Западно-канадский выбор

Western Canadian Select ( WCS ) — это тяжелая кислая смесь сырой нефти. это один из в Северной Америке. тяжелой сырой нефти крупнейших потоков и исторически это самый дешевый вариант. Он был основан в декабре 2004 года как новое направление тяжелой нефти компаниями EnCana (ныне Cenovus ), Canadian Natural Resources , Petro-Canada (ныне Suncor ) и Talisman Energy (ныне Repsol Oil & Gas Canada). Он состоит в основном из битума , смешанного с сладкими синтетическими и конденсатными разбавителями и 21 существующие потоки как традиционных, так и нетрадиционных Тяжелая нефть Альберты на большом терминале Husky Midstream General Partnership в Хардисти , Альберта . Western Canadian Select — эталон тяжелой, кислой нефти ( TAN <1,1). — один из многих нефтепродуктов из Западно-Канадского осадочного бассейна нефтеносных песков . Компания Husky Energy со штаб-квартирой в Калгари, ныне дочерняя компания Cenovus, присоединилась к первым четырем основателям в 2015 году.

Western Canadian Select (WCS) — эталонная цена на сорта западно-канадской нефти. Цены на другие сорта канадской нефти, производимые на местном уровне, также основаны на цене эталонного сорта нефти.

Во время пандемии COVID-19 многие эталонные цены на нефть по всему миру упали до рекордно низкого уровня, при этом 21 апреля 2020 года стоимость WCS упала до 3,81 доллара США за баррель. В июне Cenovus увеличила добычу на своем проекте нефтеносных песков Кристина Лейк, достигнув рекордных объемов в 405 658 баррелей в сутки, когда цена на WCS выросла «почти в десять раз по сравнению с апрелем» до в среднем 33,97 долларов США или 46,03 канадских долларов за баррель (баррель). Во время вторжения России в Украину в 2022 году цена WCS выросла до более чем 100 долларов США за баррель, поскольку Соединенные Штаты рассматривали возможность введения запрета на импорт российской нефти.

Обзор

Western Canadian Select — эталон тяжелой нефти в Канаде и исторически была самой дешевой смесью тяжелой высокосернистой нефти в Северной Америке. Его производят всего четыре корпорации — Cenovus Energy , Canadian Natural Resources , Suncor Energy и Repsol . Всего в мае 2020 года Канада экспортировала в США 3,2 млн баррелей сырой нефти в сутки.

Влияние WCS на рынок сырой нефти выходит за рамки добычи этих четырех корпоративных гигантов, поскольку цены на другие канадские сорта сырой нефти, производимые на местном уровне, также основаны на цене эталона WCS, по данным NE2, брокерской и биржевой компании, которая занимается примерно 38 процентов добычи нефти в западной Канаде.

Расчет цены WCS сложен. Поскольку WCS — это тяжелая сырая нефть более низкого качества, а также она находится дальше от основных нефтяных рынков США, ее цена рассчитывается на основе скидки к West Texas Intermediate (WTI) — более сладкой и легкой нефти, которая добывается в США. Сердце регионов нефтяных рынков. WTI — это базовая цена на нефть в Северной Америке. Цена на WTI меняется изо дня в день, но фактический рынок торговли сырой нефтью основан на контрактных ценах, а не на дневных ценах. Скидка WCS на фьючерсный контракт на двухмесячный период основана на средней цене всех контрактов WTI за последний месяц до заключения контракта WCS.

Доход

В 2016 году компания Husky Energy продала 65% своего бизнеса в сфере Midstream и образовала Генеральное партнерство Husky Midstream (HMGP). с двумя дополнительными партнерами. HMGP смешивает исключительно суперпоток сырой нефти, чтобы обеспечить стабильно высокое качество тяжелой сырой нефти, востребованной нефтеперерабатывающими заводами. С тех пор, как Husky присоединилась к конгломерату, оперативные WCS были объединены на терминале Husky Hardisty (теперь принадлежащем HMGP). В октябре 2020 года Cenovus приобрела базирующуюся в Калгари компанию Husky, основанную в 1930-х годах, за 3,8 миллиарда канадских долларов.

Основные производители

Штаб-квартира Cenovus, Калгари

Штаб-квартира Suncor Energy, Калгари

Штаб-квартира Husky в Калгари. Husky была приобретена Cenovus в 2020 году.

В 2004 году компании Suncor Energy , Cenovus Energy , Canadian Natural Resources и Talisman Energy (позже Repsol ) разработали смесь Western Canadian Select (WCS). По данным Argus, в 2012 году смесь WCS по-прежнему производили только четыре компании из-за сложного набора правил, касающихся компенсации вкладов в смесь WCS. Cenovus и Husky завершили слияние к январю 2021 года, и компания стала работать под управлением Cenovus. В результате слияния Cenovus стала третьей по величине компанией по переработке нефти и природного газа и второй по величине компанией по модернизации в Канаде.

Крупнейшие импортеры

Соединенные Штаты импортируют около 99% экспорта нефти Канады. Согласно ежемесячным данным, предоставленным Управлением энергетической информации США (EIA), Канада является «крупнейшим экспортером нефти» в Соединенные Штаты: экспорт сырой нефти в США составил 3 026 000 баррелей в сутки в сентябре 2014 года, 3 789 000 баррелей в сутки в сентябре 2015 года и 3 401 000 баррелей в сутки. баррелей в сутки в октябре 2015 года.

Канадская нефть намного дешевле нефти из других источников. Согласно отчету от 20 марта 2020 года, с 2009 года нефтеперерабатывающие заводы США увеличили использование канадской сырой нефти. С 2009 года США сократили импорт нефти из Саудовской Аравии, Мексики и Венесуэлы. Согласно отчету EIA за 2019 год, в общем объеме импорта сырой нефти в США на сырую нефть из Канады приходится 56%.

Исторические цены

Цены на сырую нефть обычно указываются в определенном месте. Если не указано иное, цена WCS указана в Хардисти, а цена West Texas Intermediate (WTI) указана в Кушинге, Оклахома.

Statista предоставляет точные текущие и исторические данные о цене WCS.

К 18 марта 2015 года цена эталонной сырой нефти WTI упала до 43,34 доллара США за баррель ( баррель ). с максимума июня 2014 года, когда цена WTI превышала 107 долларов США за баррель, а цена Brent - выше 115 долларов США за баррель. WCS, нефть, полученная из битума, представляет собой тяжелую нефть, похожую на тяжелую нефть Калифорнии, мексиканскую нефть Maya или тяжелую сырую нефть Венесуэлы. 15 марта 2015 года разница между WTI и WCS составляла 13,8 доллара США. Western Canadian Select оказалась среди самой дешевой сырой нефти в мире. при цене 29,54 долларов США за баррель на 15 марта 2015 г. это самая низкая цена с апреля 2009 года. К середине апреля 2015 года стоимость WCS выросла почти на пятьдесят процентов и составила 44,94 доллара США.

Ко 2 июня 2015 года разница между WTI и WCS составляла 7,8 доллара США, что стало самым низким показателем за всю историю. К 12 августа 2015 года цена WCS упала до $23,31, а разница WTI/WCS выросла до $19,75. самая низкая цена за девять лет, когда BP временно закрыла в Уайтинге, штат Индиана , на две недели свой нефтеперерабатывающий завод шестой по величине нефтеперерабатывающий завод в США, для ремонта крупнейшей установки по перегонке сырой нефти на своем нефтеперерабатывающем заводе в Уайтинге, штат Индиана. В то же время Энбридж был вынужден закрыть трубопровод Line 55 Spearhead и трубопровод Line 59 Flanagan South в Миссури из-за утечки сырой нефти. К 9 сентября 2015 года цена WCS составляла 32,52 доллара США.

К 14 декабря 2015 года, когда цена WTI составляла 35 долларов за баррель, цена WCS упала на «75 процентов до 21,82 доллара», что является самым низким показателем за семь лет, а мексиканская тяжелая нефть Maya упала «на 73 процента за 18 месяцев до 27,74 доллара». К декабрю 2015 года цена WCS составляла 23,46 доллара США, это самая низкая цена с декабря 2008 года. Разница между WTI и WCS составила 13,65 долларов США. В середине декабря 2015 года, когда цена Brent и WTI составляла около 35 долларов за баррель, а цена WCS — 21,82 доллара. Сравниваемая с Мексикой тяжелая сернистая нефть Maya упала в цене на 73%, но мексиканское правительство использовало нефтяное хеджирование, чтобы «несколько защитить» ее.

К февралю 2016 года цена WTI упала до 29,85 долларов США, а стоимость WCS составила 14,10 долларов США с разницей в 15,75 долларов США. К июню 2016 года цена WTI составляла 46,09 долларов США, Brent на MYMEX - 47,39 долларов США, а цена WCS - 33,94 долларов США с разницей в 12,15 долларов США. К июню 2016 года цена WCS составляла 33,94 доллара США. К 10 декабря 2016 года цена WTI выросла до 51,46 доллара США, а цена WCS составила 36,11 доллара США с разницей в 15,35 доллара США.

28 июня 2018 года цена WTI подскочила до 74 долларов США, четырехлетнего максимума. затем к концу ноября упал на 30%.

В ноябре 2018 года цена WCS достигла рекордно низкого уровня — менее 14 долларов США за баррель. С 2008 по 2018 год нефть WCS продавалась со средней скидкой в ​​17 долларов США по отношению к WTI. Осенью 2018 года разница увеличилась до рекордной отметки — около 50 долларов США. 2 декабря премьер-министр Рэйчел Нотли объявила об обязательном сокращении добычи нефти в Альберте на 8,7%. Это означает сокращение добычи на 325 000 баррелей в сутки в январе 2019 года и снижение до 95 000 баррелей в сутки к концу 2019 года. Согласно статье в Financial Post от 12 декабря 2018 года , после объявления об обязательных сокращениях цена WCS выросла на ок. 70% до c. 41 доллар США за баррель, при этом цена WTI сужается до ок. 11 долларов США. Разница в цене между WCS и WTI в октябре составила 50 долларов США за баррель. Поскольку международные цены на нефть восстановились после декабрьского «резкого спада», цена WCS выросла до 28,60 долларов США. По данным CBC News , более низкая мировая цена на нефть была связана со снижением экономического роста на фоне продолжающейся торговой войны между Китаем и США . Цена выросла на фоне сокращения добычи нефти Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Саудовской Аравией . Согласно отчету Управления энергетической информации США (EIA), добыча нефти в США выросла на 12%, в первую очередь за счет сланцевой нефти. В результате Goldman Sachs понизил прогноз цен на нефть на 2019 год.

В марте 2019 года разница WTI и WCS снизилась до $9,94, поскольку цена WTI упала до $58,15 за баррель, что на 7,5% ниже, чем в марте 2018 года, а средняя цена WCS выросла до $48,21. баррель, что на 35,7% выше, чем в марте 2018 года. К октябрю 2019 года средняя стоимость WTI составляла 53,96 доллара США за баррель, что на 23,7% ниже, чем в октябре 2018 года. Для сравнения, за тот же период средняя стоимость WCS составляла 41,96 доллара США за баррель, что на 2,0% выше, чем в октябре 2018 года, с разницей в 12,00 долларов США. в октябре 2019 года.

К 30 марта 2020 года цена битумной нефти WCS составляла 3,82 доллара США за баррель. В апреле 2020 года цена ненадолго упала ниже нуля вместе с WTI из-за падения спроса, вызванного пандемией COVID-19 . «• Цена нефти WCS 2005-2021 | Statista» . Проверено 18 мая 2022 г.

Сокращение

Осенью 2018 года разница между WCS и WTI, которая в среднем составляла 17 долларов США за десятилетие с 2008 по 2018 год, увеличилась до рекордных примерно 50 долларов США. К декабрю 2018 года цена WCS упала до 5,90 долларов США. В ответ правительство НДП под руководством премьер-министра Нотли установило временные ограничения добычи на уровне 3,56 миллиона баррелей в день (баррелей в сутки), которые вступили в силу 1 января 2019 года. Сокращение было сочтено необходимым из-за хронических узких мест на трубопроводе из Западной Канады, который обходятся «промышленности и правительствам в миллионы долларов в день в виде упущенной выгоды». После объявления 2 декабря об обязательном сокращении добычи нефти в Альберте цена WCS выросла до 26,65 долларов США за баррель. Мировые цены на нефть резко упали в декабре, а затем восстановились в январе. Цена WCS выросла до 28,60 долларов США, цена WTI - до 48,69 долларов США. Осенью 2019 года правительство UCP под руководством премьер-министра Кенни «продлило программу сокращения до 2020 года и увеличило базовые льготы для компаний до вступления в силу квот, снизив количество производителей, затронутых сокращением, до 16».

