MACD

MACD , сокращение от «схождение/расхождение скользящих средних» , представляет собой торговый индикатор , используемый в техническом анализе цен на ценные бумаги , созданный Джеральдом Аппелем в конце 1970-х годов. ^[1] Он предназначен для выявления изменений силы, направления, импульса и продолжительности тренда цены акции.

Индикатор MACD ^[2] (или «осциллятор») представляет собой совокупность трех временных рядов, рассчитанных на основе исторических ценовых данных, чаще всего цены закрытия . Этими тремя сериями являются: собственно серия MACD, «сигнальная» или «средняя» серия и серия «дивергенции», которая является разницей между ними. Серия MACD представляет собой разницу между «быстрой» (с коротким периодом) экспоненциальной скользящей средней (EMA) и «медленной» (с более длинным периодом) EMA ценового ряда. Средняя серия представляет собой EMA самой серии MACD.

Таким образом, индикатор MACD зависит от трех временных параметров, а именно от постоянных времени трех EMA. Обозначением «MACD( a , b , c )» обычно обозначается индикатор, в котором серия MACD представляет собой разность EMA с характерным временем a и b , а средняя серия — это EMA серии MACD с характерным временем c . Эти параметры обычно измеряются в днях. Наиболее часто используемые значения — 12, 26 и 9 дней, то есть MACD(12,26,9). Как и большинство технических индикаторов, MACD также находит настройки периода из старых времен, когда технический анализ основывался в основном на дневных графиках. Причиной стало отсутствие современных торговых площадок, которые ежеминутно отображают меняющиеся цены. Поскольку рабочая неделя раньше была шестидневной, настройки периода (12, 26, 9) представляют собой 2 недели, 1 месяц и полторы недели. Теперь, когда в торговых неделях всего 5 дней, возможность изменения настроек периода не может быть отменена. Однако всегда лучше придерживаться настроек периода, которые используются большинством трейдеров, поскольку решения о покупке и продаже, основанные на стандартных настройках, еще больше подталкивают цены в этом направлении.

Хотя ряды MACD и средних значений по своей природе являются дискретными значениями, они обычно отображаются в виде непрерывных линий на графике, горизонтальная ось которого представляет собой время, тогда как дивергенция отображается в виде гистограммы ( часто называемой гистограммой ).

Быстрая EMA реагирует быстрее, чем медленная EMA, на недавние изменения цены акции. Сравнивая EMA разных периодов, серия MACD может указывать на изменения в тренде акции. Утверждается, что ряд дивергенций может выявить тонкие изменения в тренде акций.

Поскольку MACD основан на скользящих средних, он является запаздывающим индикатором . В качестве будущего показателя ценовых тенденций MACD менее полезен для акций, которые не находятся в тренде (торгуются в диапазоне) или торгуются с непредсказуемым ценовым действием. Следовательно, тренды уже будут завершены или почти завершены к тому времени, когда MACD покажет тренд.

Терминология

С годами элементы MACD стали называться множеством и зачастую перегруженными терминами. Распространенными определениями особенно перегруженных терминов являются:

Дивергенция :

Как и D в MACD, «дивергенция» относится к двум базовым скользящим средним, которые расходятся друг от друга, а «конвергенция» относится к двум базовым скользящим средним, приближающимся друг к другу.
Джеральд Аппель назвал «дивергенцией» ситуацию, когда линия MACD не соответствует движению цены, например, минимум цены не сопровождается минимумом MACD. ^[3]
Томас Эспри назвал разницу между MACD и его сигнальной линией серией «дивергенции».

На практике часто предпочтительнее определение номер 2, приведенное выше.

Гистограмма : ^[4]

Джеральд Аппель называл гистограммы основного временного ряда MACD «гистограммой». В гистограмме Аппеля высота столбца соответствует значению MACD для определенного момента времени.
Разница между MACD и его сигнальной линией часто изображается в виде гистограммы и называется «гистограммой».

На практике часто предпочтительнее определение номер 2, приведенное выше.

