Японский сырой коктейль
 | Эту статью необходимо обновить . ( октябрь 2023 г. ) |
| Страна | Япония, Южная Корея, Индия, Тайвань, Китай |
|---|---|
| Детали НПЗ | |
| Введен в эксплуатацию | 1950-е годы |
Японский сырой коктейль (JCC) — это неофициальное название индекса цен на сырую нефть , используемого в большинстве стран Восточной Азии . [1] JCC представляет собой среднюю цену растаможенной импортной сырой нефти в Японию и публикуется Нефтяной ассоциацией Японии . [2] Официальное название JCC — «Цена на сырую нефть, очищенную таможней Японии». [3] Оценка JCC точно отражает состояние рынка спроса и предложения. Явные колебания цен на JCC могут быть связаны с различными событиями, такими как глобальный финансовый кризис 2007-2008 годов и катастрофа на Фукусиме 2011 года . [4]
JCC исторически был основным индексом цен на контракты на сжиженный природный газ (СПГ), поскольку не существовало глобального эталона. Однако, поскольку JCC основан на ценах на нефть, а не на газ, наблюдается рост возражений против его использования. В Европе и большинстве стран Северной Америки ценообразование на СПГ перешло от использования JCC к индексам, основанным на газе (например, Генри Хаб ). [3]
Историческое развитие
[ редактировать ]После окончания Второй мировой войны быстрая индустриализация Японии сделала ее одним из крупнейших потребителей энергии. [5] Однако ограниченные внутренние запасы топлива в Японии означают, что страна в значительной степени зависит от импорта. В 1950-х годах был разработан «Японский сырой коктейль» для создания индекса цен на импортируемую через таможню сырую нефть. [1]
Применимая сырая нефть, прошедшая таможенную очистку, имеет следующие коды Гармонизированной системы ; 2709.00 100, 2709.00 900, 2710.19 162, 2710.19 164, 2710.19 166, 2710.19 169, 2710.19 172, 2710.19 174, 2710.19.179. [2]
Нефтяная ассоциация Японии
[ редактировать ]Нефтяная ассоциация Японии (PAJ) была основана в 1955 году. [6] примерно во время создания JCC. PAJ состоит из 11 нефтепереработчиков и первичных дистрибьюторов в Японии. [7] Они несут ответственность за предоставление центральной информации о нефтяной промышленности для общественности, а также за пропаганду, исследования и улучшение связей между общественностью и нефтяными компаниями.
11 нефтепереработчиками и первичными дистрибьюторами PAJ являются Idemitsu Kosan , Cosmo Oil Marketing, TOA Oil, ENEOS , KASHIMA Oil, Kygnus Sekiyu, Taiyo Oil Company, Showa Yokkaichi Sekiyu, Fuji Oil Company, Seibu Oil и Cosmo Oil Company . [8]
ПАЖ ежемесячно публикует ряд статистических данных по нефти на своем веб-сайте, в том числе на сайте JCC.
Пользователи
[ редактировать ]Контракты на СПГ
[ редактировать ]Контракты на сжиженный природный газ (СПГ) представляют собой юридические соглашения о купле-продаже СПГ между продавцами и покупателями. [9] СПГ — это энергетический товар, как и сырая нефть, что позволяет установить соотношение цен между ними. [10]
Цена контрактов на СПГ основывается на индексе JCC с 1970-х годов. [11] Первоначально СПГ был представлен в Японии в качестве заменителя энергии, чтобы снизить высокую зависимость страны от нефти. [12] В свою очередь, это гарантировало, что газ сможет оставаться конкурентоспособным по сравнению с нефтью при аналогичных ценах. JCC используется в качестве индекса цен в контрактах на СПГ, главным образом, в Азиатско-Тихоокеанском регионе (APAC) и Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA). [2] Например, индекс активно используется в Китае, Южной Корее, Индии, Тайване. [3]
JCC Формула
[ редактировать ]ЮКК
[ редактировать ]Индекс цен JCC основан на средней цене растаможенной импортной сырой нефти в Японию. Сектор Министерства финансов правительства Японии ежемесячно публикует данные, используемые для расчета JCC. $ X = общая стоимость растаможенного импорта сырой нефти.