Сокращение «поддержало внутренние цены на нефть», но также «ограничило рост и общие инвестиции в отрасль, поскольку компании не смогли расширить добычу сверх установленных квот».

Интегрированные производители, такие как Imperial Oil и Husky Energy, выступают против сокращения добычи, поскольку, когда цена на WCS низкая, их нефтеперерабатывающие заводы в Соединенных Штатах выигрывают. Другие производители нефти в Альберте поддерживают сокращение добычи как способ предотвратить крах WCS.

Летом 2019 года Suncor Energy, Cenovus Energy и Canadian Natural Resources договорились увеличить добычу с обязательным использованием нефти по железной дороге в качестве условия увеличения. Терри Абель из Канадской ассоциации производителей нефти (CAPP) заявил, что «весь смысл сокращения заключался в том, чтобы попытаться сопоставить объемы продаж на вынос с производственными мощностями, чтобы мы не создавали понижательного давления на цены… В той степени, в которой вы добавьте дополнительную (железнодорожную) пропускную способность, вы сможете внести некоторые коррективы в сокращение, чтобы приспособиться к этому».

Характеристики

«Чрезвычайно вязкая нефть, содержащаяся в месторождениях нефтеносных песков, обычно называется битумом». ( CAS 8052-42-4) На терминале Husky Hardisty Western Canadian Select смешивается из малосернистых синтетических разбавителей и конденсатных разбавителей из 25 существующих канадских тяжелых традиционных и нетрадиционных битумных сырых нефтей.

Характеристики Western Canadian Select описаны следующим образом: уровень плотности API от 19 до 22 (API), density (kg/m3) 930.1, MCR (мас.%) 9,6, сера (мас.%) 2,8-3,5%, TAN (общее кислотное число) (мг КОН/г) 0,93.

Нефтеперерабатывающие заводы в Северной Америке считают нефть со значением TAN более 1,1 «высоким TAN». Нефтеперерабатывающий завод должен быть модернизирован для переработки сырой нефти с высоким TAN. Таким образом, нефть с высоким TAN ограничена количеством нефтеперерабатывающих заводов в Северной Америке, которые способны ее перерабатывать. По этой причине значение TAN WCS постоянно поддерживается на уровне ниже 1,1 за счет смешивания с легкой, малосернистой нефтью и конденсатом. Некоторые другие битумные смеси, такие как Access Western Blend и Seal Heavy Blend, имеют более высокие значения TAN и считаются высокими TAN.

«Сырая нефть из нефтеносных песков не течет естественным образом по трубопроводам, потому что она слишком плотная. Разбавитель обычно смешивается с битумом нефтеносных песков, чтобы позволить ему течь в трубопроводах. смешанный либо с синтетической сырой нефтью (синбит), либо с конденсатом ( Дилбит )». WCS можно называть синдилбитом, поскольку он может содержать как синбит, так и дилбит.

В исследовании, проведенном по заказу Государственного департамента США (DOS) в отношении Заявления о воздействии на окружающую среду (EIS) проекта трубопровода Keystone XL , DOS предполагает, что «средний объем сырой нефти, протекающей по трубопроводу, будет примерно на 50% состоять из западно-канадской нефти. Селект (дилбит) и 50% Suncor Synthetic A (SCO)».

Канадское общество нетрадиционных ресурсов (CSUR) выделяет четыре типа нефти: традиционная нефть, трудноизвлекаемая нефть, горючий сланец и тяжелая нефть. как ВКС.

Объемы

К сентябрю 2014 года Канада экспортировала в США 3 026 000 баррелей в сутки. Этот показатель увеличился до своего пика в 3 789 000 баррелей в сутки в сентябре 2015 года и 3 401 000 баррелей в сутки в октябре 2015 года, что составляет 99% экспорта канадской нефти. Пороговые объемы WCS в 2010 году составляли всего около 250 000 баррелей в сутки.

1 мая 2016 года разрушительный лесной пожар вспыхнул и охватил Форт Мак-Мюррей , что привело к крупнейшей эвакуации людей из-за лесного пожара в истории Альберты . По мере того как пожары распространялись к северу от форта Мак-Мюррей, «компании по добыче нефтеносных песков, работающие возле форта Мак-Мюррей, либо полностью закрылись, либо работали по сниженным темпам». К 8 июня 2016 года Министерство энергетики США подсчитало, что «перебои в добыче нефти в мае составили в среднем около 0,8 миллиона баррелей в сутки, с ежедневным пиком более 1,1 миллиона баррелей в сутки. Хотя проекты постепенно возобновляются по мере того, как пожары утихают, для возвращения производства на прежний уровень могут потребоваться недели». Пожары в Форт-Мак-Мюррее существенно не повлияли на цену WCS.

«Согласно февральскому краткосрочному энергетическому прогнозу EIA, добыча нефти и других жидкостей в Канаде, которая в 2015 году составила 4,5 миллиона баррелей в день (баррелей в сутки), ожидается в среднем 4,6 миллиона баррелей в сутки в 2016 году и 4,8 миллиона баррелей в сутки. /сут в 2017 году. Это увеличение обусловлено ростом добычи нефтеносных песков примерно на 300 000 баррелей в сутки к концу 2017 года, что частично компенсируется снижением добычи традиционной нефти». EIA утверждает, что, хотя проекты по добыче нефтеносных песков могут работать с убытком, эти проекты способны «выдержать волатильность цен на сырую нефть». Закрытие проекта обойдется дороже — от 500 миллионов до 1 миллиарда долларов, чем работа в убыток.

Сравнительная стоимость продукции

В своем сравнении «обновленной кривой стоимости предложения» в мае 2019 года, в котором базирующаяся в Норвегии компания Rystad Energy — «независимая энергетическая исследовательская и консультационная компания» — оценила «общие извлекаемые жидкие ресурсы в мире по их цене безубыточности», Ристад сообщил, что Средняя цена безубыточности на нефть из нефтеносных песков в 2019 году составила 83 доллара США, что сделало ее самой дорогой в добыче по сравнению со всеми другими «крупными нефтедобывающими регионами» в мире. Международное энергетическое агентство провело аналогичные сравнения.

В 2016 году газета Wall Street Journal сообщила, что самые высокие производственные затраты были в Великобритании (44,33 доллара США), Бразилии (34,99 доллара США), Нигерии (28,99 доллара США), Венесуэле (27,62 доллара США) и Канаде (26,64 доллара США). Самые дешевые товары были у Саудовской Аравии по цене 8,98 долларов США, Ирана по цене 9,08 долларов США и Ирака по цене 10,57 долларов США.

Более раннее сравнение за 2014 год, основанное на отчете Scotiabank Equity Research и Scotiabank Economics, опубликованном 28 ноября 2014 года: сравнили стоимость совокупной добычи сырой нефти.

Пьесы	Себестоимость продукции осень 2014 г.
Саудовская Аравия	10–25 долларов США за баррель
Montney Oil Альберта и Британская Колумбия	46 долларов США
Саскачеванская выпечка	47 долларов США
Игл Форд, США Shale+	40–6 долларов США 50 долларов США (+ игра Eagle Ford, богатая жидкими продуктами, при условии, что цены на природный газ составляют 3,80 долларов США за миллион БТЕ)
Lloyd & Seal Conventional Heavy, AB	50 долларов США
Обычный свет, Альберта и Саскачеван	58,50 долларов США
Небраска США Сланец	58,50 долларов США
Альберта Битум SAGD	65 долларов США
Северная Дакота Баккен, Сланец	54–79 долларов США
Пермский бассейн, Техас, Сланец	59–82 доллара США
Унаследованные проекты нефтеносных песков	53 доллара США
Добыча нефтеносных песков и новые инфраструктурные проекты	90 долларов США

Этот анализ «исключает» «авансовые» затраты (первоначальное приобретение земли, сейсмические затраты и затраты на инфраструктуру): «авансовые» затраты рассматриваются как «невозвратные». Грубая оценка «авансовых» затрат = 5–10 долларов США за баррель, хотя существуют значительные региональные различия. Включает роялти, которые более выгодны в Альберте и Саскачеване».

Снижение производственных затрат

WCS очень дорого производить. Есть исключения, такие как завод Cenovus Energy в Кристине Лейк, который производит одни из самых дешевых баррелей в отрасли.

В июне 2012 года Фэрфилда, штат Коннектикут (GE) из компания General Electric , с акцентом на международные рынки, открыла свой Глобальный инновационный центр в центре Калгари со «130 частными учеными и инженерами», «первый в своем роде в Северной Америке». и второй в мире. Первый глобальный инновационный центр GE находится в Чэнду, Китай , который также открылся в июне 2012 года. Инновационный центр GE «пытается внедрить инновации непосредственно в архитектуру». Джеймс Клеланд, генеральный менеджер Центра передового опыта тяжелой нефти, который составляет одну треть Глобального инновационного центра, сказал: «Некоторые из самых сложных проблем, с которыми мы сталкиваемся сегодня, связаны с экологическими проблемами и ростом затрат... Нефтеносные пески будут переименовать его в экологически чистое масло или что-то в этом роде, чтобы изменить правила игры».

Технология термического испарения GE, разработанная в 1980-х годах для использования на опреснительных установках и в электроэнергетике, была перепрофилирована. в 1999 году для усовершенствования водоемкого метода гравитационного дренажа с паром (SAGD), используемого для извлечения битума из нефтеносных песков Атабаски . В 1999 и 2002 годах предприятие Petro-Canada в Маккей-Ривер было первым предприятием, установившим в 1999 и 2002 годах системы нулевого сброса жидкости (ZLD) GE SAGD, в которых использовалась комбинация новой испарительной технологии и системы кристаллизации , в которой вся вода перерабатывалась и только твердые вещества были выброшены за пределы площадки. Эта новая испарительная технология начала заменять старые методы очистки воды, используемые на объектах SAGD, которые включали использование умягчения теплой известью для удаления кремнезема и магния , а также слабый кислотный катионный обмен, используемый для удаления кальция .

Клеланд описывает, как Suncor Energy исследует стратегию тиражирования, в рамках которой инженеры проектируют «идеальную» установку SAGD малой мощности с производительностью от 400 до 600 баррелей в день, которую можно воспроизвести на «последовательных этапах строительства» с помощью экономичной «формочки для печенья». ", "повторяющиеся" элементы.

Цена сырой нефти

Основная статья: Цена на нефть

Цена на нефть, указанная в новостях в Северной Америке, обычно относится к спотовой цене сырой нефти марки WTI в Кушинге за баррель (159 литров) нефти WTI / легкой нефти , торгуемой на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с поставкой в ​​Кушинг. Оклахома , или нефть марки Brent , торгуемая на Межконтинентальной бирже (ICE, в которую Международная нефтяная биржа включена ), с поставкой в ​​Саллом-Во . West Texas Intermediate (WTI), также известная как Texas Light Sweet, представляет собой сорт сырой нефти, используемый в качестве ориентира при ценообразовании на нефть и базовый товар фьючерсных контрактов на нефть Нью-Йоркской товарной биржи. WTI — легкая сырая нефть, легче нефти Brent Crude. Он содержит около 0,24% серы, что делает его малосернистой нефтью, более сладкой, чем Brent. Его свойства и производственная площадка делают его идеальным для переработки в Соединенных Штатах, в первую очередь в регионах Среднего Запада и побережья Мексиканского залива (USGC). WTI имеет плотность API около 39,6 (удельный вес около 0,827). Кушинг, штат Оклахома , крупный центр поставок нефти, соединяющий поставщиков нефти с побережьем Мексиканского залива, стал самым важным центром торговли сырой нефтью в Северной Америке.