Формула

Формула линии MACD основана на двух экспоненциальных скользящих средних цен закрытия, обычно с периодами 12 и 26: ^[5]

$MACD~line=EMA_{12}-EMA_{26}$

Сигнальная линия затем строится как экспоненциальная скользящая средняя линии MACD:

$Signal~line=EMA_{9}(MACD~line)$

Математическая интерпретация

С точки зрения обработки сигналов , серия MACD представляет собой отфильтрованную меру производной входного (ценового) ряда по времени. (В техническом анализе акций производная называется «скоростью».) MACD оценивает производную так, как если бы она была рассчитана, а затем отфильтрована двумя последовательно включенными фильтрами нижних частот, умноженными на «прирост», равный разнице их постоянных времени. . Также можно увидеть, что производная аппроксимируется так, как если бы она была рассчитана, а затем отфильтрована одним экспоненциальным фильтром нижних частот (EMA) с постоянной времени, равной сумме постоянных времени двух фильтров, умноженной на один и тот же коэффициент усиления. ^[6] Таким образом, для стандартных постоянных времени фильтра MACD, равных 12 и 26 дням, оценка производной MACD фильтруется приблизительно эквивалентом фильтра нижних частот EMA, равного 38 дням. Оценка производной по времени (в день) представляет собой значение MACD, разделенное на 14.

Средний ряд также является производной оценкой с дополнительным фильтром нижних частот для дальнейшего сглаживания (и дополнительной задержки). Разница между рядом MACD и средним рядом (рядом дивергенции) представляет собой меру второй производной цены по времени («ускорение» в техническом анализе акций). Эта оценка имеет дополнительную задержку фильтра сигнала и дополнительный коэффициент усиления, равный константе фильтра сигнала.

Классификация

MACD можно классифицировать как осциллятор абсолютных цен (APO), поскольку он имеет дело с фактическими ценами скользящих средних, а не с процентными изменениями. С другой стороны, процентный осциллятор цен (PPO) вычисляет разницу между двумя скользящими средними цены, деленную на значение более длинного скользящего среднего.

В то время как APO будет показывать более высокие уровни для ценных бумаг с более высокой ценой и меньшие уровни для ценных бумаг с более низкой ценой, PPO рассчитывает изменения относительно цены. Следовательно, PPO предпочтительнее при: сравнении значений осциллятора между различными ценными бумагами, особенно с существенно разными ценами; или сравнение значений осциллятора для одной и той же ценной бумаги в существенно разное время, особенно для ценной бумаги, стоимость которой сильно изменилась.

Еще одним членом семейства ценовых осцилляторов является ценовой осциллятор без тренда (DPO) , который игнорирует долгосрочные тенденции, подчеркивая при этом краткосрочные модели.

Торговая интерпретация

Экспоненциальные скользящие средние подчеркивают недавние изменения цены акций. Сравнивая EMA разной длины, серия MACD измеряет изменения в тренде акций. Утверждается, что разница между рядом MACD и его средним значением показывает тонкие изменения в силе и направлении тренда акций. Возможно, потребуется сопоставить сигналы MACD с такими индикаторами, как мощность RSI.

Некоторые трейдеры придают особое значение пересечению линии MACD сигнальной линии или линии MACD, пересекающей нулевую ось. Значимость также приписывается несоответствиям между линией MACD или линией разницы и ценой акций (в частности, более высокими максимумами или более низкими минимумами в ряду цен, которые не совпадают в ряду индикаторов).

Кроссовер сигнальной линии

«Пересечение сигнальной линии» происходит, когда линии MACD и средней линии пересекаются; то есть, когда дивергенция (гистограмма) меняет знак. Стандартная интерпретация такого события – рекомендация покупать, если линия MACD пересекает среднюю линию вверх («бычье» пересечение), или продавать, если она пересекает среднюю линию вниз («медвежье» пересечение). ^[7] Эти события рассматриваются как признаки того, что тренд акций вот-вот ускорится в направлении пересечения.

Нулевой кроссовер

Событие «пересечения нуля» происходит, когда серия MACD меняет знак, то есть линия MACD пересекает горизонтальную нулевую ось. Это происходит, когда нет разницы между быстрыми и медленными EMA ценового ряда. Изменение MACD с положительного на отрицательное интерпретируется как «медвежье», а с отрицательного на положительное – как «бычье». Пересечение нулевой точки свидетельствует об изменении направления тренда, но в меньшей степени подтверждает его импульс, чем пересечение сигнальной линии.

Дивергенция

«Положительная дивергенция» или «бычья дивергенция» возникает, когда цена достигает нового минимума, но MACD не подтверждается новым собственным минимумом. «Отрицательная дивергенция» или «медвежья дивергенция» возникает, когда цена достигает нового максимума, но MACD не подтверждается новым собственным максимумом. ^[8] Дивергенция относительно цены может возникнуть на линии MACD и/или гистограмме MACD. ^[9]

Тайминг

MACD полезен настолько, насколько полезен контекст, в котором он применяется. Аналитик может применить MACD к недельной шкале, прежде чем смотреть на дневную шкалу, чтобы избежать краткосрочных сделок против направления промежуточного тренда. ^[10] Аналитики также будут варьировать параметры MACD, чтобы отслеживать тенденции различной продолжительности. Например, одной из популярных краткосрочных расстановок является (5,35,5).