Y = общий объем растаможенного импорта сырой нефти.
Контракты на СПГ
[ редактировать ]Затем показатель JCC используется для расчета цены контрактов на СПГ по следующей формуле. [13]
P СПГ = Стоимость, стоимость страхования и фрахт (CIF) СПГ.
a = Степень изменения P LNG в ответ на изменения JCC, также известная как «наклон»
b = дополнительные расходы на перевозку, скидки или премии. Этот постоянный срок определяется путем переговоров по контракту.
Цены, 1980-2019 гг.
[ редактировать ]Цены на японский сырой коктейль указаны в долларах США за баррель (USD/барр.). Цены JCC можно получить в Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). [14]
На протяжении всей своей истории цены на JCC постоянно колебались, хотя они все еще неуклонно росли. Судя по необработанным данным и графику, два основных скачка цен можно увидеть в 2008 и 2011–2012 годах. Сравнительно резкий минимум цен можно наблюдать в 2016 году. [14]
| Год | Цена, долл. США/барр. |
|---|---|
| 1980 | 33.11 |
| 1981 | 35.92 |
| 1982 | 34.57 |
| 1983 | 30.47 |
| 1984 | 29.35 |
| 1985 | 27.9 |
| 1986 | 16.08 |
| 1987 | 17.99 |
| 1988 | 15.47 |
| 1989 | 16.91 |
| 1990 | 22.64 |
| 1991 | 20.14 |
| 1992 | 19.3 |
| 1993 | 17.47 |
| 1994 | 16.48 |
| 1995 | 18.02 |
| 1996 | 20.55 |
| 1997 | 20.55 |
| 1998 | 13.68 |
| 1999 | 17.38 |
| 2000 | 28.72 |
| 2001 | 25.01 |
| 2002 | 24.96 |
| 2003 | 29.26 |
| 2004 | 36.59 |
| 2005 | 51.57 |
| 2006 | 64.03 |
| 2007 | 70.09 |
| 2008 | 100.98 |
| 2009 | 61.29 |
| 2010 | 79.43 |
| 2011 | 109.3 |
| 2012 | 114.75 |
| 2013 | 110.61 |
| 2014 | 104.16 |
| 2015 | 54.2 |
| 2016 | 41.79 |
| 2017 | 54.42 |
| 2018 | 72.85 |
| 2019 | 66.78 |
Изменения цен
[ редактировать ]Первый нефтяной кризис 1973 г.
[ редактировать ]Война Судного дня между Израилем и арабской страной привела к первому нефтяному кризису в мире. В октябре 1973 года Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) ввела нефтяное эмбарго, направленное против стран, которые, как предполагалось, поддерживали Израиль во время конфликта. В первую очередь целевыми странами были Япония, США, Канада, Великобритания и Нидерланды. Первоначально экспорт нефти из арабских стран должен был сокращаться на 5% ежемесячно, пока Израиль не выполнит требования арабских стран. [15] Однако в декабре было введено полное эмбарго, ограничивающее всю торговлю нефтью. После событий первого нефтяного кризиса Япония стала лучше осознавать свою уязвимость к внешним ценам на нефть и начала концентрироваться на увеличении своей независимости от собственных природных ресурсов и источников энергии. Вся их нефтяная промышленность была перепроектирована.
Первый нефтяной кризис привел к рецессии, инфляции и торговому дефициту в Японии, поскольку вся покупательная способность была изъята из Японии и передана арабским нефтедобывающим странам. [16] Что касается ОКК, то запрет на поставки сильно увеличил цены на импорт. Цены на импорт сырой нефти в мире выросли на 300%. В 1970 году почти 85% импорта сырой нефти в Японию приходилось на Ближний Восток. [17]
Глобальный финансовый кризис 2007-2008 гг.