Тим Симард из Национального банка Канады утверждал, что WCS является эталоном для тех, кто покупает акции канадских компаний по добыче нефтеносных песков, таких как Canadian Natural Resources, Cenovus Energy Northern Blizzard Resources, Pengrowth Energy или Twin Butte Energy или других, где « большая часть их рисков будет приходиться на тяжелую нефть».

Цена сырой нефти Western Canadian Select (WCS) (нефть) за баррель страдает дифференциалом против нефти West Texas Intermediate (WTI) как торгуется на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX), как публикует Bloomberg Media , которая сама имеет скидку по сравнению с нефтью Brent, торгуемой в Лондоне. Это основано на данных о ценах и дифференциалах от Canadian Natural Resources (TSX:CNQ)(NYSE:CNQ).

«Нефть West Texas Intermediate Crude (WTI) является эталоном сырой нефти для рынка Северной Америки, а Edmonton Par и Western Canadian Select (WCS) являются эталонами сырой нефти для канадского рынка. И Edmonton Par, и WTI представляют собой высококачественную нефть с низким содержанием серы. сырая нефть с уровнем плотности API около 40°. Напротив, WCS — это тяжелая сырая нефть с уровнем плотности API 20,5°».

West Texas Intermediate WTI — это малосернистая, легкая сырая нефть с плотностью API около 39,6 и удельным весом около 0,827, что легче нефти марки Brent. Он содержит около 0,24% серы, поэтому считается малосернистой сырой нефтью (с содержанием серы менее 0,5%) и слаще, чем Brent, в которой содержится 0,37% серы. WTI перерабатывается в основном в регионах Среднего Запада и побережья Мексиканского залива в США, поскольку это высококачественное топливо и производится внутри страны.

«Цены на WCS со скидкой по отношению к WTI, потому что это нефть более низкого качества (3,51% серы по весу и плотность 20,5 API). и из-за транспортной разницы. Цена WCS в настоящее время установлена ​​на побережье Мексиканского залива США. Транспортировка барреля сырой нефти из Альберты на побережье Мексиканского залива США обходится примерно в 10 долларов за баррель, что составляет как минимум 10 долларов за баррель скидки WTI-WCS. Ограничения на трубопроводах также могут привести к значительному увеличению разницы в транспортировке.

К марту 2015 года, при цене Ice Brent в 60,55 долларов США и WTI в 51,48 долларов США, что на 1,10 долларов США выше, чем в предыдущий день, цена WCS также выросла на 1,20 доллара США до 37,23 доллара США при разнице цен WTI-WCS в 14,25 долларов США. Ко 2 июня 2015 года нефть Brent стоила 64,88 долларов США за баррель, WTI — 60,19 долларов США за баррель и WCS — 52,39 долларов США за баррель.

По данным Financial Post , большинство канадских инвесторов продолжали указывать цену WTI, а не WCS, хотя многие канадские производители нефтеносных песков продают по ценам WCS, поскольку WCS «всегда не хватало прозрачности и ликвидности, необходимых для того, чтобы сделать ее имя нарицательным среди инвесторов». в стране». В 2014 году Auspice создала канадский индекс избыточной доходности сырой нефти для оценки фьючерсов на WCS. Тим Симард, глава сырьевого отдела Национального банка Канады , утверждает, что «WCS имеет «некоторые интересные фундаментальные характеристики, отличные от обычного барреля WTI». WCS имеет «лучшую прозрачность и более широкое участие», чем Maya. Однако он объяснил, что в 2015 году « один из единственных способов занять позицию по нефти — это использовать ETF, привязанный к WTI». Симард утверждает, что, например, когда мировая цена на нефть ниже, «первые баррели, которые будут отключены в условиях низких цен, — это тяжелые баррели», что делает WCS «ближе к нижней границе», чем WTI.

Чтобы решить проблемы прозрачности и ликвидности, с которыми сталкивается WCS, Auspice создала канадский индекс сырой нефти (CCI), который служит эталоном для нефти, добываемой в Канаде . CCI позволяет инвесторам отслеживать цену, риск и волатильность канадского товара. CCI может использоваться для выявления возможностей для прямой спекуляции ценами на канадскую сырую нефть или в сочетании с West Texas Intermediate (WTI) для заключения сделки со спредом, который может представлять собой разницу между ними. CCI обеспечивает фиксированную ориентировочную цену на канадскую сырую нефть, ориентируясь на риск, который представляет собой трехмесячную плавающую позицию по сырой нефти. Чтобы создать ценовой представитель канадской нефти, индекс использует два фьючерсных контракта: контракт с фиксированной ценой, который представляет цену сырой нефти в Кушинге, Оклахома , и контракт с базисным дифференциалом, который представляет разницу в цене между Кушингом и Хардисти . Альберта. Оба контракта оценены в долларах США за баррель. Вместе они создают фиксированную цену на канадскую сырую нефть и обеспечивают доступный и прозрачный индекс, который может служить ориентиром для создания инвестиционных продуктов и в конечном итоге может увеличить спрос на канадскую нефть на мировых рынках.

Весной 2015 года опытный журналист, специализирующийся на энергетике и финансах, Джеффри Джонс, описал, как цена WCS на короткое время была «самым популярным товаром», причем ее цена выросла более чем на 70%, «опередив промежуточную нефть Западного Техаса (WTI), Brent» и «тихо» стал «самым ходовым товаром в энергетике Северной Америки». В апреле 2015 года Энбридж заполнил «новый трубопровод мощностью 570 000 баррелей в день». В отчете TD Securities за май 2015 года приводятся некоторые факторы, способствующие росту цен на WCS, такие как «обычная сезонная сила, обусловленная спросом на густую нефть для изготовления асфальта для дорожного покрытия», улучшение доступа WCS на различные рынки США, несмотря на препятствия на пути к трубопроводу, пятилетний высокий уровень производства и высокий спрос на тяжелую нефть на нефтеперерабатывающих заводах США, особенно на Среднем Западе США, ключевом рынке для WCS.

К 9 сентября 2015 года цена WCS составляла 32,52 доллара США, а разница между WTI и WCS составляла 13,35 доллара США. В ноябре 2018 года цена упала до 14 долларов США за баррель, что стало рекордным минимумом. но к 24 декабря выросла до 28 долларов США.

30 марта 2020 года сочетание пандемии COVID-19 и ценовой войны между Россией и Саудовской Аравией в 2020 году привело к падению цен на нефть ниже 30 долларов за баррель.

Дифференциалы по сырой нефти и Western Canadian Select (WCS)

К июню 2015 года разница между WTI и WCS составляла 7,8 доллара США, что стало самым низким показателем за всю историю.

В официальном документе Банка Канады за 2013 год авторы Алквист и Генетт рассмотрели последствия высоких мировых цен на нефть для рынка Северной Америки. Они утверждали, что Северная Америка испытывает избыток запасов сырой нефти. Этот профицит в сочетании с «сегментацией североамериканского рынка сырой нефти от мирового рынка» способствовал «расхождению между эталонными континентальными сортами нефти, такими как WTI и Western Canada Select (WCS), и эталонными морскими сортами нефти, такими как Brent».

Министр финансов Альберты утверждает, что нефть WCS «должна торговаться на одном уровне с нефтью Mayan по цене около 94 долларов за баррель». Качество нефти Maya близко к уровню качества WCS. Однако в феврале 2013 года нефть Maya торговалась по цене 108,73 доллара США за баррель, а цена WCS составляла 69 долларов США за баррель. В своей презентации Управлению энергетической информации США (EIA) в 2013 году Джон Форан продемонстрировал, что Maya торговалась лишь с небольшой премией к WCS в 2010 году. С тех пор разница в ценах на WCS увеличилась «из-за роста нефтеносных песков, добычи трудноизвлекаемой нефти и недостаточной мощности трубопроводов». получить доступ к мировым рынкам». Мексика пользуется скидкой за расположение благодаря своей близости к нефтеперерабатывающим заводам на побережье Мексиканского залива, способным перерабатывать тяжелую нефть. Кроме того, в 1990-х годах Мексика начала стратегически и успешно искать партнерские отношения с совместными нефтеперерабатывающими предприятиями, чтобы создать рынок для своей тяжелой сырой нефти в Персидском заливе США. В 1993 году ( Petróleos Mexicanos , государственная мексиканская нефтяная компания) и Shell Oil Company договорились о совместном проекте модернизации нефтеперерабатывающего завода стоимостью 1 миллиард долларов США, который привел к строительству новой установки коксования, установки гидроочистки, установки восстановления серы и других объектов в Дир-Парк, штат Техас, на судоходном канале Хьюстона для переработки больших объемов тяжелой нефти Maya по программе PEMEX, одновременно соблюдая требования Закона США о чистом воздухе.

Год	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013-02	2013-04-24	2013-08	2013-12	2014-01	2014-04	2014-12	2015-06
Брент, долл. США/барр.	73	98	62	80	112	112	118	103.41	110					64,88 долларов США за баррель
WTI, долл. США/барр.	72	100 пик: 147	62	80	95	95	95	93.29	97.90			102.07	54,13 долларов США за баррель)	60,19 долларов США за баррель
WCS, долл. США/барр.		80	52	65	78	72	69	77.62	82.36	67		$79.56	38,13 долларов США за баррель	52,39 долларов США за баррель
Синкруд Сладкий	62	102	62	78	104	93	97	98.51
Эдмонтон	72	96	58	75	96	86	87	89.53
Майя, долл. США/барр.							101		2013-12	87

(Цены, кроме Maya, с 2007 г. по февраль 2013 г.) (Цены на Майю) (Цены на 24 апреля 2013 г.).

К июлю 2013 года цены на тяжелую нефть Western Canadian Select (WCS) выросли с 75 долларов США до более чем 90 долларов США за баррель — самого высокого уровня с середины 2008 года, когда цены на нефть WTI были на рекордном уровне (147,90 долларов США) — как раз перед «Великая рецессия 2008-2009 годов». «Ожидается, что цены на тяжелую нефть WCS останутся на уровне 90 долларов США, что ближе к мировой цене на тяжелую нефть и «истинной, неотъемлемой ценности» WCS». Более высокая цена на нефть WCS от WTI была объяснена «новыми железнодорожными поставками, смягчающими некоторые ограничения по экспортным трубопроводам, а также возвращением цен на нефть WTI на международный уровень».

К январю 2014 года произошло увеличение количества поездов и трубопроводов, перевозящих WCS, а также возрос спрос со стороны нефтеперерабатывающих заводов США. К началу 2014 года по железной дороге транспортировалось около 150 000 баррелей тяжелой нефти в сутки.

Согласно отчету правительства Альберты о ценах на энергию за июнь 2014 года, цена WCS выросла на 15% с 68,87 доллара в апреле 2013 года до 79,56 доллара в апреле 2014 года, но достигла минимума в 58 долларов и максимума в 91 доллар. За тот же период цена эталонной нефти West Texas Intermediate (WTI) выросла на 10,9%, составив в среднем 102,07 доллара за баррель в апреле 2014 года.

В апреле 2020 года цена WTI составляла $16,55, а цена WCS — $3,50 с разницей -$13,05. В июне цена WTI составляла $38,31, а WCS - $33,97 при разнице -$4,34.

Транспорт

Трубопроводы

По данным журнала Oil Sands Magazine , по состоянию на 31 марта 2020 года экспортные трубопроводы сырой нефти Западной Канады — Trans Mountain Corporation, TC Energy, Enbridge и Plains All American Canada — имеют общую расчетную экспортную мощность 4 230 000 баррелей в сутки.

Большие скидки на нефть Альберты в 2012 году были ошибочно объяснены тем, что нефть «не имеет выхода к морю» на Среднем Западе США. С тех пор для разгрузки этого избытка было построено несколько крупных трубопроводов, в том числе Seaway, южный участок Keystone XL и Flanagan South. В то же время Энбридж был вынужден закрыть трубопровод Line 55 Spearhead и трубопровод Line 59 Flanagan South в Миссури из-за утечки сырой нефти.

Однако сохраняются значительные препятствия в получении разрешений на строительство трубопроводов для экспорта нефти из Альберты. В апреле 2013 года базирующийся в Калгари Фонд Canada West Foundation предупредил, что Альберта «упирается в стену [мощности трубопровода] примерно в 2016 году, когда у нас будут баррели нефти, которые мы не сможем переместить». На данный момент железнодорожные перевозки сырой нефти заполнили этот пробел и сократили разницу в ценах между нефтью Альберты и Северной Америки. Однако для поддержки продолжающегося расширения добычи нефти потребуются дополнительные трубопроводы, экспортирующие нефть из Альберты.

