует множество различных сортов и сортов сырой нефти . ^[3] Использование эталонных показателей упрощает определение типов нефти для продавцов и покупателей.

Всегда существует разница между WTI, Brent и другими смесями из-за относительной летучести (высокая плотность API более ценна), сладости/кислинки (низкое содержание серы более ценно) и стоимости транспортировки. Это цена, которая контролирует цену на мировом рынке нефти.

Западно-Техасская промежуточная нефть (WTI)

Промежуточный продукт Западного Техаса используется в основном в США. Он легкий ( плотность API ) и сладкий (с низким содержанием серы), что делает его идеальным для производства таких продуктов, как бензин с низким содержанием серы и дизельное топливо с низким содержанием серы. Brent не такая легкая и сладкая, как WTI, но все же является высококачественной нефтью. Корзина ОПЕК немного тяжелее и более кислая, чем Brent. В результате этих различий в плотности и содержания серы (по крайней мере, до 2011 года) нефть WTI обычно торгуется с премией в один-два доллара к Brent и с премией в один-два доллара к корзине ОПЕК. ^[4] С 2011 года WTI торгуется по более низким ценам, чем Brent.

Брент Бленд

Brent Crude представляет собой смесь сырой нефти из 15 различных нефтяных месторождений в Северном море . Это ориентир, используемый в основном в Европе, хотя он также смешивается с эталонной корзиной ОПЕК, которая используется во всем мире. ^[2]

Дубай и Оман

Dubai Crude , также известная как Fateh, представляет собой тяжелую высокосернистую сырую нефть, добываемую в Дубае. Его производят в эмирате Дубай, входящем в состав Объединенных Арабских Эмиратов . ^[5] Единственный в Дубае нефтеперерабатывающий завод в Джебель-Али использует конденсат в качестве сырья, поэтому вся добываемая в Дубае нефть идет на экспорт. В течение многих лет это была единственная свободно продаваемая нефть на Ближнем Востоке, но постепенно спотовый рынок развился и для оманской нефти.

В течение многих лет большинство производителей нефти на Ближнем Востоке использовали среднемесячные спотовые цены Дубая и Омана в качестве ориентира для продаж на Дальний Восток (фьючерсные цены WTI и Brent используются для экспорта в Атлантический бассейн). В июле 2007 года возник потенциальный новый механизм в виде Дубайской товарной биржи , которая предлагает фьючерсные контракты на оманскую нефть. Будет ли DME успешным и будут ли цены на фьючерсы в Омане приняты производителями и покупателями в качестве ориентира, еще неизвестно.

Канадская сырая нефть

Edmonton Par и Western Canadian Select (WCS) «являются эталонами [sic] сырой нефти для канадского рынка. И Edmonton Par, и WCS представляют собой высококачественную сырую нефть с низким содержанием серы и плотностью API около 40°. Напротив, WCS является тяжелая сырая нефть с уровнем плотности API 20,5°». ^[6]

Канадский индекс сырой нефти (CCI) служит эталоном для нефти, добываемой в Канаде . ^[7] Это позволяет инвесторам отслеживать цену, риск и волатильность канадского товара. ^[7] CCI обеспечивает фиксированную цену на канадскую сырую нефть и предоставляет доступный и прозрачный индекс, который может служить ориентиром для создания инвестиционных продуктов и в конечном итоге может увеличить спрос на глобальные рынки.

Контракты

Благодаря своей превосходной ликвидности и прозрачности цен контракт используется в качестве основного международного ценового ориентира.

Первые фьючерсные контракты на сырую нефть были проданы в 1983 году, когда Чикагская торговая биржа (CBOT) и Нью-Йоркская товарная биржа (Nymex) пытались воспользоваться дерегулированием правительства сырой нефти. Первоначальные контракты CBOT имели проблемы с доставкой, поэтому клиенты отказались от них в пользу Nymex. ^[8]

в мире Сырая нефть стала наиболее активно торгуемым товаром , а NYMEX на легкую малосернистую нефть фьючерсный контракт стал самой ликвидной в мире формой торговли сырой нефтью, а также крупнейшим в мире торговым фьючерсным контрактом на физический товар. Дополнительные возможности управления рисками и торговли предлагаются через опционы на фьючерсный контракт; варианты распространения календаря; взлом опционов на спред по разнице цен на фьючерсы на мазут и фьючерсы на сырую нефть, а также на фьючерсы на бензин и фьючерсы на сырую нефть; и варианты средней цены.

Контракт торгуется партиями по 1000 баррелей, а пунктом поставки является Кушинг, штат Оклахома , который также доступен на международных спотовых рынках по трубопроводам. Контракт предусматривает поставку нескольких сортов отечественной и зарубежной нефти, продаваемой на международном рынке, и удовлетворяет разнообразные потребности физического рынка.

См. также

Цитаты

^ Справочник по международному рынку сырой нефти, 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б «Различия в ценах на различные виды сырой нефти» . Архивировано из оригинала 13 ноября 2010 г. Проверено 17 февраля 2008 г.
^ «Нефтяные рынки объяснили» . Новости Би-би-си . 18 октября 2007 г. Проверено 17 февраля 2008 г.
^ «Комментарий нефтяной промышленности» . Архивировано из оригинала 31 августа 2006 г. Проверено 5 июля 2006 г.
^ «Анализ сырой нефти» . Архивировано из оригинала 22 марта 2006 г. Проверено 8 октября 2006 г.
^ Природные ресурсы Канады, 2011 г. , с. 9.
^ Jump up to: ^а ^б [1] ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}| http://boereport.com/2016/01/04/auspice-capital-advisors-launches-first-live-index-tied-to-canadian-crude-oil/ ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Убежище , Лия МакГрат Гудман , 2011, HarperCollins, стр. 90-91.

Ссылки

Natural Resources Canada (2011), Канадская сырая нефть, природный газ и нефтепродукты: обзор 2009 года и перспективы до 2030 года (PDF) , Оттава, Онтарио: Правительство Канады, стр. 9, ISBN 978-1-100-16436-6 , заархивировано из оригинала (PDF) 3 октября 2013 г.

[1] Справочник по международному рынку сырой нефти, 2011 г.

[pricingdifferences-2] Jump up to: ^а ^б «Различия в ценах на различные виды сырой нефти» . Архивировано из оригинала 13 ноября 2010 г. Проверено 17 февраля 2008 г.

[3] «Нефтяные рынки объяснили» . Новости Би-би-си . 18 октября 2007 г. Проверено 17 февраля 2008 г.

[4] «Комментарий нефтяной промышленности» . Архивировано из оригинала 31 августа 2006 г. Проверено 5 июля 2006 г.

[5] «Анализ сырой нефти» . Архивировано из оригинала 22 марта 2006 г. Проверено 8 октября 2006 г.

[FOOTNOTENatural_Resources_Canada20119-6] Природные ресурсы Канады, 2011 г. , с. 9.

[CCIbenchmark-7] Jump up to: ^а ^б [1] ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}| http://boereport.com/2016/01/04/auspice-capital-advisors-launches-first-live-index-tied-to-canadian-crude-oil/ ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[8] Убежище , Лия МакГрат Гудман , 2011, HarperCollins, стр. 90-91.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]