[ редактировать ]Глобальный финансовый кризис 2007-2008 годов (ГФК) был одним из величайших периодов экстремального экономического стресса с 1930-х годов. Тысячи предприятий понесли тяжелые убытки и/или банкротство, а миллионы людей потеряли работу. Влияние интенсивного периода рецессии на JCC весьма заметно, что наблюдается в первом всплеске, наблюдаемом на графике «Цены на импорт сырой нефти в Японии, 1980-2019 годы».
Во всем мире спрос на нефть во многом зависит от доходов, а не от рыночного спроса. [18] Когда валовой внутренний продукт (ВВП) находится в периоде повышенного уровня, располагаемый доход увеличивается, что позволяет увеличить покупку товаров. Это создает зависимость темпов роста потребления нефти от темпов роста ВВП. Можно заметить, что в периоды высоких темпов роста ВВП темпы роста потребления нефти вскоре также увеличиваются. То же самое можно сказать и о снижении темпов роста ВВП.
В период 2008-2009 годов наблюдалось снижение как темпов роста ВВП, так и темпов роста потребления нефти в Японии. Стоимость JCC выросла в 2008 году до 100,98 долларов США за баррель, а затем резко снизилась в 2009 году до 61,29 долларов США. Это согласуется с экономическими концепциями рецессии. Во времена рецессии спрос резко снижается, что приводит к снижению цен для поставщиков.
В последние годы, предшествовавшие GFC, импорт сырой нефти в Китай увеличился в геометрической прогрессии. Обладая большими экономическими ресурсами, Китай начал доминировать в потреблении сырой нефти, сокращая доступные запасы сырой нефти и, следовательно, потребление для других стран. С 2005 по 2007 год ежедневное потребление сырой нефти в Японии сократилось на 318 000 баррелей. [18] Ограниченное предложение приводит к росту цен, что отражено в JCC в 2005-2007 гг., который увеличился с 51,57 долларов США за баррель до 70,09 долларов США за баррель.
Фукусимская катастрофа 2011 г.
[ редактировать ]
В марте 2011 года землетрясение и цунами Тохоку обрушились на восточное побережье Японии. Генераторы на расположенной неподалеку АЭС Фукусима автоматически отключились после обнаружения землетрясения. [19] Вскоре последовавшее цунами затопило атомные электростанции, разрушив реакторы и высвободив радиацию. Это разрушение атомной электростанции известно как ядерная катастрофа на Фукусиме-дайити . [20]
К 2012 году все 50 реакторов были признаны отключенными. В результате была потеряна пятая часть энергогенерирующих мощностей Японии. [21] Утрата внутренних источников энергии создала огромное давление на японскую экономику, поскольку спрос на импорт СПГ существенно вырос. [22] В первые годы и сразу после катастрофы импорт СПГ составлял 40% электроэнергии Японии. [4] Внезапный резкий скачок спроса быстро привел к росту цен. С 2010 по 2012 год стоимость JCC выросла с 79,43 долларов США за баррель до 114,75 долларов США за баррель.
Лишь в 2015 году, когда некоторые японские атомные электростанции были перезапущены, цены JCC вернулись к более низким ценам.
COVID-19 пандемия
[ редактировать ]В 2020 году COVID-19 экспоненциально распространился по всем частям земного шара, вызвав международную вспышку здравоохранения и пандемию. Многие страны были отправлены на карантин из-за рисков для здоровья. Всемирный банк заявил, что «глобальный экономический шок, вызванный пандемией COVID-19, привел к падению цен на большинство сырьевых товаров и, как ожидается, приведет к существенному снижению цен в 2020 году». [23] Это связано с массовым обязательным карантином, ограничившим любое передвижение людей как внутри страны, так и за рубежом. Карантин привел к остановке экономической активности, поскольку люди не могли выйти из дома, чтобы найти работу или поддержать экономику (например, туризм, путешествия, шопинг). [24] [1] влияет как на предложение, так и на спрос. Отсутствие возможности передвигаться сильно повлияло на нефтяную промышленность, поскольку ограничения на поездки коррелируют с сокращением спроса на авиакеросин. [25] Закрытие заводов и сокращение поездок на работу в условиях кризиса еще больше снизили потребность в топливе.