Трансгорная трубопроводная система

Основная статья: Трансгорная трубопроводная система

Трубопроводная система Trans Mountain , которая транспортирует жидкое топливо с 1953 года, была куплена у канадского подразделения Kinder Morgan Energy Partners компанией Trans Mountain Corporation Канадской инвестиционной корпорации развития (CDIC) . Трубопровод Транс-Маунтин — единственный трубопровод, по которому сырая и очищенная нефть Альберты доставляется к побережью Британской Колумбии . CDIC, который подотчетен Парламенту Канады, отвечает за систему трубопроводов и проект расширения Trans Mountain (TMX).

Трубопроводная система Keystone

Основная статья: Трубопроводная система Keystone

Предлагаемый в 2012 г. маршрут трубопровода Keystone XL, после внесения изменений

TC Energy компании Трубопроводная система Keystone Pipeline System — это нефтепроводная система в Канаде и США, введенная в эксплуатацию в 2010 году. Он проходит от Западно-Канадского осадочного бассейна в Альберте до нефтеперерабатывающих заводов в Иллинойсе и Техасе , а также до нефтебаз и распределительного центра нефтепроводов в Кушинге, Оклахома .

Разочарованная задержками в получении одобрения на строительство Keystone XL (через Мексиканский залив США), проект Northern Gateway (через Китимат, Британская Колумбия) и расширение существующей линии Trans Mountain до Ванкувера , Британская Колумбия , Альберта активизировала разведку двух северных проектов. «чтобы помочь провинции доставить нефть в приливную воду, сделав ее доступной для экспорта на зарубежные рынки». Премьер-министр Канады Стивен Харпер потратил 9 миллионов долларов к маю 2012 года и 16,5 миллионов долларов к маю 2013 года на продвижение Keystone XL.

В Соединенных Штатах демократы обеспокоены тем, что Keystone XL просто облегчит доставку продуктов из нефтеносных песков Альберты в приливную воду для экспорта в Китай и другие страны через американское побережье Мексиканского залива.

Проект был отклонен администрацией Обамы 6 ноября 2015 года. «из-за экологических проблем». Он был возобновлен указом президента Дональда Трампа от 24 января 2017 года . который «будет транспортировать более 800 000 баррелей тяжелой нефти в день» из Альберты на побережье Мексиканского залива.

31 марта 2020 года генеральный директор TC Energy Расс Гирлинг заявил, что строительство трубопровода Keystone XL возобновится. Джейсона премьер-министра Альберты Кенни после заявления о том, что правительство UCP берет «долю в капитале» и предоставляет «гарантию по кредиту», что составляет «общий финансовый вклад чуть более 7 миллиардов долларов» в проект Keystone XL. 20 января 2021 года президент Джо Байден в первый же день своего пребывания в должности отозвал разрешение на строительство трубопровода, выполнив давнее обещание.

Энергетический восточный трубопровод

Основная статья: Трубопровод Energy East

Трубопровод Energy East был предложенным проектом трубопровода, о котором 1 августа 2013 года объявил TransCanada генеральный директор Расс Гирлинг . Проект трубопровода протяженностью 4400 километров (2700 миль) стоимостью 12 миллиардов долларов был отменен TransCanada в 2017 году. Ряд групп заявили о своем намерении выступить против строительства трубопровода. Проект был отменен 5 октября 2017 года компанией TransCanada. В долгосрочной перспективе это означало, что WCS можно было доставлять в приливные воды Атлантического океана через глубоководные порты, такие как Квебек-Сити. и Святой Иоанн. Потенциальные зарубежные направления тяжелой нефти включают Индию, где уже строятся суперНПЗ, способные перерабатывать огромное количество нефти из нефтеносных песков. Тем временем трубопровод Energy East будет использоваться для отправки легкой малосернистой нефти, такой как нефть Edmonton Par. например, из Альберты на нефтеперерабатывающие заводы восточной Канады в Монреале и Квебеке. Восточные канадские нефтеперерабатывающие заводы, такие как нефтеперерабатывающий завод Imperial Oil мощностью 88 000 баррелей в день в Дартмуте, Северная Каролина, в настоящее время импортирует сырую нефть из Северной и Западной Африки и Латинской Америки, по словам Марка Рутта, «старшего консультанта по энергетике KBC в Хьюстоне, у которого есть ряд клиентов, заинтересованных в проекте». Предлагаемый трубопровод Energy East мог бы транспортировать 1,1 миллиона баррелей нефти в день из Альберты и Саскачевана в восточную Канаду.

Патрисия Мор, старший экономист и аналитик по сырьевым товарам Банка Новой Шотландии, в своем отчете об экономических преимуществах для Energy East, утверждал, что Western Canadian Select, производитель тяжелой нефти в Альберте, «мог бы заработать в Индии гораздо более высокую цену, чем фактически получил» в первой половине 2013 года, исходя из цен на тяжелую нефть из Саудовской Аравии. сырая нефть будет доставлена ​​в Индию», если трубопровод уже будет введен в эксплуатацию. В своем отчете Мор предсказала, что первоначально нефтеперерабатывающие заводы Квебека, например, принадлежащие Suncor Energy и Valero, смогут получить доступ к легкой нефти или улучшенной синтетической нефти из нефтеносных песков Альберты через Energy East, чтобы вытеснить «импорт по цене более дорогой нефти марки Brent». В долгосрочной перспективе супертанкеры, использующие предлагаемый глубоководный терминал Сент-Джон в Ирвинге/Трансканаде, смогут отправлять огромные объемы смешанного битума Альберты, такого как WCS, на суперперерабатывающие заводы в Индии. Мор предсказала в своем отчете, что цена WCS вырастет до 90 долларов США за баррель в июле 2013 года по сравнению с 75,41 доллара США в июне».

Крупнейший нефтеперерабатывающий завод Канады, способный перерабатывать 300 000 баррелей нефти в день, принадлежит и управляется компанией Irving Oil и расположен в глубоководном порту Сент-Джон, штат Нью-Брансуик, на восточном побережье. Предлагаемый глубоководный морской терминал стоимостью 300 миллионов долларов, который будет построен и эксплуатироваться совместно TransCanada и Irving Oil's, будет построен рядом с импортным терминалом Irving Oil, а строительство начнется в 2015 году.

Базирующаяся в штате Мэн компания Portland-Montreal Pipe Line Corporation , в которую входят Portland Pipe Line Corporation (в США) и Montreal Pipe Line (в Канаде), рассматривает способы транспортировки нефти из канадских нефтеносных песков в приливные воды Атлантического океана в глубоководном порту Портленда. . Это предложение будет означать, что сырая нефть из нефтеносных песков будет перекачиваться по трубопроводу через Великие озера, Онтарио, Квебек и Новую Англию в Портленд, штат Мэн. Трубопроводы принадлежат ExxonMobil и Suncor.

Трубопроводная система Энбридж

Основная статья: Трубопроводная система Энбридж

Компания Enbridge, действующая в Северной Америке, имеет самую длинную систему транспортировки сырой нефти на континенте.

Трубопроводы Enbridge Northern Gateway Pipelines , о которых впервые было объявлено в 2006 году, должны были транспортировать тяжелую сырую нефть из Атабаски в Китимат, Британская Колумбия . При премьер-министре Канады Джастине Трюдо в 2015 году был принят законопроект-48, который ввел запрет на движение нефтяных танкеров на северном побережье Британской Колумбии. Билль-48 сделал проект неэкономичным.

Enbridge владеет и управляет трубопроводом Alberta Clipper (линия 67), являющимся частью трубопроводной системы Enbridge, которая с 2010 года проходит от Хардисти, Альберта, до Супериора , штат Висконсин, США, с 2010 года, соединяя район добычи нефтеносных песков с существующей сетью.

Энбридж изменил направление потока трубопровода Seaway, берущего начало в Кушинге, транспортируя WCS во Фрипорт, штат Техас, 17 мая 2012 года, что вызвало рост цен на WCS. С открытием в 2015 году основного трубопровода Энбриджа Seaway - южного участка Keystone XL и южной линии 59 Flanagan в Миссури - некоторые «узкие места» были устранены. В апреле 2015 года Энбридж заполнил «новый трубопровод мощностью 570 000 баррелей в день».

К марту 2020 года Cenovus Energy взяла на себя обязательство по долгосрочным контрактам с Enbridge доставлять 75 000 баррелей в день через системы Mainline и Flanagan South в Техас. По состоянию на 30 марта 2020 года цена, которую производители нефти платят за транспортировку тяжелой нефти в Техас по трубопроводам Энбридж, составляет от 7 до 9 долларов США за баррель. В то время цена WCS за баррель составляла 3,82 доллара США за баррель.

Равнинный полностью американский трубопровод

Основная статья: Plains All American Pipeline

Трубопровод Milk River длиной 16,5 км и трубопровод Rangeland длиной 0,75 км принадлежат и управляются компанией Plains All American Pipeline со штаб-квартирой в Техасе . По трубопроводу Милк-Ривер транспортируется 97 900 баррелей в день.

Железнодорожный

Вагон-цистерна CN GATX 7565

К 2011 году добыча нефти на сланце Баккен в Северной Дакоте росла быстрее, чем можно было построить трубопроводы. Производители нефти и трубопроводные компании обратились к железным дорогам за транспортными решениями. Нефть Баккена конкурирует с WCS за доступ к транспортировке по трубопроводам и по железной дороге. К концу 2010 года объемы добычи нефти в Баккене достигли 458 000 баррелей (72 800 м3). ³ ) в день, что превышает пропускную способность трубопровода по доставке нефти из Баккена. К январю 2011 года агентство Bloomberg News сообщило, что производители сырой нефти Баккен использовали железнодорожные вагоны для перевозки нефти.

В 2013 году осуществлены новые железнодорожные перевозки WCS. С 2012 года объем сырой нефти, транспортируемой по железной дороге в Канаде, увеличился в четыре раза, и ожидается, что к 2014 году он продолжит расти.

В августе 2013 года тогдашний генеральный директор US Development Group (сейчас USD Partners) Дэн Борген, пионер железнодорожной перевозки нефти из Техаса, переключил свое внимание с месторождений сланцевой нефти в США на канадские нефтеносные пески. Борген «помог представить на энергетических рынках специализированные терминалы, которые могут быстро загружать поезда-цистерны с нефтью длиной в милю, направляющиеся в один и тот же пункт назначения - объекты, которые ... произвели революцию на нефтяном рынке США». С 2007 года Goldman Sachs играет ведущую роль в финансировании «расширения почти дюжины специализированных терминалов США, которые могут быстро загружать и разгружать огромные поезда длиной в милю, перевозящие сырую нефть и этанол через Соединенные Штаты». Новаторские проекты USD включали крупномасштабное «транзитное хранение» (SIT), вдохновленное европейской моделью нефтехимической промышленности. В конце 2012 года компания USD продала пять специализированных терминалов для перевозки нефти по железной дороге в США компании Plains All American Pipeline за 500 миллионов долларов, в результате чего у компании остались богатые денежные средства и легкие активы. По словам Леффа, были высказаны опасения по поводу связи между Goldman Sachs и долларом США.

«Понимание торговых потоков через такие ключевые нефтяные объекты может дать ценную информацию нефтетрейдерам, которые исследуют рынок в поисках информации, которая может помочь им спрогнозировать, сколько нефти будет отправлено в разные части страны. Большие ценовые скидки на нефть в труднодоступных местах. Данные о поставках нефти по железной дороге особенно непрозрачны, а правительственные данные стали доступны лишь несколько месяцев спустя».

- Джонатан Лефф 2013a

К январю 2014 года произошло увеличение количества поездов и трубопроводов, перевозящих WCS, а также возрос спрос со стороны нефтеперерабатывающих заводов США. К началу 2014 года по железной дороге транспортировалось около 150 000 баррелей тяжелой нефти в сутки.