Ложные сигналы

Как и любой алгоритм прогнозирования, MACD может генерировать ложные сигналы. Ложным позитивом, например, может быть бычье пересечение, за которым следует внезапное снижение акций. Ложноотрицательным будет ситуация, когда происходит медвежье пересечение, но акция внезапно ускорилась вверх.

Разумной стратегией может быть применение фильтра к пересечениям сигнальных линий, чтобы гарантировать, что они выдержали. Примером ценового фильтра может быть покупка, если линия MACD прорывается выше сигнальной линии, а затем остается выше нее в течение трех дней. Как и любая стратегия фильтрации, это снижает вероятность ложных сигналов, но увеличивает частоту упущенной прибыли.

Аналитики используют различные подходы для фильтрации ложных сигналов и подтверждения истинных.

Пересечение сигнальной линии MACD указывает на то, что направление ускорения меняется. Линия MACD, пересекающая ноль, говорит о том, что средняя скорость меняет направление.

См. также

Ссылки

^ Аппель, Джеральд (2005). Инструменты технического анализа для активных инвесторов . Файнэншл Таймс Прентис Холл. п. 166. ИСБН 0-13-147902-4 .
^ Лоулер, Джаспер. «Что такое MACD? Пример торговой стратегии MACD» . www.flowbank.com . Проверено 3 февраля 2021 г.
^ Аппель, Джеральд (2005). Инструменты технического анализа для активных инвесторов . Файнэншл Таймс Прентис Холл. ISBN 0-13-147902-4 .
^ Паттерсон, Джеки Энн (2014). Правда о MACD: что сработало, что не сработало и как избежать ошибок, которые допускают даже эксперты . Собственная горная торговая компания. стр. 19–21. ISBN 978-1492749844 .
^ Пэт Тонг Чио (2022). «Сравнительное исследование торговых стратегий на основе MACD: данные фондового рынка США». arXiv : 2206.12282 .
^ Подход MACD к оценке производной (скорости изменения)
^ «Схождение и дивергенция скользящих средних» . Инвестопедия . ООО «Инвестопедия» . Проверено 29 июня 2016 г.
^ «Использование MACD» . Инвесторское подполье . Проверено 29 июня 2016 г.
^ Паттерсон, Джеки Энн (2014). Правда о MACD: что сработало, что не сработало и как избежать ошибок, которые допускают даже эксперты . Собственная горная торговая компания. стр. 45–99. ISBN 978-1492749844 .
^ Мерфи, Джон (1999). Технический анализ финансовых рынков . Прентис Холл Пресс . стр. 252–255. ISBN 0-7352-0066-1 .

[1] Аппель, Джеральд (2005). Инструменты технического анализа для активных инвесторов . Файнэншл Таймс Прентис Холл. п. 166. ИСБН 0-13-147902-4 .

[2] Лоулер, Джаспер. «Что такое MACD? Пример торговой стратегии MACD» . www.flowbank.com . Проверено 3 февраля 2021 г.

[3] Аппель, Джеральд (2005). Инструменты технического анализа для активных инвесторов . Файнэншл Таймс Прентис Холл. ISBN 0-13-147902-4 .

[4] Паттерсон, Джеки Энн (2014). Правда о MACD: что сработало, что не сработало и как избежать ошибок, которые допускают даже эксперты . Собственная горная торговая компания. стр. 19–21. ISBN 978-1492749844 .

[5] Пэт Тонг Чио (2022). «Сравнительное исследование торговых стратегий на основе MACD: данные фондового рынка США». arXiv : 2206.12282 .

[6] Подход MACD к оценке производной (скорости изменения)

[7] «Схождение и дивергенция скользящих средних» . Инвестопедия . ООО «Инвестопедия» . Проверено 29 июня 2016 г.

[8] «Использование MACD» . Инвесторское подполье . Проверено 29 июня 2016 г.

[9] Паттерсон, Джеки Энн (2014). Правда о MACD: что сработало, что не сработало и как избежать ошибок, которые допускают даже эксперты . Собственная горная торговая компания. стр. 45–99. ISBN 978-1492749844 .

[10] Мерфи, Джон (1999). Технический анализ финансовых рынков . Прентис Холл Пресс . стр. 252–255. ISBN 0-7352-0066-1 .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]