В Японии импорт сырой нефти упал на 25% в 2020 году: в мае 2020 года было импортировано всего 2,28 миллиона баррелей в день. [26] Этот показатель является самым низким за последние 53 года. Это прямой результат резкого замораживания производства и поставок на фоне пандемии. Цены на JCC во время пандемии можно увидеть в таблице, созданной ниже. [27] В июне 2020 года цены упали до 24,55 долларов США за баррель, поскольку спрос на сырую нефть в Японии резко снизился.
| Месяц (2020) | Цена сырой нефти, долл. США/барр. |
|---|---|
| январь | 70.33 |
| февраль | 70.63 |
| Маршировать | 62.16 |
| апрель | 42.21 |
| Может | 24.96 |
| Июнь | 24.55 |
| Июль | 32.78 |
| Август | 43.42 |
| Сентябрь | |
| Октябрь | |
| ноябрь | |
| декабрь |
Будущие направления JCC
[ редактировать ]
Индекс цен JCC был установлен в начале 1950-х годов, чтобы отразить основные рыночные принципы того времени. Однако, поскольку со временем они менялись, ОКК не был в курсе этих изменений. [12] После последствий катастрофы на Фукусиме в 2014 году JCC достиг рекордного максимума в 114,75 долларов США за баррель. После этого события среди пользователей индекса усилились волнения. [28]
Основное беспокойство пользователей вызывает то, что JCC преимущественно используется для ценообразования по контрактам на СПГ. Контракты на СПГ на основе нефти оцениваются значительно выше, чем альтернативные варианты, поскольку они отражают цену импорта нефти. [28] В странах Европы и Северной Америки ценообразование на СПГ уже перешло от ценового индекса, основанного на нефти, к ценообразованию на основе хабов, таких как Генри-Хаб и голландская передача прав собственности. Однако большинство стран Восточной Азии продолжают использовать JCC для определения цены на СПГ. более дешевая альтернатива. В 2014 году старший газовый аналитик Института экономики энергетики Хироши Хасимото заявил, что «цель состоит в том, чтобы привязать 100% к ценам Генри Хаба, а не JCC, как это принято во всем мире». [29]
В дополнение к более низким ценам, которые предложит газовый индекс, этот сдвиг также устранит текущий временной разрыв между ценами на сырую нефть и СПГ. Формула ценообразования на СПГ в Японии такова. (См. подзаголовок формулы JCC). Цены JCC в среднем отражаются в контрактных ценах на СПГ через 5 месяцев. [30] Это связано с тем, что JCC рассчитывается на основе цены сырой нефти при импорте в Японию. Однако эта цифра может сильно отличаться от цены на международном рынке в день перевозки. Благодаря переходу на индекс цен на газ, контракты на СПГ могут основываться на текущей рыночной стоимости, оставаясь конкурентоспособными по сравнению с другими индексами.
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б с Стерн, Джонатон (2020). «Сравнительная история рынков и цен на нефть и газ: является ли 2020 год просто экстремальным циклическим событием или ускорением энергетического перехода?» (PDF) . OIES Energy Insight : 1–22 – через Оксфордский университет.
- ^ Jump up to: а б с Группа CME (2020). «Часто задаваемые вопросы: Японский сырой коктейль» .
- ^ Jump up to: а б с Стерн, Джонатон (2014). «Самые сложные задачи ценообразования JCC на азиатских рынках СПГ» (PDF) . Оксфордский институт энергетических исследований.
- ^ Jump up to: а б Никкей (2017). «Через 6 лет после Фукусимы цены на СПГ в Японии упали» . Никкей .
- ^ Управление энергетической информации США (2020). «Япония» . Управление энергетической информации США .
- ^ Кноема (2020). «Нефтяная ассоциация Японии» . Кноэма .
- ^ Нефтяная ассоциация Японии (2015). «О ПАЖ» . Нефтяная ассоциация Японии .