Цена на WCS выросла в августе 2014 года, поскольку ожидаемое расширение мощностей по транспортировке сырой нефти по железной дороге в Хардисти увеличилось, когда был построен терминал Хардисти компании USDG Gibson Energy, новый современный терминал по отправке сырой нефти по железной дороге и перегрузочный комплекс с возможностью подключения к трубопроводу. , введен в эксплуатацию в июне 2014 года и способен загружать до двух поездов по 120 вагонов в день (120 000 баррелей тяжелой сырой нефти в день). Железнодорожный терминал Хардисти может загружать до двух поездов по 120 вагонов в день «с 30 позициями погрузки вагонов на фиксированной погрузочной эстакаде, зоной стоянки единичных поездов и кольцевыми путями, способными одновременно удерживать пять вагонов». К 2015 году был «недавно построен трубопровод, соединенный с терминалом хранения в Хардисти компании Gibson Energy» с «хранилищами в Хардисти более 5 миллионов баррелей».

Перед провинциальными выборами 2019 года предыдущее правительство НДП утвердило план стоимостью 3,7 миллиарда долларов в течение трехлетнего периода по транспортировке до 120 000 баррелей в день из Альберты путем аренды 4400 железнодорожных вагонов. В то время как правительство НДП заявило, что арендованные автомобили «приведут к увеличению роялти, налогов и коммерческих доходов на 5,9 миллиарда долларов», правительство ОГП под руководством премьер-министра Джейсона Кенни , победившего на выборах 2019 года, с этим не согласилось. Бюджет UCP на октябрь 2019 года включал стимул в размере 1,5 миллиарда долларов для отмены программы поставок нефти по железной дороге NDP. Правительство заявило, что это «смягчит дальнейшие потери на 300 миллионов долларов». Они вступили в переговоры о приватизации соглашений о поставках нефти по железной дороге.

После нескольких месяцев обсуждений правительство ОГП премьер-министра Кенни объявило в конце октября 2019 года, что производители нефти могут увеличить свой «уровень добычи нефти сверх текущих провинциальных квот», если они постепенно увеличат количество нефти, которую они отправляют по железной дороге.

Канадская Тихоокеанская железная дорога

Основная статья: Канадско-Тихоокеанская железная дорога

В 2014 году главный операционный директор Канадской Тихоокеанской железной дороги (CPR) Кейт Крил заявил, что CPR находится в позиции роста в 2014 году благодаря увеличению транспортировки сырой нефти Альберты (WCS), на которую будет приходиться одна треть нового прироста доходов CPR в 2018 году, «благодаря улучшениям». на нефтеналивных терминалах и путях в западной Канаде». К 2014 году CPR была сформирована генеральным директором Хантером Харрисоном и американским акционером-активистом Биллом Акманом . Американцам принадлежит 73% акций CPR, а канадцам и американцам принадлежит по 50% акций CN. . Чтобы повысить прибыль своих акционеров, железные дороги сократили рабочую силу и количество локомотивов.

Крил сказал в интервью 2014 года, что транспортировка тяжелой сырой нефти Альберты будет составлять около 60% нефтяных доходов КП, а легкая нефть из сланцевого региона Баккен в Саскачеване и американского штата Северная Дакота будет составлять 40%. До введения более жестких правил как в Канаде, так и в Соединенных Штатах после катастрофы на железной дороге Лак-Мегантик и других железнодорожных происшествий, связанных с нефтью, в которых была задействована очень нестабильная, чувствительная легкая малосернистая нефть Баккен, на долю Баккена приходилось 60% поставок нефти CPR. Крил сказал, что «это [WCS] безопаснее, менее нестабильно и более выгодно для перемещения, и мы располагаем уникальными возможностями для подключения как к западному, так и к восточному побережью».

Железнодорожные чиновники утверждают, что большая часть канадских железнодорожных перевозок нефти «состоит из трудновоспламеняющейся неразбавленной тяжелой нефти и сырого битума».

Высокопроизводительная Северная линия CPR, которая проходит от Эдмонтона до Виннипега, связана со «всеми ключевыми рынками нефтепереработки в Северной Америке». Генеральный директор Хантер Харрисон сообщил Wall Street Journal в 2014 году, что компания Canadian Pacific улучшит пути вдоль своей Северной линии в рамках плана по доставке нефти Альберты на восток.

водный

21 сентября 2014 года Suncor Energy погрузила свой первый танкер с тяжелой нефтью, около 700 000 баррелей WCS, на танкер Minerva Gloria в порту Сорель недалеко от Монреаля, Квебек . Minerva Gloria — класса Aframax Crude Oil двухкорпусный танкер дедвейтом 115 873 тонны. Ее пунктом назначения был Саррок на итальянском острове Сардиния . Размеры Минервы Глории составляют 248,96 метра (816,8 футов) × 43,84 метра (143,8 футов).

«Второй танкер, Stealth Skyros , должен загрузить сырую нефть WCS из Монреаля в конце следующей недели для доставки на побережье Мексиканского залива США, сообщил сегодня человек, знакомый с заказами. Залив из восточной Канады для нефти, которая обычно транспортируется по трубопроводу».

- Тоббен и Мерто, 2014 г.

Размеры Stealth Skyros дедвейтом 116 000 тонн составляют 250 метров (820 футов) × 44 метра (144 фута). С октября 2013 по октябрь 2014 года Кох держал один год чартера Stealth Skyros с фиксированной стоимостью 19 500 долларов в день на 12 месяцев.

• 
  Нефтяной танкер, двойной корпус
• 
  Вид сбоку нефтяного танкера
• 
  Gloria . Двухкорпусный нефтяной танкер типа «Афрамакс», похожий на Minerva

Репсол и WCS

Испанская нефтяная компания Repsol получила лицензию Министерства торговли США на экспорт 600 000 баррелей WCS из США. WCS был отправлен через Фрипорт , штат Техас, на побережье Мексиканского залива (USGC) в порт Бильбао на Suezmax нефтяном танкере «Алексей Косыгин» . Это считается «первым реэкспортом канадской нефти из USGC в порт за пределами США». поскольку «правительство США жестко контролирует любой экспорт сырой нефти, в том числе неамериканских сортов». штаб-квартира которого находится в Брюсселе. Союза Европейского Европейское агентство по окружающей среде (ЕАОС), следил за торговлей. WCS с API 20,6 и содержанием серы 3,37% вызвал споры.

В декабре 2014 года Repsol согласилась купить Talisman Energy (TLM.TO), пятого по величине независимого производителя нефти в Канаде, за 8,3 миллиарда долларов США, что, по оценкам, составляет примерно 50 процентов стоимости Talisman в июне 2014 года. К декабрю 2014 года цена WCS упала до 40,38 долларов США с 79,56 долларов США в апреле 2014 года. Мировой спрос на нефть снизился, добыча увеличилась, а цены на нефть упали, начиная с июня и продолжая снижаться до декабря.

Прочие нефтепродукты из нефтеносных песков

Оценка	Название продукта	API гравитация	Содержание серы (в % массы)	Операционная компания	Обновление	Расположение поля	Порт продажи
Обычный: Светло-сладкий	Эдмонтон по сырой нефти Смешанная сладкая смесь (MSW)	39.4°	0.42%
Дилбит	Доступ к дилбитам Western Blend (AWB)	21.7°	3.94%	Девон Энерджи, Канада, MEG Energy Corp.	Эдмонтон	Канада
Дилсин бит	Альбийский тяжелый синтетический (AHS)	19.6°	2.10%	Проект нефтеносных песков Атабаски (AOSP) Shell Canada Energy, Chevron Canada, Marathon Oil Canada	Скотфорд Модернизатор	Канада
	Боу-Ривер (Бразилия)	24.7°	2.10%			Канада
	Канадский номинал	40°				Канада
Дилбит	Колд-Лейк-Сырой (CL)	20.8°	3.80%	Imperial Oil Resources, Cenovus Energy, Canadian Natural Resources и Shell Energy
	Тяжелый Хардисти	22°				Канада
	Ллойд Бленд	22°				Канада
	Премиум Альбиан	35.5°	0.04%			Канада
	Синкруд Сладкая смесь	30.5-33.6°	0.07-0.13%			Канада
	Синтетическая сладкая смесь (SYN)	33.1°	0.16%	Санкор, Синкруд		Канада
Нетрадиционный: Дилбит	Западно-канадский выбор	20.3°	3.43%			Канада	Хардисти

Срочные рынки

Компания Most Western Canadian Select (WCS) отправляется в Иллинойс для доработки, а затем в Кушинг, штат Оклахома , на продажу. WCS Фьючерсные контракты доступны на Чикагской товарной бирже (CME), а двусторонние внебиржевые WCS свопы могут быть очищены через ClearPort Чикагской товарной биржи (CME) или через NGX.

НПЗ

WCS транспортируется из Альберты на нефтеперерабатывающие заводы, способные перерабатывать тяжелую нефть из нефтеносных песков. Нефтяное управление оборонных округов (Padd II) на Среднем Западе США имеет опыт эксплуатации смеси WCS. Большая часть WCS поступает на нефтеперерабатывающие заводы на Среднем Западе США, где нефтеперерабатывающие заводы «настроены на переработку большого процента тяжелой сырой нефти с высоким содержанием серы и на производство больших объемов транспортного топлива и небольших объемов тяжелого мазута». В то время как американские нефтеперерабатывающие заводы «инвестировали в более сложные конфигурации нефтеперерабатывающих заводов с более высокой производительностью переработки», использующие «более дешевое сырье», такое как WCS и Maya, Канада этого не сделала. Хотя канадские нефтеперерабатывающие мощности увеличились за счет масштабов и эффективности, в Канаде насчитывается всего 19 нефтеперерабатывающих заводов по сравнению со 148 в Соединенных Штатах.

Сырая нефть WCS с «очень низкой плотностью API ( Американский институт нефти ) и высоким содержанием серы и остаточных металлов». требует специализированной переработки, которой обладают немногие канадские нефтеперерабатывающие заводы. Его можно перерабатывать только на нефтеперерабатывающих заводах, оснащенных новой металлургией, способных перерабатывать сырую нефть с высоким содержанием кислоты (TAN).

«Транспортные расходы, связанные с перемещением сырой нефти с нефтяных месторождений в Западной Канаде в регионы-потребители на востоке, а также больший выбор сортов сырой нефти делают для некоторых нефтеперерабатывающих заводов более экономичным использование импортной сырой нефти. Таким образом, нефтяная экономика Канады в настоящее время Двойной рынок Нефтеперерабатывающие заводы в Западной Канаде используют сырую нефть, добываемую внутри страны, нефтеперерабатывающие заводы в Квебеке и восточных провинциях используют в основном импортную сырую нефть, а нефтеперерабатывающие заводы в Онтарио используют как импортную, так и отечественную сырую нефть. начали добычу канадской нефти на шельфе восточного побережья».

Нефтеперерабатывающие заводы США импортируют большие объемы сырой нефти из Канады, Мексики, Колумбии и Венесуэлы, и в 1990-х годах они начали строить мощности по производству коксования и серы, чтобы приспособиться к росту производства этой средне- и тяжелой высокосернистой нефти, одновременно соблюдая экологические требования и потребительский спрос на нефть. транспортное топливо. «Хотя нефтеперерабатывающие заводы США вложили значительные средства в комплексное нефтеперерабатывающее оборудование, которое обеспечивает переработку более тяжелой и серой нефти в бензин и дистилляты, аналогичные инвестиции за пределами США реализуются менее агрессивно. Средняя и тяжелая сырая нефть составляет 50% поставок сырой нефти в США, и США продолжают расширять свои мощности по переработке тяжелой нефти.

Крупные интегрированные нефтяные компании, производящие WCS в Канаде, также начали инвестировать в модернизацию нефтеперерабатывающих заводов для переработки WCS.

BP Whiting, нефтеперерабатывающий завод в Индиане

Основная статья: НПЗ Уайтинг

Нефтеперерабатывающий завод BP Plc в Уайтинге, штат Индиана , является шестым по величине нефтеперерабатывающим заводом в США с мощностью 413 500 баррелей в сутки. В 2012 году BP начала инвестировать в многомиллиардный проект модернизации нефтеперерабатывающего завода в Уайтинге с целью переработки WCS. Этот ремонт стоимостью 4 миллиарда долларов было завершено в 2014 году и стало одним из факторов, повлиявших на удорожание WCS. Центральным элементом модернизации стала Pipestill 12, крупнейшая установка по переработке сырой нефти, введенная в эксплуатацию в июле 2013 года. Установки дистилляции обеспечивают сырьем для всех остальных установок нефтеперерабатывающего завода путем перегонки сырой нефти по мере ее поступления на нефтеперерабатывающий завод. Нефтеперерабатывающий завод Уайтинг расположен недалеко от границы между Индианой и Иллинойсом. Это основной покупатель CWS и WTI из Кушинга, Оклахома, пункта поставки эталонного контракта на нефть США.

8 августа 2015 г. произошла неисправность трубопроводов внутри Pipestill 12, что привело к серьезным повреждениям, и установка была отключена до 25 августа. Это стало одним из основных факторов, способствовавших падению цен на нефть. с WCS по самой низкой цене за девять лет.

Нефтеперерабатывающий завод в Толедо, Огайо

Нефтеперерабатывающий завод в Толедо на северо-западе штата Огайо, в модернизацию которого с 2010 года BP инвестировала около 500 миллионов долларов, является совместным предприятием с Husky Energy , которая управляет нефтеперерабатывающим заводом и перерабатывает около 160 000 баррелей сырой нефти в день. С начала 2000-х годов компания сосредоточила свой нефтеперерабатывающий бизнес на переработке нефти из нефтеносных песков и сланцев .

Проект Сарния-Лэмбтон по переработке битума на нефтеносных песках стоимостью 10 миллиардов долларов

Imperial Oil, нефтеперерабатывающий завод Сарния

С сентября 2013 года WCS перерабатывается на нефтеперерабатывающем заводе Imperial Oil в Сарнии, Онтарио, а у корпорации ExxonMobil (XOM) имеется 238 000 баррелей (37 800 м3). ³ ) Завод Джолиет, Иллинойс и Батон-Руж, Луизиана.

К апрелю 2013 года запасы Imperial Oil составили 121 000 баррелей (19 200 м3). ³ ) Нефтеперерабатывающий завод в Сарнии, Онтарио, был единственным подключенным к сети коксохимическим предприятием в восточной Канаде, которое могло перерабатывать сырой битум.

В июле 2014 года Канадская инженерная академия определила проект Сарнии-Лэмбтона по переработке битума нефтеносных песков стоимостью 10 миллиардов долларов для производства нефти, готовой к переработке, как высокоприоритетный проект национального масштаба.

Кооперативный нефтеперерабатывающий комплекс

Основная статья: НПЗ CCRL

Тяжелая нефть Lloydminster, компонент смеси тяжелой нефти Western Canadian Select (WCS), перерабатывается на установке очистки тяжелой нефти CCRL Refinery Complex , где произошел пожар в камере коксования на участке очистки тяжелой нефти завода, 11 февраля 2013 г. Это был третий крупный инцидент на заводе в Реджине за 16 месяцев. Цена Western Canadian Select снизилась по сравнению с эталонной американской нефтью West Texas Intermediate (WTI).

НПЗ Пайн-Бенд

Основная статья: НПЗ Пайн-Бенд

НПЗ Пайн-Бенд, крупнейший нефтеперерабатывающий завод в Миннесоте , расположенный в городах-побратимах, получает 80% поступающей тяжелой нефти из нефтеносных песков Атабаски. Сырая нефть подается с северо-запада на объект по трубопроводам Лейкхед и Миннесота, которые также принадлежат Koch Industries . Большая часть нефти поступает на завод и выходит из него через принадлежащую Коху трубопроводную систему протяженностью 537 миль , которая простирается через Миннесоту и Висконсин. Агентство энергетической информации США (EIA) поставило его на 14-е место в стране по состоянию на 2013 год по объему производства. К 2013 году его паспортная мощность увеличилась до 330 000 баррелей (52 000 м3). ³ ) в день.

Репсол

Основная статья: Репсол

Компания Repsol отреагировала на введение в январе 2009 года требований Европейского Союза о снижении содержания серы в автомобильном бензине и дизельном топливе с 50 до 10 частей на миллион, инвестировав значительные средства в модернизацию своих нефтеперерабатывающих заводов. Они модернизировали три из пяти своих нефтеперерабатывающих заводов в Испании ( Картахена , Ла-Корунья , Бильбао , Пуэртольяно и Таррагона ) установками коксования, способными перерабатывать тяжелую нефть Western Canadian Select. Многие другие европейские нефтеперерабатывающие заводы закрылись из-за снижения рентабельности. Repsol испытала первые партии WCS на своих испанских нефтеперерабатывающих заводах в мае 2014 года.

Картахенский нефтеперерабатывающий завод

В 2012 году Repsol завершила модернизацию и расширение своего нефтеперерабатывающего завода в Картахене в Мурсии , Испания, стоимостью 3,15 миллиарда евро, который включал в себя новую установку коксования, способную перерабатывать тяжелую нефть, такую ​​как WCS.

Петронор

Основная статья: Петронор

Завершенная в 2013 году модернизация Repsol, включающая новую установку коксования и высокоэффективную когенерационную установку на нефтеперерабатывающем заводе Petronor в Маскизе недалеко от Бильбао , обошлась более чем в 1 миллиард евро и представляет собой «крупнейшую промышленную инвестицию в истории Страны Басков». Эта новая установка коксования будет производить «продукты с более высоким спросом, такие как пропан, бутан, бензин и дизельное топливо» и «прекратит производство мазута». Когенерационная установка сократит выбросы CO ₂ и поможет Испании достичь целей Киотского протокола . Нефтеперерабатывающий завод обеспечивает себя электроэнергией и способен подавать электроэнергию в сеть.

Блендеры: ANS, WCS, Bakken Oil

В своей статье 2013 года, опубликованной в журнале Oil & Gas Journal , Джон Ауерс и Джон Мэйс предполагают, что «недавние разногласия в ценах создали возможности для проницательных производителей и нефтепереработчиков сырой нефти создать свои собственные заменители водных сортов нефти (например, Alaska North Slope (ANS)) Например, «псевдо» заменитель Alaskan North Slope может быть создан из смеси 55% Bakken и 45% Western Canadian Select по цене, потенциально намного меньшей, чем рыночная цена ANS». Они утверждают, что существуют финансовые возможности для нефтеперерабатывающих заводов, способных смешивать, поставлять и перерабатывать «застрявшие» более дешевые сорта сырой нефти, такие как Western Canadian Select (WCS). В отличие от легкой малосернистой нефти, добываемой «на развивающихся сланцевых месторождениях в Северной Дакоте ( Баккен ) и Техасе ( Игл Форд ), а также в результате возобновления бурения на старых, существующих месторождениях, таких как Пермский бассейн », нефтеносные пески Альберта «чрезвычайно тяжелая».

Влияние нефти из трудноизвлекаемых скважин Баккена на WCS

Основная статья: Формирование Баккена

CIBC . сообщил, что нефтяная промышленность продолжает добывать огромные объемы нефти, несмотря на застой на рынке сырой нефти добыча нефти только из формации Баккен будет расти на 600 000 баррелей каждый год до 2016 года. К 2012 году добыча канадской трудноизвлекаемой нефти и нефтеносных песков также резко выросла. В 2012 году прогнозировалось, что

К концу 2014 года, поскольку спрос на глобальное потребление нефти продолжал снижаться, удивительно быстрый рост добычи нефти в «легких, плотных» месторождениях нефти в Северной Дакоте Баккен , Пермском бассейне и бассейне Игл-Форд в Техасе одновременно оживил экономический рост. в «перерабатывающей, нефтехимической и связанной с ними транспортной отрасли, железных дорогах и трубопроводах США» [это также] «дестабилизировало международные нефтяные рынки».

С 2000 года более широкое использование технологий добычи нефти , таких как гидроразрыв пласта и горизонтальное бурение , вызвало бум добычи в формации Баккен , которая находится под северо-западной частью Северной Дакоты . WCS и Bakken конкурируют за трубопроводы и железнодорожное пространство. К концу 2010 года темпы добычи нефти достигли 458 000 баррелей (72 800 м3). ³ ) в день, что превышает пропускную способность трубопровода по доставке нефти из Баккена. Эта нефть конкурирует с WCS за доступ к транспортировке трубопроводным и железнодорожным транспортом. Добыча Баккена также увеличилась в Канаде, хотя и в меньшей степени, чем в США, после открытия в 2004 году нефтяного месторождения Вьюфилд в Саскачеване. Используются те же методы горизонтального бурения и МГРП. В декабре 2012 года 2357 скважин Баккен в Саскачеване добыли рекордный уровень в 71 000 баррелей в день (11 000 м3). ³ /д). Формация Баккен также производит добычу в Манитобе, но добыча невелика, в среднем менее 2000 баррелей в день (300 м3). ³ /д) в 2012 году.

«Чуть более 21% валового внутреннего продукта (ВВП) Северной Дакоты в 2013 году, составившего 49,77 миллиарда долларов, приходится на природные ресурсы и горнодобывающую промышленность».

«Государство взимает 5%-ный налог на добычу от валовой стоимости на устье скважин всей нефти, добываемой в штате, за некоторыми исключениями. Государство также взимает нефтедобывающий (акцизный) налог на добытую нефть. В 2012 году государство собрало 1,68 миллиарда долларов. доходы от нефти выросли на 71,4% по сравнению с сборами в 2011 году. Налоги на нефть обеспечивают 42,3% общих чистых доходов штата, что почти в четыре раза превышает подоходный налог с физических лиц и более чем в восемь раз превышает доход, полученный от налога на прибыль корпораций, составляющего 5% от добычи нефти. Налог делится между правительствами штата и округа. Казначей штата берет 20%, которые затем распределяет между городами и программой грантов. Остальные 80% делятся между правительствами штата и округа в соответствии с обязательной формулой».

- Аускик 2014 г.

«В 2010 году государство создало фонд наследия — аналогичный фонду национального благосостояния в иностранных государствах — для того, чтобы отбирать часть доходов государства от добычи нефти и газа. По закону 30% налогов штата на нефть и газ (после некоторых обязательных распределения) депонируются в наследственный фонд. В результате сборы налогов на нефть и газ составили 446,3 миллиона долларов за 2012 финансовый год, 824,7 миллиона долларов за 2013 финансовый год и 926,6 миллиона долларов за 2014 финансовый год».

- Аускик 2014 г.

Роялти

Ставки роялти в Альберте основаны на цене WTI. Эта ставка роялти применяется к чистому доходу проекта, если проект достиг выплат, или к валовому доходу, если проект еще не достиг выплат. Доход проекта напрямую зависит от цены, по которой он может продать сырую нефть. Поскольку WCS является эталоном нефти из нефтеносных песков, доходы от добычи нефтеносных песков дисконтируются при дисконтировании цены WCS. Эти ценовые скидки переходят на выплаты роялти.

Провинция Альберта получает часть выгод от разработки энергетических ресурсов в виде роялти, которые частично финансируют такие программы, как здравоохранение, образование и инфраструктура.

В 2006–2007 годах доходы от продажи нефтеносных песков составили 2,411 миллиарда долларов. В 2007–2008 годах он вырос до 2,913 миллиарда долларов и продолжал расти в 2008–2009 годах до 2,973 миллиарда долларов. После пересмотренного режима роялти в Альберте в 2009–2010 годах он упал до 1,008 миллиарда долларов. В том году общий доход Альберты от природных ресурсов «упал ниже 7 миллиардов долларов… когда мировая экономика находилась в тисках рецессии».

В феврале 2012 года провинция Альберта «ожидала, что в 2013–2014 годах доходы от невозобновляемых ресурсов составят 13,4 миллиарда долларов». К январю 2013 года провинция ожидала всего 7,4 миллиарда долларов. «30 процентов бюджета Альберты, составляющего примерно 40 миллиардов долларов, финансируется за счет доходов от нефти и газа. Роялти за битум составляют около половины этой суммы». В 2009–2010 годах роялти от нефтеносных песков составили 1,008 миллиарда долларов (Бюджет на 2009 год, цитируется в Energy Alberta 2009).