- ^ Нефтяная ассоциация Японии (2015). «Члены ПАЖ» . Нефтяная ассоциация Японии .
- ^ Инсайдер права (2020). «Определение контрактов на СПГ» . Юридический инсайдер .
- ^ Эндрю, Хехт (2020). «Сырая нефть против природного газа» . Баланс .
- ^ Ши, Сюнпэн (2016). «Центр ценообразования и торговли газом и СПГ в Восточной Азии: введение» . Газовая промышленность Б . 3 (4): 352–356. Бибкод : 2016NGIB....3..352S . дои : 10.1016/j.ngib.2016.12.008 . hdl : 10453/145718 .
- ^ Jump up to: а б Сюньпэн, Ши (2016). «Центр ценообразования и торговли газом и СПГ в Восточной Азии: введение». Газовая промышленность Б . 3 (4): 352. Бибкод : 2016NGIB....3..352S . дои : 10.1016/j.ngib.2016.12.008 . hdl : 10453/145718 .
- ^ Управление энергетической информации (2017). «Перспективы развития центров рынка СПГ в Азиатско-Тихоокеанском регионе» (PDF) .
- ^ Jump up to: а б ОЭСР (2020). «Импортные цены на сырую нефть» . Библиотека ОЭСР .
- ^ История (2010). «ОПЕК вводит нефтяное эмбарго» . History.com .
- ^ Мариус, Михут (2012). «Воздействие первого нефтяного шока на японскую экономику» . Procedia Экономика и финансы . 3 : 1042–1048. дои : 10.1016/S2212-5671(12)00271-7 .
- ^ Ниппон (2019). «Япония все еще зависит от ближневосточной нефти» . Нипон.com .
- ^ Jump up to: а б Джеймс, Гамильтон (2009). «Причины и последствия нефтяного шока 2007–2008 годов» (PDF) . Документы Брукингса по экономической деятельности . 2009 : 215–283. дои : 10.1353/eca.0.0047 . S2CID 201760160 .
- ^ Всемирная ядерная ассоциация (2020). «Авария на Фукусиме-дайити» . Всемирная ядерная ассоциация .
- ^ Лонсдорф, Кэт (2020). «Как ядерная катастрофа на Фукусиме повлияла на энергетическую отрасль Японии» . ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ЯДЕРНЫЙ РЕАКТОР .
- ^ Хаяси, Масацугу (2013). «Атомная авария на Фукусиме и ее влияние на глобальную энергетическую безопасность» . Энергетическая политика . 59 : 102–111. Бибкод : 2013EnPol..59..102H . doi : 10.1016/j.enpol.2012.11.046 – через Science Direct.
- ^ Институт АДБИ (2017). «Воздействие ядерной катастрофы на Фукусиме на нефтепотребляющие отрасли Японии» (PDF) .
- ^ Фельсенталь, Марк (2020). «Цены на большинство сырьевых товаров упадут в 2020 году, поскольку коронавирус подавляет спрос и нарушает предложение» . Всемирный банк .
- ^ ПвК (2020). «Возможные экономические последствия пандемии нового коронавируса (COVID-19)» (PDF) . ПвК .
- ^ Селл, Кристофер (2020). «Как пандемия уничтожила спрос на нефть во всем мире» . Блумберг Грин .
- ^ Такео, Кумагай (2020). «Майский импорт сырой нефти в Японию упал до 53-летнего минимума, поскольку COVID-19 сокращает спрос на нефть» . S&P Global .
- ^ ПАЖ (2020). «Нефтяная статистика» . Нефтяная ассоциация Японии .
- ^ Jump up to: а б Управление энергетической информации (2017). «Перспективы развития центров рынка СПГ в Азиатско-Тихоокеанском регионе» (PDF) . Управление энергетической информации США .
- ^ МДЖМ Энергия (2014). «Восток встречается с Западом: Japan Crude Cocktail и Генри Хаб» . МЗИН .
- ^ Кояма, Кен (2015). «Временной лаг между динамикой цен на сырую нефть и СПГ» (PDF) .