Чтобы ускорить разработку нефтеносных песков, федеральное правительство и правительства провинций более тесно увязали налогообложение нефтеносных песков с другими видами открытой добычи полезных ископаемых, в результате чего «взимается один процент от валового дохода проекта до тех пор, пока инвестиционные затраты проекта не будут оплачены в полном объеме, при котором Ставки пунктов увеличились до 25 процентов от чистого дохода. Эти изменения в политике и более высокие цены на нефть после 2003 года оказали желаемый эффект в виде ускорения развития индустрии нефтеносных песков». Пересмотренный режим роялти Альберты был введен в действие 1 января 2009 года. согласно которому каждый проект по добыче нефтеносных песков платит ставку роялти от валового дохода в размере 1% (Фискальные режимы нефти и газа 2011:30). В отчете «Бюджетные режимы для нефти и газа за 2011 год» обобщены налоговые режимы для нефти и газа в западных провинциях и территориях. В «Фискальных режимах нефти и газа» описывается порядок расчета роялти:

«После того, как роялти по проекту разработки нефтеносных песков достигают выплаты, роялти, подлежащие уплате Короне, равны наибольшему из следующих значений: (а) валового дохода роялти (1–9%) за период и (б) процента роялти (25% % - 40%) от чистой выручки за период. Начиная с 1 января 2009 г. процент роялти от чистой выручки также индексируется по цене WTI в канадских долларах. Он составляет 25%, если цена WTI меньше или равна 55 долларам США за нефть. баррель, линейно увеличиваясь максимум до 40%, когда цена достигает $120/барр.Для целей роялти чистый доход равен доходу от проекта за вычетом разрешенных затрат».

— Фискальные режимы нефти и газа

Когда цена нефти за баррель меньше или равна 55 долларам за баррель, индексированная по отношению к нефти West Texas Intermediate (WTI) (Фискальные режимы нефти и газа 2011:30) (индексируется по цене нефти West Texas Intermediate (WTI) в канадском долларе (нефть) и Газовые фискальные режимы 2011:30) максимум до 9%). Когда цена нефти за баррель меньше или равна 120 долларам за баррель, индексируемая по отношению к «выплате» нефти West Texas Intermediate (WTI).

Выплата относится «в первый раз, когда разработчик возместил все разрешенные затраты по проекту, включая возврат по этим затратам, равный ставке по долгосрочным облигациям правительства Канады [«LTBR»].

Чтобы стимулировать рост и процветание, а также из-за чрезвычайно высоких затрат на разведку, исследования и разработки, нефтеносные пески и горнодобывающие предприятия не платят никаких корпоративных, федеральных, провинциальных налогов или государственных роялти, кроме подоходного налога с населения, поскольку компании часто остаются в убыточном положении. для целей налогообложения и роялти в течение многих лет. Определение позиции убытков становится все более сложным, когда вертикально интегрированные в дело вовлечены транснациональные энергетические компании. Suncor утверждает, что их реализованные убытки были законными и что Канадское налоговое управление (CRA) несправедливо требует уплаты налогов на сумму «1,2 миллиарда долларов», что ставит под угрозу их деятельность.

С 2009 по 2015 год роялти от нефтеносных песков составляли наибольший вклад в доходы провинции от роялти и составляли около 10% всех доходов Альберты. В 2014–2015 годах выручка от нефтеносных песков составила более 5 миллиардов долларов и составила более 10% от операционных расходов Альберты в размере 48,5 долларов. По состоянию на декабрь 2015 года единственными источниками доходов, которые принесли больший вклад, были подоходный налог с населения в размере 23%, федеральные трансферты в размере 13% и налог на прибыль корпораций в размере 11%.

В 2023 году из нефтеносных песков Альберты было добыто 1,8 миллиарда баррелей нефти.

Ставки роялти за нефтеносные пески

«Методология оценки битума (BVM) — это метод определения в целях выплаты роялти стоимости битума, добытого на месторождениях нефтеносных песков и либо модернизированного на месте, либо проданного или переданного филиалам. BVM гарантирует, что Альберта получит рыночную стоимость за производство битума, взимается в денежной форме или в виде роялти в натуральной форме по формуле роялти Western Canadian Select (WCS), сорта или смеси битумов Альберты, разбавителей (таких продуктов, как нафта или конденсат , которые добавляются для повышения свойств нефти). для потока по трубопроводу) и обычной тяжелой нефти, разрабатываемой производителями Альберты и хранящейся и оцениваемой в Хардисти, AB была определена как лучшая эталонная цена на сырую нефть при разработке BVM».

Цена WTI C $/барр.	Ставка роялти до выплаты от валового дохода	Ставка роялти после выплаты на чистый доход
Ниже 55 канадских долларов	1.00%	25.00%
60 канадских долларов	1.62%	26.15%
75 канадских долларов	3.46%	29.62%
100 канадских долларов	6.54%	35.38%
Выше 120 канадских долларов	9.00%	40.00%

Битумный пузырь

Планируемая добыча нефтеносных песков Атабаски на 2012 г.

В январе 2013 года тогдашний премьер-министр Альберты использовала Элисон Редфорд термин «битумный пузырь», чтобы объяснить последствия резкого и непредвиденного падения налогов и доходов от нефтеносных песков, связанных с глубокими дисконтными ценами на западные месторождения. Канадский выбор против нефти WTI и нефти Maya приведет к глубоким сокращениям бюджета провинции на 2013 год. В 2012 году цены на нефть росли и падали весь год. Премьер Редфорд описал «битумный пузырь» как разницу или «разброс между различными ценами и более низкой ценой на Western Canadian Select (WCS) Альберты». Только в 2013 году эффект «битумного пузыря» привел к потере около шести миллиардов долларов доходов провинции.

См. также

• Классификация нефти
• Перечень нефтепродуктов
• Канадский центр энергетической информации
• История нефтяной промышленности Канады (нефтеносные пески и тяжелая нефть)
• Синкруд
• Санкор
• CNRL

Ссылки

• Министерство энергетики Альберты (июнь 2011 г.). Фискальные режимы нефти и газа: провинции и территории Западной Канады (PDF) . Эдмонтон, Альберта: Министерство энергетики Альберты. ISBN  978-0-7785-9423-9 . Это суммирует налоговые режимы нефтяной промышленности для западных провинций и территорий.
• Ауэрс, Джон Р.; Мэйс, Джон (5 июня 2013 г.), «Бум добычи в Северной Америке способствует смешиванию сырой нефти» , Oil & Gas Journal , 111 (5), Даллас, Техас , получено 28 декабря 2013 г.
• Олдс, ТиДжей (6 июня 2012 г.), «Мельница слухов о покупателях BP набирает обороты» , The Daily News (Галвестон) , заархивировано из оригинала 11 июля 2012 г. , получено 13 декабря 2013 г.
• Осик, Пол (3 декабря 2014 г.), «Разрушит ли 60 долларов за баррель нефти экономику Северной Дакоты?» , 24/7 Wall Street , получено 6 декабря 2014 г.
• «Цена на сырую нефть в Канаде растет по мере того, как Enbridge заполняет новый трубопровод» , Bloomberg , 4 мая 2015 г. , получено 2 июня 2015 г.
• «Соединенные Штаты: Переработка» , BP , 2012 , дата обращения 25 июля 2012.
• «Финансовая почта: рынки», Calgary Herald , Калгари, Альберта, стр. Б10-11, 5 марта 2015 г.
• «Финансовая почта: рынки», Calgary Herald , Калгари, Альберта, стр. C6-7, 2 июня 2015 г.
• «Методология оценки битума нефтеносных песков Альберты» , CAPP , техническая публикация, 20 ноября 2013 г. , получено 13 декабря 2013 г.
• Планы Irving Oil в отношении эколога, беспокоящегося о земле , CBC, 12 августа 2013 г. , получено 13 декабря 2013 г.
• «Информационный бюллетень Western Canadian Select (WCS)» , Cenovus , 29 апреля 2010 г. , получено 13 декабря 2013 г.
• «Смесь разбавителей для тяжелой сырой нефти: Синонимы: Bow River (BR); Cold Lake Blend (CLB); Christina Lake Dil-bit Blend (CDB), Christina Lake Blend (CSB); Western Canadian Blend (WCB); Western Canadian Select ( WCS); Wabasca Heavy (WH)» (PDF) , Cenovus , 10 апреля 2013 г. , получено 9 декабря 2014 г.
• Кларк, Аарон (28 января 2011 г.). «Производители обращаются к железным дорогам для перевозки сырой нефти Баккен» . Мир Талсы . Проверено 23 февраля 2011 г.
• «Понимание трудноизвлекаемой нефти» (PDF) , Канадское общество нетрадиционных ресурсов , Калгари, Альберта, дата получения 4 декабря 2014 г.
• «Краткое справочное руководство по канадской сырой нефти» (PDF) , Crude Monitor , Эдмонтон, Альберта, 9 мая 2013 г. , получено 9 декабря 2014 г.
• "Crude Monitor Home" , Сырой монитор

• Декабрь, Райан (6 марта 2012 г.), «BP привлекает интерес покупателей к двум нефтеперерабатывающим заводам» , The Wall Street Journal , получено 7 июня 2012 г.
• «Крупнейшие мировые производители нефти» , Министерство энергетики , Вашингтон, округ Колумбия, 2012 г. , данные получены 13 декабря 2013 г.
• «Продукты сырой нефти» , Energy Trading , дата получена 9 декабря 2014 г.
• Юарт, Стивен (6 января 2015 г.), «Как долго добыча нефти сможет поддерживать такой темп на уровне 50 долларов?», Calgary Herald
• Фернандо, Винсент; Джин, Бетти (23 августа 2010 г.). «10 штатов с смехотворно низким уровнем безработицы – и почему» . Бизнес-инсайдер . Проверено 7 февраля 2013 г.
• Financial Post (2 декабря 2014 г.), Сырьевые товары , Калгари, Альберта: Calgary Herald
• «Сырьевые товары», Financial Post, Calgary Herald , стр. Б7, 19 декабря 2014а
• «Сырьевые товары», Financial Post, Calgary Herald , стр. D6–D7, 18 марта 2015 г.a
• «Сырьевые товары», Financial Post, Calgary Herald , стр. B8–B9, 6 августа 2015 г.c
• «Сырьевые товары», Financial Post, Calgary Herald , стр. D8–D9, 6 августа 2015 г.d
• Форан, Джон (17 июня 2013 г.). Диверсификация рынка канадской нефти и газа (PDF) . 2013 г. Энергетическая конференция Управления энергетической информации США (EIA). Энергетика в Америке. Вашингтон, округ Колумбия: Министерство природных ресурсов Канады . Проверено 12 апреля 2014 г.
• «Новый метод бурения открывает огромные нефтяные месторождения США» . Фокс Ньюс . 7 апреля 2010 года . Проверено 23 февраля 2011 г.
• «США достигли соглашения по загрязнению окружающей среды на заводе BP в Индиане» . Фокс Ньюс . Уайтинг, Индиана . Ассошиэйтед Пресс. 23 мая 2012 года . Проверено 13 декабря 2013 г.
• Джордж-Кош, Дэвид (7 октября 2014 г.), «Перевозки нефти по железной дороге имеют большое значение в будущем Тихоокеанского региона Канады: транспортировка тяжелой нефти из Альберты будет составлять около 60% доходов компании от нефти» , Wall Street Journal , получено 2 июня 2015 г.
• «Железнодорожная погрузка и разгрузка» , Gibson Energy , Хьюстон, Техас, 2015 г. , получено 2 июня 2015 г.
• Гудман, Ли-Энн (22 мая 2013 г.), республиканцы стремятся вывести решение Keystone XL из рук Обамы , The Canadian Press
• Экономика энергетики: понимание роялти (PDF) . Правительство Альберты (Отчет). Эдмонтон, Альберта. Сентябрь 2009. с. 17.
• «Цены на энергию» , правительство Альберты , 18 июня 2014 г. , дата обращения 18 июля 2014 г.
• «Факты о нефти Манитобы» , правительство Манитобы , 2013 г. , получено 17 сентября 2013 г.
• Хакетт, Д.; Нода, Л.; Гриссом, С.; Мур, MC; Винтер, Дж. (8 февраля 2013 г.), Мощность переработки тяжелой нефти Тихоокеанского бассейна (PDF) , Исследовательские документы SPP, том. 6, Калгари, Альберта: Школа государственной политики Университета Калгари , получено 13 декабря 2013 г.
• «ЕС отказывается от «грязного» ярлыка с нефтяных песков: отчеты» , Huffington Post Canada , 7 октября 2014 г. , получено 18 декабря 2014 г.
• «Hardisty Terminal» , Husky Energy , 2002–2015 гг ., получено 2 июня 2015 г.
• Хусейн, Ядулла (25 апреля 2013 г.), «Альберта изучает как минимум два проекта нефтепровода на север» , Financial Post
• «Канадские нефтяные компании Cenovus и Husky Energy завершили слияние» . 5 января 2021 г. . Проверено 18 мая 2022 г.
• «Цена расчета на конец дня по фьючерсам на сырую нефть Western Canadian Select (WCS)» , Index Mundi , дата получения 11 декабря 2013 г.
• «FAQS: Oil» , Международное энергетическое агентство (МЭА) , 2013 г. , получено 11 декабря 2013 г.
• Калманович, Норм (28 декабря 2013 г.). «Обычная нефть пощадила бы озеро Мегантик» . Калгари Геральд . Калгари, Альберта . Проверено 28 декабря 2013 г.
• Кляйсс, Карен (26 апреля 2013 г.). «Сомнения по поводу битумного пузыря возникают из-за отсутствия доверия к правительству, - говорит оппозиция» . Эдмонтонский журнал . Проверено 26 апреля 2013 г.
• Кольрусс, Дэн; и др. (2013), Наблюдения за стимуляцией скважины в бассейне Viewfield Bakken (PDF)
• Кришнан, Барани; Браун, Вероника (21 февраля 2013 г.), «Сырьевые товары-нефть, металлы в обороне; ФРС ставит инвесторов в тупик» , Reuters , Нью-Йорк/Лондон , данные получены 21 мая 2019 г.
• Кришнан, Барани (11 декабря 2014 г.), Нефть стабилизируется на фоне экономических данных США; Нефть в США около поддержки в 60 долларов , Нью-Йорк: Reuters , данные получены 19 декабря 2014 г.
• Латтанцио, Ричард К. (15 марта 2013 г.), Канадские нефтеносные пески: оценки жизненного цикла выбросов парниковых газов (PDF) , Исследовательская служба Конгресса , получено 13 декабря 2013 г.
• Лефф, Джонатан (20 августа 2013 г.), «Пионер в области железнодорожных перевозок нефти, группа развития США, получает деньги, а не уходит» , Reuters , Нью-Йорк , получено 2 июня 2015 г.
• Лефф, Джонатан (20 августа 2013 г.), «Внутренний взгляд Goldman Sachs на нефтяной железнодорожный бум в США» , Financial Post , Reuters
• Льюис, Джефф (14 января 2014 г.), «Поскольку цены на тяжелую нефть в Канаде растут, нефтяная промышленность готова к увеличению прибылей» , Financial Post , получено 18 февраля 2014 г.
• Льюис, Барбара (28 октября 2014 г.). «Как Канада заблокировала европейский ярлык грязной нефти» . Глобус и почта . Брюссель . Проверено 18 декабря 2014 г.
• Льюис, Джефф (30 июля 2013 г.), «Экономика плана Трансканадского трубопровода с запада на Восток «убедительна», - говорит аналитик» , Financial Post , получено 13 декабря 2013 г.
• Лиллестолен, Тронд (10 октября 2014 г.), Существенное повышение ставок на афрамакс Stealth Maritime: греческий владелец Stealth Maritime намерен значительно повысить ставки на один из своих танкеров типа афрамакс, который теперь, похоже, был захвачен компанией Valero , Осло , возвращен в ноябре. 4, 2014 г. {{citation}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка )
• «Минерва Глория» , Marine Traffic , 30 сентября 2014 г. , получено 19 декабря 2014 г.
• Марсо, Ричард Дж.; Боуман, Клемент В., ред. (Июль 2014 г.), «Канада: Становление центром устойчивой энергетики» (PDF) , Канадская инженерная академия , Оттава, Онтарио , получено 9 декабря 2014 г.
• Мэсси, Дэниел (май 2012 г.), WCS в Кушинге: появляется новый спотовый рынок для тяжелой высокосернистой канадской нефти , Технический документ Argus, Argus Media
• Мор, Патрисия (28 ноября 2013 г.), «Индекс цен на сырьевые товары Scotiabank продолжает падать в октябре» (PDF) , Индекс цен на сырьевые товары , Scotiabank, заархивировано из оригинала (PDF) 13 декабря 2013 г.
• Мур, MC; Флейм, С.; Хакетт, Д.; Гриссом, С.; Крисан, Д.; Хонарвар, А. (декабрь 2011 г.). «Поймать медное кольцо: потенциал диверсификации нефтяного рынка Канады» (PDF) . Исследования SPP . 4 (16). Калгари, Альберта: Школа государственной политики Университета Калгари . Проверено 13 декабря 2013 г.
• Канадская сырая нефть, природный газ и нефтепродукты: обзор 2009 г. и перспективы до 2030 г. (PDF) . Natural Resources Canada, GC (Отчет). Оттава, Онтарио. Май 2011 г. ISBN.  978-1-100-16436-6 .
• «Оценки запасов формации Баккен в штате Северная Дакота» (PDF) , Северная Дакота , 27 июля 2006 г. , получено 12 ноября 2013 г.
• О'Доннелл, Сара; Герейн, Кейт (24 января 2013 г.). «Битумный пузырь» обходится Альберте в миллиарды, говорит Редфорд . Эдмонтонский журнал .
• «BP согласна добавить более 400 миллионов долларов на борьбу с загрязнением на нефтеперерабатывающем заводе в Индиане и выплатить штраф в размере 8 миллионов долларов по Закону о чистом воздухе» , Oil and Gas Online , 23 мая 2012 г. , дата обращения 14 июня 2012 г.
• Паррага, Марианна (14 мая 2014 г.), «Repsol протестирует реэкспорт канадской сырой нефти из США на испанских нефтеперерабатывающих заводах» , Financial Post , Financial Post через Reuters , получено 18 декабря 2014 г.
• «Новости рынка» , Ассоциация нефтяных услуг Канады , 27 ноября 2014 г. , получено 29 ноября 2014 г.
• Петт, Дэвид (4 мая 2015 г.), «Проливаем свет на внутренние цены на нефть: новый ETF будет отслеживать рынок сырой нефти Западной Канады Select» , Financial Post , получено 2 июня 2015 г.
• Филипс, Мэтью (3 декабря 2013 г.), Почему нефтеносные пески Канады выглядят как шаткая инвестиция , Business Week, заархивировано из оригинала 4 декабря 2013 г. , получено 17 февраля 2014 г.
• «Руководство по методологии и спецификациям: сырая нефть» (PDF) , Platts , январь 2013 г., заархивировано из оригинала (PDF) 5 февраля 2013 г.
• «Анализ: стоимость реэкспорта WCS Repsol очень выгодна» , Platts , Нью-Йорк, 8 мая 2014 г. , дата обращения 18 декабря 2014 г.
• «Проект строительства нефтеперерабатывающего завода Shell и PEMEX стоимостью в миллиард долларов находится в стадии реализации» . PR (Пресс-релиз). Хьюстон, Техас: PR Newswire, Бесплатная библиотека. 8 июля 1993 года . Проверено 13 декабря 2013 г.
• «Промышленная статистика и информация: новости рынка и товаров» , PSAC , First Energy Capital, 26 апреля 2013 г.
• «Промышленная статистика и информация: новости рынка и сырьевых товаров» , PSAC , First Energy Capital, 21 августа 2013 г.a
• Редфорд, премьер-министр Эллисон (24 января 2013 г.), обращение премьер-министра правительства Альберты
• «Принц Астурийский открывает новые установки на нефтеперерабатывающем заводе Repsol в Бильбао» , Repsol , 4 апреля 2013 г. , получено 18 декабря 2014 г.
• «НПЗ BP-Husky Toledo готовится к капитальному ремонту в сентябре» , Reuters UK , 24 июля 2012 г. , получено 27 июля 2012 г.
• Сассун, Дэвид (10 февраля 2011 г.). «Братья Кох станут крупными победителями, если трубопровод Keystone XL будет одобрен» . Рейтер .
• Шактман, Брайан (28 августа 2011 г.). «Безработный? Езжайте в Северную Дакоту» . CNBC . Проверено 7 февраля 2013 г.
• Шаффер, Дэвид (16 ноября 2012 г.). «НПЗ Rosemount получит модернизацию стоимостью 400 миллионов долларов» . Звездная Трибьюн .
• Шаффер, Дэвид (22 декабря 2012 г.). «Рост населения Северной Дакоты достиг максимума в США» Star Tribune . Проверено 7 февраля 2013 г.
• Шервуд, Дэйв (22 мая 2013 г.), План трубопровода в штате Мэн зависит от потоков в Монреаль , Южный Портленд, штат Мэн: Reuters , данные получены 13 декабря 2013 г.
• «Цена нефти WCS 2005-2021» . Статистика . Май 2022 года . Проверено 17 мая 2022 г.
• «Стелс Скайрос — Подробности и текущее положение» , Стелс Скирос
• Общие отраслевые условия (PDF) , Ежегодная информационная форма, Suncor, 1 марта 2013 г. , получено 13 декабря 2013 г.
• «Drilling Out on Crude Oil Differentials» (PDF) , TD , 14 марта 2013 г. , получено 13 декабря 2013 г.
• Типпи, Боб (19 апреля 2012 г.), «Repsol открывает расширение нефтеперерабатывающего завода в Картахене» , Oil and Gas Journal , Хьюстон, Техас , получено 18 декабря 2014 г.
• Тойер, Жюльен; Родригес, Хосе Элиас (16 декабря 2014 г.), Repsol купит Talisman Energy за огромную премию , Мадрид: Reuters , данные получены 18 декабря 2014 г.
• Тоббен, Шила; Мерто, Дэн (25 сентября 2014 г.), «Suncor смотрит в Европу как на рынок сбыта канадской нефти» , Washington Post , получено 2 декабря 2014 г.
• «BP-Husky согласовала 2,5 миллиарда долларов на проект по увеличению объемов нефти» , Толедо Блейд , 1 декабря 2010 г. , получено 13 декабря 2013 г.
• «О Energy East Pipeline» , TransCanada , 2013 , получено 20 августа 2013 г.
• Таттл, Роберт (7 марта 2022 г.). «Тяжелая канадская нефть превысила отметку в 100 долларов впервые с 2008 года» . Финансовый пост . Проверено 18 мая 2022 г.
• Тве, Боудайя (13 января 2012 г.), генеральный директор BP: Мы хотим вашего доверия , nwi.com , получено 30 июля 2012 г.
• «Терминал Хардисти, Альберта, Канада» , USD Partners , 2015 г. , получено 2 июня 2015 г.
• «Рейтинг НПЗ» . Агентство энергетической информации США . 2013 . Проверено 11 августа 2013 г.
• Ван Лун, Джереми (21 января 2013 г.), Самая дешевая нефть в мире снижает бюджет Альберты из-за ценового разрыва , Bloomberg , данные получены 13 декабря 2013 г.
• Вандерклипп, Натан (22 января 2013 г.). «Дифференциал в нефти омрачает бюджет Альберты» . Глобус и почта . Калгари, Альберта.
• Вандерклипп, Натан (6 февраля 2013b). «Списание Suncor $1,5 млрд. ставит проект по добыче нефтеносных песков под угрозу» . Глобус и почта . Проверено 13 декабря 2013 г.
• Уэлш, Эдвард; Харви, Кристина (11 февраля 2013 г.), Потребительский кооператив закрывает коксовую установку на заводе в Саскачеване после пожара , Bloomberg
• Уэлш, Эдвард (14 мая 2013 г.), «Прибыль в канадской нефти на фоне ожиданий роста спроса на нефтеперерабатывающих заводах в США» , Bloomberg , получено 25 марта 2015 г.
• Уильямс, Ниа (5 мая 2015 г.), «Поезда переходят на перевозку менее нестабильной нефти» , BNN через Reuters , данные получены 2 июня 2015 г.